19日银河期货商品交易晨报
2012-04-19 08:39 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--日本4月路透短观调查制造业景气判断指数
--日本3月贸易收支
--澳洲3月商品进口
--意大利2月工业订单
--欧元区4月消费者信心指数
--美国4月14日当周一周初请失业金人数
--美国3月领先指标、成屋销售年率
--美国4月费城联邦储备银行制造业指数
--国际半导体设备暨材料协会(SEMI)3月订单出货比
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重大事件
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--对於扩大国际货币基金组织(IMF)资金规模的计画,美国周三表达支持态度,暗示20国集团(G20)国家之间对欧洲解决债务危机的努力更加满意.
--IMF表示,欧元区政策官员必须就财政整合提出一条明确路线,并集中监管银行,方能重振市场对货币联盟的信心,并达成长久的金融稳定.
--欧洲央行管委会成员魏德曼对路透表示,西班牙应把其债券收益率(殖利率)上涨,作为其解决债务问题根源的动力,而不要寻求欧洲央行通过购买西班牙债券来提供帮助.
--瑞士央行任命原副总裁乔丹出任总裁一职,围绕央行能否保卫瑞郎汇率上限的不确定性由此消除.
--据汤森路透旗下IFR报导,汇丰控股正发行的三年期人民币债券申购额已超过35亿元人民币,目标规模设定为20亿元路透此前获得的销售文件显示,该笔债券的息率指导区间为3.00-3.25%.
--巴西央行周三将指标利率由9.75%调降至9%,接近历史低点,藉以支撑疲弱不振的经济.
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市场摘要
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股市:
--美国股市周三在上日录得一个月来最大涨幅後收低,因科技业巨擘和英特尔的业绩平淡无奇,遂给予投资人获利了结的理由.
--欧洲股市下跌,扭转上日走势,因西班牙和意大利股市大跌,且银行股下挫,因投资人担忧周四西班牙标售公债的成绩.
--欧元连续第二个交易日下跌,在西班牙标售公债前一天欧债忧虑加剧,市场认为西班牙标售公债是对该国应对金融和预算压力能力的一次检验.
债市:
--美国公债价格上涨,因对西班牙较长年期公债标售的预期令作为避险的美国公债成为一个受欢迎的投资选择.
油市:
--美国原油期货下跌,此前美国能源资料协会(EIA)公布上周原油库存增幅超过预期,且四周增幅为逾三年最大.金属市场:
--金价连跌四个交易日,为今年来最长的跌势,因主要亚洲消费者的实货买需乏善足陈,及油价下跌带动金价在清淡交易中下滑.
--铜价守稳每吨8,000美元关口,日内交投清淡,因忧虑欧债危机升级可能引发更大规模的资金转向避险资产.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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股指
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1、周三大盘高开高走，放量上涨；地产、券商板块涨幅居前，两市下跌家数不到100只；股指期货当月合约跌水5个点；
2、大盘再度站上多根重要均线的上方，走强迹象明显；
盘面上看，上涨较为突然，股指期货在短短5分钟暴涨近30个点，但并无具有说服力的消息支撑；潜在重大利好或是目前上涨原因，未来市场上行概率较大；但股指期货出现贴水，且中金所前20大持仓以净空增仓，短期可能有所调整。
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以偏多思路对待
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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铜
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周三LME铜市冲高回落，收盘下降43美元。亚洲阶段中国股市上涨引发铜价走高，但随后铜价回落，市场关注两 点，一为虽然中国铜价在成交放量的情况下走高，但主力多头却大幅增仓，二是LME现货升水开始回落，LME大 户持仓报告显示5月份主力空头持仓超过50%，可见资金面上讲铜市已经转弱。回到基本面上，旺季以中国为主 的铜市需求不旺，随着时间的延续，铜的消费旺季将于5月份走入尾声，这使得铜市进行下行之势的可能性加大 。
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从技术上看，LME阻力位为100日均线8126美元，估计铜价仍有继续下行可能。国内铜市阻力位为58000元。 交易上中长线空单继续持有。
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★★★★
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钢材
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昨日螺纹触底反弹，震荡上行，成交量有所回升。宏观方面：央行表示要适时采取下调存准、加大逆回购力度等多种方式，稳步增加流动性供应，增加了市场对资金面进一步宽松的预期。行业方面：一季度我国实际粗钢表观消费量下降，钢铁市场不确定因素增加；现货市场成交略有好转，昨日成交尚可，价格也基本保持稳定。操作上，昨日螺纹在股指的带动下小幅反弹，停止了下跌态势。
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虽然近期钢材产量释放较快，但受宏观政策微调的影响，资金面将继续放松，同时库存也在逐渐释放，因此短期内螺纹在消化完利空因素后将继续保持震荡偏强走势，并有望继续冲击4400点强阻力位。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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油脂
