3月份焦炭市场跌势难止
概述:截止2/28日我的钢铁网焦炭综合指数为894.2,较上月同期下降2.91%,整体较上月跌幅明显增大。春节前自1月下旬开始,焦炭市场下行通道再度打开,华北、华东两地市场率先经历两轮降价,至2月底下跌幅度近60元。经过两周春节假期,各地焦企开工普遍下调,加上下游采购积极性回落,焦企焦炭库存小幅攀升,市场再次进入短期的去库存阶段,2月底即节后焦炭现货市场延续了局部下跌趋势,虽跌势已明显缓和,但仍持续面临较大压力,3月份价格继续小幅走跌的概率较大。
生产情况
(一)2015年年初国内焦炭产量或小幅回升
据国家统计局数据显示,2014年12月份中国焦炭总产量为4097万吨,环比上月增加3.3%,同比增加2.9%。2014年全年中国累计产焦4.77亿吨,与上年基本持平。年底至春节期间受焦企方面限产影响,1、2月份焦炭产量预计将有所回落。(图1)
图1:2013年至今中国焦炭产量走势图
数据来源:国家统计局
(二)2月末独立焦化企业平均产能利用率为75%,较上月下调明显。
据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,2015年2月份独立焦化企业平均产能利用率为75%,与上月同期相比下调6.2%。各地焦化企业从去年12月底开始陆续开始调整开工率,包括由于亏损而延长部分焦炉结焦时间和供应渠道受阻及出货不畅等原因,至2月份春节期间焦企限产面积明显增大。(表1、表2)
表1:2015年2月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
区域 1月末产能利用率 2月末产能利用率 增幅 东北 65% 63% -2% 华北 83% 82% -1% 西北 93% 78% -15% 华中 92% 91% -1% 华东 87% 87% - 西南 61% 49% -12%
表2:2015年2月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨) 1末产能利用率 2末产能利用率 增幅 <100 81% 80% -1% 100-200 80% 75% -5% 》200 88% 83% -5%
数据来源:Mysteel煤焦部
二、出口情况:
2015年1月份中国焦炭出口106.8万吨,较上月增5.0%
自2013年起国家重新放宽对焦炭出口的管控,近两年我国焦炭出口量近年维持了较快的恢复性增长。据海关总署数据显示,2014年全年中国累计出口焦炭855.7万吨,较去年同期增加388.2吨,同比增幅83.04%,自2014年6月焦炭出口首次单月突破100万吨以后,2015年1月份保持了稳定的增长势头,达到106.8万吨,较去年12月份上升5.0%,再创新高。(图2)
图2:2013年至今中国焦炭出口量及均价
数据来源:中国海关总署
2015年1月份焦炭出口累计1067735.8吨,其中日本379847.5吨,印度189436.9吨,巴西138152.4吨,乌克兰69718吨,荷兰68850吨,前五位的国家占到1月份出口总量的79.2%,近八成。另外据海关总署数据显示,1月份中国焦炭出口创汇1.82亿元,由于受到近期国内外价格持续走低影响,较上月小幅回缩0.28%。(表3)
表3:2015年1月份中国焦炭出口国及价格情况
数据来源:中国海关总署
印度与日本一直是我国焦炭主要出口国,不过近日有消息称印度方面近期或将国内焦炭进口关税上调至5%,后期如果能够执行,或引起连锁反应,最在一定程度上对我国焦炭出口形成遏制。
三、库存情况
(一)焦炭市场需求偏弱焦企库存小幅攀升
