21日期螺投资策略晚参:建材维稳 期螺多头资金平仓离场现象明显

2013-01-21 18:03 来源:钢联资讯

【内盘解析】

1.期螺市场

价格持仓:今日期螺1305高位震荡,尾盘在多头资金主动性平仓的推动下出现一波急跌,最低3962元,收于3965元,全天下跌0.13%。总持仓130.6万手,增1.9万手,成交237.3万手,增3.4万手。

资金流向:从资金面上看,今日多头资金平仓离场现象明显,1305多开占比23.88%,多平占比24.15%,空开占比23.59%,空平占比22.37%。我们跟踪数据显示,资金流向与期价走势维持背离,资金面显示期价上涨动力较弱。

机构持仓:从盘后持仓看,主力机构观点仍偏多,我们跟踪的五家主力机构(永安、国泰、南华、华泰、银河)净多单量增加至1.9万手。不过各个仓位持仓变化不明显,暗示主力机构对于后市看法不明朗。空头席位上,沙钢再加500手空单,中钢减空676手,产业客户套保力量依旧强大。

技术解析:今日期螺日线收出上影小阴线,走势上仍未能摆脱4047以来下跌趋势线的压制,上方压力仍较为显著。期螺尾盘跳水,小时图上,macd开口收窄,期价短期可能还有下行动能。不过,中长期多头趋势未变。操作上,中期多单观望,等待加多机会;短线多单逢高减仓,空单尝试性介入。

2.焦炭期货

价格持仓:今日期螺1305冲高回落,盘中创出新高1896元,最低1855元,收于1864元,全天上涨1.64%。持仓减4800手,成交128.3万手,较上一交易日减19.4万手。

资金流向:今日多空资金分化加剧,力量不相上下。空开占比23.20%,空平占比22.83%;多开占比22.99%,多平占比23.84%。

机构持仓:从盘后持仓看,主力多头资金有逢高兑现利润的现象,我们跟踪的五家主力(国泰、永安、银河、海通、中国国际)总净多单小幅减少至5026手,其中永安减多单3620手,减量最大。

期焦综述:焦炭短期上涨形态遭到破坏,尾盘快速下行,明日可能继续向下调整,支撑在1840-1850区间。操作上,中线多单观望,等待加多机会,趋势仍偏多;短线多单逢高减仓,并尝试性建空。

3.上证指数:

今日上证综指探底回升,收2328.22涨0.48%,深成指收9562.85涨1.38%。两市成交2209.27亿元。技术上,指数放量收下影小阳线,重心继续上移,整体趋势仍向上。不过动力逐步减弱,明日关注前高2330一线压力,指数冲高回落的可能较大。

【价差套利分析】

1.期螺与期焦价差对比

从价格比值看,今日螺纹指数与焦炭指数的价格比值为2.12。近6个月,两者比值最低为2.17,最高为2.51,平均值为2.33.

从价差来看,目前期螺与2.24倍期焦的价差为100元,近6月该价差最大值为354元,最小值为-11元,平均值为129元,因此存在一定的买螺纹卖焦炭套利操作空间。

2.期螺与上海现货价差对比

从价差来看,目前上海三级螺纹(实重)与期螺主力之间的价差为-78元,近6月该价差最大值为431元,最小值为-204元,平均值为165元,因此存在一定的买现货卖期货套利操作空间。

【建材市场】

现货综述:今日建材现货市场普遍维稳,观望情绪加重。随着春节的临近,商家交易情绪减淡,市场需求维持疲软,但商家普遍看好春节后需求,大幅降价出货意愿不强,预计钢价盘整小幅波动的概率较大。操作上,商家可以根据资金状况考虑少量冬储囤货。

建材现货:今日建材现货市场弱势盘整,商家心态较弱。目前市场节日气氛日益浓厚,部分中小贸易商提前休市,在市的大多也以盘点为主,对于需求并不敏感,因此,预计节前市场将震荡盘整运行。操作上,商家可以根据资金状况考虑少量冬储囤货。

现货表现总结:

1、现货市场表现:21日全国三级螺纹钢市场弱势盘整。其中,福州、南宁、广州、长沙、北京、成都、昆明、西安小跌10~30元;郑州小涨20元;其余地区弱势持稳。截止发稿,全国25个主要城市均价3860元,下跌6元。

2、现货市场成交:春节临近,工期缩短,需求下降较为明显,采购积极性较弱,整体成交明显萎缩。合肥、武汉、郑州成交一般;南京、长沙、福州、西南、西北地区成交较差;东北地区基本无成交。

3、市场心态:多数商家心态相对稳定,谨慎观望为主;多数对节前走势信心不足,对节后市场相对乐观,降价意愿不强。华东、华北、华南心态较为谨慎,少数有惜售心态;东北、西南地区多持稳观望;

4、现货市场资源:上周螺纹钢库存继续增加25.4万吨。其中,沈阳增加最多,增量为5.7万吨;北京和武汉分别增加4.6万吨和3.3万吨;上海、杭州、南宁、昆明和哈尔滨增量也在1万吨以上;广州减量为1.8万吨。

【原料市场】

方坯:21日全国普方坯市场弱势盘整,其中唐山地区钢坯价格午后上涨30元/吨,其现Q235普方坯昌黎宏兴、安丰含税送到价3260元/吨,唐山兴隆、国义含税出厂价3240元/吨,成交偏弱;其他地区价格也出现不同程度的下滑。由于近期市场需求依旧清淡,钢厂上涨价格缺乏需求的有力支撑,预计钢坯价格近期仍会以震荡盘整态势运行。

矿石:今日进口铁矿石市场止跌企稳,商家心态趋稳,观望居多,市场整体成交一般。国内铁精粉市场弱势走低,矿山出厂价格和钢厂铁粉采购价格以稳为主,个别有所下调。具体看来,今日河北的唐山、迁安、遵化、承德,辽宁的建平、朝阳、北票、锦州港、葫芦岛港、营口港/鲅鱼圈港和丹东港等市场铁粉价格继续小幅下跌,跌幅在5-15元/吨。

焦煤:21日炼焦煤局部涨,整体成交良好。大矿方面:受上周山东兖矿等大矿调价影响,山东济宁金桥矿原煤上调,济宁鹿哇矿焦煤平稳。

焦炭:21日焦炭市场涨势明显,市场交投气氛活跃。据市场了解:吕梁、晋城地区优质二级冶金焦价格均上调;山钢集团12月份焦炭结算价上涨30元/吨,准一级冶金焦到厂含税1780元/吨;唐山地区冶金焦价格上涨,现二级焦1720-1750元/吨;石家庄安阳准一级冶金焦价格小幅上调。

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