中钢协:后期市场将呈波动上行态势
12月份,我国经济继续朝着宏观调控的预期方向发展,回升向好的态势进一步巩固。随着进入钢材消费淡季,国内市场钢材需求呈回落趋势,钢铁生产和出口均小幅下降。但由于铁矿石等原燃材料价格持续上涨,推动钢材价格继续上升;国际市场受废钢等原料价格上涨的推动,钢材价格也出现上升走势。
一、国内市场钢材价格继续小幅上涨
进入12月份以来,国内市场钢材价格继续小幅上涨。12月末,中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为128.29点,比上月末上升3.78点,升幅3.04%,连续第二个月环比上升;与去年同期相比,综合价格指数上升了22.62点,升幅21.41%。
1、长、板材价格均小幅上涨,板材升幅略高于长材
12月末,CSPI长材价格指数为134.75点,环比上升3.87点,升幅2.96%;板材价格指数为124.52点,环比上升4.02点,升幅3.34%;板材升幅比长材高0.38个百分点。与去年同期相比,长材指数上升26.97点,升幅25.02%;板材指数上升18.16点,升幅17.07%。(见下表)
CSPI国内钢材价格指数变化表
项目
|
12月份
|
11月份
|
环比升跌
|
升跌幅%
|
上年同期
|
同比升跌
|
升跌幅%
|
钢材综合
|
128.29
|
124.51
|
3.78
|
3.04
|
105.67
|
22.62
|
21.41
|
长 材
|
134.75
|
130.88
|
3.87
|
2.96
|
107.78
|
26.97
|
25.02
|
板 材
|
124.52
|
120.50
|
4.02
|
3.34
|
106.36
|
18.16
|
17.07
|
从全年情况看,2010年钢材综合价格平均指数为118.99点,同比上升15.79%。其中:长材平均指数为122.24点,同比上升15.22%;板材平均指数为118.07点,同比17.28%,板材升幅比长材高2.06个百分点。
2、主要钢材品种价格均有所上升,中厚板价格涨幅较大
12月份,中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均有所上升,其中长材中的高线、螺纹钢价格升幅低于上月,升幅分别为2.73%、2.81%;角钢和板管材价格升幅均较上月有所扩大,特别是中厚板和热轧卷板价格升幅分别达到4.86%和3.93%;冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝管价格分别环比上升1.74%、1.13%和1.83%。(见下表)
主要钢材品种价格及指数变化情况 单位:元/吨
品种规格
|
12月末
|
11月末
|
价格
升跌
|
指数
升跌
|
价格升降幅%
|
|||
价格
|
指数
|
价格
|
指数
|
本月
|
上月
|
|||
高线6.5mm
|
4742
|
135.95
|
4616
|
132.34
|
126
|
3.61
|
2.73
|
5.27
|
螺纹钢16mm
|
4680
|
133.41
|
4552
|
129.76
|
128
|
3.65
|
2.81
|
5.83
|
角钢5#
|
4572
|
128.86
|
4445
|
125.28
|
127
|
3.58
|
2.86
|
2.09
|
中厚板20mm
|
4722
|
132.31
|
4503
|
126.17
|
219
|
6.14
|
4.87
|
0.76
|
热轧卷板3.0mm
|
4710
|
122.72
|
4532
|
118.08
|
178
|
4.64
|
3.93
|
1.31
|
冷轧薄板1.0mm
|
5505
|
116.93
|
5411
|
114.93
|
94
|
2.00
|
1.74
|
0.48
|
镀锌板0.5mm
|
5826
|
112.73
|
5761
|
111.47
|
65
|
1.26
|
1.13
|
0.60
|
热轧无缝管219*10mm
|
5774
|
115.36
|
5670
|
113.29
|
104
|
2.07
|
1.83
|
0.89
|
从全年情况看,2010年国内市场高线平均价格为4270元/吨,上升16.86%;螺纹钢为4209元/吨,上升13.91%;角钢为4182元/吨,上升13.98%;中厚板为4419元/吨,上升21.23%;热板卷为4431元/吨,上升16.36%;冷轧薄板为5510元/吨,上升16.00%;镀锌板为5679元/吨,上升12.75%;无缝钢管为5453元/吨,上升10.61%。
