永安周报：螺纹现货稳中有涨市场成交尚可

2012-10-22 11:00 来源：钢联资讯

要点：

◆宏观要闻：

美元上涨，原油大幅走低，伦铜暴跌。9月美二手房销量库存同比下降。为期两天的欧盟峰会已经结束，但正如预期，此次峰会未在解决债务危机问题上取得任何重大进展。李克强：逐步将营改增扩至全国。陕西楼市新政：控制房地产利润在10%左右。国土资源部网站19日发布的《2012年第三季度全国主要城市地价监测报告》作出上述表示三季度全国主要监测城市地价水平总体平稳，环比(较上一季度)增速微升，同比增速持续放缓。

◆现货动态：

螺纹现货稳中有涨，市场成交尚可，商家信心逐渐恢复，但运作上仍以快进快出为主。钢厂方面，在有利润状态下保持较高生产热情，且之前停产检修产能有陆续开工迹象，北方随天气转冷，工程量逐步下降，南下资源有所增加，反观需求端，基建项目有所增加，主要体现在南方地区，但相比于供给，需求仍有缺口，因此中间商补库与否将是影响冬季行情的重要因素。短期看，十八大之前市场虽有一定预期，但矛盾并不突出。

◆操作建议：

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后维持窄幅震荡走势，午后跳水，但尾盘有所反弹，短周期行情处于下跌格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约日内大幅跳水后，尾盘有所反弹，成交量有所放大，持仓小幅增加，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议卖保值头寸继续持有，维持现货部位正常经营。

一、现货报价（10月19日报价）

品种	全国现货市场报价
	沈阳	上海	杭州	广州	北京	唐山	全国均价
二级螺纹16-25mm	3570	3720	3780	4100	3630	3620	3839
	0	+20	+30	+20	+10	0	+11
三级螺纹16-25mm	3840	3840	3850	4140	3680	3690	3947
	0	+20	+10	0	+30	0	+14
高速线材6.5-8mm	3660	3560	3830	4070	3590	3690	3837
	0	+30	+30	0	+10	0	+13

螺纹现货稳中有涨，成交尚可，商家信心逐渐恢复，快进快出仍是主流思想。

二、市场结构分析

1、期现货价差

上海地区价差受期盘上涨带动有所反弹，但仍为负值，为年内偏低水平。

北京地区期现货价差处于0轴附近的年内中轴水平。

沈阳地区期现货价差处于正值，但实际各地销售价格普遍低于网价，需留意。

钢坯波动剧烈，期现货价差维持在400左右的平衡水平。

2、上海、沈阳及北京现货走势

各地现货价格近期表现良好，且季节性因素逐渐体现，表现为南强北弱。

3、唐山钢坯与废钢走势

节后废钢价格表现弱于钢坯，电炉生产成本过高制约产能释放。

4、产能利用率

粗钢产能数据走高，与近期钢厂停产检修产能陆续释放相符。

5、矿石内外矿与价差

近期矿石高位震荡，且内外矿价差保持在0轴上方。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

贴现率依然维持震荡走势，对市场影响偏中性。

7、螺纹钢社会库存

螺纹钢社会库存本周继续走低，对市场影响偏向利多。

8、期货价格结构

从月间结构看，近交割月合约强势有所收敛，但仍能反映出现货相对紧俏。

9、钢厂毛利率

钢厂即期利润尚可，在大环境不佳情况下，该状况对卖保值相对有利。

10、库存变化情况

全国主要城市螺纹钢库存变化（12.10.12—12.10.19）

单位：万吨
地区	城市	本周库存	上周库存	周环比	上月库存	月环比	去年同期库存	年同比
华东	上海	30.46	28.59	1.87	28.03	2.43	31.85	-1.39
	杭州	21.66	28.66	-7.00	27.49	-5.83	46.08	-24.42
	合肥	11.50	11.80	-0.30	9.50	2.00	9.50	2.00
	南京	9.00	10.00	-1.00	10.70	-1.70	8.50	0.50
	福州	12.50	11.40	1.10	12.60	-0.10	14.80	-2.30
	济南	2.56	2.78	-0.22	2.68	-0.12	2.30	0.26
	南昌	9.10	9.30	-0.20	8.30	0.80	8.67	0.43
华中	长沙	13.10	13.90	-0.80	11.60	1.50	14.10	-1.00
	郑州	11.40	11.60	-0.20	9.60	1.80	9.60	1.80
	武汉	25.20	30.69	-5.49	27.63	-2.43	32.26	-7.06
华南	南宁	40.80	41.20	-0.40	40.89	-0.09	38.70	2.10
	柳州	6.40	6.50	-0.10	7.25	-0.85	8.70	-2.30
	广州	27.80	29.50	-1.70	32.20	-4.40	37.80	-10.00
西南	成都	30.78	31.20	-0.42	29.86	0.92	37.48	-6.70
	贵阳	3.06	3.42	-0.36	3.61	-0.55	6.61	-3.55
	昆明	43.80	45.00	-1.20	35.00	8.80	26.74	17.06
	重庆	33.40	33.90	-0.50	35.00	-1.60	33.70	-0.30
华北	北京	33.75	35.34	-1.59	37.31	-3.56	45.58	-11.83
	天津	29.10	29.40	-0.30	29.20	-0.10	30.70	-1.60
	太原	7.00	7.50	-0.50	7.40	-0.40	15.80	-8.80
	石家庄	2.99	3.10	-0.11	2.98	0.01	2.60	0.39
西北	兰州	19.70	20.50	-0.80	24.60	-4.90	12.66	7.04
	西安	33.10	33.87	-0.77	32.10	1.00	40.30	-7.20
东北	哈尔滨	17.30	19.00	-1.70	21.00	-3.70	16.00	1.30
	长春	7.60	7.90	-0.30	8.70	-1.10	5.10	2.50
	沈阳	22.26	25.45	-3.19	34.65	-12.39	30.00	-7.74
合计		505.32	531.50	-26.18	529.88	-24.56	566.13	-60.81

