银河期货内参：有色金属偏多对待 沪胶不宜追高
2011-07-04 08:45 来源： 大宗商品网
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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股指
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新闻：6月制造业PMI为50.9，降至28个月以来新低；房产信托监管趋严要求逐笔报批；17家券商“会诊”A股：三季度有行情。
行情：
沪深300指数冲高回落，收涨6点，盘中创本周新高，但期货相对较弱，全天贴水时间近半。上证成交金额保持千亿规模。周五道指上涨168.43点。
分析：
受PMI环比下降1.1%，周五指数冲高回落；但上证依然收于5日均线之上，成交千亿尚可；上市公司中报陆续披露，指数反弹尚未结束。操作上逢回调短多。
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IF1107逢回调3030买入
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宏观经济面、技术面
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基本金属
黑金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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铜
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上周铜价持续走高，LME库存持续下降和欧债问题暂告段落均给铜价以支持，美国PMI出人意料走强也给市场以鼓舞。国内铜价出现贴水，除了价格上涨过快，资金紧张也是主要原因，本周资金将从银行流出，可关注市场现货表现。整体来看，铜价仍处于上行之中，如上破阻力位9500美元铜价将向10000美元上行。支持位为9300美元。鉴于本周一美国国庆休市，我们估计铜价可能会于高位有所震荡。
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我们估计铜价可能会于高位有所震荡。
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美元走势、宏观经济、库存变化、政策
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铝
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LME铝价上涨动力依然不足，延续调整行情。LME铝库存虽然维持下降走势，但对铝价并未形成明显支撑，预计短线LME铝价偏弱走势将维持。上周国内铝期货、现货市场库存皆出现较大幅度下降，支撑沪铝价格走强，短线沪铝上试17500元附近的可能较大，操作上适量多单持有。
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沪铝适量持多单
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美元走势、宏观经济、库存变化、政策
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锌
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LME锌价上周五收涨于2357美元。LME锌库存上周减少了6475吨至860750吨，LME注销仓单为49175吨，注销占百分比5.4%。上期所库存亦减少181吨至400768吨。世界经济向好，提振金属价格。同时国内锌产量增速放缓也为锌价的提升提供了基本面上的支持。锌价关注2300美元一线支持，震荡偏多思路对待。
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震荡偏多思路对待。
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美元走势、宏观经济、库存变化、政策
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铅
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LME铅库存下降、市场风险偏好回升及及美元走弱为铅价提供支持。伦铅仍处在反弹走势中，关注2600美元一线支持。震荡偏多思路对待对待。
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震荡偏多思路对待对待。
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美元走势、宏观经济、库存变化、政策
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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燃料油
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上周五，纽约原油小幅收跌于95美元下方，收一下影线。早盘受累于中国和欧元区制造业数据不及预期而下挫，随后因美国制造业数据走强而摆脱了盘中低点。中国6月份制造业PMI降至28个月低点50.9，欧元区6月制造业PMI从5月的54.6降至52，美国从5月的53.5升至6月的55.3。截止6月28日，纽约原油总持仓1524313手，管理基金净多头持仓150004手，比前一周下降12186手，降幅为7.51%。周五燃料油现货价格继续下跌，因沿海运输市场低迷及采购成本降低，部分炼厂继续下调船用油报价。中燃广州下调船用180CST20元至5080元/吨。沪油期货冲高回落，全天维持低量，上方压力明显，同时4950元支撑依然有效。虽然现货市场低迷，但沪油在原油反弹的推动下，料将震荡略偏强
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短线投资者可在4950元附近少量买入
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国际原油；经济形势；燃料油进口关税下调
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橡胶
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橡胶在连续的下跌后，上周止跌反弹，但32000元/吨仍有压力。消息面上天然橡胶生产国协会（ANRPC）近期上调了2011年橡胶产量由994吨增加到996万吨，增加了橡胶生产的预期，而近期即将公布的汽车数据并没有转暖迹象。
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操作上沪胶不宜追高，中长线可继续持有空单。
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原油走势、国内政策
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PVC
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受原油反弹带动上周PVC期货小幅反弹，但现货市场表现相对低迷，成交较少。上游电石价格止跌企稳，提振了期货市场。由于液碱价格有所回落，使得PVC厂家有望提高PVC的出场价格。短线操作上PVC仍有望冲高，多单可持有。
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多单可持有。
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国内政策、原油价格、电石价格
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焦炭
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近日来焦炭在2300一线窄幅震荡，从技术上和基本面上来看，短期内并无突破性方向，建议投资者保持震荡操作思路。基本面方面，蒙古宣布已将竞标参与开采该国塔本陶勒盖煤矿的企业从6家筛选至3家，中俄企业都在最终竞标者之列。塔本陶勒盖煤矿位于蒙古国南部，距离中国约300公里，预计煤炭储量60亿吨，其中包括世界上存量最大的、珍稀的焦煤。长期来看，随着蒙古国焦煤资源的开发，我国炼焦煤的紧缺将得到进一步改善，出现供不应求的几率大大减小。
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建议投资者保持震荡操作思路。
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LLDPE
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塑料经过上周的连续缩量后，周五成功站上日线中轨。现货月初提价加上市场部分品种反弹带动做多氛围使得塑料短线偏强。
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操作上，短线背靠10570继续尝试做多。10730-10790压力位需要考验。1201继续吃多但仓位不宜过重
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现货价格 上证指数 原油
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