3、各周钢材价格呈持续上升走势
从12月份各周价格指数变化情况看,总体上呈持续上升走势,至2011年1月第二周,已连续十周环比上升。其中:第一周、第二周和第三周升幅较大;第四周钢材价格升幅有所减小;今年1月份前两周钢材价格继续呈小幅上升走势。(见下表)
各周CSPI价格指数变化情况
品种
|
11月份
|
12月份
|
2011年1月
|
||||
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
|
钢材综合
|
124.51
|
125.84
|
126.91
|
128.10
|
128.29
|
128.98
|
130.08
|
长材
|
130.88
|
132.76
|
134.00
|
134.86
|
134.75
|
135.24
|
135.96
|
板材
|
120.50
|
121.48
|
122.51
|
124.13
|
124.52
|
125.49
|
127.03
|
二、国内市场钢材价格变化因素分析
12月份,固定资产投资和主要用钢行业增加值增速虽有所回落,但仍保持较快增长,市场需求仍较旺盛;信贷投放维持了相当规模,市场流动性仍较充裕;铁矿石等原燃材料价格大幅上涨,推动企业生产成本不断上升;钢铁生产和出口小幅下降,国内市场供求基本保持平稳,钢材价格呈持续小幅上涨态势。
1、用钢行业保持较快增长,钢材需求仍较旺盛
据国家统计局数字,1-12月份,全国累计固定资产投资27.81万亿元,同比增长23.8%,增速回落6.2个百分点。但房地产开发投资增长33.2%,增速加快了17.1个百分点;新开工项目计划总投资增长25.6%,增速比上年略有下降;12月份,规模以上工业增加值同比增长13.5%,环比加快0.2个百分点。主要用钢行业中,通用设备制造业增长23.9%;交通运输设备制造业增长16.6%;电气机械及器材制造业增长16.4%;通信设备及其他电子设备制造业增长12.2%;汽车产量195.4万辆,182.1万辆,环比增长7.30%;发电量3678亿千瓦时,环比上升6.52%;社会消费总额同比增长19.1%,环比加快0.4个百分点;制造业PMI升至53.9%,虽环比下降1.3个百分点,但高于全年平均水平。固定资产投资和用钢行业继续保持较快增长,国内市场钢材需求仍较旺盛。
2、钢铁生产和进出口均小幅回落,供求关系保持平稳
据国家统计局统计,12月份,全国粗钢产量5152.4万吨,同比增长6.25%;生铁和钢材产量分别为4664.9万吨和6784.3万吨,同比分别增长2.29%和3.53%。从日产水平看,全国粗钢日产量166.21万吨,环比下降1.03万吨,降幅0.62%;生铁和钢材日产分别为150.48万吨和218.85万吨,环比分别下降3.79%和0.36%。另据海关统计,12月份我国出口钢材285万吨,环比减少6万吨,降幅2.1%;进口钢材增加3万吨,进口钢坯下降1万吨。粗钢产量环比下降,出口保持一定规模,国内市场供求关系较为稳定。
3、铁矿石等原燃材料价格继续上涨,推动钢价上升
12月末,国产铁精粉价格连续第三个月环比上涨,当月上涨58元/吨,涨幅4.94%;进口铁矿石(海关)平均价格为146.12美元/吨,环比上涨0.82美元/吨,涨幅0.56%;冶金焦、废钢价格也有所上涨,涨幅分别为2.44%和3.13%;炼焦煤保持平稳。同上年相比,铁矿石等原燃材料价格均高于上年同期水平,特别是进口铁矿石平均到岸价格同比大幅上涨了76.99%,国产铁精粉价格同比上涨了52.98%,废钢价格同比上涨了17.88%,冶金焦价格同比上涨了10%。原燃材料价格的持续上涨,推动钢材价格继续上升。(见下表)
国内钢铁原燃材料市场价格变化情况表
项目
|
单位
|
12月末
|
11月末
|
环比
涨跌
|
环比
涨幅%
|
去年
同期
|
同比
涨幅%
|
国产铁精粉
|
元/吨
|
1233
|
1175
|
58
|
4.94
|
806
|
52.98
|
进口铁矿石(海关)
|
美元/吨
|
146.12
|
145.30
|
0.82
|
0.56
|
63.56
|
76.99
|
冶金焦
|
元/吨
|
1848
|
1804
|
44
|
2.44
|
1680
|
10.00
|
炼焦煤
|
元/吨
|
1382
|
1382
|
0
|
0.00
|
1295
|
6.72
|
废 钢
|
元/吨
|
3132
|
3037
|
95
|
3.13
|
2657
|
17.88
|
4、货币供应量保持平稳,市场流动性仍较充裕
