华泰长城:外矿指数走弱,内矿阴跌,螺纹价格疲软

2014-05-12 09:24 来源:钢联资讯

统计局5月9日公布数据显示,4月居民消费价格指数(CPI)同比涨幅大幅回落至1.8%,创18个月新低;工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降2%,为连续第26个月负增长,工业通缩现象严重。多位专家表示,CPI回落主要是季节性因素和天气影响,而PPI连续26个月下降,说明工业通缩明显,产能过剩的问题依然严重。收紧显示通胀压力仍然较为温和,政策有放松空间。

9日当周,全国港口铁矿石库存11260万吨,相比上周略微减少46万吨,仍然维持在1亿吨以上高位。钢材社会库存继续去化,主要钢材品种社会库存合计1602.7万吨,较上周减少49.53万吨,主要得益于建材库存的持续减少,螺纹与线材库存合计减少37.64万吨,板材库存整体小幅下降,冷轧库存略有增加。9日现货市场方面,现货钢价整体继续有所松动,天津、广州地区三级螺纹钢再跌10元/吨,上海、天津地区4.75mm热轧报价也有10元/吨下跌。原料方面,唐山地区钢坯报稳,而内外铁矿报价继续下行,唐山地区66%铁精粉下跌10元/吨,青岛港61.5%PB粉、64%巴粗均有5元/吨下跌,在9日当周已经是连续四天下跌。整体现货市场维持弱势运行。

期货市场上,9日黑色产业链整体弱势运行。原料端整体低位震荡,期矿主力1409在连续两天破位重挫之后,9日略有企稳,全天缩量小幅震荡。成品端方面,螺纹1410继续下行向前期低点探底,热轧1410走势略强,暂时持稳于3300元/吨上方小幅整理。技术面上看,螺纹1410继续小幅阴跌,成交萎缩而持仓连续增加,市场在观望中对峙情绪有所升温,在基本面无利好刺激下,形态上的弱势依旧延续,近期有望继续向下寻底,关注3月12日3141的低点能否提供支撑;热轧1410跟随螺纹1410走势继续弱行,如果不考虑5月5日异常的下影线,价格同样呈现破位下行态势,关注上市以来低点3220一线支撑情况。

操作建议:

建材:9日当周外矿指数走弱,内矿阴跌,螺纹价格疲软。近期铁矿石现货价格跌幅较大下,虽然钢价走软,钢厂炼钢仍有微利,唐山和全国高炉开工率上周均有小幅增加。社会库存方面,建材社会库存仍有下降,不过下降是伴随着钢价的显著下跌带来,钢贸商继续囤货的意愿不强。目前资金仍然是钢铁行业短期运营的主要问题,此环境下钢厂尽量降低原料库存,而终端工地也按需采购,行业生态较为脆弱。周末,唐山钢坯连降40元,出货也一般。主要钢厂再现调低价格,显示市场心态极差。期货市场上,空头仍有追空意愿。当前宏观数据虽有好转,不过市场对投资增速预期仍然相对悲观,黑色盘面信心仍然疲软。笔者认为当前缺乏利多因素下,螺纹期货短期仍将维持低位震荡,3200的底部支撑暂时跌破,螺纹或继续下行。建议前期空头继续持有,短线逢高抛空。套利方面前期螺纹买10抛1可以继续持有,由于远期贴水收窄,套利盘关注止盈。

热轧:9日热轧现货整体松动,上海、天津地区4.75mm热轧报价继续有10元/吨下跌。冷轧整体跌幅较大,广州地区1mm冷轧报价下跌40元/吨。期货市场9日整体黑色产业链弱势运行,热轧1410低开之后,震荡整理,暂时持稳于3300一线上方。升贴水结构上,9日热轧远期贴水有所收窄,但是依旧保持远期贴水结构,同时主力合约1410相对上海地区现货仍然贴水48元/吨。目前价格走势维持疲弱,在铁矿石和螺纹弱势拖累下,预计继续向下寻求支撑,关注上市以来低点3220一线支撑情况。建议投资者依旧保持空头思路,未入场者可依托5日均线和3330一线抛空。

-------------------------------------------------------------------------------

两板

胶板观望为主:上周胶板仓单集中出现,增加24手,总量至38手仓单。据消息称,仓单数量将继续增加,在14日以前入库的细木工板都有可能注册成功。这预示着前期炒作的1405挤仓事件宣告失败,对期价形成利空。上周主力合约1409延续上涨至145以上之后,因仓单量的增加而出现迅速下跌,最终收142.8元/张,略高于仓单成本价。现货价格方面,近日板材市场整体成交量不振,难以提价,因此除广州淩利牌细木工板因降雨上涨2元/张以外,其余各地区未有较大变动。综上,笔者认为目前期价的主导权在持货的空头手中,空头会依据1405期价给其带来的利润空间来决定交货的多寡,对应的BB1409期价走势的变数加大,建议投资者暂时观望,若期价落至140以下,激进投资者可以20日均线为止损位布局少量多单。

纤板逢低短多:上周纤板表现甚为悲观,FB1405因多头不愿接货,导致期价一再创下新低,周五收55.35元/张,受此影响,纤板主力1409重心也出现下移,周五几近持平于前期低点61.6元/张。现货价格方面,上周除昆明沧江牌中纤板下调1.5元/张,其余地区均无变动。仓单方面,共计274手。总体来看,纤板主力可在62下方少量布局多单,63上方逐步减仓。


相关文章

钢铁资源

请输入关键字,如品名、公司名、规格、材质、钢厂、电话