2009年大中型材市场回顾与2010年展望

概述：11月初在原材料价格上涨的带动下，国内各主导钢厂纷纷上调了出厂价格，现货市场随之拉涨，中旬开始价格弱势平稳。展望12月的型材市场，在钢厂产能继续释放，市场库存不断增加，螺纹钢等钢材品种弱势运行的情况下，预计型材市场将稳中偏弱运行。

2009年的钢材市场是一个十足的政策市场，经过了2008年的金融海啸之后政府出台了一系列的经济刺激政策，继而钢材期货的推出、能源及原材料价格的走势、出口情况变化等等因素都影响了09年钢材价格的走势。展望2010年，我们认为，当前型材各品种价格水平仍然处于较低位置。随着世界各经济体信心企稳并逐步恢复，上半年大中型材各品种价格将会有一个上行的表现，在国家积极宏观政策调整的情况下，下半年大中型材各品种价格或有波动，但总的来说供求关系相对更稳健的大中工槽钢表现仍会好于中小角槽钢……

一、十一月份国际长材指数小幅走低

数据来源：CRU网站

图1：CRU价格周指数走势图（2009年4月-2009年11月）

数据来源：CRU网站

图2：CRU价格月指数走势图（2006年9月-09年11月）

数据来源：我的钢铁网

图3：国际市场型材价格11月份涨跌图示

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图4：2009年11月26日国际各主要市场型材价格比较

具体到各主要市场来看——

欧洲长材市场继续疲软。型材方面，由于废钢价格下滑以及需求疲软，北欧型材市场小幅下跌，受废钢附加费下调影响，荷兰地区型材价格下滑了35欧元/吨，目前2类型材的交货价为430-440欧元/吨，2类型材为440-460欧元/吨。荷兰的型材库存也较高，需要进行库存调整。

美国长材市场保持疲软。进入季节性需求淡季后，美国废钢内外需求双双下降，大多数市场人士预测11月份废钢价格将下滑20-40美元/长吨，由于废钢价格的下滑导致两个月来小型材价格持续下滑，但钢厂的出货量并没有增加，价格下滑过程中，服务中心反而放缓了采购。虽然目前处于季节性需求淡季，但随着出厂价格走稳，预计钢厂的出货量会有略有回升。

亚洲长材市场弱势趋稳。由于废钢价格持续上涨，东南亚钢厂开始尝试上调长材价格，越南钢厂已经将螺纹钢和线材价格分别上调至630美元/吨和640美元/吨，较11月初上涨了10美元/吨，在废钢价格上涨的带动下，东南亚方坯进口市场也面临反弹，最近国外钢厂出口到东南亚的方坯报价为470-475美元/吨（CFR），俄罗斯资源的成交价格为462美元/吨（CFR），在日本，由于废钢价格持续上涨，东京制钢上调了12月份大部分长材价格，除H型钢保持平稳外，工字钢、槽钢、线材和螺纹钢价格均上调2000日元/吨。

其他市场，波斯湾螺纹钢进口市场冷清。目前波斯湾的螺纹钢库存充足，需求疲软，螺纹钢进口市场十分冷清。波斯湾螺纹钢进口价格仍为470-480美元/吨（CFR），连续3周没有变化。尽管土耳其螺纹钢生产商正努力争取波斯湾买家的出口订单，但因需求低迷，沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔和迪拜的买家对11月份排产和发货的螺纹钢进口量很少。

总体看，国际型材市场在废钢价格因素的影响下表现不一。欧洲及美洲市场前期由于废钢价格下滑，各主体钢厂大多对出厂价格进行了不同程度的下调，10月下旬价格有所企稳；亚洲市场由于废钢市场价格的上涨，各国主导钢厂都对出厂价格有不同程度上调，型材价格总体弱中趋稳。

二、十月国内大型型钢产量环比、同比均有不同程度增加，中小型型钢产量环比减少、同比继续增加

(一)大型钢产量比较

数据来源：我的钢铁网

图5：2004-2009年全国大型材日均产量图示

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图6：2009年10月大型型钢主产区环比增减情况

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图7：2008年10月至2009年10月，大型材主产区各月产量示意图

(二)中小型钢产量比较

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图8：2004-2009年全国中小型材日均产量图示

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图9：2009年10月中小型型钢主产区环比增长情况

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图10：2008年10月至2009年10月，中小型材主产区各月产量示意图

10月国内大型型钢产量90.01万吨，日均产量2.90万吨，环比增加6.23%；同比增加60.58%。中小型型钢产量354.39万吨，日均产量11.43万吨，环比减少7.3%，同比增加90.5%。

10月份，国内大型型钢同比、环比均继续增加，中小型型钢同比依旧继续增加，虽然环比减少，但从历年的生产情况来看，这似乎是个规律性的情况，历年到了10月份中小型型钢产量环比都会略微减少。详见图5、图6、图7、图8、图9、图10等。

三、十月份角型材出口、进口均有不同程度减少

10月份角型材出口数量为14.06万吨，环比减少9.91%，2009年累计出口数量为89.58万吨；8月角型材进口为2.55万吨，环比减少38.7%，累计进口数量32.6万吨。从下图可见，10月份型材出口环比规律性的下降，而进口环比则大幅减少，同时从进口减少的品种来看，大幅减少的进口主要是大型型钢，这从一个侧面反映了国内生产的大型型钢在一定程度取代了进口的产品。详见图11、图12、图13、图14所示。

