7月建筑钢材价格高位盘整
概述:6月份,在国家政策的刺激下,国内重点项目需求相对比较旺盛,国内大部分钢厂逐步的推高,加之期货价格的持续走高,进而带动市场成交价格有所好转,然随着中国铁矿石长协矿的价格迟迟未定,长协矿的价格必将逐步走向破裂,虽然现在相对利好因素逐步增多,什么出口税率调整,原材料价格走高,国际国内经济逐步转好,然期货价格迟迟难以走高,价格进入盘整下行,螺纹钢产量持续创造新高,目前的建筑钢材价格是否能够上行?后期价格还能够有多大的调整?流通商、生产企业、终端三者的博弈在期货影响下如何变化?7月份建筑钢材价格是否能够能够继续变好?在此综合各方面的因素,笔者认为7月份国内建筑钢材价格高位盘整。
一、7月份国际长材价格继续保持坚挺
由于经济数据开始趋于乐观,全球钢材市场出现反弹迹象,很多钢厂都开始尝试提价来补偿过去6-8个月失去的产品价值,与此同时,市场需求也略有恢复,因而钢厂复产意愿明显,各个钢厂的开工率显著提高。而作为炼钢原材料的国际废钢与方坯的价格也在持续上涨。总体上判断,在成本作用的推动之下,近期国际市场仍将继续保持坚挺。截至6月末,CRU国际钢价综合指数为134.4,比上月上涨3.5%,比去年同期下滑52.3%。CRU扁平材指数为121.9,比上月上涨3.40%,比去年同期下滑54.20%;CRU长材指数为159.5,比上月上涨3.6%,比去年同期下跌49.10%。如下图1所示:
数据来源:CRU
分地区看:
欧洲地区:长材方面,欧洲长材市场保持稳定。虽然最近销售增加,但欧盟没有上调出口至土耳其的废钢价格。一位伊斯坦布尔的交易商表示,目前欧洲当地废钢需求极少,主要是欧盟钢厂的螺纹钢出口不旺。同时废钢贸易商的库存较高,废钢市场前景不明。然而由于远东螺纹钢价格上涨,已有买主开始考虑从欧盟和独联体进口。如果中国钢价后期持续上涨,波斯湾地区亦考虑从欧盟进口。目前金融危机和经济危机重创欧洲建筑行业,其上游的钢铁产业也承受着巨大压力。法国5月粗钢产量同比下滑41.3%,英国Corus钢铁公司近期内也将裁员2000人。然而,在目前全球钢材形势有所回暖的大环境趋势之下,预计近期欧洲长材市场仍将继续保持稳定,甚至出现一定幅度的上涨空间。
北美地区:美国长材市场保持坚挺。截至至六月末,美国中西部钢厂螺纹钢的出厂价为500美元/短吨;线材出厂价为520美元/短吨。随着用户补充库存,市场需求开始好转,加上废钢价格上涨,钢厂积极提价推动现货市场上涨,美国线材市场继续恢复。同时,为了应对需求的增加,安赛乐米塔尔北美公司的长材生产线的产能利用率已经从一季度的40%提高到45%。不过后期,线材需求可能会出现夏季季节性的放缓,市场价格继续上涨的难度较大。进入9月份以后,市场需求可能会快速恢复,市场价格有望再次上涨。
亚洲地区:亚洲长材市场保持坚挺。由于采购增加和废钢价格上涨,方坯钢厂报价上涨。近日东南亚方坯进口价已升至430-435美元/吨(CFR)。越南从俄罗斯进口的8、9月份发货方坯价格约435美元/吨(CFR),菲律宾和泰国最近的订货价格也在430美元/吨(CFR)左右。俄罗斯和乌克兰最新的报价已涨至约440-460美元/吨(CFR)。螺纹钢方面,废钢和方坯价格上涨也推高了东南亚的螺纹钢市场价格。目前中国台湾地区螺纹钢的出厂价格为477美元/吨,较月初上涨47美元/吨。泰国市场螺纹钢价格涨至542美元/吨,较月初上涨50美元/吨。印尼螺纹钢出厂价格上涨584美元/吨,较月初上涨55美元/吨。市场人士认为,东南亚方坯和螺纹钢的上涨不会持续很长时间,主要还是需求未明显增加。目前买主采购仍是补充库存,旨在维持一个正常的库存水平,继续上涨已然存在一定的压力。但也有贸易商预计,在市场接下来稳或转跌之前,市场价格还将有小幅上涨的空间。