据央行统计,12月末,广义货币(M2)余额72.58万亿元,同比增长19.7%,增幅比上月末高0.2个百分点;狭义货币(M1)余额26.66万亿元,同比增长21.2%,增幅比上月末低0.9个百分点;流通中货币(M0)余额4.46万亿元,同比增长16.7%;人民币贷款余额47.92万亿元,同比增长19.9%,比上月末高0.1个百分点;12月份,人民币新增贷款4807亿元,环比减少833亿元,但同比多增1007亿元。上述数据表明,人民币信贷仍保持了相当规模,市场流动性仍较充裕。
三、国际市场钢材价格由降转升
12月末,CRU国际钢材综合价格指数为179.7点,环比上升6.3点,升幅3.6%;与去年同期相比,国际钢材综合价格指数上升29.8点,升幅19.9%。从全年情况看,2010年国际钢材综合价格平均指数为179.8点,同比上升33.1点,升幅22.6%。
1、长、板材价格均有所上升,板材升幅略高于长材
12月末,CRU国际长材价格指数为202.3点,环比上升6.5点,升幅3.3%;板材价格指数为168.5点,环比上升6.3点,升幅3.9%,比长材升幅高0.6个百分点。与去年同期相比,长材指数上升了35.2点,升幅21.1%;板材指数上升了27.1点,升幅19.2%(见下表)。从全年情况看,2010年国际长材价格平均指数为194.6点,同比上升16.0%;国际板材价格平均指数为172.4点,同比上升26.5%,板材升幅比长材高10.5个百分点。
CRU国际钢材价格指数变化表
项目
|
12月末
|
11月末
|
指数
升跌
|
环比
升降%
|
上年
同期
|
同比
升跌
|
同比
升降%
|
钢材综合
|
179.7
|
173.4
|
6.3
|
3.6
|
149.9
|
29.8
|
19.9
|
长 材
|
202.3
|
195.8
|
6.5
|
3.3
|
167.1
|
35.2
|
21.1
|
板 材
|
168.5
|
162.2
|
6.3
|
3.9
|
141.4
|
27.1
|
19.2
|
北美市场
|
159.0
|
146.1
|
12.9
|
8.8
|
140.3
|
18.7
|
13.3
|
欧洲市场
|
173.7
|
168.5
|
5.2
|
3.1
|
132.3
|
41.4
|
31.3
|
亚洲市场
|
195.3
|
192.2
|
3.1
|
1.6
|
165.3
|
30.0
|
18.1
|
2、欧美市场由降转升,亚洲市场继续上升
(1)北美市场
12月末,CRU北美钢材价格指数为159.0点,环比上升12.9点,升幅8.8%。从全年情况看,2010年北美钢材综合价格平均指数为172.4点,同比上升36.1点,升幅26.5%。为保持经济复苏态势,美国在去年11月份推出了第二轮货币量化宽松措施,以刺激投资、消费和降低失业率,市场需求有所好转。12月份,美国制造业指数PMI为57.0%,环比上升0.4个百分点。其中生产指数60.7%,环比上升5.7个百分点,新订单指数60.9%,环比上升4.3个百分点;12月末,美国粗钢产能利用率为69.6%,环比上升1.3个百分点;美国金属服务中心钢材库存为771万短吨,环比上升5.9%;截止11月份,美国钢材进口量连续四个月环比下降。美国市场钢材需求有所增长,而进口持续下降,拉动钢材价格由降转升。其中薄板卷价格升幅尤为明显,热轧带卷和冷轧带卷出厂价格分别上升了11.52%和12.10%。(见下表)
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 单位:美元/吨
项目
|
12月份
|
11月份
|
环比升跌
|
环比升跌%
|
|
本月
|
上月
|
||||
钢筋
|
667
|
646
|
21
|
3.25
|
-3.73
|
小型材
|
850
|
826
|
24
|
2.91
|
-2.71
|
线材
|
775
|
755
|
20
|
2.65
|
-3.08
|
型钢
|
849
|
830
|
19
|
2.29
|
0
|
中厚板
|
838
|
783
|
55
|
7.02
|
-4.04
|
热轧带卷
|
639
|
573
|
66
|
11.52
|
-8.9
|
冷轧带卷
|
769
|
686
|
83
|
12.10
|
-7.67
|
热浸镀锌
|
821
|
748
|
73
|
9.76
|
-7.08
|
(2)欧洲市场
