18日期螺投资策略晚参;建材多数维稳 期螺资金持币心态较浓

2013-09-18 17:30 来源:钢联资讯

1、期螺市场

价格持仓:18日期螺主力1401合约走势偏弱,早盘低开于3640元,盘中弱势震荡,最低至3618元,午后受其他商品反弹带动,减仓回升,收3633元,下跌0.36%,日线收出带脚小阴线。总持仓146.2万手,减5.9万手;成交137.7万手,减17.7万手。热卷1312收3580跌0.33%。

资金流向:从资金面上看,今日市场资金持币心态较浓,空头离场较为积极。今日空平占比24.20%,大于空开,空头资金出现流出;多开占比20.66%,多平占比21.60%,多头资金维持流出。

机构持仓:盘后持仓看,主力资金以减仓为主。中证对于后市仍悲观,昨日介入的大量空单继续滞留场内;永安少量加空减多,银河、海通加多减空,维持偏多持仓;我们跟踪的五家主力(永安、国泰、海通、银河、中证)总净多持仓略微增加至5907手。总体来看,主力资金观点不明确,多空持仓量相当。

综合解析:从走势上看,期螺短期仍属于空头市场,盘中反弹乏力,日K线空头排列,均线系统以及日macd指标进一步走低。期螺1401后市关注3600-3613区间支撑,若期价下破3600,期价下跌空间或再次打开;否则,期价不宜太悲观。操作上,中线观望为主;短线空单逢低减仓,若下破3600可适量回补,否则,可尝试建多,多空均需设好止损。

2.焦炭期货

价格持仓:今日连焦主力1401合约高开于1570元,早盘开盘价附近窄幅运行,午后突然拉升,最高1593元,收1585元,涨1.60%,日K线收出小阳线。总持仓29.3万手,增2.5万手;成交68.2万手,减6.3万手。

资金流向:从资金面看,市场资金分化,整体略偏多,连焦1401合约多开占比23.59%,空开21.72%,显示多头力量较强。今日多平仅占19.72%,多头资金有回流市场迹象,而空头资金则明显动摇。

机构持仓:从盘后持仓看,主力多头集中建仓,空头较为零散。今日广发大举建多单5129手,北京中期、宝城则分别建多3811和2411手,永安较为谨慎,对锁建仓;空单方面,浙商增持最多,为2692手。总体来看,主力机构多头心态有所恢复,但优势不明显。

综合解析:从形态上看,连焦短期下跌意愿减弱,今日反弹突破10日均线,收盘并占上1580重要压力位,连续两天收阳,期价近期的调整或结束,连焦1401短期重点关注1560-1610元压力的突破情况。操作上:中线观望为主;短线多单持有,关注1600附近表现,空单观望等待时机

3.上证指数:上证综指高开于2185.94点,盘中震荡运行,午后价格小幅抬升,最高2195.9点,最低2172.04点,收报2191.85点,涨0.29%,成交量1013亿元;深成指报8480.74点,跌0.15%,成交量927.6亿元。技术上看,股指探底回升,收缩量下影小阳线,前期下跌趋势线附近显支撑,指数近期关注能否站稳(2180-2160点附近)。

【价差套利分析】

1.期螺与期焦价差对比

从价格比值看,今日螺纹指数与焦炭指数的价格比值降至2.28。两者比值最低为2.12,最高为2.57,30天移动平均值为2.37。

从价差来看,目前期螺与2.24倍期焦的价差减至65元,该价差最大值为463元,最小值为-234元,30天移动平均值为199。两者比值下跌趋势没有改变,但考虑已经得到修复,前期买焦炭卖螺纹的套利操作逢低可适量止赢。

2.期螺与上海现货价差对比

从价差来看,目前上海三级螺纹(实重)与期螺1401合约价差为-76元,近7个月该价差最大值为97元,最小值为-397元,平均值为-78元。目前期货优势不大,投资者观望为主,已有卖期货买现货套利操作可继续持有。

【晚参综述】

建材现货:今日建材现货市场多数维稳,个别下跌。午后多数贸易商提前放假,采购逐渐沉寂,商家维稳心态较浓,预计中秋假期间价格持稳过渡。操作上,货少的则可适当囤货。

现货表现总结:

1、现货市场表现:18日全国三级螺纹钢市场主流维稳。福州、长沙、昆明、华北地区小跌10~40元不等;其余地区多持稳运行。截止发稿,全国25个主要城市均价3567元,较昨日下跌5元。

2、现货市场成交:整体成交较昨日有所走弱。北京、包头、昆明、南京、福州成交较差;天津、沈阳、成都、郑州、上海、厦门、济南成交一般;

3、市场心态:节日气氛渐浓,整体心态以弱稳为主。北京、天津、包头、福州心态偏空;沈阳、柳州、成都、昆明、郑州、上海、济南弱稳观望;

4、现货市场资源:上周螺纹钢库存较上周有所回升,小增1.39万吨。其中,杭州库存下降最多,为4.27万吨,哈尔滨减量为1.70万吨,西安减量为1.20万吨;武汉库存增加最多,为3.35万吨,昆明增量为2.30万吨,天津增量为1.40万吨。

【热轧市场】

1、现货市场表现:18日全国4.75mm热轧市场稳中趋弱。西安大跌50元;上海、济南、合肥、武汉、北京、邯郸、成都跌10~20元,其余地区平稳运行。截止发稿,全国25个主要城市均价3631元,较昨日下跌6元。

2、现货市场成交:整体成交偏差。上海、长沙、北京、沈阳、天津、重庆成交清淡;南京成交好转;西安成交一般;

3、市场心态:多数商家心态疲惫不堪,更多以谨慎观望为主。南京、长沙、沈阳、天津、乐从持稳观望;北京、西安心态悲观;

4、市场资源:上周热轧库存总量小幅增加0.32万吨。其中,邯郸、沈阳增加较为明显,增量分别为1.0、1.1万吨;天津减少最多,减量为2.6万吨。

【原料市场】

方坯:18日全国普方坯市场继续弱势运行,午后唐山钢坯跌20元。临近中秋,成交依然无改观,厂商多已对九月份市场失去信心,预计短期内钢坯价格依然会弱势盘整运行。

矿石:18日进口矿市场盘整运行,整体成交一般;国产矿市场弱势不改,节前成交清淡;河北、山东大矿铁精粉出厂价格下调20-25,当地部分钢厂钢厂积极跟随下调采价,商家接盘谨慎。

焦炭:18日国内焦炭现货市场整体涨跌互现,西南和东北地区普涨,邯郸地区部分钢厂焦炭采购价降30元,武安地区焦化厂基本已接受,长治和邢台地区持观望态度,现二级冶金焦到厂含税价1250。

焦煤:18日国内炼焦煤市场平稳运行,成交持续回暖,节假日期间炼焦煤市场仍将以持稳为主。


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