8月份无缝管市场弱势上行

概述：进入09年三季度以来，市场各项指标数据都有所恢复，钢材大势整体上行不可避免，各管厂屡屡在市场即将陷入低迷之际出台调价政策，给市场注入新的活力，整体震荡上行的趋势仍将继续。8月份无缝管市场将进入成本推动阶段，市场上的价格调整的主要因素将来自于管厂成本价格的升高。市场将在接下来的时间里，集中去消化管厂的政策。

一、国际市场

在过去的一个月，国际市场的大多数长材和扁平材产品已经开始复苏。原材料价格持续攀升：从国际现货市场购买铁矿石和废钢对于进口商来说变得越来越贵。这和缓慢改善的需求一起推高了钢材的价格，但对于无缝管而言情况并不完全是这样。无缝管市场的基础正在向好的方向发展，逐步进入了回复的模式：库存正在降低；保持有节制的生产，但我们仍不能期待在四季度来临前见到市场价格的复苏。上涨的原料价格将会使得大多数的无缝管生产企业面临困难：他们或许将不得不耐心等待潜在需求的改善，在这之前，他们很难将日渐高昂的成本转嫁至用户。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

毫无无疑，美国油套管的终端需求仍旧太过羸弱以至于工厂难以决定在此时提价。最近几个月油价的攀升一定程度上刺激了美国地区的钻井活动，但这一部分的恢复只是轻度的，在四季度前期待美国地区钻井平台数有大幅提升理由仍不充分。天然气钻井活动-管线管的背后动力仍旧位于美国油套管的需求之后-将会持续极端的羸弱，尽管天然气价格不知不觉地重新爬升至5-6美元/百万立方热量单位(MMBTU)的水平。

北美无缝管市场未见价格复苏的迹象；地区的管厂仅能勉强维持，可谓糊口度日。无缝管市场明显受到了全球经济下行的影响，但现在复苏的微光显而易见。三季度和四季度的生产可能会有适度的恢复，到2010年时，无缝管的生产有望恢复至正常的水平，因为终端的需求始终羸弱，价格仍旧面临着压力。管厂的恢复极为有限，轧管订单相对较少。4月整个美国无缝管发货量环比下降了近41%，同比下降了66%，其中油井管的价格仍旧低迷，经销商API5CTJ/K55套管的基价大致在1500至1525美元/吨的水平，N80的价格已经降至1765美元/吨的水平。经销商的采购在近期不会很快复苏。中国油井管的出口情况受到了贸易壁垒的阻挠，但是到岸货物的数量却在上涨，估计这些合同是在反倾销调查前就签订的，现在到货是在执行先前的合同。

欧洲地区

无缝管价格仍旧面对很大的压力。西欧和东欧的工厂在近期基本没有涨价的打算。独联体各大工厂面临询盘时，被要求降低价格的压力，同时还面临着来自中国出口企业的激烈竞争。欧盟反倾销委员会28日在布鲁塞尔投票表决，支持欧盟委员会对产自中国的无缝钢管征收为期5年的正式反倾销税的建议，以取代此前为期6个月的临时反倾销税（15%-25%）。坊间传闻有很多，但仍无确切的官方消息，据合作律师称，欧盟官方刊物公布的时间才算是正式的生效时间，预计下月初会公布，届时一切情况将会明朗。管厂正迎来困难的时刻，在未来的几个月，需求没有恢复前，日益高企的成本转嫁至买家的时机仍没有到来。

亚洲地区

中国出口价格环比变化不大，而中国国内市场的价格在明显上涨中。中国油井管出口价格方面，J/K55普通材质规格的基价大致在FOB700-900美元/吨的水平和上月基本持平，取样自安徽天大、天管和无锡西姆莱斯。我们并不期待在近期价格能有很大的变动，因为中国的管厂正面临原料成本快速上涨的压力，这限制了近期价格的继续走低。宝钢8月初的9月份订货价格值得各方关注。

二、国内市场

（一）生产情况

2009年7月，钢材市场上各品种的价格都有了大幅的提升，生产情况也恢复了正常状态，产量也在6月处于稳步上升，由于建材价格的上涨带动了整个市场的好转，使得钢厂的积极性也被调动了起来。

