11月份型材市场盘整运行

2012-11-01 10:33 来源:钢联资讯

概述:虽“金九”并未给型材市场带来好运,但“银十”却创造了一些惊喜。国庆节后的型材市场价格缓慢回升,虽其间也不免有震荡回调期,但整体来看,十月份国内型材市场均价较九月份有所上涨。如果细究其中缘由,成本上升无疑是价格上涨的重要推手,当然供需关系大体平衡的作用也不容忽视。11月份的型材市场价格又将何去何从呢?笔者认为价格有支撑也有阻力,市场盘整运行的概率性更大一些。

一、十月份国际长材指数再度下行

数据来源:CRU网站

图1:CRU价格周指数走势图(2010年10月-2012年10月)

数据来源:我的钢铁网

图2:2012年10月29日国际各主要市场型材价格及涨跌幅比较

具体到各主要市场来看——

欧洲长材市场疲软下行。因需求低迷、废钢价格下跌,10月份欧洲长材市场继续下跌,长材市场陷入呆滞状态,小型材和线材亦报价低迷。型材方面,北欧1类型钢价格较上月下跌20欧元/吨至580欧元/吨,11月到货;南欧出厂价环比下跌15欧元/吨至560-570欧元/吨,部分低至550欧元/吨。

美国长材市场下跌。随着废钢价格一跌再跌,10月份美国长材废钢附加费随之下跌47美元/短吨。继纽柯钢公司率先降价后,其他钢厂也跟随降价。型钢和小型材的降幅分别为30美元/短和40美元/短吨,螺纹钢降幅为25美元/短吨,最新公布的线材价格亦随之下跌40美元/短吨。

亚洲长材市场疲软探底。在台湾,由于国际废钢跌势趋缓,加之买家开始有补库迹象,丰兴钢铁螺纹钢和型钢价格暂时止跌,分别维持在1.72万新台币/吨和1.93万新台币/吨。在韩国,因建筑业需求疲软,韩国螺纹钢价格下跌1-2万韩元/吨(9-18美元/吨),10mm螺纹钢现货价格为73-74万韩元/吨(653-662美元/吨)。在日本,东京市场大H型钢价格近一个多月来保持平稳,但是小型材市场价格在下跌。

总体来看,10月份国际长材指数依旧难逃8、9月份的运行轨迹,仍然是小幅下行。需求低迷和废钢价格下跌仍是两大重要诱因,这也反映了世界经济复苏之路并没有想象中那么理想。至于后期国际长材市场走势如何?笔者认为难言乐观,低迷情况或还会延续一段时间。

二、9月份国内大型型钢产量环比、同比均下降,中小型型钢产量环比增长、同比微降

(一)大型钢产量比较

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图3:2006-2012年全国大型材月产量图示

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图4:2012年9月大型型钢主产区环比、同比增减情况

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图5:2011年9月至2012年9月,大型材主产区各月产量示意图

(二)中小型钢产量比较

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图6:2006-2012年全国中小型材月产量图示

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图7:2011年9月中小型型钢主产区环比、同比增减情况

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图8:2011年9月至2012年9月,中小型材主产区各月产量示意图

9月国内大型型钢产量91.2万吨,环比下降约1.4%;同比下降约9.6%;中小型型钢产量364.4万吨,同比下降约0.2%,环比增加约8%。

由于9月中旬以后,国内型材市场价格开始企稳回升,型材生产企业转亏为盈,厂家生产积极性也在提升,特别是以生产中小型材为主的调坯轧材企业较为活跃,因此9月份国内中小型材产量同、环比均有增长。相对而言,大型型钢生产企业因为多为大钢厂对于市场反应不够灵敏,其产量较为稳定。详见图3、图4、图5、图6、图7、图8。

三、9月份角型材出口量同比、环比均增加,进口量环比下降、同比增加

9月份角型材出口数量为29.84万吨,同比增长约35.67%,环比增加1.84%,全年累计出口数量为256.6万吨;角型材进口为2.55万吨,同比增加约5.3%,环比下降约14.5%,全年累计进口数量24.39万吨。

9月份,国内外型材差价依旧较大,国内型材价格在国际市场上优势较为明显,这在一定程度上刺激了角型材的出口,且1-9月份国内角型材出口总量增加也较多。相对来看,角型材进口量却在萎缩。详见图9、图10所示。

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图9:2010-2012年国内角型材出口变化情况

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图10:2010-2012年国内角型材进口变化情况

四、国内需求表观消费情况

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图11:2010年9月至2012年9月国内大型型钢和中小型钢表观消费量变化情况

9月份国内大型型钢表观消费量88.58万吨,环比下降3.9%;中小型钢表观消费量339.73万吨,环比增加9.48%;国内型材表观消费总量428.31万吨,环比增加6.4%。