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CBOT大豆期货周三收低，因受获利了结打压且美元走强。此外油价下挫、股市走软及贵金属价格下滑也对市场构成压力。豆油下跌及疲软的出口需求令棕油承压，船运机构ITS和SGS即将公布4月1—20日出口预估，市场均报以悲观预期。昨日国内油脂走势如同V形，成交量较前日大幅增加，资金早盘做空气氛浓重。现货亦明显成交放量，但实际成交价比报价至少要低100元/吨，增添后市回落风险。
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短期油脂利多缺乏，而空方因素在累积，压力较大，建议设置好止盈止损。
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★★★
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豆粕
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国内豆粕现货市场稳中上涨，涨幅在10-20元/吨左右。价格上涨主要是油厂自身销售压力不大。近期豆粕价格仍将维持偏强运行的震荡之势，因基本面利好未改，《油世界》又将阿根廷2012年大豆产量预估下调100至4400万吨，将巴西大豆产量调至6500万吨，均低于美国农业部的预计数据。
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目前场内缺乏新的炒作题材，大豆减产的预计已经无法给予市场以大幅上涨的动力，美豆近期高位震荡整理的态势料将延续，而国内市场也将随其呈震荡调整之势，整体仍维持高位运行。
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★★★
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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燃料油
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纽约原油期货周三下跌，因美国能源信息署公布上周原油库存增幅超过预期，且四周增幅为逾三年最大。上周美国原油库存增加386万桶，汽油库存减少367万桶，馏分油库存减少291万桶。昨日国内船用油价格在经历下调之后暂时回稳，面对交投清淡的船燃市场，商家谨慎操作，但个别地区仍有补跌现象，幅度在50元/吨左右。部分贸易商表示已经由一段时间未有成交，库存承压。船燃终端需求不尽人意，上下游矛盾凸显。
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沪油主力已移至1209合约，成交不佳下继续观望。
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国际原油；船运市场、中东局势
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★★
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橡胶
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昨日受隔夜外盘大宗商品走高带动，且盘中受沪深股市影响，沪胶主力1209急速拉伸，收于27205元/吨，较上一交易日涨幅达2.76%。然而现货市场积极性依然不高，下游需求持续低迷，基本面弱势未得到缓解。
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预计此次的飙升是继期价连续下跌后的反弹，恐不具备持续性；中期来看，在基本面没有得到改善的情况下，沪胶维持偏空思路。
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塑料
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期塑1209合约昨日受到金融市场整体上涨带动，日内低位再次冲高。但未能借势冲击60日均线，止步10日均线。目前期价仍处于下行通道中，基本面并不利多，无法有利配合期价反弹。现货价格部分石化下调挂牌价格继续打压市场情绪。
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多单10500-10650伺机减持
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国际原油 现货价格
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★★★★★
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PVC
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昨日PVC小幅震荡走高，但仍受制于20日均线压制。虽然成交量有所放大但多空对比并不明显，市场上行仍信心不足。现货市场昨日成交较为清淡，由于受成本依托价格保持整体稳定，短期内仍将面临成本支撑和需求不足的境地。上游电石华北地区仍有偏紧现象但PVC厂家由于销售压力，并不主动提价，多是继续观望为主。
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昨日原油回落或带动PVC低开，操作上关注6980支撑，短线观望为宜。
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★★★
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PTA
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昨日TA继续表象较强，终端销售的企稳增强了市场信心。原料库存较低，终端织机开工率的上升，使得聚酯，PTA销售好转。PTA工厂的一些检修计划也使得供给压力变得较小，近期偏强。后期关注出口的增长，以及政策的出台。
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买入点关注20日均线支撑，但8800有一定的压力谨防回落。
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