2月28日国内钢材指数(Myspic)综合指数报94.62点,较上一交易日下跌0.05%。钢价呈现进一步回落并企稳的态势,从基本面看,供需压力虽存但同比减轻,且3月下旬后的一段时间里需求的扩张趋势有望大于供给的扩张趋势,但钢铁市场虽然下行空间有限,仍持续给焦炭市场造成压力。
截止2月28日的库存数据显示,焦化企业的开工情况由于春节假期而出现小幅的降低,而钢厂采购量也相应有所收缩,多实行降库存策略,在此情况下,多数地区焦化企业厂内焦炭库存小有升高,未来2-3周之内的时间将保有一定焦炭库存。这也是节后焦炭市场很可能开启新一轮下跌行情的主要原因之一。故从目前的库存状况来说,尚未调价的地区焦炭价格仍将面临较大的库存压力,3月份降价有蔓延之势。(表4、表5)
表4:2月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域 1月末平均焦炭库存(万吨) 2月末平均焦炭库存(万吨) 增幅(万吨) 东北 1.3 1.44 0.14 华北 1.34 1.6 0.26 西北 2.2 3.5 1.3 华中 0.6 0.94 0.34 华东 0.06 0.2 0.14 西南 1.4 1.8 0.4
表5:2月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期 东北 西北 华北 华中 华东 华南 西南 2015/2/6 11.2 4.3 9 18.6 16.9 8.7 10.8 2015/2/13 11.5 3.6 9.9 14.6 14.6 7.5 12 2015/2/28 10.6 10 11.1 14 15.7 7 11.6
数据来源:Mysteel煤焦部
(二)焦炭出口再创新高天津港库存继续走低
截止2/27日,我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为117万吨,较上月同期相比减24万吨。2月平均库存118.3万吨,较上月减少26.1万吨,自去年8月份达到峰值310万吨以后连续近6个月延续了稳定的快速下滑态势。国内焦炭出口的继续放量和华东、华南钢厂从天津港调货量的增加仍是天津港库存下滑的主要原因。(图3)
图3:2012-2015年初天津港焦炭库存走势
数据来源:天津港港务局
四、需求低迷2月焦炭价格继续小幅下行
截止2/28日我的钢铁网焦炭综合指数为890.8,较上月同期下降0.38%,2月份焦炭现货市场延续年前的降价趋势。截至2月28日,山东、内蒙等地部分钢厂采购价再度下调20-30元,悲观氛围笼罩,市场普遍认为下行趋势仍将继续。
2月份代表性焦炭市场行情变动情况如下:日照地区二级冶金焦累计下调20元/吨,二级焦到厂收到基价950(水熄焦),干熄焦960,25日18点起执行。江苏地区冶金焦价格下调50,现准一级报价1100-1110;二级报1050-1060为到厂含税价。济宁地区焦炭价格下调40,现二级焦A13S0.75CSR51Mt6出厂含税价980-1000元/吨。邢台地区焦炭采购价降20,现准一级冶金焦到厂含税主流940元/吨。长治焦炭市场弱势下行,多数厂家下调20,现A13,S07,CSR60主流830-840,低强度货源810-820元/吨。河北钢铁焦炭采购价降40,一级冶金焦到厂价1110,自2月10日起执行。唐山地区准一级冶金焦下调20,A12.5S0.65CSR55Mt8到厂含税价1050-1070元/吨。临汾地区焦炭市场降20,二级冶金焦报780-800准一级报880-900,均出厂含税。
表6:2月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止2.28)