2009年6月份钢材产量为6162.18万吨，2009年6月份钢管产量为465.02万吨，占钢材产量的7.55%，比例较之前一个月有了一定的提升。

（二）单月产量高位运行

统计数据显示，无缝管产量在5平稳运行后，6月无缝管产量继续保持平稳增长，6月份全国生产无缝管189.23万吨，同比下降4.04万吨或2.2%，09年累计1009.45万吨，同比增幅3.8%。09年的产量在5月份选择平稳过渡后，管坯价格的继续高位坚挺也直接导致了管厂出厂价格的大幅提高。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2009年6月份全国生产无缝管189.23万吨，同比下降4.04万吨或2.2%，09年累计1009.45万吨，同比增加3.8%。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2009年6月份钢材产量为6162.18万吨，相比去年同期增幅为14.03%，6月份全国生产无缝管189.23万吨，同比上升4.04万吨或2.2%，09年累计1009.45万吨，同比增幅3.8%。2009年6月份钢管产量为465.02万吨，占钢材产量的7.55%；其中6月无缝管产量为189.23万吨，产量有一定程度的回升。管材比为7.55，相比今年上半年整体水平而言，本月管材比处于中等阶段，这其中的原因主要是管厂和经销商逐渐回归了理性，产量在不断地进行调整所致。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

从市场销售情况看，全国无缝管市场止跌企稳的趋势渐趋明显，市场无缝管库存达到09年初以来的历史低位，相反无缝管生产企业表观库存较高，如图。不过随着市场价格的渐趋稳定，市场备货量缓慢增加，4月管厂库存已有缓慢下降的趋势。进入5月份，低价位资源较多，随着市场价格的缓慢上涨，市场贸易商心态逐渐企稳备货力度增加，市场库存增加较快则管厂的库存下降较快。

4月无缝管产量为166.71万吨，比去年同期无缝管产量减少4.55万吨，增长幅度为-2.70%。09年的产量在4月份的时候出现了下降。五月产量平稳运行，5月份全国生产无缝管172.08万吨，同比下降2.53万吨或1.40%。5月份无缝管产量平稳过渡，供需矛盾并不突出。无缝管生产企业的生产产量的连续两个月收缩，也使得管厂无缝管库存情况相对稳定。市场价格受到成本推动缓慢上涨，市场信心的渐渐恢复，认为底部已到的商家越来越多，经销商的备货增加，特别是一线企业如天津大无缝、攀钢集团、包钢、鲁宝等等企业为消化库存价格较低，5月中下旬不少大户开始大量囤货，无缝管生产企业的库存出现了一个较为明显的下降。

市场备货的增加造成无缝管生产企业的前期积压库存大幅减少，可以预见的6月无缝管企业库存表观数据会有一个大幅的下降。不过随着建材价格的渐趋火爆，管坯价格推高，无缝管的产量进一步下降，随后带来的无缝管企业库存的下降将较为明显。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

2009年1-6月无缝管累计出口量在156.66万吨，较去年同期相比减少了78.71万吨，同时计今年1-6月累计出口量占今年无缝管累计产量的15.52%。

图6：2003年1-6月到2009年1-6月无缝管累计产量和出口量对比图（单位：万吨）

一、6月份无缝管出口量较上月微幅增加

6月份我国共出口钢管46.43万吨，较5月份的钢管出口量43.50万吨小幅增加了2.93万吨左右，本月我国钢管出口量占钢材出口总量的32.203%。2009年1-6月无缝管累计出口量在156.66万吨，较去年同期相比减少了78.71万吨。而本月无缝管单月的出口量在21.67万吨，较上月小幅微幅增加了0.613万吨。并计本月出口环比减少了2.91%，同比减少46.71%。

图7：2002年6月到2009年6月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

从出口品种来看，6月份石油天然气钻探无缝管出口数量累计为9.49万吨，占无缝管出口量的43.84%，本月继续占据我国无缝管出口的首位；其次为石油天然气道无缝管，本月的出口数量为8.203万吨，占无缝管出口量的37.86%；其他无缝管本月的出口数量为3.42万吨，占出口量的15.80%；锅炉管出口量为0.52万吨，占出口总量的2.39%；地质钻套无缝管本月出口总量为0.0243万吨，占出口总量的0.11%。

