12日期螺全景图：期螺继续冲高 现货转弱
2012-12-12 18:15 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年12月12日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场止涨趋稳，前两天积极拉涨的华东、华南地区部分商家开始松动。截止目前，北京、上海、天津、广州均稳。全国25个主要城市均价3768元，持平。热卷市场也开始趋弱，主流稳，个别涨跌，全国25个主要城市均价3900，涨2元。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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成交表现
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整体成交量较前两日萎缩，尤其是高价位资源成交较为乏力。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家心态相对谨慎，东北部分商家开始冬储采购，但多数仍未有囤货打算或者观望等待更合适 的入手时机。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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11月统计局粗钢日产量191.6万吨，月环比微增0.52%；我网统计数据显示唐山高炉开工率维持在95.07%的高位，钢厂尚未有实质性减产动作。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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钢坯市场弱势盘整，除唐山地区钢坯上涨外，今日大部分地区钢坯价格出现不同幅度下跌。现Q235普方坯昌黎安丰含税送到价3110元/吨，涨20元/吨。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货暂稳，主要港口商家报价多维持原价，而多数钢厂还是维持低补库消耗为主，买卖双方心理价差加大，成交减少，市场谨慎观望心态重现。日照港61.5%PB粉主流855865元/吨，平；期货矿招标价持平，近期矿山招标略显清淡，平台方面也显冷清，全天未有成交。国内铁精粉市场稳定运行，市场观望心绪较浓，供需略僵持。现66%湿基铁精粉1005元/吨，稳。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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煤焦市场
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炼焦煤炼焦煤市场以稳为主以稳为主，成交良好，短期看稳。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场主流平稳运行，部分地区焦企已提出涨价诉求，整体成交顺畅。目前焦企整体焦炭库存低位。现唐山二级焦1615元，稳。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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央行上周实现资金净投放110亿，短期资金面仍显宽松。鉴于上海市场7天期以及14天期拆解利率下降，资金面整体仍较为宽松。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、11月中国制造业PMI升至50.6%，创7个月新高，与汇丰中国PMI一致。其中新订单指数、原材料库存指数增速加快，企业逐步进入补库生产阶段；
2、前11月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速比1-10月份提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增长13.3%，增速与1-10月份持平；新开工面积降幅继续缩小、土地购置面积降幅也开始缩小，地产企稳继续企稳回暖。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速与1-10月份持平。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长1.26%。 较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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行业事件
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无
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差扩至-61元，期货走势略强于现货。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差小幅缩至-4元，远期仍偏弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅扩至481元，成本支撑较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺短期走势仍较为强劲，3464以来反弹趋势线（3650附近）仍未被跌破，但是小时以下级别图形上，多次出现高位长上影K线，同时macd线形成背离，多头形态有转坏迹象。加之连续三日上冲3700均未能有效突破，仍需警惕期价后市向下回落风险。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3600，压力3730；短线压力3690-3700，支撑3650。
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资金解读
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成交持仓
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持仓增13.4万手至147.8万手，全天累计成交289.7万手，增77.5万手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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前20名多空主力均以增仓为主，空头略多。永安期货今日补多2万余手，近期其短线操作较为明显，需谨防其明日平仓风险。海通、银河、国泰则均净空操作，此外，中钢以及沙钢集体再次联袂加空。整体上，空头资金逢高介入将限制期价上涨空间。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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今日市场以做多为主，但多日内交易。多开占比居首，多平其次，多头资金小幅增加。资金流向与期价走势维持背离，做多需谨慎。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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总结
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基本面上，钢铁上下游市场整体变化不大，商家普遍跌价心态不强，只不过下游买家观望或推迟采购，价格也难以上涨。
期货层面，多空资金分化严重，双方僵持，资金流向与价格走势维持背离，资金面对期价影响偏空。 总体来看，资金拉涨心态仍较为浓厚，但是现货市场难以跟涨，以及高位套保资金的介入均不利于期价的上涨。我们认为短期期螺仍有向下调整需求，操作上不宜过分追高，回调后可择机介入多单；中线维持偏多思路不变，看好明春行情。 |
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