4日期全景图：资金分化加剧 期螺高开下行
2013-01-04 17:59 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2013年1月4日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场普遍上涨，盘中多个地区两次上调。截止发稿，北京上涨20元，上海、天津、广州上涨80-100元。全国25个主要城市均价3843元，涨35元。热卷市场同样普涨，涨幅在40-90之间，全国25个主要城市均价4040，涨45元。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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成交表现
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整体出货情况改善有限，上海、北京、南京等少数市场成交好转，北京市场再次出现封库现象，而哈尔滨等东北市场商家订货意愿增强。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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市场心态
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商家心态谨慎乐观，盘中拉涨者较多，但对于持续性有疑虑。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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市场供给
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12月上旬全国粗钢日产量预估194.5万吨，旬环比下降0.76%；我网统计数据显示唐山高炉开工率增至96.62%的高位，钢厂生产热情不减。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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钢坯市场盘整上扬，涨幅在20-70元不等,市场普遍对后期市场看好。下午唐山普方坯昌黎宏兴送到涨20至3360，兴隆、国义出厂3340，现金含税，节日期间一度拉涨40元。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿期货，今日矿山招标和平台皆有成交，成交价格远远高于市场预期，矿山、贸易商拉涨心态不减；现货矿，港口库存仍处于低位运行，资源供应依旧紧张，由于看好春节后行情，部分贸易商惜售，而钢厂仍在观望。PB粉主流1025-1050元/吨，涨35元；国内铁精粉市场整体偏强，华北、东北、山东、华东地区均小涨，但因钢厂高价不愿接盘，成交不佳。现唐山66%铁精粉湿基1085元/吨，涨5元。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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煤焦市场
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国内炼焦煤以稳为主，其中六盘水主焦与达州1/3焦价格上涨，成交良好。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场延续涨势，多数地区有30-50元的涨幅，整体市场成交好。现唐山二级焦1665元，涨25元。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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周四央行在公开市场开展了总计1580亿元的逆回购操作，本周已实现资金净投放1170亿元，资金面维持宽松。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、12月份中国官方制造业PMI为50.6 与前一月持平。分项看，生产指数回落0.5个百分点，新订单指数为51.2%，与上月持平，新出口订单指数回落0.2个百分点，供需情况继续改善。
2、前11月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速比1-10月份提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增长13.3%，增速与1-10月份持平；新开工面积降幅继续缩小、土地购置面积降幅也开始缩小，地产企稳继续企稳回暖。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速与1-10月份持平。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长1.26%，较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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美国成功避免堕崖危机，目前财政上限问题成为焦点
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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行业事件
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无
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹（实重）与RB1305价差小幅扩至-240元，期货有回归现货的需求，卖出套保吸引力增强。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差维持缩至121元，与1310合约价差扩至-38元。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅缩至530元，成本支撑依旧较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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今日期螺虽创出新高4023元，但高开下行，日线收出小阴线，上涨形态转坏。另外，期螺目前已经逼近4030的重要压力线，分钟级别macd指标出现死叉，短期向下调整压力加大，下方关注前期支撑线3950-3960区间的表现。跌破后可逢高少量试空，否则空单还需等待。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线压力4000，支撑3770；短线压力4000，支撑3900。
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资金解读
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成交持仓
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总持仓120.1万手，增8.8万手，成交230.6万手，减9.8万手。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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机构持仓
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主力机构加多较多，前20名机构空头席位加1.8万手，多头席位总持仓增3.2万手。我们跟踪的五家主力（永安、国泰、海通、南华、银河）总净多持仓增至4.7万手，但加仓较为分散，其中永安加多最多，为7156手，显示主力后市看法不明朗。今日沙钢席位持，中钢减空3394手，两者总量占小幅降至13%，钢厂客户套保力量依旧强大。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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今日资金心态分化，空头略占优。1305合约空开占比24.91%，最多；其次为多开，占比24.14%，空平、多平相当，占比分别为22.35%和22.22%。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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总结
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总体来看，在外盘带动下，期螺盘初创出新高，但盘中持续回落，上涨形态转坏。基本面上，现货和原料均延续涨势，贸易心态普遍较好，但下游买家多观望，有价无市格局较为明显。从价差看，期现、期货与方坯价差维持高位，成本、现货支撑均较弱。而资金面上，资金心态分化加剧，尤其是主力资金开始大幅加空，多头需注意。技术上，期螺目前已经逼近4030的重要压力线，分钟级别macd指标出现死叉。因此，短期期价有向下调整的可能，下方关注前期支撑线3950-3960区间的表现。操作上，短线空单观望，跌破支撑线后可逢高少量试空；中线多单回调后再择机介入，依旧看好春季行情。
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