其他地区:中东地区长材市场保持坚挺。为转嫁方坯价格以及废钢价格的上涨带来的成本增加。土耳其对波斯湾螺纹钢出口报价上涨。现阶段波斯湾地区潜在需求稳定,买主持续从土耳其少量买入一些紧缺规格的螺纹钢,用来补充库存。土耳其6、7月份发货到波斯湾的螺纹钢价格目前已涨至465美元/吨。然而,订单却十分有限,大部分波斯湾地区的进口商仍在等待价格松动,现仅从当地供应商采购满足急需。与此同时,阿联酋第二大螺纹钢生产商RAK钢铁公司计划扩大产能,到今年年底前产能将提升50%。推动公司扩大产能的主要因素在于阿联酋建筑业正在逐渐复苏,需求有所增加。钢厂方面预计未来两年内,建筑市场将回到2008年以前的水平,此后每年将保持5%左右的增长。综上所述,在成本作用的推动之下,预计短期内中东地区长材价格仍将保持。
二、5月份建材产量同比双双上涨
截至5月末,国内粗钢、钢材累计产量分别在21719.1万吨和25434.01万吨,分别较去年同期增长了0.40%和3.70%;其中钢筋、线材累计产量分别在4670.5万吨和3617.2万吨,较去年同期分别增长了19.6%和增长了8.40%,其中螺纹钢增速较07年增加了21.8个百分点,线材增加了20.66个百分点。
就5月单月看,钢材的生产量同比小幅增长;其中粗钢、钢材产量分别在4645.97万吨和5729.14万吨,分别较去年同期增长了0.4%和7.4%;建筑钢材方面,5月份钢筋、线材产量分别在1002.3万吨和805.39万吨,分别较去年同期上涨了17.8%和9.00%,日均产量分别在32.33万吨和25.98万吨,环比分别增长了0.14%和4.17%。如下图3、图4、图5、图6所示:
图3:钢筋分月产量对比图
数据来源:Mysteel、钢协
图4:钢筋分月日均产量对比图
数据来源:Mysteel、钢协
图5:线材分月产量对比图
数据来源:Mysteel、钢协
图6:线材分月日均产量对比图
数据来源:Mysteel、钢协
5月建筑钢材产能稳定增加,6月计划量再创新高,供给压力加大
6月份国内主要企业计划生产螺纹钢、圆钢814.94万吨,日均产量环比增长5.45%;计划生产线材、盘螺526.77万吨,日均产量环比增长3.67%。可以明显看出的是,6月份全国重点钢厂的排产量再次创下年内新高,尤其以螺纹钢增幅最加明显。如果建筑钢材品种继续着优于其他钢材品种的价格表现,吸引了建材领域产能的集中释放,在钢价持续上涨的背景下,产能扩张很容易形成量价齐升的繁荣景象,但是如果是需求增长势头减缓、价格上涨无力的情况开始出现,过剩的产能无疑将为市场增加了一定的风险。
表1:2009年6月建筑钢材重点钢厂生产计划量汇总表 单位:万吨 |
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螺纹排产 |
11月 |
12月 |
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
华北区域 |
153.5 |
166.1 |
174.5 |
174.3 |
174.5 |
172.1 |
173.4 |
181.5 |
东北区域 |
64.5 |
69.5 |
73 |
76.5 |
79 |
74.5 |
66 |
73.5 |
华东区域 |
249.5 |
286.8 |
292.7 |
285.1 |
289.7 |
293.45 |
310 |
305.74 |
中南区域 |
93.4 |
111.3 |
105.8 |
101.5 |
106.55 |
89.4 |
106 |
111.8 |
西部区域 |
104.3 |
110.5 |
126 |
138.5 |
135.3 |
137.3 |
139.8 |
142.4 |
合计 |
665.2 |
744.2 |
772 |
775.9 |
785.05 |
766.75 |
795.2 |
814.94 |
线材排产 |
11月 |
