4日期螺全景图：期螺反弹承压
2012-12-04 18:56 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年12月4日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场弱势反弹，华东地区低价资源补涨较多，其余地区仍偏弱。截止目前，上海、北京涨10-20元，天津稳，广州跌10元。全国25个主要城市均价3737元，涨6元。热卷市场大多持稳，个别市场有涨跌，全国25个主要城市均价3873涨1元。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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成交表现
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总体出货仍较为困难，上海、广州较昨日转弱，北京尚可。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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市场心态
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商家悲观心态依旧浓厚，多不看好当前的反弹。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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市场供给
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11月中旬全国粗钢日均产量195.18万吨，旬环比下降0.25%，仍位居高位；我网统计数据显示唐山高炉开工率升至95.07%。
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中期
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利空
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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全国钢坯市场价格盘整，部分地区钢坯价格略有20-40元/吨的上涨。今日下午唐山钢坯报价，昌黎宏兴含税送到3070涨30，安丰含税送到3060涨20，兴隆、国义出厂3050涨30
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货平稳运行，个别高品澳粉小涨5元，钢厂仍在观望 ，零星成交。日照港61.5%PB粉主流800-810元/吨，稳；期货矿招标价小幅反弹，贸易商维稳，成交较少。国内铁精粉弱稳，个别区域铁粉价格小幅下调，唐山地区成交略有起色。现66%湿基铁精粉975元/吨，稳。
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短期
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利空
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★★★★☆
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煤焦市场
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炼焦煤市场平稳运行，成交顺畅，区域供应仍略显偏紧，市场传闻河南焦煤大矿近期将继续补涨炼焦煤价格。唐山主焦煤1350元，稳；焦炭市场平稳运行，成交良好。唐山二级焦1615元，稳。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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央行周二放水970亿，本周到期逆回购2530亿元。银行间7天期质押式回购利率再次跌破3%关口，短期资金面仍显宽松。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、11月中国制造业PMI升至50.6%，创7个月新高，与汇丰中国PMI一致。其中新订单指数、原材料库存指数增速加快，企业逐步进入补库生产阶段；
2、前10月全国房地产开发投资同比名义增长15.4%，增速与1-9月份持平；其中房屋施工面积同比增速回落0.7个百分点，降速放缓；新开工面积降幅缩小、土地购置面积降幅继续扩大。而房屋销售额回升速度加快，同时开发企业到位资金增速继续加快，房地产企稳迹象明显。 3、前10月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速比1-9月份提高0.2个百分点；其中，当月投资环比增长1.94%，较上个月提高0.31个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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无
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-
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行业事件
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无
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差小幅增至28元。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差小幅升至-10元，远期贴水得到修复。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅缩至392元，成本支撑依旧较弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺中期走势仍偏空，尚未突破压力线。短期突破昨日高点，较为抗跌。但3570-3580区间压力较为明显，对于反弹空间仍较谨慎。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3400，压力3600；短线压力3590，支撑3520。
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资金解读
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成交持仓
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全天成交156.6万手，减68.2万手；持仓122.6万手，减3.2万手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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主力机构持仓仍偏多，海通减多8000余手，永安、国泰、南华、银河等变化不明显，五家机构总净多单小幅减至333458。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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今日市场以平仓为主，多头减仓较多，场内净多资金大幅减少；市场分歧度维持低位，资金流向与期价走势一致，资金对期价影响中性偏多。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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总结
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产业链上仍较弱，从我们了解的情况来看，今日市场的反弹仅是超跌资源的修复行情，在囤货气氛仍清淡的情况下，涨势难以持续。期货与现货间的基差较前期明显收窄，由于市场并未有实质性改善，目前尚难确定期价走强。
期货层面，目前主力仍缺乏明确的看法，各机构多小幅调整仓位。市场分歧度小幅回升但仍较低，资金流向与价格走势趋于一致，资金面对期价影响中性偏多。 总体来看，宏观面显示期价仍有上行动力，但基本面仍显疲弱，技术上面临重要阻力位，对于期价反弹空间依旧较为谨慎。操作上，中线空单可适当减持，突破3590后离场观望；短线观望为主，部分可在压力位附近轻仓试空。 |
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