26日期螺全景图：期价下破4000关口
2013-02-26 22:45 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2013年2月26日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场多数继续下行，天津、广州、上海跌20-30元，北京小幅反弹10元。截止发稿，全国25个主要城市均价3953元，跌22元。热卷市场继续全面下跌，全国25个主要城市均价4133跌17元。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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成交表现
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整体成交依旧清淡，虽然多数工地已经开工，但期螺的下跌令商家推迟采购或观望
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家对于后市缺乏信心，部分商家加速出货清仓的意向较强。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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1月下旬全国粗钢日均产量190.58万吨,环比1月中旬191.44万吨下降了0.85万吨或0.45%，连续第三旬下降。截至7日，唐山高炉开工率小幅回调至97.98%。
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中期
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偏空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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全国普方坯市场价格继续弱势盘整运行，部分地区出现20-50元/吨不等的降幅。今日唐山钢坯部分含税送到资源降10元/吨，下游需求释放缓慢，预计近期钢坯价格将维持弱势。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿期现货市场整体跌幅均收窄，不过钢厂依旧维持低库存策略，随采随用，成交仍无量。截止目前：PB粉主流1050-1075元/吨；国内铁精粉市场弱势运行，商家信心不足。河北唐山地区钢厂压价坚决，矿价小跌，现唐山66%铁精粉湿基1165元/吨，跌10元。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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煤焦市场
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国内炼焦煤以稳为主，下游成交较好；国内部分地区焦炭市场走弱，唐山部分冶金焦资源价格回调20-30元/吨，短期可能还有下跌空间
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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2012年国内GDP为7.8%，创 13年最低，但高于年初目标。去年第四季度GDP增长7.9%，增速继续提升，国内经济温和反弹趋势明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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1月新增人民币贷款1.07万亿，继2012年3月来再破万亿关口，较上年同期增3319亿元。今年1月M2为15.9%，高于去年全年14%目标。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、2月汇丰制造业PMI初值回落至50.4 创4个月新低。但连续第四个月出现扩张，表明中国制造业2月份仍保持增长。
2、去年全国房地产开发投资同比名义增长16.2%，增速比1-11月份降低0.5个百分点，土地购置面积降幅扩大为主因；其中，施工面积比上年增长13.2%，增速比1-11月份回落0.1个百分点；新开工面积下降7.3%，降幅比1-11月份扩大0.1个百分点。 3、去年全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.6%，增速与1-11月份降0.1个百分点。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）增长1.53%，较上个月增0.27个百分点。分项目看，制造业和基建投资均继续放缓，12月基建投资同比增长降至15.4%，比上月回落1.5 个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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行业事件
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1月钢铁业PMI环比回落6.2个百分点至49.3%，其中生产和新订单指数分别回落10.3和10.6个百分点至49.1%和49.4%。
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹（实重）与RB1305价差扩至128元，与1310合约价差扩至75元。近期期螺走势弱于现货，显示市场心态偏弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1310与1305合约价差缩窄53元，近期合约因临近交割走势较为平稳。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1310与唐山20MnSi方坯价缩至576元，期螺与成本依旧背离
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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今日期螺日线收倒锤子小阴线，10日与20日、5日与40日均线成死叉，同时macd指标继续发散向下，技术指标显示期价还有下跌空间。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线压力4200，支撑3950；短线压力4000，支撑3950。
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资金解读
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成交持仓
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总持仓100.8万手，减5522手；成交255.5万手，增10万手。
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机构持仓
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主力机构心态偏空，永安、银河今日加空减多，但永安仍为净多持仓。其余主力空头大多则以获利平仓为主。总体来看主力机构追空心态不明显，可能意味着期价继续下跌空间有限。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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今日市场资金以做空为主。1310合约空开开占比24.84%，空平占比23.92%，多平占比23.93%，多开占比21.10%。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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总结
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今日期螺继续大跌，4000关口再失守，日线收出倒锥子阴线，暗示期价可能还有没有到底。消息称国家级楼市调控细则已成文并发至政策发布机关，可能是引发午后期价下跌的导火索。而基本面上并没有实质性变化，现货、原料继续下跌，但是目前现货较期货升水扩大，现货市场走势仍强于期货。总体上，期螺短期下跌趋势延续，今日下破4000关口，后市将考验3950一线支撑，目前来看此处也有被跌破的可能。即便如此，中期趋势仍将以调整对待，后市随着进入需求旺季，期价应该还有反弹空间。操作上，中线观望为主，部分投资者可在 4000附近回补多单；短线空单继续持有，后市关注3950支撑，若跌破，下一目标在3910附近。目前追空风险较大。
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