11日期螺全景图：多空僵持 期螺走势仍较为抗跌
2012-12-12 08:09 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年12月11日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场延续稳中有涨走势，上涨的地区依然集中在华东地区。截止目前，北京、上海涨10-20元，天津、广州稳。全国25个主要城市均价3768元，涨7元。热卷市场继续上涨，全国25个主要城市均价3898，涨9元。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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成交表现
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总体出货量依旧不高，低价位相对活跃，高价位较为乏力。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家谨慎观望居多，操作上仍以出货为主，订货依旧不积极。另个别地区商家甚至加大了销售力度。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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11月中旬全国粗钢日均产量195.18万吨，旬环比下降0.25%，仍位居高位；我网统计数据显示唐山高炉开工率维持在95.07%的高位，钢厂尚未有实质性减产动作。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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全国钢坯市场盘整观望，下调的增多，成交偏弱。今日唐山钢坯部分下跌，现Q235普方坯昌黎安丰含税送到价降30元/吨至3090元/吨。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货依旧坚挺，商家报价维稳，而大部分钢厂认为矿价涨势很难持久，维持观望态度。日照港61.5%PB粉主流855865元/吨，涨20元；期货矿招标价持平，近期矿山招标略显清淡，市场主体看法分化，买卖双方心理价差拉大。。国内铁精粉市场主流稳，市场观望气氛浓厚。现66%湿基铁精粉1005元/吨，稳。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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煤焦市场
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炼焦煤炼焦煤市场以稳为主，市场成交较好，市场心态较为乐观。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场主流平稳运行，个别地区进行补涨，市场成交顺畅。目前焦企整体焦炭库存低位。现唐山二级焦1615元，稳。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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央行上周实现资金净投放110亿，短期资金面仍显宽松。11 月四大行新增贷款1680 亿，较上一月同期明显降低，料全年信贷规模8 万亿。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、11月中国制造业PMI升至50.6%，创7个月新高，与汇丰中国PMI一致。其中新订单指数、原材料库存指数增速加快，企业逐步进入补库生产阶段；
2、前10月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速较前10月提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增速为13.3%，与前10个月持平；新开工面积降幅缩小、土地购置面积降幅比前10个月分别收窄1.3和3.2个百分点。同时销售面积同比增长2.4%，1-10月份为下降1.1%，房地产企稳迹象明显。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速持平；其中，当月投资环比增长126%，较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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行业事件
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无
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-
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差扩至-34元。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差小幅缩至-15元，远期转弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅扩至474元，成本支撑较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺上试压力线未果，再次回落，3700一线压力依然有效。但多头格局尚未改变，从15分钟、30分钟以及小时图上，期价仍在3464以来反弹趋势线（3650附近）上方运行，明日重点关注支撑线附近的表现。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3550，压力3730；短线压力3690-3700，支撑3630。
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资金解读
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成交持仓
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持仓减1.1万手至132.2万手，全天累计成交210.2万手，减20.7万手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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前20名机构整体变化不明显，不过永安期货大减多单2万余手，截止目前，上周五进去的多单近全部出场，同时又少量加空，对短期市场影响较为负面。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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场内资金
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今日市场资金分歧加剧，做空和做多的力量相当；市场分歧度偏低，资金交易兴趣较淡，资金流向与期价走势维持背离，资金对期价影响偏空。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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总结
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基本面上，钢铁上下游市场整体走势仍较为坚挺，商家跌价心态不强，但方坯连续下调，可能会导致下游买家观望或推迟采购，上涨也较为困难。
期货层面，多空资金僵持，难分上下，但永安大减多单对多头信心不利，资金流向与价格走势维持背离，资金面对期价影响偏空。 总体来看，无论是基本面还是资金面均显示期价仍有向下的要求，但由于期价并未跌破反弹支撑线，不宜过分看空。操作上，中线回调后逢低逐步建多，短线不追空，下破3650后轻仓试空。 |
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