27日期螺全景图：资金坚决做空 期螺创出新低
2013-05-27 22:46 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2013年5月27日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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全国三级螺纹钢市场延续弱势，华东地区最弱，普跌30-50元，华南、西南、西北地区跌10-30元，天津逆势涨30元。截止发稿，全国25个主要城市均价3599元，下降16元；热轧多数地区下跌10-30元，截止发稿，全国24个主要城市均价3575元，下跌11元。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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成交表现
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整体成交较上周萎缩，下游买家多观望
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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市场多看空后市，出货心态仍较高。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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5月中旬钢协会员单位粗钢日均产量174.05万吨，环比下降0.4%；预估全国日均产量218.54万吨，环比下降0.3%。
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中期
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偏空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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全国钢坯市场普遍出现10-50元/吨不等的跌幅，唐山方坯周末至今累计下跌60元。价格的下跌并未能刺激需求，目前市场对于后市多不看好。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿市场继续下行，今日钢厂以采集价格为准，多没有实际采购意向；贸易商议价空间拉大，料短期进口矿市场仍将以弱势为主。目前市场上PB粉主流870-895元/吨，跌5元；国产矿市场弱势运行，市场悲观情绪浓厚，钢厂贸易商采购谨慎，仍有下跌空间。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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煤焦市场
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全国炼焦煤市场持续弱势，成交缓慢，主流市场下调趋势较浓。山西焦煤挂牌价普降50元/吨；国内焦炭市场整体持盘整态势，唐山二级冶金焦下跌40元。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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一季度国内生产总值(GDP)同比增长7.7%，低于市场预期的增长8.1%，也低于去年第四季度GDP增长7.9%，国内经济恢复情况仍偏弱。
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中期
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利空
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★★★★☆
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货币供应
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央行上周公开市场上实现净投放1280亿元。但由于财政缴款等因素冲击，连日来货币市场利率涨跌互现，整体资金面仍显紧张
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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指标分析
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1、中国5月汇丰制造业PMI预览值降至49.6，创七个月来最低，经济依旧呈放缓态势。
2、2013年1-4月份，全国房地产开发投资同比名义增长21.1%，增速比1-3月份提高0.9个百分点。其中施工面积同比增长17.2%，增速比1-3月份提高0.2个百分点；房屋新开工面积同比增长1.9%，1-3月为下降2.7%；土地购置面积同比下，同比下降8.6%，降幅比1-2月份降13.4个百分点。房地产行业总体表现较强。 3、2013年1-4月份，全国固定资产投资（不含农户）91319亿元，同比名义增长20.6%，增速比1-3月份回落0.3个百分点。从环比看，4月份固定资产投资（不含农户）增长1.63%，投资维持缓慢复苏格局。 4、今年前四月，中国发电量同比增长3.8%；其中，4月份发电量3994亿千瓦时，同比增长6.2%。主要受到基数低影响。 |
中期
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中性
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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★★★☆☆
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行业事件
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹（实重）与1310合约价差为-42元，现货继续补跌
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1310与1401合约价差为62元，仍偏低，远期预期不佳
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1310与唐山20MnSi方坯价降至376元
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺下破3500，创出新低，均线系统向下发散，向下空间可能再次打开
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线压力3620，支撑3400；短线压力3530，支撑3450；
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资金解读
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成交持仓
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总持仓198.6万手，增31.1万手；成交390.3万手，增105.9万手。
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机构持仓
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主力做空意愿增强。今日永安、海通、中国国际净空单均增加2万手左右，目前永安净空单达到6万手；多头方面，除银河逆势加多1.5万手外，其余均小幅调仓。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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场内资金
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今日资金做空积极。1310合约空开占比30.30%，最多，其次为多开，占比24.60%；多平和空平占比分别为20.29%和20.09%
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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总结
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今日期螺下破3500，收于日内最低，弱势格局明显。从量能看，日内增仓30余万手，主力资金也坚决做空，意味着期价还有进一步走低的空间。基本面上看，现货价格逐步向去年9月6日的最低价靠近，尤其是上海市场目前已经跌破，现货的走弱又将增强市场的看空信心。总体来看，期螺无论是技术面还是基本面均缺乏支撑因素，短期内还将下行。
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