11月无缝管市场弱势上行

概述：09年四季度以来，无缝管市场上的筑底过程似乎并没有完成，市场价格还有进一步下调的可能，管厂和经销商的观望心态，也将使得市场在短期内达到根本性的好转的可能性降低。此外，国际市场方面，贸易保护主义愈演愈烈，在接下来的市场运行中，国家的相关政策也值得我们去仔细地研究和揣摩。

一、国际市场

根据海外合作机构的反馈，目前整个美国无缝管市场的价位，很可能保持目前的弱势稳定状态。在考虑到各种积极和消极因素的影响，国际市场方面可能会一直处于一个相对稳定的状态，并将这种状况持续到年底。近期，能源需求状况的改善，以及汽车行业中的精密管的钢性需求使得无缝管市场的价格较为坚挺。

最新的情况仍然不容乐观，反倾销的贸易保护措施，使得我国出口无缝管的形势变得相当严峻，很可能一直到明年的上半年，市场价格才有可能好转，但这必须得到足够的资金支持。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

本月，从美国反馈的情况来看，各方的心态有所好转，虽然市场过剩的库存资源依然存在，但重要的是，尽管在相对的低位，但是市场价格已经逐步稳定下来，并且由于原材料价格的持续走高，市场价格可能更为坚挺，甚至向上运行。工业需求量的上升，也使得产量在逐渐提高。

欧洲地区

原材料价格短期内持续性的软化，使得管厂通过各种方式对于出厂价格保持坚挺。他们将提供合理的价格，在缓慢复苏国际出口需求和美元疲软的情况下进行运行，短期内，价格将保持相对的稳定。此外由于油井管的需求的疲软，使得管厂和贸易商被迫降低出厂价格来取得订单。

亚洲地区

本区域影响最大的还应该属于中国，在重新评估国际市场的需求的同时，我们还将越来越多的依靠国内需求来维持，而从目前的情况来看，市场价格仍然又进一步下跌的可能。此外，在美国对我国无缝管展开了贸易保护行动后，欧盟也将最终实施对来自于中国钢管征收反倾销税的贸易保护行为。这些行为使得来自中国的经销商被迫重新评估其战略前景，有的将其业务调整到邻近的东南亚地区。

其他地区

独联体国家由于受到汇率变化的影响，他们对西欧市场的投放将会减少，而加强了与中东和北非市场的合作。近期，独联体国家在集中消化库存，而由于前期的优惠政策大都没有了，所以可能在近期，市场价格可能有望向上浮动。乌克兰报至南欧大致在890-900美元/吨FOB；俄罗斯TMK的同类产品1050美元/吨FOB。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年10月，钢材市场上各品种的价格都处于相对稳定的阶段，各生产情况仍然在有条不紊地进行，无缝管的产能仍然处于一个高位运行的状态。而这也使得市场价格上涨缺乏动力，从而间接导致了市场后期将继续进行筑底。

2009年9月份钢材产量为6116.24万吨，2009年9月份钢管产量为452.54万吨，占钢材产量的7.40%，比例与三季度整体相比，仍然处于一个中等水平区间。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管产量在8月的高位运行后，本月有小幅得到回落，产量在9月的时候则出现了明显的下降，但整体上量仍然是处于一个相对的高位，产量的回落没有得到根本的好转，9月份全国生产无缝管176.77万吨，同比下降14.78万吨或7.70%，09年累计1545.11万吨同比减少0.80%。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年9月份全国生产无缝管176.77万吨，日均产量5.89万吨，与二季度整体情况和三季度初始阶段相比，日均产量继续处于一个相对的高位。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年9月份钢材产量为6116.24万吨，相比去年同期增幅为31.60%，9月份全国生产无缝管176.77万吨，同比下降14.78万吨或7.70%，09年累计1545.11万吨同比减少0.80%。2009年9月份钢管产量为452.54万吨，占钢材产量的7.40%；其中9月无缝管产量为176.77万吨，产量继续在高位进行调整，管材比为7.40。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