图8：2009年6月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国6月份无缝管出口地区主要集中在印度、阿尔及利亚、美国、新加坡和韩国等地，其中本月出口印度的量远超出美国，达到2.703万吨，占到当月出口量比重的12.48%；阿尔及利亚出口量在2.28万吨，占当月出口比重的10.54%；出口美国的在1.36万吨，占当月出口比重的6.28%；新加坡出口量在1.04万吨，占当月出口比重的4.82%，出口韩国的量在1.03万吨，占当月出口比重的4.77%。

从输出地区来看，6月我国无缝管出口比重较大的地区分别是天津、江苏、湖南、山东和浙江，6月份无缝管出口量位居第一的是天津，达到4.12万吨，占出口总量的19.02%；其次是江苏，出口量达3.62万吨，并计占出口总量的16.69%；湖南本月出口量到3.59万吨，占出口总量的比重16.55%；山东出口量在2.11万吨，占出口总量9.74%；浙江出口量在1.485万吨，占出口总量的比重6.86%。

二、6月份无缝管进口量较上月继续小幅增加

6月份我国共进口钢管5.19万吨，较5月份的钢管进口量相比，微量减少了0.102万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的3.19%。2009年1-6月无缝管累计进口量在19.53万吨，较去年同期相比减少了8.15万吨。其中6月份的无缝管进口为3.57万吨，较上月增加了0.33万吨，并计本月无缝管进口环比增加了10.29%，同比减少了21.36%。

图9：2002年6月到2009年6月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

从进口品种来看，6月份是由天然气钻探无缝管进口数量为1.62万吨，占无缝管进口总量的45.44%，本月一反常态的超出了往月锅炉管的单月进口量，首当其冲地占据了首位；其次为锅炉管，进口数量为1.101万吨，占无缝管进口总量的30.89%；其他无缝管进口数量为0.7664万吨，占进口量的21.49%；石油天然气道无缝管进口为0.0666万吨，占进口总量的1.87%；地质钻套无缝管进口为0.0109万吨，占进口总量的0.306%。

图10：2009年6月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，6月我们国家无缝管的进口国来自于日本、荷兰、美国、俄罗斯联邦、意大利；其中日本6月进口量为1.25万吨，占无缝管进口比重的34.97%；荷兰进口量为0.637万吨，占进口量的17.87%，美国进口量为0.393万吨，占进口量的11.04%；本月来自俄罗斯联邦的进口量有所上升，达到0.332万吨，意大利本月的进口量分别为0.1647万吨。

从输入地区来看，6月我国无缝管进口比重较大的地区分别是天津、江苏、黑龙江、广东、辽宁，6月份无缝管进口量天津达到0.879万吨，占进口比重24.65%；江苏进口无缝管在0.5733万吨，占进口比重16.08%；黑龙江本月进口无缝管的量达0.377万吨，并计占本月进口比重的10.56%；而本月的广东和辽宁在0.258万吨、0.2355万吨，分别占进口比重的7.25%、6.604%。

三、6月份我国无缝管净出口数量微幅增加

6月份我国无缝管出口量在21.67万吨，出口环比增加了2.9%，同比减少46.71%；本月无缝管进口量为3.57万吨，环比增加了10.29%，同比减少了21.36%。本月无缝管净出口数量为18.10万吨，较上月净出口数量相比微幅增加了0.28万吨，并计环比小幅增加1.57%，同比减少49.89%。

图11:2006年1月到2009年6月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

6月份无缝管产量189.23万吨，表观消费总量为171.13万吨，较5月增加了16.87万吨。在经历了连续的产能新高，国际市场面对出口的较大压力，市场在6月表观消费量又有了一定的提升，这很可能是管厂和贸易商在逐步调整策略从进出口方面做文章，从本月逐步上升的出口量就可以看出。

图12：2005-2008年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

本月是钢材市场传统意义上的淡季，但是从价格的角度来说，却别有风味，“淡季不淡”，钢材市场价格持续攀高。无缝管的市场价格情况也毫不落后于大盘，虽然成交继续疲软，但是价格在管坯、管厂的推升下接连拔高。本月无缝管市场演绎了“水涨船高”“有价无市”的行情。见下图：

图13：2009年7月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）成交方面

7月，各地温度继续攀升，对无缝管的需求也造成了一定的影响。根据我网对经销商的调查，各地大户在7月份成交情况都不尽人意，和6月份相比相差不大，持续比较疲软的态势。相比价格的上涨，经销商无奈表示“有价无市”，销量很难突破。