地区 企业名称 规格 价格 涨跌 备注 华北 首钢 准一级冶金焦 1060 ↓30 河北钢铁 一级冶金焦 1110 - 邯郸文丰 二级冶金焦 920 - 唐山国丰 一级冶金焦 1090 ↓30 2月份结算基价 唐山瑞丰 准一冶金焦 1070-1080 - 承德建龙 二级冶金焦 1030 - 神华到站价;返空40 河北邢钢 准一级冶金焦 960 - 迁安轧一 二级冶金焦 1030 - 石家庄敬业 二级冶金焦 930 - 天津钢铁 一级冶金焦 1090 - Mt6 邢台德龙 准一级冶金焦 940 - 山西晋钢 准一级冶金焦 830 - Mt10,自提预付 二级冶金焦 760-770 - Mt10,自提预付 西北 陕西龙钢 准一级冶金焦 945 - 二级冶金焦 860 - 东北 辽宁新抚钢 准一级冶金焦 1040 ↓40 Mt5 辽宁凌钢 一级冶金焦 1120 ↓40 9日前1160 10日后1120 鞍山宝得 准一级冶金焦 1140 - 华东 宝钢不锈 一级冶金焦 1190-1200 - 山东日钢 二级冶金焦 950 ↓20 莱钢永峰 准一冶金焦 990 ↓20 莱芜钢铁 准一级冶金焦 1050 ↓40 临沂钢铁 二级冶金焦 1050 - 沙钢 二级冶金焦 1050 - 1月结算价 江苏南钢 准一级冶金焦 1130 ↓30 江苏滨鑫特钢 准一级冶金焦 1110 - 江苏兴澄特钢 一级冶金焦 1290 - 干基到厂 江苏永钢 准一级冶金焦 1110 - 江苏中天 二级冶金焦 1060 - 华菱湘钢 准一级冶金焦 1140 - 冷水江钢 二级冶金焦 1100 - 江西萍钢(九江) 准一级冶金焦 1110-1120 ↓30 安徽马钢 准一级冶金焦 1140 - 新余钢铁 准一级冶金焦 1150 - 产地江西 华南 三明钢铁 二级冶金焦 1190 - 广西盛隆 准一级冶金焦 1250 - 产地山西 广西贵港 准一级冶金焦 1330 - S0.6,CSR65,CRI27 西南 昆明钢铁 等外级冶金焦 1216 - 贵州水钢 二级冶金焦 1200 - 干基到厂不含税
数据来源:Mysteel煤焦部
五、利好不足3月份焦炭市场跌势难止
自2015年年初,春节前华北局部地区市场出现首跌,焦炭市场一波降价潮影响至各地,打破历时近7个月的相对平稳期,焦炭价格再度扭头下行。跌势持续至春节前后,北方主流市场普遍经历2-3轮下调,由于下游采购热情降低,成交趋于平稳,焦企库存攀升。
(1)钢材现货市场方面,价格下行空间有限,但压力短期内难以消除。无论是全国还是河北省高炉开工率均居高不下,根据我的钢铁网2015年2月27日调查的163家高炉开工率86.18%,虽然相比上周有所下降,但是仍处于高位,同日河北72家高炉开工率为88.57%,表明后期钢厂库存压力仍存。
(2)焦炭供应方面,焦企方面开工率经历节日期间普遍的下调,截至本周各地尚未出现大范围回调迹象,后期一段时间预计下游需求扩张速度或大于焦炭供应面,对焦炭市场来说是一利好因素。
(3)从今年1月份新环保法开始执行,目前对焦化企业生产方面产生的影响尚未显现,但未来在环保方面不合格的焦钢企业必须通过技术改造、替换设备等措施来达到国家标准。因此,环保成本的提高施加给煤焦钢产业链上的又一层压力将越来越重。
(4)焦化企业的生产成本方面,虽然焦炭价格连连下跌,但近2个月以来焦煤价格却相对坚挺,国内大型焦煤生产企业挺价意愿普遍较为强烈,目前多数暂无调价打算。如此,煤矿方面将面临巨大的来自厂协用户大型钢厂方面的压力,因此会在煤质方面有所提高来变相给钢厂一定实惠。由于近期钢厂对于焦煤的打压力度比焦炭有过之而无不及,因此焦煤价格的稳定对焦炭价格支撑力度十分有限,同时也不能排除后期焦煤市场价格下滑给焦价造成的不利影响。
综合考虑,3月初焦炭市场仍将延续春节前后下行态势,至近日华东等地价格再次出现小幅下跌,短期内降价范围仍将扩大,由于利空因素加剧,下跌行情或将持续整个第一季度。(Mysteel.com资讯部编辑,请勿转载)
谷国强:021-26093948