随着国内钢材市场的爆发式行情，有关钢铁行业出现供需错配的讨论也频见诸多媒体。那么，就我国目前冷轧板卷的产能产量情况，近几年，或“十三五”期间的供需配比会是怎样的状况？在诸多因素影响下又可能产生哪些变化？本文拟从冷轧板卷的供给和需求两方面对其市场进行综合分析，并对冷轧板卷供需端可能产生的变化进行预测。
冷轧板卷供给情况
产能扩张继续——国内冷轧板卷产能迅速增加，中高端机组建设加快。在冷轧板卷产能不能满足国内需求的时期，中国冷轧板卷市场中主要是宝钢与韩国浦项、日本新日铁和JFE之间的竞争。2006年后，随着国内武钢2230机组、鞍钢2130机组、本钢1780机组的陆续投产，由于新建的机组具有后发优势，先进的装备和优良的工艺设计使得几乎所有的机组都将供应对象瞄准了汽车、家电和建筑精品，国内冷轧板卷市场也从宝钢和国外钢企之间的竞争转变为国内各大钢铁生产企业之间的大规模激烈竞争。随着钢企的技术进步和经验积累，目前，国内钢企除少量不能生产的某些高等级冷轧产品，进口产品的市场份额已被国内产品逐渐替代。
我国冷轧板卷产能在2005至2011年间迅速扩大，尤其是2010年、2011年投产规模创历年之最，2012年之后，冷轧板卷产能产线的扩张速度有所放慢，而2014年其产能又呈快速增长态势，其中高牌号、多功能等大型冷轧板卷生产机组的建设速度在加快，主要是因为随着下游产品的不断推陈出新，下游行业对冷轧板卷的新产品的研发和生产也提出了新的、更高的要求，冷轧板卷机组的变化也反映出其生产企业因需而变的状况。根据上海钢联不完全统计，截止2015年底，国内冷轧板卷生产企业拥有其产线292条，设计产能合计1.24亿吨，其中在建未生产项目未列入产能统计中。
图1 历年我国冷轧产能增长情况单位：万吨
数据、MRI
产量释放情况——冷轧板卷产量不断增长，近年增速开始放缓。2005年之后，随着汽车、家电等主要冷轧下游的需求不断增长，冷轧板卷产量迅速增长，同比增速于2006年达到47%的高点，此后虽然增幅逐步下降，然而由于基数大，产能增长绝对量仍然较大。2014年几乎达到顶点，我国冷轧板卷总产量达7969.6万吨，较2004年增长了646%；进入2015年，由于国内冷轧板卷价格持续下跌，钢铁企业不得不减、停产以降低损失。据统计，2015年1-11月，国内冷轧板卷产量累计7581.4万吨，同比仅增长6.1%。
图2 我国冷轧产品分品种产量增长情况
数据来源：钢联数据、MRI
冷轧板卷进出口情况
中国已经从冷轧板卷净进口大国转为净出口大国，但出口呈放缓态势。在2010年之前，我国是冷轧板卷的净进口大国，随着新上产线产能的陆续释放，其产量迅速增长，基本满足了国内市场的需求，在2011年实现净出口后，2014年净出口规模出现爆发性增长，2015年净出口规模进一步扩大。统计数据显示，2015年1-11月我国冷轧板卷进口占我国钢材进口总量的20%，而出口仅占钢材出口总量的5%。从我国冷轧板卷进出口规模在钢材进出口总量中的占比变化趋势可以看出，国产冷轧板卷对进口的替代作用逐步增强，从而其进口规模在不断减少；与此同时，虽然我国钢材出口规模与日俱增，但我国冷轧板卷占钢材产品的出口份额呈缓慢下降趋势，出口增速放缓，一方面说明相对于其他品种钢材来说，冷轧板卷出口竞争力还不强；另一方面也是由于其出口频频遭遇贸易摩擦所致。
图3 我国冷轧进出口总量变化情况
数据来源：钢联数据、MRI
