6日期螺全景图：期螺继续寻底 现货延续弱势

日  期

2014年1月6日

层面

影响因素

细分因素

因素描述

影响周期

多空影响

重要性

基本面分析

钢材现货

价格表现

全国三级螺纹钢延续回落，华东、华北、西南多个地区跌10-50元，全国25个主要城市均价3496元，跌12元；热轧震荡运行，重庆、成都小涨10元，全国24个主要城市均价35097元，涨1元

短期

中性

★★★★☆

成交表现

市场交易极为清淡，下游多是零散采购，贸易商仍是观望为主

短期

偏空

★★★★☆

市场心态

商家心态仍以谨慎观望为主，热卷个别地区试探性拉涨。

短期

偏空

★★★☆☆

市场供给

12月中旬重点钢企粗钢日产量169.21万吨，旬环比下降0.2%，预估全国201.43万吨，旬环比增长0.1%。重点统计钢铁企业钢材库存为1382.22万吨，比上一旬增加61.1万吨，增幅4.6%。

中期

偏空

★★★★☆

原料市场

钢坯市场

全国多个地区钢坯市场下跌20-40元，午后唐山坯跌10元，周末累计跌30元，节前备货厂商较少，成交较差，

短期

偏空

★★★☆☆

矿石表现

进口矿外盘各大矿山仍无招标放出；港口现货弱势运行，普遍跌5-10元，周初市场观望氛围浓，成交清淡。PB粉主流890-920元/吨，涨5元；国产矿稳中继续走弱，成交欠佳，观望氛围弥漫，

短期

偏多

★★★★☆

煤焦市场

国内炼焦煤市场持稳运行，局部地区市场报价小幅下调，整体成交一般；国内焦炭市场稳中有降，部分地区下调焦炭价，天津、邯郸部分地区跌20-30元

短期

中性

★★★☆☆

宏观经济

经济增长

三季度GDP同比增7.8% ，创三个季度新高。前三季度同比增7.7%。

中期

偏多

★★★★☆

货币供应

上周银行间市场资金面出现缓解，短期限资金利率连续回落。今日央行开展正逆回购询量 或继续暂停操作

短期

中性偏空

★★★☆☆

指标分析

1、12月份中国制造业采购经理指数PMI为51%，比上月回落0.4个百分点。这是该指数自2013年6月以来首度出现回落。12个分项指数能够看到除购进价格指数略微上升以外，其余各指数有所回落。
2、1-11月份全国房地产开发投资同比增长19.5%，增速比1-10月份提高0.3个百分点
3、1-11月份全国固定资产投资（不含农户）增长19.9%，增速比1-10月份回落0.2个百分点，首次跌破20%。

中期

偏多

★★★★☆

突发事件

经济事件

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★★★☆☆

行业事件

西澳铁矿石港口运营恢复正常

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金融面分析

期现对比

期现价差

上海三级螺纹（实重）与1405合约价差转为贴水30元，现货支撑减弱

短期

偏空

★★★☆☆

跨期价差

1405与1410合约价差为97元，略扩大

短期

偏多

★★★☆☆

方坯价差

RB1405与唐山20MnSi方坯价缩至4650元，均价在460元左右

短期

偏空

★★★☆☆

技术分析

趋势分析

期螺1405合约延续走低，日线收小阴线，短期形态仍偏空

短期

偏多

★★★☆☆

压力支撑

中线压力3650，支撑3500；短线压力3530，支撑3500

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资金解读

成交持仓

总持仓134.5万手，减1.0万手，成交110.8万手，减15.2万手

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机构持仓

各主要机构观望为主，今日永安双向少量建仓，总持仓维持偏多；中证则双向少量减仓，总持仓仍偏空；银河偏空，今日少量减多加空，国泰、海通则偏多，少量加多减空；目前所跟踪五家主力在1405转为净空持仓小幅增加至3820手，主力机构整体趋势性不明朗。

短期

偏多

★★★☆☆

场内资金

今日市场仍被空头控制，多头依旧疲弱。今日空开23.46%，多开21.36%，空平22.05%，多平19.87%。

短期

偏多

★★★☆☆

总结

技术上看，从技术上看，期螺空头趋势维持良好，今日期价再创新低，macd以及中短期均线指标仍偏空。从量能看，空头资金逢高打压心态还较强，短期可能还将弱势探底，关注3500-3510一线能否企稳，期螺1405短期压力3540元。1月市场资金紧张局面可能会得到缓解，但央行稳中偏紧的政策不变，加上现货市场囤货意愿不强，期价回升压力仍较大。