由图11可见,受市场价格企稳回暖的影响,国内型材表观消费量环比出现回升,其中中小型材表观消费量的增加充当着重要的角色,而大型型钢表观消费变化幅度有限。

五、10月份型材各品种价格震荡上行

截止10月30日,全国角钢的平均价格为3829元/吨,槽钢价格为3836元/吨,工字钢为3915元/吨,与上月相比,角钢价格上涨69元/吨,槽钢价格上涨74元/吨,工字钢价格上涨31元/吨,如图12、图13。

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图12:2010-2012年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势图示

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图13:2012年10月30日各品种代表规格价格同比、环比涨跌情况

六、11月份型材市场价格盘整运行

国庆双节仿佛给型材市场带来了一些“好运”,十月份的国内型材价格震荡上行,但涨势较猛的时候也仅限于节后第一周,后面几周市场成交明显冷清,不过好在库存资源较少,部分规格资源紧缺现象较为普遍,故型材市场价格并未超预期回调。11月份的市场是否有一些新的情况呢?后期市场价格又会如何呢?在此,我们将逐一分析各方面影响因素:

(一)钢厂方面

由于目前型材生产企业均有一定的利润,故钢厂生产积极性较高,所以型材产量也在逐渐放量。以唐山地区为例,10月份以来,型材钢厂开工率每周都在增加,最新开工率为85.1%;其他地区产量也或多或少有所增多,后期型材市场新货供应量将增多。

除了产量的增加,型材生产企业出厂价格也在逐步上调,像马钢、莱钢、津西、日照等一批型材代表性生产厂家最新到货成本较之前均有提升,部分市场现货资源甚至有价格倒挂的现象,这对市场价格起到较强的支撑作用。

(二)原材料方面

伴随着钢材市场价格的上涨,国内铁矿石、焦炭、废钢、钢坯等原材料价格也有不同程度走强,而且原材料价格上涨步伐更为扎实和稳健,这在一定程度上挤压了型材生产企业的利润,也增强了型材市场价格的成本支撑力度。

不过就目前原材料最新价格来核算,粗钢成本应该在3100-3200元/吨,这也说明了型材生产厂家特别是一线钢厂利润空间还在100元/吨以上,故原材料价格对于型材价格支撑力度不够强。

(三)库存方面

由于传统的备库存模式已经很难获取利润,所以各地型材经销商纷纷收缩库存规模,个别大户甚至削减或取消协钢厂议代理量,也正是如此各地市场部分规格紧缺的现象时有发生。以上海市场为例,最新工角槽库存仅有8.41万吨,H型钢库存也只有4.35万吨,继续创出新低。

笔者认为,后期市场低库存水平或将成为常态,钢厂之间竞争激烈,物流更为方便,加之囤货风险大,贸易商将更倾向于走精细化管理和低库存灵活操作路线。

(四)下游方面

2012年1-9月份,全国固定资产投资(不含农户)256933亿元,同比名义增长20.5%(扣除价格因素实际增长18.8%),增速比1-8月份提高0.3个百分点。从环比看,9月份固定资产投资(不含农户)增长1.63%。1-9月份,全国铁路完成固定资产投资4912.46亿元,同比增长26.6%;其中,基本建设投资4298.60亿元,同比增26.3%。2012年1-9月份,全国房地产开发投资51046亿元,同比名义增长15.4%(扣除价格因素实际增长13.8%),增速比1-8月份回落0.2个百分点。其中,住宅投资35126亿元,增长10.5%,增速回落0.1个百分点,占房地产开发投资的比重为68.8%.

中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的10月份中国制造业PMI为50.2%,比上月上升0.4个百分点,重新回到临界点之上。从11个分项指数来看,只有积压订单指数下降,其余指数均不同程度回升。其中,采购量指数、原材料库存指数上升明显,升幅超过1个百分点。

由以上数据可以看出,目前国内经济形势虽难言乐观,但已经有了一些积极变化,不过这些变化反映到钢材需求上尚需时日,所以短期内国内型材下游需求不容乐观,而且接近冬季,后期市场需求或继续低迷。

(五)心态方面

面对当前市场资源不多以及下游需求低迷的现况,多数型材经销商对于后市价格继续上涨信心并不足,但迫于钢厂出厂价格上行以及原材料成本上涨等因素的影响,型材价格下跌的可能也不大,“快进快出”的策略依旧是商家营销的主要策略。

综上所述,当前国内型材市场利好、利空因素参半,后期钢厂生产增量以及天气转冷下游需求可能越发清淡或将对市场价格构成压力;而成本上升以及商家可售资源不多又对市场价格起到较强的支撑作用,所以11月份国内型材市场价格或将盘整运行。相对而言,11月份前期市场可能支撑更强一些,中下旬以后倘若长材市场走弱,型材价格也难免受其影响。(魏迎松,Mysteel.com资讯部)


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