20日期螺全景图：多头获利盘继续出逃 期螺高位回落
2012-12-20 18:23 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年12月20日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场震荡走弱，华东、西北地区普遍出现下调。截止发稿，上海、北京、天津、广州主流暂稳，部分下跌。全国25个主要城市均价3807元，跌4元。热卷市场弱势震荡，全国25个主要城市均价3948跌3元。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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成交表现
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整体出货量继续萎缩，在不买跌的心态影响下，观望或推迟采购的增多。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家忧虑心态加重，出货意愿增强，但跌价氛围仍不高，多根据自身情况小幅调整。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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12月上旬全国粗钢日产量预估194.5万吨，旬环比下降0.76%；我网统计数据显示唐山高炉开工率增至95.57%的高位，钢厂生产热情不减。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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全国钢坯弱势盘整，唐山地区因调坯材成交转好带动小幅上调。现Q235普方坯昌黎宏兴含税送到价3210元/吨，涨10元，唐山兴隆、国义含税出厂价3200元/吨，涨20元。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货报价持稳，市场询盘和成交均有所减少，矿价追涨动力存忧。但港口现货较为紧张，以及钢厂少量采购仍不断，价格也难以大跌。目前PB粉主流PB粉935-960元/吨；期货矿招标价依旧坚挺，成交趋淡。国内铁精粉市场稳中趋强，商家惜售明显，部分钢厂因上货不佳被迫上调采购价。现唐山66%铁精粉湿基1040元/吨，涨15元/吨
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短期
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偏多
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★★★★☆
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煤焦市场
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国内炼焦煤以稳为主，整体成交较好，因煤源紧张，后期看涨意向浓。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场主流平稳，山东地区钢厂准一级冶金焦采购价试探性拉涨，市场成交好，目前小幅看涨后市气氛较浓。现唐山二级焦1615元，稳。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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本周公开市场最终实现920亿元净投放。周三银行间14天期拆借利率大幅攀升，显示跨年资金需求较为旺盛，但期限较短的7天期和隔夜利率仍在低位徘徊，短期资金面仍显宽松。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、中国12月汇丰制造业PMI升至50.9，创14个月新高。其中新订单指数升至52.7，为连续第五个月上升，并创2011年4月份以来新高，与此同时，新出口订单指数出现回落，这说明国内经济继续好转，而国外仍面临不确定性。此外，产出指数也出现了回落，供需格局继续改善。
2、前11月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速比1-10月份提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增长13.3%，增速与1-10月份持平；新开工面积降幅继续缩小、土地购置面积降幅也开始缩小，地产企稳继续企稳回暖。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速与1-10月份持平。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长1.26%，较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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行业事件
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无
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差缩至-119元，卖出套保吸引力较强。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差小幅扩至38元，远期偏强，意味着商家后市预期较好。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅缩至489元，成本支撑较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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今日期螺向下回调，鉴于15分钟图上，macd线仍背离，期价后市仍有回落空间。但下方买盘仍较强大，近期反弹趋势线仍未能跌破，短期多头形态未改，幅度可能不大。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3680，压力3840；短线压力3820，支撑3760。
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资金解读
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成交持仓
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总持仓142.2万手，减4.0万手，成交303.7万手，增28.2万手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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前20名机构加空减多，空头席位上，永安、安信以及中证期货均增空10000余手,资金做空心态增强；另中钢期货和沙钢席位总空单持有量占空单总量的10.7%，套保力量依旧强大。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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场内资金
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资金仍以多头平仓为主，多平占比25.31%，最多；而空头资金日内交易迹象明显，空开、空平占比相当；资金流向与期价走势趋于一致，追多需谨慎。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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总结
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现货层面整体转弱，但商家对于后期的冬储有期待，跌价心态不强，同时原料市场维持坚挺，钢厂补库刚需仍较大，产业链对期价的利空有限。 期货层面，多头获利盘主动减仓意愿增强，与此同时短线空头参与积极性增加，但多头整体仍占主动，逢低买盘力量依旧强大，资金对期货的负面影响也不大。 总体来看，今日期螺向下回调，短线指标显示期价仍有向下动能。但无论是产业基本面还是资金面多头心态仍较浓厚，期价下跌的空间可能不会太大。操作上，短线可在3820附近轻仓试空，中线多单继续观望，等待加多时机，依旧看好明春行情。 |
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