6月无缝管产量继续保持平稳增长，无缝管产量的增长的约16万吨，不过当时贸易商已开始备货，没有造成管厂库存表观数据较为明显增长。从7月、8月份的市场销售情况看走货量尚可，管厂无缝管库存表观数据表现增幅平缓。9月份全国生产无缝管176.77万吨，同比下降14.78万吨或下降7.70%，09年累计1545.11万吨同比减少0.80%，从无缝管的生产情况看，09年累计无缝管产量和去年相差不大，不过今年无缝管出口遭遇双反，出口受阻国内无缝管销售的压力大增。大型联合型钢管企业在上周钢材大盘上涨后接单量增加，且为了完成生产计划一线的管厂没有减产的打算，大多数中小无缝管生产企业库存不大，总体来看全国无缝管厂家库存压力仍很大。

市场库存方面，目前以无缝管的两大集散地聊城和乐从市场为例，这两大无缝管集散地无缝管库存保守估计超过16万吨，十一国庆过后，市场出货量有所增加，需求时好时坏，整体看市场出货比十一前有所好转。月中以后这两大集散地的大户已经开始考虑备货，不过更多的贸易商是采取一边销售一边补货的策略，尽可能的降低自己的库存减少资金占用风险。从最近管厂的订单和出货情况看，市场的库存量呈现上升的趋势，无缝管企业库存有小幅下降的可能。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

从9月的我国无缝管的产量以及出口量的数据来看，本月无缝管产量较上月相比有所减少，而相反，出口量是呈现小幅上升的态势。根据数据我们可以看出，08年我国无缝管的出口量在62.64万吨，占据当月无缝管产量的35.47%；而自09年开始，无缝管的出口情况就开始明显萎缩，出口的量也是大幅下行。9月，我国无缝管的出口量在28.66万吨，同比减少了52.25%，并计占据9月无缝管产量的16.21%，略好于上月（8月我国无缝管出口量占产量的13.05%）。

图6：2006年1月到2009年9月无缝管各月的产量和出口量对比图（单位：万吨）

一、9月份无缝管出口量较上月相比有所增量

9月份我国共出口钢管53.71万吨，较7月份的钢管出口量44.79万吨减少了8.93万吨左右，本月我国钢管出口量占钢材出口总量的21.79%。2009年1-9月无缝管累计出口量在23.62万吨，本月无缝管单月的出口量在28.66万吨，较上月明显增加了4.82万吨。并计本月出口环比增加了20.23%，同比减少54.25%。

图7：2002年9月到2009年9月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图8：2006年到2009年9月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图

从出口品种来看，9月份石油天然气道无缝管出口数量为13.34万吨，占无缝管出口量的46.54%，占据我国无缝管出口的首位；其次为石油天然气钻探无缝管，本月的出口数量为10.65万吨，占无缝管出口量的37.16%；其他无缝管本月的出口数量为4.14万吨，占出口量的14.46%；锅炉管出口量为0.5122万吨，占出口总量的1.79%；地质钻套无缝管出口总量为0.0155万吨，占出口总量的0.054%。

图9：2009年9月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国9月份无缝管出口地区主要集中在阿尔及利亚、印度、新加坡、印度尼西亚、韩国等地，其中本月出口阿尔及利亚、印度等地的量自6月开始一直连续稳超之前出口量占据前列的欧美市场。本月阿尔及利亚出口量达到6.39万吨，高出上月2.84万吨的量，并计占到本月出口量比重的22.29%；印度出口量在2.99万吨，占本月出口比重的10.45%，较上月出口印度的量相比，本月的量减少有1.62万吨；而出口新加坡的量在1.77万吨，占当月出口比重的6.18%；印度尼西亚出口量在1.76万吨，占当月出口比重的6.17%，出口韩国的量在1.35万吨，占当月出口比重的4.70%。