进口情况——我国冷轧板卷进口量呈逐年下降的趋势。2015年1-11月，我国进口冷轧板卷258.8万吨，同比下跌14.5%，跌幅较2014年进一步扩大，分析其原因，主要是国内需求放缓所致。同期，进口冷轧板卷量占我国钢材进口总量的22%，与2005年的31%的比例有明显缩小，说明随着我国冷轧板卷产能的释放与生产装备技术的进步，对进口产品的替代作用逐步显现。在进口的主要冷轧板卷品种中，冷轧薄宽带是最主要的进口品种，2015年1-11月占冷轧板卷进口总量的80%，其中，厚度0.5-1.0mm冷轧普薄卷和厚度＜0.5mm冷轧普薄卷是主要的进口品种，约占冷轧薄宽带进口总量的83%；冷轧合金钢板与冷轧不锈钢板占冷轧薄板进口量的98%。
图4 我国冷轧分品种进口情况
数据来源：钢联数据、MRI
出口情况——我国冷轧板材出口量波动较大。我国冷轧板材出口量呈不规律性，每年出口波动都较大。2014年出口627.4万吨，同比增幅高达54.7%，远高于2013年3.4%的增速，也高于同期我国钢材总体50.4%的出口增速。但进入2015年，前11个月冷轧板材出口553.9万吨，同比微降0.3%，远远低于同期我国钢材24.5%的总体增速，主要由于2015年针对我国冷轧板材的贸易摩擦增多所致。同时，2015年前11个月冷轧板材出口占钢材出口总量的5.4%，也低于2014年6.5%的比例，在我国钢材出口中，其份额呈现逐年下降的趋势。
图5 我国冷轧分品种出口情况
数据来源：钢联数据、MRI
冷轧薄宽带是主要出口品种。2015年1-11月，我国出口冷轧薄宽带431.2万吨，占冷轧出口总量的78%；其中厚度>1、<3mm一般强度冷轧普薄卷和厚度0.5-1mm一般强度冷轧普薄卷是主要出口品种，分别出口160.8万吨和170.6万吨；冷轧薄板出口122.3万吨，其中冷轧不锈薄板是主要的出口品种，2015年1-11月出口91.3万吨，占冷轧薄板出口总量的75%。
出口之路愈发艰难。2015年以来，为了保护本土企业，美国、墨西哥、加拿大、欧盟及东南亚等国家和地区对我国钢铁产品，尤其是冷轧板卷品种的反倾销和反补贴调查逐渐升级。印度更是两次上调进口关税，旨在遏制来自中国等海外市场的廉价进口资源。
以美国为例，由于此前美国已对我国绝大多数钢材品种征收了高额的反倾销和反补贴税，目前，我国对美国出口的钢材品种主要为涂层薄板和冷轧卷板，2014年我国出口美国冷轧板卷95.8万吨，占我国冷轧板卷出口总量的15.7%。2015年以来，我国对美国的冷轧板卷出口量呈现震荡下滑态势。1-11月对美国的冷轧产品出口量仅51.1万吨，同比下降44%。因此，如果美国再对上述两个品种实施限制，则我国钢材对美国的出口之路将全面受阻。此外，欧洲钢厂也一直向欧委会施压，要求欧洲与美国团结一致，采取措施应对进口增加的态势，保护当地的钢铁产业。纵使有低廉的报价和人民币贬值保驾护航，但在欧美及东南亚等国家和地区纷纷抵制我国钢材产品的背景下，我国冷轧卷板的出口之路将愈发艰难。
表1 2015年部分钢材及冷轧板卷贸易摩擦情况汇总
数据来源：MRI
冷轧板卷需求状况
冷轧板卷表观消费量——国内对冷轧板卷的消费增速在2009年达到峰值后快速下滑。2008年以前，我国对冷轧板卷的消费保持高速增长态势。受金融危机影响，表观消费量虽然在2008年呈负增长，但2009年即恢复高增长，增速高达26.6%，超过2007年，此后由于国内外宏观经济复苏缓慢，国内冷轧板卷的表观消费增速处于下滑阶段，2013年虽有所恢复，但2014年后的增速重新进入下行通道，2015年1-11我国冷轧板卷表观消费量为7286.7万吨，同比增速仅为5.7%，较2014年增速下降了6.3个百分点。
2012年6月至2013年6月，国家大范围补贴家电消费，一定程度上透资了国内消费者的购买力，导致最近几年家电产业增速有所放缓，间接造成了冷轧板卷消费增速的下降。2015年，国内汽车消费增速也从两位数滑落至个位数，这进一步扩大了增速的降幅。冷轧板卷消费量决定了其市场的规模，消费增速则决定了市场的前景。未来，随着冷轧板卷市场的规模和增速趋于平稳，市场竞争格局将由增量竞争转为存量竞争。
