24日期螺全景图：多空分歧加大 期螺弱势震荡
2012-12-24 18:00 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年12月24日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场普遍走弱，主流价格向低位靠拢，尤其上海市场在供应增加和需求减弱双重压力下，多数经销商开始让价销售。另今日华北市场出现补跌，跌幅在20-40元不等弱。整体来看，价格向下的压力日益明显，但下调的幅度相对有限。截止发稿，全国25个主要城市均价3789元，跌13元。热卷市场弱势震荡为主，全国25个主要城市均价3948，持平。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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成交表现
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整体出货量继续萎缩，北方市场开始有计划的备货，但全面冬储的局面仍未开启。南方市场出货仍为主流操作。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家心态偏弱，不过，多数对明春需求依旧抱有期望，谨慎观望为主。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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12月上旬全国粗钢日产量预估194.5万吨，旬环比下降0.76%；我网统计数据显示唐山高炉开工率增至95.57%的高位，钢厂生产热情不减。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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钢坯市场弱势盘整，部分地区出现20-40元/吨不等的跌幅。下午唐山钢坯涨10，而上周末其下调40元。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货端，大部分商家未对价格作出调整，仅有个别大户试探性拉抬报价。期货矿因圣诞休假，交投清淡。目前日照港61.5%澳粉945-955美元；国内铁精粉市场稳，山东、河北部分大矿铁粉出厂价上涨。现唐山66%铁精粉湿基1040元/吨，持平。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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煤焦市场
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国内炼焦煤以稳为主，部分地区因煤源持续紧张价格有所上涨，成交尚可。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场主流平稳，山西、山东部分地区采购价小幅上涨。由于北方天气寒冷，供给补充仍有限。现唐山二级焦1615元，稳。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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上周公开市场最终实现920亿元净投放。银行间14天期拆借利率仍在低位徘徊，短期资金面仍显宽松。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、中国12月汇丰制造业PMI升至50.9，创14个月新高。其中新订单指数升至52.7，为连续第五个月上升，并创2011年4月份以来新高，与此同时，新出口订单指数出现回落，这说明国内经济继续好转，而国外仍面临不确定性。此外，产出指数也出现了回落，供需格局继续改善。
2、前11月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速比1-10月份提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增长13.3%，增速与1-10月份持平；新开工面积降幅继续缩小、土地购置面积降幅也开始缩小，地产企稳继续企稳回暖。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速与1-10月份持平。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长1.26%，较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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行业事件
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无
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差扩至-140元，现货支撑走弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差维持43元，远期偏强，意味着商家后市预期较好。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅扩至500元，成本支撑较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺短期维持震荡偏空格局，但多头逢低介入的力量仍较强大，空头资金尚未获得主导优势，目前3770一线的支撑尚未跌破。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3740，压力3840；短线压力3820，支撑3760。
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资金解读
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成交持仓
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总持仓136.6万手，增1.2万手，成交161.5万手，减98.7万手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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前20名多空机构观望心态浓厚，持仓变化不明显。其中永安期货减多加空，净多持仓继续下降；国泰减空加多，净空单量小幅减少。另有现货背景的中钢期货和沙钢席位分别增持空2189和350手，空单总空单持有量占空单总量的比例升至11.8%，套保力量依旧强大。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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场内资金
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今日多空分歧加大，双方均大幅开仓，多头略多。1305合约多开占比24.53%，最多；其次为空开，占比22.78%。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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总结
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钢铁产业链整体趋弱，现货市场普遍出现让价销售的现象，原料市场涨势也放缓，目前基本面利多因素弱化，利空因素逐步明显。 期货层面，多空资金分化加剧，主力期货机构多头心态减弱，永安减多加空，同时钢厂继续参与卖出套保，资金对期货的短期影响偏空。 总体来看，基本面和资金面显示期价向下的压力仍较大。但由于市场对后市抱有预期，多头逢高买入的力量仍较强大，下跌的空间不宜过分乐观。操作上，短线高位空单继续持有，部分逢高可轻仓试空；中线多单逢高适当减持，回调后再择机介入，依旧看好明春行情。 |
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