15日期螺全景图：期螺向下压力仍较大
2012-11-15 18:22 来源：钢联资讯
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钢联期货：螺纹钢期货每日影响因素全景分析
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日 期
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2012年11月15日
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层面
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影响因素
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细分因素
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因素描述
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影响周期
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多空影响
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重要性
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基本面分析
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钢材现货
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价格表现
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建材现货市场涨跌不一，华东、华南地区多以回落为主，华北地区则小幅上涨。今日北京、天津三级螺纹涨20-50元，上海降10元，广州稳元。截止目前，全国25个主要城市均价3928元，涨2元。此外，前期走势强劲的热卷市场，今日多个地区出现下跌，成交也开始乏力，需注意。
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短期
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利空
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★★★★☆
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成交表现
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全国各地成交难有起色，北方工地需求近乎停滞，南方趋弱，贸易商受资金、行业环境不佳压制囤货积极性仍不高。
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短期
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利空
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★★★★☆
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市场心态
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多数商家对于后期预计较差，谨慎观望情绪普遍较重。
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短期
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利空
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★★★☆☆
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市场供给
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10月统计局粗钢日产量为190.63万吨，环比跌1.30%；我网统计数据显示唐山高炉开工率微幅降至91.09%。
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中期
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利多
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★★★★☆
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原料市场
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钢坯市场
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钢坯市场弱势维稳，现货库存不多，部分商家订单充足，接单不积极。今日唐山坯部分暗降10元。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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矿石表现
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进口矿现货弱势盘整，需求不理想；期货矿贸易商报价坚挺，询盘较少，整体较为冷清。目前日照港63.5%印粉61.5%PB粉稳；国内铁精粉整体弱稳，个别钢厂采购价小幅下调，观望心态浓厚，成交欠佳。今日唐山遵化地区66%铁矿石出厂795-805元/吨，稳。
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短期
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偏空
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★★★★☆
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煤焦市场
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国内炼焦煤市场稳中上扬，成交良好，山东大矿再度上调焦煤出厂价格，其中兖矿月内连续第三次上调焦煤价格40元/吨；焦炭市场主流平稳，部分地区继续拉涨，目前焦企库存偏低，整体成交好。唐山二级焦1550-1620元。
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短期
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利多
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★★★☆☆
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宏观经济
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经济增长
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三季度GDP降至7.4%，为14个季度新低，但降幅收窄，且前三季季调后环比增速逐步增加，经济企稳迹象明显。
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中期
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利多
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★★★★☆
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货币供应
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央行周二开展1860亿逆回购 ，由于本周到期逆回购仍多达4040亿元，本周有望再次实现资金净回笼。不过，中标利率并没有随之大幅攀升，资金面依旧保持平稳相对宽松的态势。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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指标分析
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1、10月制造业PMI升至50.2，三个月来重新回到荣枯线以上；其中新订单、新出口订单、生产指数均有明显回升；
2、前10月全国房地产开发投资同比名义增长15.4%，增速与1-9月份持平；其中房屋施工面积同比增速回落0.7个百分点，降速放缓；新开工面积降幅缩小、土地购置面积降幅继续扩大。而房屋销售额回升速度加快，同时开发企业到位资金增速继续加快，房地产企稳迹象明显。 3、前10月全国固定资产投资（不含农户）同比名义增长20.7%，增速比1-9月份提高0.2个百分点；其中，当月投资环比增长1.94%，较上个月提高0.31个百分点。 |
中期
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利多
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★★★★☆
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突发事件
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经济事件
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中共十八大顺利闭幕，维稳预期结束
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行业事件
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无
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金融面分析
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期现对比
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期现价差
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上海三级螺纹与RB1305价差缩至196元，现货支撑降低。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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跨期价差
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1305与1301价差小幅扩至-32元，远期仍显偏弱。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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方坯价差
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RB1305与唐山20MnSi方坯价小幅增至324元，成本支撑有限。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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技术分析
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趋势分析
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期螺仍处于10月23日以来的下跌通道，且上方受到10日均线的压制，目前上涨压力仍较沉重。但5日、40日均线向好，期价未能跌破昨日低点，3620-3680区间震荡格局未改。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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压力支撑
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中线支撑3550，压力3700；短线压力3660，支撑3620。
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资金解读
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成交持仓
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全天成交146.7万手，增4000手；持仓105.7万手，增5042手。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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机构持仓
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主力机构持仓结构偏多，不过仓位变化仍较分散。其中国泰、永安、海通、南华继续维持多头；银河净空单小幅减少。部分机构开始长线持有多单对期价形成支撑。
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短期
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偏多
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★★★☆☆
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场内资金
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多空争夺加剧，多头略胜，盘中资金翻为净多，占比0.64%；资金流向与价格走势略背离，但由于目前资金变化不明显，且不稳定，对期价影响偏向中性。
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短期
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偏空
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★★★☆☆
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总结
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基本面上，今日现货市场整体仍显偏弱，钢厂保价政策的支撑力度有限，原料市场品种间有所分化，矿石、方坯转弱，焦炭、焦煤继续上涨。不过，随着钢铁弱势对上游市场的传导，原料市场这种行情或难以持续。而期货现货长时间倒挂，期货与方坯价差偏大，显示现货、成本支撑作用不大。 期货层面上，低位多头资金拉涨心态浓厚，另外，部分贸易商买入套保，以替代现货冬储，对期价形成支撑。资金面对期价的影响偏多，但信心并不坚定，推涨较难。总体来看，期螺走势仍偏空，十八大闭幕，维稳预期结束，市场或回归基本面，而基本面上空头因素越来越明显，期价仍有向下要求。但是目前在3600-3700僵局未破之前，建议投资者中短线均以观望为主。 |
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