（2）价格方面

管坯价格因为成本（铁矿石、焦煤、焦炭、运费、废钢等）的上涨，首先上涨。这不管对联合性国企还是调坯轧材的民企都造成成本上涨的压力。受管坯涨价的影响，管厂随之调高出厂价格。在管坯、管厂的带动下，无缝管市场随着老资源消化完毕新资源的到库，价格“水涨船高”。本月来看涨幅明显放大，以上海市场为例，一个月有将近500元每吨的涨幅，创09年月涨幅之新高。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

6月管坯的价格继续着前2个月的连续上涨的走势，价格一路向上拉涨。唯一保持价格平稳的只有重庆一地，之前保持平稳的石家庄本月更是上涨幅度达到了200元/吨。而钢厂较为集中的江苏地区更是在本月开盘一时便大涨，其他地区如上海、杭州等地区价格也有所上涨。尽管下游市场需求疲软，并且即将进入全年相对的需求淡季，但管坯价格并未因此而下跌，恰恰相反，在月底又是一波大涨。例：上海3810元/吨，杭州3680元/吨，无锡3670元/吨，潍坊3520元/吨，上涨幅度基本都在150元/吨以上。具体价格详见下表：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

资料来源：我的钢铁网--管材部

以上列举的是江苏地区具有相当代表性的二家管坯厂在本月的调价政策，二家向上调整幅度基本上保持一致，这也基本体现了现在市场上管坯厂统一价格上拉的一个现象。尽管下游市场并不理想，但是上游管厂持续的价格拉涨、原材料价格的上涨、建材等钢材出现明显价格上扬走势以及市场库存整体上处于偏低的现象，也是管坯不受阻碍，一涨再涨的几大原因。整个市场受到上涨情绪的影响，近期各大市场的无缝管现货报价都有一定幅度的大涨，而从后期来看，管坯价格上涨的势态预计还会持续一段时间，短期下跌可能性不大。

二、管厂情况

7月，无缝管市场价格继续整体上涨。钢厂方面，出厂价格继续大幅度上涨，本月攀成钢调整幅度最大，据调查，此次价格调整以后，攀成钢基价显示219*6mm为5178元/吨；325*8mm为5178元/吨；273*25mm为5328元/吨。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：冷拔小管调整后最低价格是山东金汇报4600元/吨；热轧管调整后以长江钢管为代表108*4.5mm报4650元/吨；219*6mm以河南凤宝最低，价格在4700元/吨，本月大管调整幅度较大，与6月份相比上调超过200元/吨。从南北地区价格差距来看，北方小管价格仍然是全国最低价，同时也是价格变化最快的地区。从外围环境看，近期钢价上涨受到很多因素的支撑，其中钢厂频繁提高出厂价被业内视为是主要的带动力量。同时，铁矿石现货价格上涨和铁矿石谈判前途不明朗也是促使钢价不断上涨的原因。8月，市场上升空间存在，但由于7月份钢价实际涨幅超出市场预期，下一步，价格将进入一个调整上行期。

六、市场展望

7月的无缝管市场如火如荼，价格在管坯厂和管厂出台的新的价格政策的刺激下，市场价格在本月有了明显地上涨，在主要管坯厂家进行调价后，管厂在观望后进行了成本的拉涨，对目前疲软的市场注入新的推动力，而市场经销商在初期尚未接受上涨，在选择继续求稳观望后，受到上游管坯厂和管厂的第二次调价刺激后，市场经销商终于不再等待，整体进行了拉涨，幅度也大幅地增加，将前期的价格上涨幅度也一齐进行了调整。而从目前来看，由于管坯价格的相对高位，调坯轧材的管厂近期压力较大，现金流可能将是他们后期更为关注的焦点。

而从整个宏观形势来看，建材价格的持续上涨带动了整个钢材市场的价格上涨，大势所趋，无缝管价格上涨的趋势也在所难免。后期市场价格将会继续上涨，脚步可能会受到需求的影响有所放缓。

综合来看，市场在短期内将继续此次价格上行的步伐，风险虽大，但三思而后行仍然不失为稳妥的策略。市场后期的不确定性在不断放大，管厂和经销商还需灵活对待。

（Mysteel钢管部肖勇编辑）