2010年1月份型材市场震荡上行

概述：回顾12月份，国际长材市场走势平稳，国内钢市大盘由弱转稳，原材料价格继续走强，生产成本进一步提高，型材各品种价格均小幅上涨，市场拉涨情绪浓烈……因此，预测1月份型材市场，我们认为在原料上涨等因素的影响下震荡上行。

一、十二月份国际长材指数走势平稳

数据来源：CRU网站

图1：CRU价格周指数走势图（2009年1月-2009年12月）

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图2：CRU价格月指数走势图（2006年1月-09年12月）

数据来源：我的钢铁网

图3：国际市场型材价格12月份涨跌图示

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图4：2009年12月27日国际各主要市场型材价格比较

具体到各主要市场来看——

欧洲长材市场保持平稳。最近一个月北欧小型材价格继续下滑，目前小型材的交货价为360欧元/吨，钢厂计划将价格推高至380-400欧元/吨，在目前价位上，钢厂难以保证盈利。市场人士，最近欧洲废钢价格上涨，钢厂成本压力加大，目前小型材价格已经触底，后期不会继续下滑。

美国长材市场保持稳定。通过废钢附加费调整，纽柯钢公司等美国钢厂将1月份螺纹钢、线材和小型材价格上调65美元/短吨；盖道美洲钢公司宣布上调长材价格40-65美元/短吨，从1月11日开始执行。其中螺纹钢、角钢、扁平材、槽钢、圆钢和方钢上调65美元/短吨。钢厂表示，废钢价格上涨、库存和产量保持在低水平是他们提价的主要原因。市场人士表示，目前需求疲软，钢厂如此大的涨幅将被用户抵制，因此本次提价能否全部实现还有待观察。

亚洲长材市场弱势趋稳。最近东南亚方坯进口市场保持平静，国外供应商的主流报价为465-475美元/吨（CFR），东南亚买家的采购意愿较低，成交价格大约为457-462美元/吨（CFR）。迪拜债务危机致使东南亚进口商保持谨慎，在市场前景不明朗的情况下，大多数人保持观望。尽管废钢和方坯原料价格攀升，越南的主要钢厂家仍努力维持钢价不变。目前越南方坯进口价格从11月的475-480美元/吨（CFR）上升到500美元/吨，废钢进口价格从11月的290美元/吨（CRF）飙升到360-378美元/吨。在印度，由于需求增加及供应吃紧，过去两周，印度方坯国内价格涨2000卢比/吨（43美元/吨），出厂价从之前的2-2.02万卢比/吨涨至2.2-2.22万卢比/吨。

其他市场，受节后需求回升和废钢价格走强的推动，土耳其螺纹钢出口报价从450-460美元/吨（FOB）涨至490美元/吨（FOB）。近期废钢价格上涨约60美元/吨，但螺纹钢价格仅上涨了30美元/吨。土耳其生产商预计，在北非和中东市场的支持下，螺纹钢价格将稳步上涨。未来两周，需求可能恢复，但目前生产商持谨慎态度，避免过量生产。

总体看，国际型材市场在废钢价格飙升的影响下表现不一。欧洲暂时平稳，但钢厂酝酿涨价；美洲市场钢厂大幅上调钢材价格；亚洲市场弱势稳定，多数国家钢厂提价。总体上判断，短期内国际市场将适度走强。

二、十一月国内大型型钢产量环比小幅减少、同比继续增加，中小型型钢产量环比、同比均有不同程度增加

(一)大型钢产量比较

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图5：2004-2009年全国大型材日均产量图示

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图6：2009年10月大型型钢主产区环比增减情况

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图7：2008年11月至2009年11月，大型材主产区各月产量示意图

(二)中小型钢产量比较

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图8：2004-2009年全国中小型材日均产量图示

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图9：2009年11月中小型型钢主产区环比增长情况

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图10：2008年11月至2009年11月，中小型材主产区各月产量示意图

11月国内大型型钢产量86.63万吨，日均产量2.89万吨，环比减少0.3%；同比增加103.2%。中小型型钢产量368万吨，日均产量12.27万吨，环比增加7.3%，同比增加71.8%。

