17日期螺全景图：期螺再创新高 现货有价无市
2012-12-17 18:02 来源：钢联资讯
|
钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
|
日 期
|
2012年12月17日
|
||||
|
层面
|
影响因素
|
细分因素
|
因素描述
|
影响周期
|
多空影响
|
重要性
|
|
基本面分析
|
钢材现货
|
价格表现
|
建材现货市场普遍补涨，华北地区最强，普遍在80-110元之间；华东、华南、西南、西北等大部分地区涨幅在20-50元，东北地区则持稳运行。截止目前，全国25个主要城市均价3796元，涨30元。热卷市场也普遍出现拉涨，幅度在30-80元之间，全国25个主要城市均价3935涨38元。
|
短期
|
偏多
|
★★★★☆
|
|
成交表现
|
整体成交量没有明显改善，仅个别地区出现放量，大部分商家仍在观望等待，囤货气氛不强。
|
短期
|
偏空
|
★★★★☆
|
||
|
市场心态
|
由于期钢和方坯上周强势上涨，商家涨价心态浓厚，不过多数对于持续性和上涨的空间还较为谨慎。
|
短期
|
偏多
|
★★★☆☆
|
||
|
市场供给
|
12月上旬全国粗钢日产量预估194.5万吨，旬环比下降0.76%；我网统计数据显示唐山高炉开工率维持在95.27%的高位，钢厂尚未有实质性减产动作。
|
中期
|
利空
|
★★★★☆
|
||
|
原料市场
|
钢坯市场
|
全国大部分钢坯市场出现大幅补涨，但下游接受能力较有限，市场观望气氛渐浓。下午唐山普方坯稳，昌黎宏兴含税送到3230，唐山兴隆、国义含税出厂3210，周末至今累计涨100元。
|
短期
|
偏多
|
★★★☆☆
|
|
|
矿石表现
|
进口矿市场快速拉涨，个港口现货价格基本上调40-50元/吨不等的价格，但是钢厂在盈利水平恶化，采购积极性不是太高，多维持观望。日照港61.5%PB粉主流900-910元/吨，涨30元；期货矿招标价拉涨2.5美元，贸易商心态好，议价空间较小，个别甚至捂盘惜售，供应相对紧张。国内铁精粉市场整体表现较为强劲，目前内外矿价差缩小，钢厂采购内矿意愿增强，局部地区矿山纷纷抬高铁粉出厂价，但市场成交较为一般。66%唐山粉今日涨10元。
|
短期
|
偏多
|
★★★★☆
|
||
|
煤焦市场
|
国内炼焦煤整体持稳，煤企心态较好，大矿提价效应显现。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场主流平稳，部分地区出现补涨，整体市场成交好，目前焦企整体焦炭库存低位。现唐山二级焦1615元，稳。
|
短期
|
偏多
|
★★★☆☆
|
||
|
宏观经济
|
经济增长
|
三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
|
中期
|
利多
|
★★★★☆
|
|
|
货币供应
|
央行上周合计净回笼资金1250亿元，创8周来净回笼资金量最高。不过银行间质押式回购隔夜利率和7天期利率基本持平，资金面仍显宽松。
|
短期
|
偏多
|
★★★☆☆
|
||
|
指标分析
|
1、中国12月汇丰制造业PMI升至50.9，创14个月新高。其中新订单指数升至52.7，为连续第五个月上升，并创2011年4月份以来新高，与此同时，新出口订单指数出现回落，这说明国内经济继续好转，而国外仍面临不确定性。此外，产出指数也出现了回落，供需格局继续改善。
2、前11月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速比1-10月份提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增长13.3%，增速与1-10月份持平；新开工面积降幅继续缩小、土地购置面积降幅也开始缩小，地产企稳继续企稳回暖。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速与1-10月份持平。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长1.26%。 较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
|
利多
|
★★★★☆
|
||
|
突发事件
|
经济事件
|
无
|
-
|
-
|
-
|
|
|
行业事件
|
无
|
-
|
-
|
-
|
||
|
金融面分析
|
期现对比
|
期现价差
|
上海三级螺纹与RB1305价差缩至-162元，卖出套保吸引力增强。
|
短期
|
偏空
|
★★★☆☆
|
|
跨期价差
|
1305与1301价差小幅扩至5元，远期仍偏弱。
|
短期
|
偏空
|
★★★☆☆
|
||
|
方坯价差
|
RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅扩至482元，成本支撑较弱。
|
短期
|
偏空
|
★★★☆☆
|
||
|
技术分析
|
趋势分析
|
今日期螺继续上涨，回补7月20日留下的跳空缺口，目前期价逼近前期上行通道上轨线。由于量仓出现下降，高位多头继续追涨开始谨慎，短期仍需警惕期价回落风险。
|
短期
|
偏空
|
★★★☆☆
|
|
|
压力支撑
|
中线支撑3680，压力3880；短线压力3840，支撑3780。
|
-
|
-
|
-
|
||
|
资金解读
|
成交持仓
|
持仓减7.4万手至141.3万手，全天累计成交263.6万手，减90.1万手。
|
短期
|
偏空
|
★★★☆☆
|
|
|
机构持仓
|
前20名多空主力增多减空。海通期货一反近期的偏空操作，大幅减空11216手，同时加多6997手，永安、国泰、银河等机构观点变化不明显。此外，中钢大量减空，但总空单量仍据首位，沙钢再增空单2600手，钢厂逢高卖出套保思维不变，这也在一定程度上说明，产业客户对钢价的上涨高度较为谨慎，投资者需留意。
|
短期
|
偏多
|
★★★☆☆
|
||
|
场内资金
|
今日空头资金被迫斩仓，同时，部分多头资金获利了结，盘中空平占比25.04%，最高。其次多平，占比23.61%；资金流向与期价走势维持背离，追多需谨慎。
|
短期
|
偏多
|
★★★☆☆
|
||
|
总结
|
产业链上，受上周末唐山坯大涨提振，贸易商涨价心态均较为浓厚，但无论是现货还是原料市场，下游用户接受能力有限，成交量并未能跟进。另12月上旬粗钢日产量显示钢厂尚未有明显减产行动，供需矛盾仍较突出，基本面对期价尚未形成实质性的利好。
期货层面，今日空头资金出现被动斩仓离场现象，但多头继续介入的意愿也降低。目前资金流向与期价走势严重背离，同时产业客户逢高继续参与卖出套保，资金面对期价的负面影响越来越明显。 总体上，资金面和现货面均缺乏进一步支撑价格上涨的利好因素，且期价已经运行到上行通道的上轨附近，短期价格上涨空间或有限，仍警惕价格回落调整风险。操作上，前期多单逢高可适当止盈，回调后再择机介入多单；中线多头思路不变，依旧看好明春行情。 |
|||||
