10日期螺全景图：期螺冲高回落 风险加大
2012-12-10 18:50 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年12月10日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场稳中趋涨，华东、华南地区拉涨较为积极。截止目前，北京稳，天津、上海、广州涨20-30元。全国25个主要城市均价3761元，涨11元。热卷市场小幅上涨，全国25个主要城市均价3889，涨13元。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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成交表现
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总体出货量依旧不高，早盘出货相对较好，午后转弱。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家拉涨不坚决，谨慎观望居多。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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11月中旬全国粗钢日均产量195.18万吨，旬环比下降0.25%，仍位居高位；我网统计数据显示唐山高炉开工率维持在95.07%的高位，钢厂尚未有实质性减产动作。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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全国钢坯市场盘整盘整观望，钢坯厂倒挂严重，部分地区钢坯价格补涨了20-90元/吨，但唐山坯因下游调坯情况不佳，小幅下调，现普方坯昌黎安丰送到累计降40元/吨至3120元/吨。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货加速上扬，商家拉涨明显，个别甚至一日多次上调报价。不过，成交量并未同步放大，买家表现出一定的谨慎观望情绪。日照港61.5%PB粉主流835-845元/吨，涨10元；期货矿招标价大幅拉涨3美元，三大矿山均无招标，平台矿零星成交，以贸易商接货为主。国内铁精粉市场主流稳，河北地区小涨，但成交量不足。现66%湿基铁精粉1005元/吨，涨30元。
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短期
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偏多
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★★★★☆
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煤焦市场
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炼焦煤市场稳中上行，大矿拉涨30-50元，成交良好，心态乐观。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场维场主流平稳，整体市场成交顺畅，部分钢厂焦炭库存仍有待补充。目前焦企整体焦炭库存低位。现唐山二级焦1615元，稳。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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央行上周实现资金净投放110亿，短期资金面仍显宽松。11 月四大行新增贷款1680 亿，较上一月同期明显降低，料全年信贷规模8 万亿。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、11月中国制造业PMI升至50.6%，创7个月新高，与汇丰中国PMI一致。其中新订单指数、原材料库存指数增速加快，企业逐步进入补库生产阶段；
2、前10月全国房地产开发投资同比名义增长16.7%，增速较前10月提高1.3个百分点；其中房屋施工面积同比增速为13.3%，与前10个月持平；新开工面积降幅缩小、土地购置面积降幅比前10个月分别收窄1.3和3.2个百分点。同时销售面积同比增长2.4%，1-10月份为下降1.1%，房地产企稳迹象明显。 3、前11月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速持平；其中，当月投资环比增长126%，较上个月降低0.68个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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行业事件
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无
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-
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差缩至-69元。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差小幅缩至-4元，远期转弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅缩至459元，成本支撑仍较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺跳涨，留下一跳空缺口，均线系统多头排列，走势较为强劲。但日线收出倒锤子线，上方面临前期上涨通道下轨线的压制，多空争夺将加剧，短期或有回补缺口的要求。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3550，压力3730；短线压力3680-3700，支撑3630。
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资金解读
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成交持仓
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持仓减2.9万手至133.3万手，全天累计成交230.9万手，减43.2万手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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前20名机构减多加空。主力多头之间出现分歧，其中永安看多心态依旧较为坚挺，继上周五大幅增持多单3万手后，今日仅减多5806手，同时中证期货加多2万余手；而海通和浙商分别减持多单1万余手；主力空头信心尚未恢复。另外，值得注意的是沙钢集团加空4450手，中钢也加空1158手，这或意味着钢厂套保积极性增强，需留意。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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今日多头资金获利了结迹象明显，多平占比最大，为25.87%；市场分歧度缓慢回升，资金流向与期价走势开始背离，资金对期价影响偏空。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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总结
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今日钢市普遍上涨，但无论是现货还是原料市场成交量跟进均有限，商家对上涨持续性存疑，后市需重点关注上涨能否带动囤货气氛。另外，唐山坯午后多次下调，也将对市场信心形成冲击。期货与现货间的基差继续缩小，需警惕套保资金介入对期价的打压。
期货层面，目前多头资金获利了结迹象明显，主力多头心态也开始分化，部分减持，同时资金流向与价格走势出现背离，资金面对期价影响偏空。鉴于空头信心尚未恢复，短期走势可能依旧较强。 总体来看，无论是现货面还是资金面，短期多头均占主动，不过风险也正在积聚，加之目前期价已经反弹到前期重要压力位附近，需谨防期价冲高回落的可能。操作上，中线回调侯逢低逐步建多，短线多单可逢高适当止盈。 |
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