24日银河期货商品交易晨报
2012-04-24 08:36 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--澳洲第一季消费者物价指数(CPI)
--瑞士3月UBS消费指标、3月贸易收支
--法国4月消费者信心
--英国3月公共部门收支短差与净借款
--意大利3月薪资
--美国ICSC/高盛连锁店一周销售数据、Redbook连锁店一周销售
--美国2月标普/Case-Shiller房价指数、4月消费者信心指数、3月新屋销售年率、联邦住房金融局2月房价指数、里奇蒙联邦储备银行4月综合制造业指数
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重大事件
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--荷兰政府未能就削减预算达成一致,首相吕特(Mark Rutte)称已递交辞呈,给该国留下政治真空.
--欧洲央行(ECB)管理委员会委员发表讲话
* 诺沃特尼表示,欧洲央行的购债计画目前处於"休眠模式",但若有必要,可决定采取新的针对性举措.
* 央行管理委员会委员诺亚表示,央行将采取"一切必要措施"以稳定物价,银行业和各国政府应把央行近期推出的特别举措当成谋求改善的机会.
--希腊统计局称,"根据初步数据,根据超额赤字程序(EDP)所衡量的一般政府赤字估计为196亿欧元,或相当於GDP的9.1%.",因为确保国际援助所要求的严格撙节措施导致支出缩减.
--美国零售商沃尔玛股价重挫4.7%,报59.54美元,市值蒸发100亿美元,因市场担心针对该公司墨西哥分公司进行的贿赂调查可能使之付出巨大代价并妨碍公司发展计划的实施.
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市场摘要
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股市:
--美国股市收跌,因欧洲的政治不确定性令投资者怀疑欧元区执行结束债务危机举措的能力,且沃尔玛股价重挫,因有报导称该公司妨碍行贿案调查.
--欧洲股市跌至三个月低位,成交放量,未来走势可能震荡,全球经济状况持续恶化,以及德国和荷兰的政治不确定性可能令欧元区危机进一步加剧.
汇市:
--欧元兑美元下滑,因欧元区数据不振,且荷兰预算磋商破裂,令人担心区内债务危机或波及体质更为强健的国家.纽约汇市尾盘,欧元兑美元跌0.5%,至1.3151美元.
债市:
--美国公债价格攀升,指标公债收益率(殖利率)徘徊在两个月低点附近,因欧洲政局不确定性引燃对该区域控制债务危机能力的忧虑.
--荷兰和欧元区二线国家公债价格大跌,德国公债收益率(殖利率)亦刷新纪录新低,荷兰政治风险令投资者担心欧元区对遏制债务危机的誓言岌岌可危.
油市:
--美国原油期货收低,因市场对欧元区经济和政治不确定性的忧虑重燃.
金属市场:
--金价在交投淡静中收低,受股市和其他商品走软影响,另外对美国将推出更多货币宽松政策的预期变淡,可能将进一步打压金价.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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股指
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股指
1、周一大盘震荡调整，小幅下跌；创业板指数放巨量暴跌5%以上，军工、B股走势较强；
2、4月汇丰中国制造业PMI初值回升，实体经济有向好的迹象；
3、目前大盘依然站在了5、10、20及半年线上方，当日阴线没有跌破上周五的阳线，中期趋势依然向好；
4、上周A股市场上涨，两市ETF一改此前净赎回情况，出现了21亿份的大额净申购；两市融资买入额较此前一周大幅增加了16.12%，而融券余额增速减少。
短期内尽管创业板块拖累了指数，但影响较为有限，从另一方面讲，反而有利于资金回流蓝筹股；经济数据显示基本面没有出现大问题，软着陆基本成定局；中期趋势想好依然未能改变。
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操作建议：以偏多思路对待
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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铜
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周一LME铜价收跌138美元，汇丰中国PMI连续第六个月低于50及欧元区PMI大幅下挫至2年半来低点给市场形成 压力，另外对西班牙和荷兰债务担忧仍是市场关注焦点。回到铜市上，最新报道显示欧洲铜消费疲软，现货升 水从3月初的100多美元降至70-80美元，第一季度推迟的船货已经开始运抵。国内现货3月份进口量降至34.5万 吨，仍位于历史高位。国内现货贴水70-20，消费买盘仍然不旺。利多的消息是LME铜注销仓单大增4.4万吨至 10.4万吨，LME库存减少2300吨，又是主要减少在美国的新奥尔良。周二美联储召开为期两天的货币会议，市 场关注会后关于未来货币政策的声明。
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从技术上看，LME铜价处于下行之中，交易上空单操作。
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★★★★
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钢材
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昨日螺纹继续回调走势，下方4280点获得支撑，成交有所回升。宏观方面：欧元区PMI下滑，同时西班牙国债收益率涨至6%以上，重新点燃了市场对欧债危机的担忧，一定程度上将影响国内投资者的信心。行业方面：国家高速公路网规划或增2万公里，未来将对螺纹的需求构成支撑；受期货价格下跌影响，现货市场继续保持弱势，但成交量较上周有所好转。近期螺纹大幅下行主要是受政策调控未落实以及宏观形势较差的影响，但并不能就此认为螺纹已进入下行通道；一方面当前基本面并不支持螺纹的大幅下行，另一方面经过连续的下跌，做空力量得到了一定的释放。
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操作上，短期内螺纹将维持弱势震荡格局，建议持有多单者减仓避险，但也不要盲目追空，关注4250点的支撑。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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大豆
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周一美盘豆类获利收跌，商品基金创记录的多头头寸或带来了结压力以及美国大豆播种提前等因素令价格出现回吐，但在全球大豆供需偏紧的大背景下，豆类中期走势仍被看好，在北半球天气因素进入视野前，美豆或将受制于1470美分一线。国内豆类表现弱于外盘，到港大豆增加及政策调控压力等因素限制涨势。
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豆类中线多单轻仓持有，短线注意止赢。
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★★★
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油脂
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CBOT大豆期货周一收低，因受获利了结及多头平仓打压。美原油期货疲软亦增添压力，美豆出口及南美产量忧虑依然支撑着市场。Celeres称截至4月20日，巴西93%的大豆种植区已完成收割，销量为预期总收成的75%，南美产量即将定音。国内油脂昨日高开后微幅整理，尾盘小幅下调。现货方面除菜油维持稳定，豆棕均有50~150元/吨的上涨。