从输出地区来看，9月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南、四川和安徽，9月份江苏仍是无缝管出口的主要集中地区，达到6.77万吨，占出口总量的23.63%，交上月该地区的出口量相比，明显增加了1.86万吨；其次是天津，本月出口量达4.74万吨，比上月增加了1.133万吨，并计占出口总量的16.54%；湖南本月出口量到3.91万吨，占出口总量的比重13.65%；四川出口量在3.15万吨，占出口总量10.99%；北京出口量在2.15万吨，占出口总量的比重7.50%。

二、9月份无缝管进口数量微幅减弱

9月份我国共进口钢管4.50万吨，较8月份的钢管进口量相比，增加了0.215万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的2.36%。2009年1-9月无缝管累计进口量在28.04万吨，其中本月的无缝管进口量为2.72万吨，较上月微幅减少了0.062万吨，并计本月无缝管进口环比减少了2.23%，同比减少了41.55%。

图10：2002年9月到2009年9月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图11：2006年到2009年9月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图

从进口品种来看，9月份锅炉管进口数量为1.08万吨，占无缝管进口总量的39.89%；其次为石油天然气钻探无缝管，进口数量为0.9582万吨，占无缝管进口总量的35.24%；其他无缝管进口数量为0.6422万吨，占进口量的23.62%；石油天然气道无缝管进口为0.024万吨，占进口总量的0.88%；地质钻套无缝管进口为0.0098万吨，占进口总量的0.36%。

图12：2009年9月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，9月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、俄罗斯联邦、荷兰、美国、德国；其中我国进口日本的无缝管量依旧比例较高，本月就有达到0.66万吨，占无缝管进口比重的24.25%；俄罗斯联邦进口量为0.6009万吨，占进口量的22.10%，荷兰进口量为0.36万吨，占进口量的13.28%；美国进口量达到0.337万吨，占进口量的12.39%；德国本月的进口量分别为0.197万吨，占进口量的7.24%。

从输入地区来看，9月我国无缝管进口比重较大的地区分别是黑龙江、天津、上海江苏、四川，9月份无缝管进口量黑龙江达到0.68万吨，占进口比重24.83%；天津进口无缝管在0.52万吨，占进口比重19.15%；上海本月进口无缝管的量达0.29万吨，并计占本月进口比重的10.76%；而本月的江苏和四川在0.201万吨、0.192万吨，分别占进口比重的7.38%、2.85%。

三、9月份我国无缝管净出口数量小幅增加

9月份我国无缝管出口量在28.66万吨，出口环比增加了20.23%，同比减少54.25%；本月无缝管进口量为2.72万吨，环比较少了2.23%，同比减少了41.55%。本月无缝管净出口数量为25.94万吨，较上月净出口数量相比增加了4.88万吨，并计环比增加了23.19%，同比减少55.27%。

图13:2006年1月到2009年9月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

9月份全国生产无缝管176.77万吨，同比下降14.78万吨或7.70%，09年累计1545.11万吨同比减少0.80%。在产能还在不断释放的情况下，国际市场又遭到贸易保护主义的影响，使得进出口情况停滞不前，国际市场仍然有较大的压力。市场在9月表观消费量为152.61万吨，较上个月的161.63万吨的表观消费量，虽然有了一定的回落，但实际消费量还是不容乐观。

图14：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

10月份前半个月国内无缝管维持9月份价格：月中无缝管市场价格小幅下滑，后半个月价格走势基本稳定。总体上，整个10月的行情以稳定中小幅下滑，需求依旧不旺是价格下滑的主要原因。见下图：

图15：2009年10月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）成交方面

本月十一长假后部分市场成交有所好转但是总体看需求仍不旺，不过月中建材和卷板的市场价格上涨，下游的拿货量有所增加。国外反倾销加剧，国内产能大，需求较差等等因素制约了无缝管市场价格的回暖。同时钢材大盘的价格上涨给无缝管生产企业带来了不少贸易商的订单。