11月份，国内大型型钢产量环比总体变化不大，同比继续大幅增加。从地区来看，大型型钢减少的主要是山东、安徽和河北等地区，而增加的主要是河南和黑龙江地区；中小型型钢减少的主要是辽宁、山东等地区，而增加的主要是安徽、福建地区。详见图5、图6、图7、图8、图9、图10等。

三、十一月份角型材出口、进口总体平稳

11月份角型材出口数量为12.88万吨，环比减少8.4%，2009年累计出口数量为102.5万吨；11月角型材进口为2.56万吨，环比增加0.4%，累计进口数量35.2万吨。从下图可见，经过10月份型材出口环比规律性的下降后，11月型材出口继续小幅回落，但幅度已明显减少；而进口方面，基本保持了上月的水平，这说明前期国内钢厂不能满足市场需求的产品（主要为大型型材）在近期得到一定的补充。详见图11、图12、图13、图14所示。

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图11：2003-2009年全国主要省市角型材出口情况

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图12：2003-2009年全国主要省市角型材进口情况

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图13：2009年角型材进口细分品种对比

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图14：2009年角型材出口细分品种对比

四、国内需求表观消费情况

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图15：2004-2009年各月型材表观消费量变化情况

由图15可见，国内表观消费量在上月小幅规律性回落后，11月份小幅上升。11月份国内型材生产小幅增加，进口基本持平，出口略微减少，而从市场库存了解来看，上月社会库存并没有增加，说明新增加的产量被下游用户所消耗，国内行情好转。

五、十一月份型材各品种价格均继续小幅上涨

截止12月26日，全国角钢的平均价格为3692元/吨，槽钢价格为3641元/吨，工字钢为3731元/吨，与上月相比，角钢价格上涨61元/吨，槽钢价格上涨62元/吨，工字钢价格上涨29元/吨，如图16、图17、图18。

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图16：2004-2009年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势图示

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图17：2008年12月到2009年12月间各品种代表规格涨跌比较

六、1月份型材市场震荡上行

12月虽然供需矛盾依旧存在，但下游需求已经逐步恢复，价格稳中有涨。1月份，在上游原料价格继续拉升，生产成本进一步增加的情况下，型材市场价格震荡上行。

一、成本方面，国内原料价格继续走强。目前，国内市场铁精粉均价735元/吨，较上月上涨5%；冶金焦均价1685元/吨，较上月上涨5%；动力煤均价553元/吨，较上月上涨3.5%；炼焦煤均价1142元/吨，较上月上涨2%；国内进口现货矿均价854元/吨，较上月上涨12.3%；炼钢生铁均价2752元/吨，较上月上涨4.7%；废钢均价2600元/吨，较上月上涨3.6%；钢坯均价3340元/吨，较上月上涨2.3%。12月份原料价格的上涨以及继续上涨的预期将进一步增加钢材的生产成本，成本的推高将对市场价格震荡上行带来支持。

二、市场基本面来看，相关钢材品种价格走强，市场库存并无明显增加。12月以来，螺纹钢、卷板等相关钢材品种均有3%左右的涨幅，相关品种价格的走势对型材价格带来影响。而市场库存无明显增加，在一定程度上说明生产进度与需求恢复的进度相当，这个需求可能包括了北方地区的冬储；同时亦可能是另外一种情况，就是生产厂家由于原料上涨一头热，但经销商订货并未跟上，因此厂内库存有所增加。但无论是那种情况，对后期市场价格的震荡上行来说都是一种支撑。如图18

三、国际长材市场普遍持稳。12月以来，受废钢价格普涨的影响，国际市场各地区生产成本都有不同程度的增加，各市场主导钢厂都陆续上调了出厂价格，市场价格亦“水涨船高”。经过了几个月的弱势运行，国际长材市场出现了平稳趋强的走势，这对国内市场价格的走势也带来一定的影响。

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图18：大中型材平均价格与相关品种平均价格比较图（2009年12月27日）

综上所述，回顾12月份的型材市场，虽然供需矛盾依旧存在，但市场需求的逐步恢复，价格小幅上涨。在原料价格继续走强、整个钢市大盘企稳向好、供需矛盾依旧存在等诸多因素的交叉影响下，1月份型材市场震荡上行。（东进Mysteel.com资讯部）