图6 历年国内冷轧板卷表观消费量变化
数据来源：钢联数据、MRI
冷轧板卷下游需求状况——冷轧板表面质量好、光洁度高、尺寸精度高，综合力学性能优异。冷轧除了用作下游轧硬基板，还广泛应用于汽车、家电以及电气设备、油漆桶、小五金、货架等普通商品领域。其中，轧硬下游市场和普通商品细分领域众多且分散，对冷轧需求相对维稳，而下游汽车和家电领域相对集中，因而对冷轧需求波动起到决定性作用。
图7 2014年我国冷轧板卷产能分用途占比情况
数据来源：钢联数据、MRI
汽车行业发展态势——中国汽车市场进入中低速发展新常态。汽车工业作为国民经济的重要支柱，其作用举足轻重。自2001年中国加入世界贸易组织后，国内车市出现了为期10年的高速增长，被称作黄金10年。期间，中国汽车产销量从200多万突破1800万辆，一举成为全球最大的汽车生产国和第一大汽车市场；汽车产量年均增长率达到22.8%；自2011年中国进入“十二五”，中国汽车市场也进入中低速发展的新常态，增速明显趋缓。2011和2012年汽车市场相对低迷，同比增速均在5%以下（分别为2.45%和4.33%）。2010-2014年的年均复合增长率仅为6.8%，汽车销量增速从高速增长区间换档到中低速区间，而2015年表现尤其差。在高基数、经济下行、能源/环境/交通压力增加等背景下，终端需求疲软，库存压力加剧，2015年累计生产汽车2450.3万辆，销售汽车2459.8万辆，比上年分别增长3.3%和4.7%，增速继续放缓。
图8 历年汽车产销量及增速对比
数据来源：钢联数据、MRI
汽车板需求情况——汽车工业的快速发展为汽车用钢带来发展机遇。钢材是汽车制造的主要原料，其品种主要有型钢、中板、薄板、钢带、优质钢材、钢管等，其中以薄板和优质钢材为主。冷轧板带及其镀层板带的用量约占板带材用量的90％，为450-600kg。在冷轧汽车板市场，冷轧薄板需求量最大，约占汽车用钢的64%。镀锌板在汽车用板材中低于冷轧板，但近年国内市场上镀锌板的比例大幅上升，占冷轧汽车板份额从2010年的20%上升至2014年的约30%。
2015年中国乘用车生产量2107.94万辆，商用车342.39万辆，按一辆普通乘用车平均用冷轧/镀锌0.6吨、商用车平均用冷轧/镀锌钢0.8吨计，需汽车用冷轧材1538.7万吨，其中冷轧板卷约1100万吨，这还没有考虑汽车冷轧板的损耗与汽车维修用板需求。目前，国产冷轧板材基本能够满足国内汽车用冷轧板需求，但高端汽车用钢仍然需要进口，每年约需从韩国和日本进口150-200万吨。
汽车板供给情况——目前，国内汽车用钢主要生产企业能够按照不同的国内外先进标准进行生产，产品质量较好，能够满足国内大多数车型用钢需求。但国产汽车用钢和进口产品相比较起来尚有差距，特别是一些高端品种在使用性能上和国外差距明显。国内企业生产的高强钢、超深冲板等品种质量还有较大的提升空间。
由于这两年汽车工业快速发展且市场持续增长，汽车板作为钢材中的高利润产品，也吸引了越来越多的钢铁生产企业进入其中，这不仅使得汽车板市场的竞争日趋激烈，亦更加剧了汽车板市场产能过剩的风险。同时，随着汽车轻量化和安全性要求的提高，高强度钢和轻型复合材料需求空间加大，钢铁生产企业围绕冷轧汽车板的竞争之路远未结束。
表２ 中国主要拟在建冷轧汽车板生产线统计
资料来源：MRI
家电行业发展态势——改革开放以来，中国家电业经过短短30多年的飞速发展，从无到有，从小到大，从弱到强，取得了举世瞩目的发展，尤其是进入21世纪，我国家电制造业快速发展，实现了全球家电产业重心的转移，成为全球最大的家电制造基地。目前，中国白电产能占全球产能的比例在60-70%左右，电视产能占比超过50%，微波炉、小家电等产能占比超过80%。