12月末,CRU欧洲钢材价格指数为173.7点,环比上升5.2点,升幅3.1%。从全年情况看,2010年欧洲钢材综合价格平均指数为173.8点,同比上升36.5点,升幅26.6%。据德国联邦统计局预测,2010年德国经济增长率为3.6%,为两德统一以来最快增速。德国经济强劲的增长势头带动了欧元区制造业的持续复苏,除希腊以外欧元区其他国家也呈现出增长势头。12月份,欧元区制造业PMI为57.1%,环比上升1.8个百分点。其中产出指数升至58.4%,环比上升2.6个百分点;新订单指数升至59.8%,环比上升5.4个百分点。在欧元区主要国家中,德国PMI为60.7%,环比上升2.6个百分点;英国PMI为58.3%,环比上升0.8个百分点;法国PMI为57.2%,环比下降0.7个百分点;意大利PMI为54.7%,环比上升1.8个百分点;西班牙PMI为51.5%,环比上升1.5个百分点;爱尔兰PMI为52.2%,环比上升1个百分点;但希腊PMI仅为43.1%,环比下降0.8个百分点,继续处于萎缩状态。本月英国市场长材由降转升,而板材价格则呈下降趋势,除中板降幅有所扩大外,冷轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格降幅小于上月。(见下表)
英国钢材市场价格变化情况表 单位:美元/吨
英国
|
12月
|
11月
|
环比升跌
|
环比升跌%
|
|
本月
|
上月
|
||||
钢筋
|
697
|
675
|
22
|
3.26
|
-2.32
|
小型材
|
792
|
779
|
13
|
1.67
|
-0.89
|
线材
|
721
|
699
|
22
|
3.15
|
0
|
型钢
|
848
|
836
|
12
|
1.44
|
-0.59
|
中厚板
|
903
|
932
|
-29
|
-3.11
|
1.19
|
热轧带卷
|
684
|
693
|
-9
|
-1.30
|
-6.1
|
冷轧带卷
|
805
|
818
|
-13
|
-1.59
|
-3.65
|
热浸镀锌
|
840
|
852
|
-12
|
-1.41
|
-3.29
|
(3)亚洲市场
12月末,CRU亚洲钢材价格指数为195.3点,环比上升3.1点,升幅1.6%,连续第5个月环比上升。从全年情况看,2010年亚洲钢材综合价格平均指数为193.2点,同比上升35.4点,升幅22.4%。11月份,日本制造业有所好转,PMI升至48.3%,环比上升1个百分点。其中新出口订单指数降至46.6%,环比下降0.3个百分点;产出指数47.7%,环比上升0.7个百分点。亚洲其他主要经济体中,韩国制造业PMI为53.9%,环比上升3.7个百分点;中国台湾地区制造业PMI为54.7%,环比上升3个百分点;中国和印度制造业PMI分别为53.9%和56.7%,分别环比下降1.3个百分点和1.7个百分点,但仍保持扩张态势。从远东市场钢材到岸价格的情况看,各主要品种钢材价格均有所上升,长材价格升幅高于板材。(见下表)
远东市场钢材到岸价格变化情况表 单位:美元/吨
项目
|
12月
|
11月
|
环比升跌
|
环比升跌%
|
|
本月
|
上月
|
||||
钢筋
|
625
|
610
|
15
|
2.46
|
1.67
|
小型材
|
650
|
630
|
20
|
3.17
|
0
|
线材
|
630
|
610
|
20
|
3.28
|
0
|
型钢
|
700
|
680
|
20
|
2.94
|
0
|
中厚板
|
645
|
630
|
15
|
2.38
|
0
|
热轧带卷
|
620
|
615
|
5
|
0.81
|
-0.81
|
冷轧带卷
|
725
|
720
|
5
|
0.69
|
0
|
热浸镀锌
|
765
|
760
|
5
|
0.66
|
0
|
四、后期钢材市场价格走势分析
根据中央经济工作会议精神,2011年我国经济仍将保持平稳较快发展,国内市场需求有望继续保持增长;随着宏观经济政策转向以调结构、转方式和稳增长为重心,以及受世界经济复苏不稳定、不确定因素影响,我国经济增长速度会有所放缓,用钢行业需求强度下降,原燃材料价格高位坚挺,钢价总体上呈波动上行态势。
1、我国经济平稳发展,钢材需求保持增长
2011年,我国将实施积极的财政政策和稳健的货币政策,加快推进经济结构调整和转变经济增长方式,巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果,保持经济平稳健康发展。2011年国家将加大保障性安居工程建设力度,加快棚户区和农村危房改造,全国保障性安居工程住房建设规模高达1000万套,同比增长72.4%;国家在农田水利设施等农村建设也将投入大量资金;可再生能源、环保产业、铁路和城市地铁建设也将迎来建设高峰。从总体上看,明年市场需求仍较旺盛。由于即将迎来“春节”长假,市场进入冬歇期,春节长假结束前钢材需求会有所下降,钢价将呈平稳运行态势;春节后受需求恢复增长影响,钢价有望出现上行走势。