本周国内各主要城市螺纹钢库存继续呈现普遍下降的局面。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东减量为5.75万吨，华中减量为6.49万吨，华南减量为2.20万吨，西南减量为2.48万吨，华北减量为2.50万吨，西北减量为1.57万吨，东北减量为5.19万吨。

三、市场资金动态

市场资金动向：周五资金流入较多的品种是塑料、白银。增仓比例较大的是塑料、白糖。资金流出较多的品种是股指、螺纹。减仓比例较大的是甲醇、PVC、股指。

主力合约持仓报告

多头主力持仓变化情况

多头主力周持仓变化情况
	10月15日		10月16日		10月17日		10月18日		10月19日
名次	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量
1	光大期货	13245	浙江永安	16928	海通期货	17329	海通期货	17895	浙江永安	22533
2	海通期货	12212	光大期货	14891	中国国际	16592	中国国际	16711	海通期货	16877
3	浙江永安	10253	海通期货	14154	浙江永安	14992	浙江永安	16679	中钢期货	15017
4	银河期货	8317	中钢期货	10824	光大期货	14607	光大期货	13219	光大期货	13270
5	招商期货	7613	南华期货	10056	中钢期货	13227	中钢期货	12531	南华期货	12281
6	中钢期货	7359	银河期货	9408	南华期货	10556	南华期货	11056	国泰君安	10946
7	南华期货	7354	招商期货	8244	国泰君安	9652	国泰君安	10356	中国国际	9008
8	国泰君安	7233	申万期货	7982	浙商期货	9363	申万期货	8955	北京首创	8825
9	北京首创	7110	北京首创	7310	银河期货	8459	银河期货	8517	银河期货	8751
10	申万期货	6774	国泰君安	7030	申万期货	8192	北京首创	7932	浙商期货	8054
11	国贸期货	5684	国贸期货	6119	招商期货	8134	国贸期货	7550	招商期货	7717
12	中国国际	4832	中国国际	5622	北京首创	7807	招商期货	7144	申万期货	7305
13	广发期货	4461	广发期货	5561	大地期货	5960	广发期货	5363	国贸期货	7292
14	江西瑞奇	3894	华泰长城	4967	格林期货	5926	格林期货	5346	华泰长城	6928
15	中证期货	3453	中证期货	4417	广发期货	5115	浙商期货	4732	广发期货	6304
16	华泰长城	3432	江西瑞奇	4201	民生期货	4549	中证期货	4308	中证期货	4747
17	一德期货	3397	中粮期货	3954	宝城期货	4335	方正期货	4109	宝城期货	3974
18	浙商期货	3182	浙商期货	3676	中证期货	4304	瑞达期货	3950	兴业期货	3772
19	兴业期货	3100	兴业期货	3424	瑞达期货	3915	广晟期货	3906	浙新世纪	3710
20	北京中期	3081	东吴期货	3270	方正期货	3745	民生期货	3879	江苏弘业	3652
合计		125986		152038		176759		174138		180963

