【行业资讯】
◎钢企再迎重组高潮：去产能倒逼 年内目标仅完成30%
新闻回放：8月4日，中国钢铁工业协会（以下简称“中钢协”）对外发布最新统计数据，2016年上半年，中钢协会员单位企业实现销售收入1.29万亿元，同比下降11.93%，实现利润125.87亿元，同比增长4.27倍，亏损企业亏损额同比下降22.8%。
钢联点评：目前，全国各地去产能目标责任书已经签订，各地实施方案也已经确定，关于化解过剩产能的奖补资金、财税、金融、职工安置、国土、环保、质量、安全等八个配套文件已全部出台，且今年的基础奖补资金也已发放到各省区市。
◎99家大中型钢企上半年利润暴增 去产能需加码
新闻回放：中钢协数据显示，今年1至6月，会员钢企实现营收1.29万亿元，同比下降11.93%；但利润总额达125.87亿元，同比增长4.27倍；亏损企业26家，亏损额136.9亿元，同比下降22.8%。
钢联点评：除了钢价上涨钢厂复产外，各省上报的去产能目标与实际落地执行的情况也可能会存在偏差。数据显示，河北省今年计划压减炼钢产能1422万吨；江苏今年计划压减粗钢产能390万吨；山东计划‘十三五’压减粗钢产能1500万吨，折合每年300万吨。仅这三个重点钢铁省份去产能的量加起来，今年去产能的任务就几乎完成了一半。
◎螺纹钢将迎来阶段性下跌行情
新闻回放：最近几日，螺纹钢期货连续收出阳线，昨日主力1609合约价格盘中站上2500元/吨。究其原因，江苏电炉生产企业面临环保检查，或出现大面积停产，这一事件成为上涨行情的主要推手。但经过分析，笔者认为，短期环保因素会令螺纹钢价格上涨，但上涨高度或有限，并且经过短期炒作后，螺纹钢价格将迎来阶段性下跌。
钢联点评：环保事件对钢材产量影响时间短，钢材产量下降幅度有限，甚至可能增加。当然7—8月只是第一批环保督察组，后期还会有更多批督察组，不过相信大部分钢厂都会做好应对措施和环保准备。
◎中国煤价大涨颠覆市场预期
新闻回放：英媒称，如果“不要与美联储对抗”是宏观交易的第一准则，那么原材料市场的第一准则肯定是“不要与中国对抗”，这是煤炭交易商正在发现的一个真理。此前中国计划强制执行每周5天工作制以削减过剩产能，此举颠覆了市场。
钢联点评：从全球来看，热煤产量下滑已持续一年多，价格暴跌迫使矿商取消新项目。但每年经手数百万吨煤炭的交易商表示，中国做出的决定不能完全解释煤炭价格复苏。美元贬值和油价上涨也起到了一定作用。
◎福建印发钢铁行业化解过剩产能实施方案
新闻回放：为贯彻落实《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》（国发〔2016〕6号），根据我省《钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展目标责任书》（以下简称《责任书》）和钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议办公室《关于做好钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展实施工作的通知》（发改电〔2016〕339号）要求，制定本方案。
钢联点评：近期国务院、发改委、工信部、环保部密集对钢铁去产能进行部署，国内再掀起一股环保风暴。
◎铁矿石巨头的噩梦 力拓发布十二年来最差财报
新闻回放：全球第二大矿业公司力拓（RioTinto）交出了十二年来盈利最少的半年财报。鉴于矿石需求大国中国的经济增长放缓和经济转型，力拓称近期市场环境仍有挑战，下半年还要保持警惕。
钢联点评：大宗商品价格大跌明显影响力拓。今年上半年铁矿石、铜和铝的均价分别跌去14%、21%和14%。股市研究机构FatProphets的分析师DavidLennox评论称，考虑到大宗商品价格震荡的背景，力拓的业绩不算糟糕，下半年开头就已经比上半年好些，如果好转势头延续，可能上半年是力拓的盈利低谷。