2、国际贸易环境不容乐观,钢材出口难度加大
2011年我国钢材出口环境不乐观。据国际货币基金组织(IMF)在去年10月发布的《世界经济展望》报告中预测,2011年全球贸易量增速将由2010年的11.4%下滑至7.0%,联合国则预计由2010年的10.5%下滑至6.6%;在2010年我国出口的钢材中,向韩国、印度及东盟的出口量,占全部钢材出口量的48.2%。由于韩国新增钢铁生产能力1500万吨,我国向韩国等国的出口将有所减少;受美国、日本等国第二轮量化宽松政策的冲击,人民币升值加大,钢铁企业出口成本进一步上升;国家严控“两高一资”产品扩大出口以及国际贸易保护主义对我国出口限制措施等,使今年我国钢材出口难度增大,不利于国内市场供需平衡。
3、钢材库存略有增加,钢材市场仍是供大于求的局面
截止12月末,全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1324万吨,环比上升18万吨,升幅1.36%,是连续6个月环比下降后的首次回升。社会库存总体水平比上年同期上升7.43%。由于天气寒冷,又临近春节,建筑项目纷纷停工,使长材库存升幅明显,钢筋、线材库存分别环比上升4.75%和19.00%;板材库存则继续下降,其中热卷库存下降3.95%,中厚板和冷轧薄板库存分别下降0.36%和0.34%。总体来看,钢材库存仍居高位,钢材市场仍处于供大于求的状况。(见下表)
国内钢材市场库存变化情况表 单位:万吨
项目
|
库存量
|
比上月
增减
|
月环比%
|
上年
同期
|
同比
增减
|
同比
增减%
|
2009年12月末
|
1232
|
35
|
2.95
|
583
|
649
|
111.50
|
2010年1月末
|
1367
|
135
|
10.92
|
704
|
663
|
94.16
|
2月末
|
1809
|
442
|
32.38
|
1132
|
677
|
59.88
|
3月末
|
1729
|
-80
|
-4.44
|
1083
|
646
|
59.58
|
4月末
|
1543
|
-186
|
-10.77
|
947
|
596
|
62.82
|
5月末
|
1578
|
35
|
2.30
|
910
|
668
|
73.43
|
6月末
|
1572
|
-6
|
-0.39
|
897
|
675
|
75.34
|
7月末
|
1494
|
-78
|
-4.95
|
944
|
550
|
58.26
|
8月末
|
1490
|
-4
|
-0.30
|
1094
|
396
|
36.19
|
9月末
|
1478
|
-12
|
-0.77
|
1123
|
355
|
31.61
|
10月末
|
1459
|
-19
|
-1.27
|
1202
|
257
|
21.37
|
11月末
|
1306
|
-153
|
-10.52
|
1197
|
109
|
9.11
|
12月末
|
1324
|
18
|
1.36
|
1232
|
92
|
7.43
|
4、原燃材料价格继续上涨,推动钢铁企业生产成本持续上升
美国推出第二轮“定量宽松”货币政策,导致美元持续贬值,以美元计价的国际大宗商品原油、铁矿石、焦煤、废钢等价格均大幅上涨,钢铁企业面临巨大的成本上升压力。此外,煤、电、成品油和运输等价格也明显上涨,节能减排、治理污染将增加成本开支,税赋、资金、人工成本也呈上升趋势,总体看,2011年钢铁行业将继续处于高成本运行区间,仍将面临“高成本、高价格、低效益”的运行格局。
后期市场需要关注的主要问题:
一是今年是“十二五”开局之年,中央把转变经济发展方式作为主线,严格控制新开工项目,将在一定程度上抑制钢铁需求。2010年我国固定资产投资增速为23.8%,比上年回落6.2个百分点。扣除价格因素,实际仅增长19.5%。由于固定资产投资和新开工项目大幅下降,将对钢材特别是建筑用材的需求影响较大。
二是为控制通胀预期,中央定调2011年货币政策由“适度宽松”转向“稳健”,继去年连续6次上调金融机构存款准备金率后,今年1月20日,央行再次将存款准备金率上调0.5个百分点,这是央行近3个月内的第4次上调,市场流动性将有所降低。
三是钢铁行业进入高成本发展阶段,在钢材市场总体上仍处于供大于求的形势下,下游需求增长放缓,企业盈利空间被进一步挤压,钢铁企业面临巨大的成本上升压力,内部挖潜、降本增效成为企业生存和继续发展的关键。