12月 |
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
华北区域 |
87.55 |
151.2 |
150.6 |
145.4 |
151 |
121.9 |
149.1 |
145.7 |
东北区域 |
36 |
45.5 |
48 |
48 |
54 |
53 |
58.1 |
57.1 |
华东区域 |
146.1 |
163 |
180.4 |
176.9 |
191.5 |
176.35 |
192.85 |
186.47 |
中南区域 |
58.1 |
67 |
65.1 |
58 |
71.6 |
53.35 |
64.5 |
73.5 |
西部区域 |
44.6 |
56.1 |
56.8 |
58.4 |
59.8 |
61 |
60.5 |
64 |
合计 |
387.68 |
482.8 |
500.9 |
486.7 |
527.9 |
465.8 |
525.05 |
526.77 |
注:数据出自国内91家主要建筑钢材生产商 |
三、5月份建材表消费量的变化
1、建材进口累计线材同比减少明显
据海关统计数据显示,截至5月末,钢筋累计进口量在1.33万吨,和去年同期的1.45万吨相差不大;线材累计进口15.31万吨,和去年同期的23.04万吨下降非常明显,几乎只占一半;由此来看,螺纹的累计进口和去年差距不大,但是线材的进口数量依然相对甚少,而且降低的趋势非常明显。
2、建材出口数量同比下跌明显
据海关统计数据显示,截至5月末,钢筋累计出口量在15.60万吨,较去年同期下降72.92%;线材累计出口28.48万吨,较去年同期减少了84.19%;再从单月来看,钢筋当月出口量在2.66万吨,较去年同期下降75.89%,环比上月的1.91万吨上涨39.27%;线材当月出口5.41万吨,较去年同期减少了90.09%,环比上月的5.117万吨上涨5.87%,由此可见5月份的出口比4月份有所好转。
由上述可以看出5月份国内的螺纹、线材的进口数量都在下降,螺纹、线材的出口数量明显好于4月份。
3、国内表观消费螺线同时上涨
从表观消费来看:5月份螺纹表观消费量为999.80万吨,较去年同期上涨19.03%;5月份线材表观消费量为804.23万吨,较去年同期上涨16.77%;从累计来看:截至5月份螺纹钢累积表观消费量为4619.24万吨,较去年同期增加了20.50%;截至5月份线材累积表观消费量为3598.08万吨,较去年同期上涨了13.53%;由此而看,今年的表观消费相对去年增加幅度较大。具体如下图7、图8、
图7:钢筋表观消费图
数据来源:Mysteel、钢协
图8、线材表观消费变化图
数据来源:Mysteel、钢协
四、6月份全国建筑钢材市场回顾
(一)、市场表现
在钢厂出厂价格的连番上调的助长下,同时也是作为传统销售旺季的6月,全国的建材市场都呈现出整体上涨的趋势。但由于高考和梅雨季节的影响,上涨过程中也出现盘整态势。再从整个6月全国的库存走势来看,截至6月25日,全国主要城市库存量较上月末减少了1.98万吨,减幅为0.62%,与去年同期相比,全国主要城市库存量同比增加36.76万吨,增幅为13.02%。整个市场库存也有一定的压力。最后从终端需求来看,固定资产投资增长高位攀升,房地产投资增长虽然回落明显,但考虑到土地交易等其他投资的负增长,建筑安装投资水平依然能保持两位数增长,并且仍在回升中。截至6月末,国内MyspiC国内钢材价格综合指数139.1点,相对上月上涨7.3%,比去年同期下跌35.6%;长材指数为155.0点,相对上月上涨7.6%,比去年同期下跌32.3%,其中:螺纹钢指数为152.6点,相对上月上涨7.1%,相对去年同期下跌30.4%;线材指数为157.8点,相对上月上涨8.4%,比去年同期下跌34.8%。如下图10:
图10、2006-2008年Myspic指数走势图
数据来源:Mysteel
在钢厂出厂价格以及期货盘大幅上涨的带动下,商家心态逐渐好转,全国主要城市螺纹钢价格较上月末呈现一片上涨,上涨幅度也相对较大,其中西安、郑州、哈尔滨、济南等11个城市的涨幅均超过200元/吨。具体如下图11、12:
图11、螺纹钢各大城市价格变化对比图
数据来源:Mysteel
从上图可见,随着全国所有钢厂大幅的抬高出厂价格,从而使得贸易商的成本上升。全国主要城市的线材价格较上月末都呈现上涨走势。其中以西安、贵阳、福州、杭州上涨较明显。
图12、线材各大城市价格变化对比图
数据来源:Mysteel
(二)、国内主要市场库存变化情况:
由于5月建筑钢材市场价格的回暖,刺激钢厂的产能释放,不少钢厂都是满负荷生产,资源投放量逐步增加,而终端需求仍处于一个缓慢释放的阶段,难以跟上产能释放的脚步,但因为钢厂对重点工程直供比例的增大,目前的市场整体库存压力较上月有小幅增加,目前看来库存压力尚不算明显。如图13:
图13:国内主要市场建筑钢材库存变化
数据来源:Mysteel
(三)、上海市场库存变化情况:
图14:上海市场建筑钢材库存变化
数据来源:Mysteel
图上可见,近月来螺纹钢库存走势呈现上下小幅盘整态势,线材走势相对平稳,但库存曲线呈现小幅上扬,截至6月25日的库存数据,与去年同期相比,螺纹钢增幅6.22%,线材减幅3.29%。目前尽管螺纹钢和线材的库存压力有所缓解,但随着新资源的陆续到沪,库存压力将再度显现。
(四)、钢厂生产库存变化情况:
图14:螺纹钢钢厂生产末端库库存变化
数据来源:Mysteel
图14:线材钢厂生产末端库库存变化
数据来源:Mysteel
图上可见,与上个月相比,螺纹钢钢厂生产末端库存减少42882吨,比去年同期增加268298吨;线材与上个月相比减少189308吨,与去年同期相比增加38140吨。
五、国内宏观的影响
1、固定资产投资增速再次加快
根据国家统计局6月11日发布的数据显示,国家统计局11日发布最新数据显示,1至5月份,全国城镇固定资产投资同比增长32.9%,增速比1至4月份加快2.4个百分点,比去年同期加快7.3个百分点。房地产开发完成投资10165亿元,增长6.8%。基建投资和房地产的回暖带动5月固定资产投资增速进一步攀升。
数据显示,从行业来看,政府基建投资仍是主力:另外从行业看,铁路运输业投资1338亿元人民币,同比增长超过110%,是增长最快的行业。铁路建设也成为扩内需保增长的“火车头”。据悉,今年铁道部计划完成基建与机车车辆购置投资7000亿元,总计可以消费钢材2500万吨,下半年全国20多个省的铁路动车组的持续建成,将对国民经济继续起快速提升支撑作用。
2、新开工项目增速持续提高
从此次的施工和新开工项目情况看,累计施工项目216420个,同比增加47912个;施工项目计划总投资275837亿元,同比增长33.8%;新开工项目123878个,同比增加39510个;新开工项目计划总投资53300亿元,同比增长95.9%。增速比1至4月份加快5.2个百分点。新开工项目继续猛增,预示未来投资还将处于高位。
3、投资存在一定的隐患
从到位资金情况看,城镇投资到位资金68295亿元,同比增长37.0%。今年上半年以来国家宽松的信贷政策以及由政府主导的投资项目一直是城镇建设到位资金保持快速增长的主要原因,然而截至5月31日,中央财政已累计下达2009年中央政府公共投资预算5620亿元,占全年预算数9080亿元的61.9%。按此速度,到今年第三季度末,中央政府就将完成全年的投资计划。届时,民间投资,如房地产投资是否好转将决定投资高速增长能否持续。不过目前来看,形势还是比较乐观的。在经历了五个月强劲的房地产销售后,越来越多的开发商正在改变它们以往对房地产市场前景的谨慎观点。最近几周土地成交显著增加,清楚地表明他们希望加大投资力度,相信这也将对下半年的固定资产投资继续起到提振作用。