家电市场进入发展瓶颈期。2015年，行业首度陷入负增长。冰箱、洗衣机、空调、电视机四个子行业全面陷入负增长。2015年1-10月冰箱、洗衣机、空调和彩电销量为6359万台、4622万台、9492万台和10057万台，同比分别下降4.17%、1.00%、6.86%和2.98%，需求萎缩是国内家电市场低迷的最大影响因素。今年年初以来，国内经济增长放缓，房地产市场的显著收缩导致新增需求严重不足，而全球经济复苏减弱特别是主要新兴经济体均陷入发展困境，这导致出口减少，内销外销均受制约，库存高企，家电企业销售低迷，行业整体盈利不足。
图９ 我国四大家电总产量和销量走势
数据来源：钢联数据、MRI
家电板需求情况——家电行业产品中大家电产品用钢约占90%左右，小家电用钢约占10%。家电用钢中，板材占全部钢材消耗的95%。具体家电板品种主要包括普碳钢冷轧、热镀锌、电镀锌、彩涂、热轧酸洗、不锈钢和硅钢片等，其中消费量较大的品种为热镀锌板、冷轧板和硅钢。根据2014年家电行业主要白色家电产品产量情况测算，家电行业钢材消费量为1000万吨，其中冷轧薄板250万吨、镀锌板410万吨，2015年预计基本持平，或有小幅上升。
家电板供给情况——家电板属于钢材产品中生产难度大、技术含量高的品种。目前虽然国内冷轧板卷产能严重过剩，但质量档次较高的家电板生产仍集中于少数大中型企业。统计数据显示，国内最大的八家家电板生产企业产量占据了全国家电板产量的90%。冰箱面板、冰箱侧板、冰柜外板和洗衣机外板等对钢材要求最严格的部位已全部采用国产钢板，其性能已达到国外先进水平，完全替代进口。宝钢、鞍钢、武钢等大型钢铁生产企业的冷轧板卷生产技术和装备水平较高，其实物质量水平与日、韩等先进企业的同类产品相当。
冷轧板卷供需前景预测
需求预测——2016年是“十三五”的起始年，“十三五”规划也在紧锣密鼓的制定中，其中，对未来５年GDP年均增速的规划引起社会的广泛关注。十八大报告中提出了确保到2020年全面建成小康社会，实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番的目标。根据我们的测算，如果2016-2020年GDP平均增长6.5%，那么就可以实现GDP翻倍的目标。从十八大报告的角度来看，2016-2020年每年实现6.5%及以上的增速就可以实现2020年GDP翻倍的目标。根据我国冷轧板卷消费与GDP正相关性预测，预计2020年将消费冷轧板卷品种钢材约1.24亿吨，年平均增长率约为5%。
图10 冷轧消费量预测
数据来源：MRI
供给预测——从冷轧板卷生产时间序列来看，该序列有两个比较明显的有规律的波动——趋势和季节变动。我们用计量统计模型来预测未来冷轧板卷月度产量，Y为原值，YSM为预测值，从预测图中可以看出，拟合效果不错。根据预测结果，2020年国内冷轧板卷产量将达到1.34亿吨。
图11 冷轧供给量预测单位：万吨
数据来源：MRI
供需平衡预测——冷轧供需失衡短期内难以改善。随着中国城镇化进程的不断推进，下游冷轧用钢行业也将迎来新的发展，但基于当前国内外宏观经济形势及钢铁行业产能过剩的格局，冷轧新增产能正逐年下降，未来将持续这种态势。但由于基数较大，产能增长快于下游需求的增长。到2020年，冷轧表观消费达到1.24亿吨，冷轧产量也增长到1.34亿吨，在出口未见明显改善的情况下，冷轧市场的供需失衡格局仍难以改善。
图12 冷轧供需平衡预测单位：万吨
数据来源：钢联数据、MRI
张晓丽
对国外钢铁行业有较深入研究
13621989700/021-26093795