◎矿业巨头开始增产 预示全球经济正从谷底回升？
新闻回放：2016年上半年，国际铁矿石市场出现了回暖：全球三家最大的铁矿石供应商淡水河谷、力拓和必和必拓在经历了过去一年的业绩跳水之后，迎来了令人惊喜的表现。最先发布二季度财报的淡水河谷在7月29日率先传来好消息：2016年第二季度，公司息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为23.83亿美元。整个上半年，尽管价格因素造成了净营收同比减少8.6亿美元，但得益于黑色金属业务的价格与销量的同步提升，以及成本和费用削减，息税折旧及摊销前利润达到43.88亿美元，同比增长22.5%。
钢联点评：全球铁矿石供应过剩的局面，可能会随着中国钢铁产业去产能力度的加大、需求的放缓，以及铁矿供应商自身产能的持续释放，进一步强化。
【宏观资讯】
◎超半数省份出台供给侧改革方案
新闻回放：据统计，随着日前福建省公布推进供给侧结构性改革总体方案，全国31个省、直辖市、自治区中，已有包括广东、四川、浙江等半数以上的地区陆续出台了供给侧结构性改革实施方案。《经济参考报》记者深入各地采访发现，在实施供给侧结构性改革的过程中，很多地区的经济转型工作已经取得了初步进展，但也有很多困难尚待解决。
钢联点评：各地方在制定和实施供给侧结构性改革方案时，普遍存在着一些难点，如何全面降低要素成本就是其中一个较大的挑战。以土地成本为例，由于土地管理的权限、土地管理的制度基本由中央政府掌握，地方在降低土地要素成本方面的可操作空间非常有限。
◎商务部呼吁欧盟避免滥用贸易救济措施
新闻回放：8月4日，欧委会对原产于中国的冷轧钢板产品做出反倾销调查终裁，决定实施税率为19.7%-22.1%的最终反倾销措施，并采取追溯征税措施，这是近日欧盟对中国钢铁产品连续采取的第二次贸易行动。商务部贸易救济调查局负责人就此发表谈话。
钢联点评：近期在中国上海闭幕的G20贸易部长会议，重申此前关于维持现状和撤销已有保护主义措施的承诺，并将承诺延长至2018年底。中方对欧盟随即对中国钢铁产品连续采取贸易保护行动表示遗憾，呼吁欧盟信守在国际场合下做出的承诺，避免滥用贸易救济措施，避免向外界发出错误信号。
◎7月CPI涨幅料再放缓 下半年稳增长力度将加大
新闻回放：国家统计局本周起将陆续发布7月宏观经济数据。业内人士预计，7月CPI同比涨幅或为1.7%左右，比上月进一步放缓。PPI跌幅有望继续收窄。投资增速或继续放缓，随着下半年政策力度加大可能企稳。
钢联点评：下半年经济企稳更加确定。稳增长和促改革形成有效统一，下半年稳增长将更有力，信贷社融将加快投放速度，而实体经济投资意愿也将回升。经济总体将保持平稳态势。
◎发改委发文力促互联网+物流发展 实现物流信息互联
新闻回放：国家发展与改革委员会日前发布《“互联网+”高效物流实施意见》，推动政府物流数据信息向社会公开，促进企业间物流信息以及企业商业信息与政府公共服务信息的开放对接，实现物流信息互联互通与充分共享成为一个重要内容。同时，在2017年至2018年间，将完成12项互联网+物流的建设目标。
钢联点评：结合全面推开营改增试点，创新财税扶持方式，落实好无运输工具承运业务按照交通运输服务缴纳增值税政策，研究完善交通运输业个体纳税人异地代开增值税专用发票管理制度。
◎四部委启动产融合作试点城市申报
新闻回放：8月1日，工信部、财政部、央行、银监会联合印发《关于组织申报产融合作试点城市的通知》(以下简称《通知》)，明确了产业与金融合作试点城市的总体要求、基本原则和主要内容，正式启动产业与金融合作试点城市申报工作。