4、中央投资项目地方配套资金到位率明显不足
截至2009年一季度,2008年底新增1000亿元中央投资计划和预算已全部下达,2009年初新增1300亿元中央投资计划和预算也基本下达。以审计抽查的18个省(自治区、直辖市)335个新增投资项目为例,中央投资资金平均到位率为94%。不过,与之形成鲜明对比的是,审计显示,有的项目按工程进度计,地方配套资金到位仅为48%。具体见下图16
图16、固定资产投资的变化趋势图
数据来源:Mysteel、国家统计局
5、CPI和PPI指数走势再次双双告负
国家统计局公布的数据显示,5月份,受主要工业品出厂价格下降影响,全国工业品出厂价格同比降幅继续扩大。与去年同月相比,工业品出厂价格下降7.2%,原材料、燃料、动力购进价格下降10.4%,降幅比4月份分别扩大0.6和0.8个百分点。
5月份,CPI同比下降1.4%,环比下降0.3%。与4月份相比,同比跌幅缩小0.1个百分点,环比跌幅扩大0.1个百分点。
6、银行放贷继续放松,资金压力继续降低
根据中国人民银行昨天公布的数据:2009年5月末,广义货币供应量(M2)余额54.82万亿元,同比增长25.74%,增幅比上年末高7.92个百分点,比上月末低0.21个百分点;狭义货币供应量(M1)余额18.2万亿元,同比增长18.69%,比上月末高1.21个百分点;市场货币流通量(M0)余额3.36万亿元,同比增长11.24%。1-5月份净回笼现金659亿元,同比多回笼708亿元(去年同期净投放49亿元)。人民币贷款当月增加6645亿元。
六、6月份国内建筑钢材价格继续缓慢推高
6月份,在国家政策的刺激下,国内重点项目需求相对比较旺盛,国内大部分钢厂逐步的推高,加之期货价格的持续走高,进而带动市场成交价格有所好转,然随着中国铁矿石长协矿的价格迟迟未定,长协矿的价格必将逐步走向破裂,虽然现在相对利好因素逐步增多,什么出口税率调整,原材料价格走高,国际国内经济逐步转好,然期货价格迟迟难以走高,价格进入盘整下行,螺纹钢产量持续创造新高,目前的建筑钢材价格是否能够上行?后期价格还能够有多大的调整?流通商、生产企业、终端三者的博弈在期货影响下如何变化?7月份建筑钢材价格是否能够能够继续变好?在此综合各方面的因素,笔者认为7月份国内建筑钢材价格高位盘整。主要基于以下几个方面:
第一、钢协和铁矿石巨头的谈判趋向于破裂,短期内的原材料的价格还是难以变化,势必会对目前的市场还产生一定的影响;
第二、市场价格的上涨,目前所有的钢厂利润还是相对比较丰厚,钢厂加大生产的医院还是较强,所有的钢厂必将加大建筑钢材市场投放数量;市场投放资源难以减少,国内供给加大的局面难以改变;
第三、国际市场方面,国际价格底部上升,但是随着国内的价格有所抬头,现在国内钢材价格远远高于国际市场,国内资源难以出口,5月份中国进入净进口的行列,国内压力继续加大;
第四、再从现在国内的市场库存来看,国内的库存消化速度相对前期有所减缓,库存进入横盘阶段,从现在的库存来看,库存水平还是处于高位,虽然钢厂产能的加大,国内的库存压力将会缓慢的增加,后期库存的压力将会逐步显现;
第五、再从现在商家的心态来看:商家良好的心态因为期货的价格以及市场的推高,未免发生一些变化,商家的操作再度谨慎,同时钢厂、流通商、终端的博弈再度展开;
第六、期货盘面可以看见的现在钢厂也参与了期货,而现在参与的钢厂为了保持期货的交割,势必在短期内继续减少市场的投放数量,同时提升出厂价格,其势必进一步推高了市场价格;
第七、从季节以及需求的习惯来看,7月份的雨季以及天气的炎热,市场需求必将有所影响,价格上涨的动力逐步消失;
综合上述种种因素,预期7月份国内建筑钢材价格高位盘整为主。(肖军Mysteel.com资讯部编辑,请勿转载)