（2）价格方面

10月份的无缝管价格承袭了9月份的走势价格，部分市场无缝管价格虽然小幅下滑但是继续深度下跌的难度很大。华东地区南京、无锡、上海、杭州几大城市的热轧小规格管市场报价最低到4350元/吨，山东地区4150-4200元/吨，与今年4月份最低价格4250元每吨相差无几。

总体来看10月份国内无缝管市场行情走势以稳为主基调，在终端需求疲软、出口遭遇反倾销、高产能这三点利空因素影响下，后市支撑价格上涨的因素仍然不够充分，市场下月运行过程中，可能会有个震荡运行的过程。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

十月的管坯价格在经历了连续的平稳态势之后，管坯厂终于受不了大盘调整拉动影响，价格在本月下旬有所上调。目前来看，市场需求整体还是偏软，但是从趋势上来看，较前期还是有了一定的提升。全国各主要城市价格尽管本月总体走势依然是向下的，但是宏观利好消息在月底的放出，加上螺纹等大品种价格坚挺，或许十月最后几天的价格上涨只是后续反弹行情的一个开始。下图为9月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

资料来源：我的钢铁网--管材部

从短期情况来看，管坯厂受螺纹价格上涨影响，从10月下旬开始就有所回升，尽管月底螺纹价格出现震荡情况，但是从整体来看，目前情况下还是钢厂方面还是比较倾向于在11月初继续延续上涨趋势，主要的理由还是依靠资本市场的拉涨作用的影响，现在各管坯厂在操作上还是较为谨慎，指望市场调整到位不太现实。从目前来看，大部分管坯厂开工率依然不足，还是对下游考虑比较多，但价格一旦向上拉涨，势必管坯厂和管厂产量将大大提高，管坯价格又将回落到低位。

二、管厂情况

10月，无缝管市场价格处于弱势平稳的状态，结束国庆长假以后，无缝管价格一直处于观望状态，月中受资本拉动的影响，少部分市场价格微幅上调，其余市场在观望中保持稳定。管厂方面，因为本月月初长假的原因，价格调整基本集中在月中。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：各钢厂价格下调幅度相对集中，基本都在200元/吨以内。其中，出厂价格较低的厂家出现在北方地区，通钢磐石冷拔一道57*3.5mm出厂含税价格为4460元/吨，热轧管价格为4200元/吨。本月从各个厂家给贸易商优惠的情况看，钢厂对价格的态度仍然比较强势，但对后期行情的看法出现矛盾，观望的态度存在。从外围经济环境来看，近期钢价在资本市场的推动下，各种建筑钢材价格都有上涨，价格属于相对稳定的钢管产品，华东部分中型企业价格出现小幅上涨的迹象，但是贸易市场成交价基本不变。分析师认为，从实际的市场分析来看，近期如果没有出现真正的下游需求，钢市风险将会逐渐形成，无缝管企业在11月初可能会趁此价格上涨势头拉涨价格，后期走势仍然受钢材大盘走势的影响。

六、市场展望

10月的无缝管市场价格逐步稳定，在底部将继续筑底。整个市场由于国庆假期的原因，使得市场在月初时候，基本没有成交可言，在中旬的时候，由于成交的转好，管厂和市场经销商对后市的心态也逐渐好转，但目前操作仍然较为谨慎。市场库存情况一般，经销商补货行为也大都集中在常用规格。

目前整个钢材市场大势，在资本市场的操控下，市场价格处于一个相对的震荡行情，市场筑底的行为仍然没有完成，市场反复的行为可能出现较为频繁。

综合来看，市场在短期内可能会出现小幅地拉涨，但是11月的整个走势来说，将会是一个缓慢上行的过程。管厂和市场经销商还应该关注国家宏观调控所带来的各项信息。（Mysteel钢管部肖勇编辑）