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图11：2003-2009年全国主要省市角型材出口情况

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图12：2003-2009年全国主要省市角型材进口情况

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图13：2009年角型材进口细分品种对比

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图14：2009年角型材出口细分品种对比

四、国内需求表观消费情况

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图15：2004-2009年各月型材表观消费量变化情况

由图15可见，10月份国内表观消费量出现规律性的小幅回落。在中小型型钢产量减少的影响下，国内型材合计生产总量略微下降，但大型型钢生产却是增加；进口、出口都有不同程度的减少，进口减少的幅度要远大于出口，这在一定程度上表明国内的价格相对于国际市场来说还是有优势的；另外，从进口的明细看，减少的主要是大型型钢的数量，这也在一定程度上说明国内大型型钢的生产能够提供取代一些进口产品，从而进口的大型型钢数量也相对减少了。

五、十月份型材各品种价格均小幅上涨

截止11月22日，全国角钢的平均价格为3591元/吨，槽钢价格为3579元/吨，工字钢为3702元/吨，与上月相比，角钢价格上涨77元/吨，槽钢价格上涨55元/吨，工字钢价格上涨78元/吨，如图16、图17、图18。

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图16：2004-2009年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势图示

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图17：2008年11月到2009年11月间各品种代表规格涨跌比较

六、2010年大中型材市场展望

金融海啸过后，国家出台了四万亿等一系列的刺激经济发展的宏观政策，继而推出钢材期货，同时在能源及原材料价格的走势、出口情况变化等因素的影响下，2009年的钢材市场走出了一个它特有的曲线。国内型钢市场首先稳步上行，继而在8-9月份达到了全年的最高点，之后在钢市大盘弱势调整的影响下，型钢价格一直弱势运行。2010年，面对国际、国内复杂的环境，国内型钢市场将何去何从，我们不妨从以下几点来探讨：

一、成本方面，2010年全球铁矿石价格谈判已经于10月底正式启动，目前谈判双方已经进行了初步接触，包括力拓和淡水河谷以及必和必拓在内的三巨头要求铁矿石涨价30-35%。近日突闻矿业巨头必和必拓(BHPBillitonLtd)已经要求日本钢铁公司按现货市场价格购买炼钢用焦煤，停止每年谈判一次确定供应价格的传统做法，而同样的定价机制也可能适用于铁矿石。虽然每次谈判都会生不少事端，但从当前的情况来看，各方都预计2010年钢铁行业将会有更大的发展，对铁矿石的需求必将放量；同时，由于三大矿山处于高度垄断地位，钢企谈判处于明显的弱势。市场普遍预期，矿石价格的上涨是必然的，只是幅度多少的问题，而原料价格的上涨，必将带动钢材价格的上行。

二、资金方面，年初中央出台的四万亿刺激政策对经济的发展有明显的效果，11月27日中央政治局会议定调明年宏观经济政策，强调要坚持积极的财政政策和适度宽松的货币政策，之后多位经济学家发表对明年宏观政策的看法“中央政府的国债余额将达到6万亿元，这仅仅相当于我国GDP的20％，而按照欧盟的标准，一个国家的债务可以达到占本国GDP60％的水平”，因而认为积极的财政政策在明年还应该更加积极，并应进行适度地微调。从这点来看，明年的钢材市场还是“不差钱”。

三、生产及进出口情况，假设今年最后两个月产量和出口水平与10月份相当，那么与去年相比，今年国内大型型钢产量比去年将增加51万吨，而出口将增加169万吨；中小型型钢产量比去年增加1041万吨，出口增加64万吨。就此推算，2008年表观消费量增加的部分，应该主要是中小型型钢，但其26.4%左右的增速仍低于固投增速水平。但需要提出的是，鉴于型钢品种诸多，各细分品种的用途、供求关系差异都比较大，因此，仅总量的分析对于把握细分品种行情可能并无太大实际意义。

五、下游产业的发展，今年以来，在中央“保增长、扩内需、调结构、惠民生”一揽子计划和政策措施的持续作用下，工业经济运行扭转了去年下半年到今年年初增速大幅下滑的局面，特别是进入6月份以后呈现出生产增速加快、效益状况好转、产品价格回升、节能减排有新进展等一系列特点。在房地产、钢结构工程、金属结构等相关行业持续向好的情况下，型钢市场亦将得到进一步的发展。

六、相关钢材品种价格走势，螺纹钢、卷板等相关钢材品种价格的走势对型材价格也会带来影响，今年推出的螺纹钢钢材期货对现货市场具有指导意义，期货影响现货，现货也会影响期货的走势。市场本身是一个整体，对型材来说，螺纹钢等这种在轧制设备上具有关联的钢材品种价格的走势对它的影响更大。因而，螺纹钢、卷板等钢材相关品种的价格走势值得关注。如图18

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图18：大中型材平均价格与相关品种平均价格比较图（2009年11月22日）

七、国际因素，CRU国际长材指数164.9，比去年同期下滑23.9%，国际市场的低迷也影响了国内的出口及市场走势。另外，美元的走势、国际原油走势等都将对钢材价格带来影响。

综上所述，展望2010年的型钢市场，底部价格应将较2009年上移。当然也还有一些不确定的因素需要关注，比如国家相关政策的调整，国际重大经济事件的发生等等，这些都可能对现有的经济带来影响，进而影响到钢材市场，影响型钢价格的走势。就短期来看，我们认为，12月份上半月型钢市场将平稳运行，下半月市场或有松动。（东进Mysteel.com资讯部）