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短期外围市场压力较大，供需面暂无新的利好刺激，油脂仍将区间震荡运行，建议设置好止盈止损。
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玉米
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国内现货市场仍缺乏新的消息指引，部分主体入市采购不如前期激进，谨慎、观望情绪增强。在国内养殖业恢复缓慢，饲料消费仍显低迷，深加工企业效益不佳的情况下，正值东北地区自然干粮上量时期，北方港口库存维持高位，港口收购商连续几日下调收购报价，以期降低自身收储成本、挤压供货商利润。
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预计期价短期内将维持弱势，但下跌空间不大。
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★★★
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白糖
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原糖指数报收于21.91，与昨日持平（主力07合约报收于21.54，下跌0.01，跌幅0.05%）；国内糖市方面：郑糖延续下跌，收出中阴线，空头激情再度释放；产业面上：业界聚焦云南收榨会：主要关注两大焦点：1、本榨季的产量定调，供需总体评估，这里要注意的是，国家配额已经用完，且出现了超配额进口情况；2、下榨季即12/13榨季的种植面积预估情况，出苗率以及单产预估等,对新榨季供需形势提前预估；另外海关数据显示：中国3月份进口食糖26.3321万吨（1-3月中国累计进口食糖49.9254万吨）；同比增幅较为明显；技术上对于当前糖市的趋势定位：步入中级别宽幅震荡区域，关注重要支撑的有效性。
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操作上建议切勿大幅追空，反而要采取逢急跌试探性建立轻仓多单的策略，务必设置好止盈止损
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★★★★
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棉花
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隔夜美棉连续第五个交易日收涨，7月合约结算价92.48，涨147点。昨日郑棉在外围带来下减仓下跌。目前纱线走货不畅，库存上升，对港口现货外棉询价看货的企业增多。配额仍然价高紧缺，且棉花商业工业库存较低，下方具有一定支撑。
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外盘连续上涨料对国内有一定支撑，但上方压力也较大，短线仍以日内波动操作为宜。
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现货 政策
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★★★
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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燃料油
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纽约原油期货周一走低，因欧洲政局存在不确定性且令人失望的经济数据拖累股市走低，市场预计石油需求下降的状况可能持续下去。此前发布的数据显示，法国4月份商业活动出现六个月以来最低迷的局面，同时德国制造业出现2009年7月以来最为严重的萎缩。由于近期原油偏弱运行，船用油市场看跌氛围浓厚，部分商家下调报价50-100元不等，华南地区库提主流报价在5600-5700元/吨之间。船东采购热情低迷，市场需求并未出现实质性恢复，市场出货多为前期库存，商家鲜有不库操作。
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沪油继续离场观望。
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国际原油；船运市场、中东局势
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★★
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橡胶
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经过上周的反弹，昨日沪胶主力1209震荡回落。现货方面，由于新胶还未全面上市，国内价格持稳，泰国现货价格上涨。下游消费，虽然国内车市销售低迷，然而第一季度中国进出口汽车市场却呈现平稳增长。
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供应增加，库存高企，加之下游疲软，在基本面无亮点的情况下，天胶上行受限，维持偏空思路。
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塑料
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期塑1209合约昨日高开低走，期价震荡回落至10560附近。现货方面，中石化华东分公司扬子及镇海乙烯结算后降价400元/吨定价销售线性货源。对现货市场形成一定压力。上游方面，国际原油横盘整理，欧债危机给油价形成压力，或有走弱的迹象。总体来看，期塑虽然顽强抵抗，但仍难以走出较强走高势头。
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操作上，10500下方多单再次离场观望。下方支撑10350.
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国际原油 现货价格 上游单体 经济数据
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★★★★★
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PTA
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昨日受欧洲PMI数据下滑，西班牙国债收益攀升等影响，原油下跌0.7美元。国内PTA方面，江浙地区主流工厂涤丝产销维持刚性需求水平，昨日轻纺城成交下滑至721万米，终端需求依然是短周期备货特征，近期成交稀少也是备货暂告段落的表现。
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期货价格昨日收大阴后，短期内有进一步下探可能，以日内把握做空机会为主。
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甲醇
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昨日甲醇弱势走低，股市低迷给了期价较大影响。现货方面，港口开始企稳，内地虽有所上涨，但力度略有减弱。昨日外围气氛不好，对甲醇会有所压制。
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操作上今日仍以短线为主
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★★★
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