空头主力周持仓变化情况
	10月15日		10月16日		10月17日		10月18日		10月19日
名次	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量
1	浙江永安	37155	浙江永安	54811	浙江永安	36684	浙江永安	35269	浙江永安	33259
2	象屿期货	14311	象屿期货	14840	中国国际	17592	国泰君安	18048	国泰君安	20553
3	中国国际	14264	中国国际	14731	国泰君安	17456	海通期货	15896	海通期货	18714
4	中原期货	11264	国泰君安	11990	象屿期货	15141	象屿期货	15293	象屿期货	15788
5	银河期货	10439	中原期货	11371	海通期货	14264	中国国际	14045	中国国际	13078
6	海通期货	7493	银河期货	11122	申万期货	13718	申万期货	13445	银河期货	12248
7	南华期货	7148	申万期货	10773	银河期货	12824	银河期货	13141	申万期货	11780
8	道通期货	6604	海通期货	8182	中原期货	11489	中原期货	11486	中原期货	11430
9	兴业期货	6398	中钢期货	6967	南华期货	10482	中钢期货	8914	中钢期货	9183
10	中钢期货	6313	中证期货	6916	中钢期货	9329	南华期货	7812	南华期货	8863
11	中证期货	5918	兴业期货	6189	中证期货	8329	中证期货	7420	华泰长城	7630
12	华泰长城	4971	道通期货	6145	兴业期货	6754	华泰长城	7145	广永期货	7458
13	申万期货	4730	南华期货	5782	华泰长城	6609	兴业期货	6697	广发期货	7275
14	光大期货	4504	华泰长城	5071	道通期货	6151	上海中期	6682	上海中期	6254
15	浙江中大	4440	浙江中大	4872	广发期货	5957	道通期货	6525	中证期货	6015
16	长江期货	4422	东吴期货	4664	上海中期	5503	广州期货	6435	道通期货	5905
17	东吴期货	4115	光大期货	4629	浙江中大	5424	广发期货	6224	兴业期货	5868
18	上海中期	3729	国贸期货	4596	东吴期货	5115	光大期货	5989	北京中期	5408
19	美尔雅	3492	上海中期	3808	光大期货	4828	东吴期货	5671	东吴期货	5380
20	西部期货	3100	美尔雅	3690	国贸期货	3654	英大期货	5076	广州期货	5354
合计		164810		201149		217303		217213		217443

本周螺纹钢RB1305持仓增加31.8万手，多空主力前二十总持仓均有所增加。其中空头前二十主力席位增持数量要大于多头前二十主力持仓的增加量。多头前几名主力席位以小幅增持为主，其中浙江永安增持幅度较大，达一万手以上。空头方面，前几名主力席位变化不大，空头主力表现较为谨慎。从多空主力持仓变化情况看，近期螺纹钢出现移仓主力合约，多头前五名席位移仓相对积极。

交易所仓单情况

地区	仓库	期货	增减
上海	五钢物流	0	0
	中农吴泾	0	0
	铁闵钢铁	0	0
	合计	0	0
江苏	中储无锡	11995	0
	惠龙港	18318	-891
	期晟万林	69595	-1770
	合计	99908	-2661
浙江	浙江康运	0	0
	康运崇贤库	0	0
	康运宁波库	0	0
	物产物流	0	0
	合计	0	0
天津	中储南仓	0	0
	泰达保税仓	0	0
	合计	0	0
总计		99908	-2661

交易所仓单上周减少2661吨，惠龙港、期晟万林仓单均有所减少。

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是天胶、焦炭。近期驱动力向上的有焦炭、股指、白糖。市场中空头趋势较强的品种是棕榈油、豆粕、豆油。近期驱动力向下的品种有塑料、锌、黄金。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后维持震荡走势，下午跳水后尾盘有所反弹。从技术指标来看，MACD向下运行，DIFF下穿DEA后，绿柱逐渐放大。KDJ、RSI运行至平衡位置下方，显示目前空头力量暂时占据上风。CCI探至-134.07，短周期行情处于弱势状态。均线系统方面，MA5、MA10掉头向下，MA10有下穿MA20的可能。MA60处存在一定支撑。1301合约30分钟周期走势看，行情处于下跌格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1305合约日内大幅跳水后，尾盘出现一定反弹，成交有所放大，持仓小幅增加。MACD走平，红柱变化不大。RSI、KDJ均运行至平衡位置上方，显示多头力量略站上风。CCI探至33.87，显示目前行情处于盘整状态。均线系统方面相互缠绕，MA20、MA60处存在一定支撑。整体而言，行情仍处于震荡整理格局之中。

五、结论

从大宗商品走势看，有多空分化迹象，有色金属经过调整后大幅下行，农产品等品种近期有所反弹。外盘方面，原油暴跌、美元大涨，豆类品种连续上涨后出现回落，有色金属等品种大幅下挫，各品种影响因素分析要更多关注其自身特点。近日钢价震荡加剧，但矛盾并不突出，随着十八大临近，政策走向将在行情走势上扮演更重要角色，需注意人气变化。

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后维持窄幅震荡走势，午后跳水，但尾盘有所反弹，短周期行情处于下跌格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约日内大幅跳水后，尾盘有所反弹，成交量有所放大，持仓小幅增加，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议卖保值头寸继续持有，维持现货部位正常经营。

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