钢联点评：四部门联合开展产融合作试点城市工作，其目的是进一步落实国务院关于中国制造2025、“互联网+”行动计划以及金融支持工业稳增长工作部署的一项重要举措。这将有利于提高金融资源配置效率，有利于产业和金融协调发展，有利于实现政银企互惠共赢。工信部同时强调，开展产融合作试点城市工作，有利于以城市为载体探索产融合作新模式，同时有利于构建产业与金融良性互动的生态环境，这将为深化金融领域改革积累经验。
◎深圳房价创四年最高跌幅 楼市拐点来了？
新闻回放：深圳规土委成交数据显示，7月深圳新房成交均价56720元/平方米，环比下跌8.2%，创下2012年以来环比最高跌幅的纪录。从成交数据来看，整个7月，深圳一二手房成交表现不见起色，高价地块的短期刺激效应正逐渐消退，再加上淡季效应的叠加，行情低迷。
钢联点评：目前一线城市成交已经开始放缓，部分热点二线城市房价地价领涨。预期下半年，房地产调控继续因城施策，升级到一城一策，一旦信贷政策宽松不能持续，下半年尤其是四季度房地产市场的风险可能爆发。
◎工信部：统筹推进新能源汽车发展
新闻回放：工业和信息化部副部长辛国斌表示，要着力解决突出问题，统筹推进新能源汽车发展相关工作。辛国斌是在日前参加“关于进一步支持新能源汽车产业发展”重点人大督办建议办理工作座谈会时如此表示的。
钢联点评：推动《促进汽车动力电池产业发展的指导意见》出台，加快动力电池创新中心建设，通过协同资源，提升产业竞争力。
◎英国央行8月料降息并扩容QE 近期宜观望英镑
新闻回放：北京时间周四19:00英国央行将公布8月利率决定、会议纪要及季度通胀报告，丹麦丹斯克银行(Danske)表示，英国央行8月料降息25点至0.25%，基本符合共识预期和市场计价。此外，英国央行料重新启动资产购买计划(QE)，将QE扩大750亿英镑。市场对英国央行的宽松预期本已高企：充分计价其降息25点，并在一定程度上将QE计价在内。
钢联点评：尽管市场对英国央行的宽松计价相对高企，但仍预计决议公布后欧元兑英镑续涨，因预计英国央行将维持极度鸽派的立场，将有助于提升市场对其未来额外宽松的预期。欧元兑英镑一个月目标为0.86，中期英镑料续跌，汇价三个月及六个月目标依次为0.88和0.90。
◎澳洲联储利率决议预期：降息 澳元兑美元仅适度下跌
新闻回放：周二(8月2日)，澳洲联储将宣布8月货币政策决议，尽管在澳大利亚第二季度通货膨胀率符合澳洲联储预期的情况下，澳洲联储看起来仍极有可能在8月2日的货币政策会议上继续按兵不动，但是市场仍然普遍预期澳洲联储将会降息，并预计在澳洲联储降息25个基点后，澳元兑美元将仅适度下跌，而一旦澳洲联储按兵不动，预计澳元兑美元将大幅上涨，甚至接下来会一路上看至0.80。
钢联点评：澳大利亚当前的潜在通胀低企，且其通胀前景存在大幅下行的风险，澳大利亚的广义和核心通胀增速在第二季度继续放缓，澳大利亚广义消费者物价指数(CPI)当前正处于1998年3月以来的最低年度增长水平，而其核心通胀率当前则处于有史以来最低增速水平。
◎美国GDP表现萧条 美元兑亚洲货币高台跳水
新闻回放：上周五（7月29日），美国二季度GDP表现令人大失所望，致使美元指数大幅下挫。周一（8月1日），美元兑亚洲货币低开。美元二季度经济增幅仅为1.2%，远低于预期值2.6%。联邦基金利率期货价格显示，美国9月份加息概率已由先前的18%跌至12%。
钢联点评：日元的剧烈升值同样也给亚洲货币，尤其是坡元和韩元带去支撑。投资者对日本央行宽松力度远不及预期表示失望，日元兑美元汇率上周五升值3.1%。
◎日本经济财政大臣石原：货币政策“有可作为” 值得贯彻
新闻回放：日本经济财政大臣石原伸晃在周四(8月4日)在一份事先准备好的演讲中表示，日本政府将决定贯彻日本央行的货币政策。
钢联点评：日本央行的货币政策并有错，尽管尚未实现通胀目标；而且现在也不能说,日本将完全摆脱通胀紧缩，同时也无法预计日本何时能完全摆脱通胀紧缩。
