1月份无缝管价格高位坚挺

概述：随着出口关税的实施，出口石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管的企业依然能享受到13%的出口退税，地质钻套无缝管、锅炉管、其他无缝管等依然能享受到为5%的出口退税。半年以来，戴在出口无缝管产品企业头上的紧箍咒终于解开了。与此同时，11月出口数量依然持续增加，无缝管表观消费总量增幅大于无缝管产量的增幅，再次验证了世界对无缝管的巨大需求。虽然1月份依然是无缝管的需求淡季，市场价格继续上涨的动力不足，但原材料价格持续高位运行，将支撑着无缝管市场价格高位坚挺。

一、12月份无缝管市场回顾

12月份是无缝管的需求淡季，失去了需求支撑的市场显得成交分外清淡；但是煤炭价格上涨、运费价格上涨、铁矿石价格上涨等原材料价格上涨的因素被市场夸大，给市场价格大幅度上涨创造了客观上的口实，由此导致12月国内无缝管市场价格全线飘红。受此影响，无缝管价格指数相应走高，详细情况见下图：

图1、2007年无缝管每周价格及指数趋势图

表1 各规格无缝管价格价格

二、无缝管国内生产情况

(一)、无缝管依然保持高速增长

11月份全国生产无缝管174.3万吨，比10月增加20.12万吨，比去年同期增加18.8%，增速均高于粗钢产量的4.3%，钢材产量的12.7%，和钢管产量的17.15%；从日均产量来看：11月份日均产量5.81万吨，比上月增加0.84万吨；07年1-11月份全国累计生产无缝管1718.73万吨，1-11月份的日均产量5.15万吨，相对于去年的年度日均产量4.122万吨来比，增加了23.49%，从数据上可以看出，无缝管依然保持高速增长。具体变化参见下图6、图7）

图2、无缝管分月产量对比图

图3、无缝管分月日均产量对比图

（二）、管材比再创新高

据统计，11月粗钢产量3969万吨，预计全年产量为4.9亿吨，这是连续第十二年世界第一。中国的钢铁产量取得了长足发展，钢管也分享了行业发展的饕餮盛宴，11月份钢管产量为397.57万吨，其中无缝管为174.3万吨，焊管为223.27万吨，预计全年钢管产量为4200万吨左右，钢管产量增幅为58.21％，仅次于7月份的75.71％，8月份的61.98％。目前管材比由上月的8.89而上升至9.06，远远高出了专家所认定6.91为合理的管材比的同时，再次刷新了管材比，创下历史新高。

图4、管材产量及管材比图

备注：上图钢管产量是焊管和无缝管产量和

(三)、07年无缝管进口数量环比上升，同比继续减少

11共进口无缝管4.09万吨，较上月增加4567吨，环比上月增幅12.58％；比去年同期减少1.74万吨，同比降低29.73%。其中进口比重较大的是石油天然气钻探无缝管和锅炉管，这两种无缝管占当月进口量的84.4%。其中石油天然气钻探无缝管中进口比重较大的是石油天然气套管和导管，该品种进口量占当月石油天然气钻探无缝管进口量的72.40%。而锅炉管中进口比重较大的是其他合金钢锅炉管，占锅炉管进口量的69.8%。1-11月份累计进口无缝管49.7万吨，占钢材进口量3.2%。其中锅炉管和石油天然气钻探无缝管进口量分别为16.52万吨和23.83万吨分别占无缝管累计进口量的33.23%和47.95%。

图5、无缝管分月进口对比图

（四）、出口数量持续增长，品种结构略有调整

11月份出口无缝管33.08万吨，较上月增加2.03万吨，环比增幅56.05％，比去年同期增加5.49万吨，同比增加19.89％，占当月钢材出口量的8.07%（比上个月上升了0.75个百分点）。1-11月份共出口无缝管355.07万吨，占1-11月份钢材出口量的6.14%（较上个月5.99的比重有所上升）。其中石油天然气钻探无缝管和其它无缝管1-11月份的出口量分别为143.93万吨和139.54万吨，分别占1-11月份无缝管总出口量的40.53%和39.3%。

11月出口比重较大的是石油天然气钻探无缝管和石油天然气道无缝管，石油天然气钻探无缝管占当月无缝管出口量的37.65%，较上个月比重降低5.39％；石油天然气道无缝管占当月无缝管出口量的34.77%，较上个月30.15％比重有大幅度上升；这两种无缝管占当月出口量的72.42%，较上个月比重减少0.77个百分点。此外，其它无缝钢管的出口数量降低，11月份出口量仅为7.94万吨，较上月下降.28％，锅炉管的比重较上月上升0.86％。

观察这三年的出口数据变化曲线，不难发现05年的出口量基本稳定，06年出口直线增加，而随着国际市场需求增幅趋缓，07年以来的出口增速也较去年有所减缓，但出口的基数依然很大，特别是9月份的出口数量创历史新高后，出口数量依然很大，再次验证了世界市场的旺盛需求，探索了钢铁出口的国际空间。

图6、无缝管分月出口对比图

（五）、11月无缝管表观消费总量增幅大于无缝管产量的增幅

11月份无缝管表观消费总量为25.88％，较上月份增加了7.91％；产量增幅为19.90％，较上月增加3.63％，这是今年自10月份以来第2次实现表观消费总量增幅大于无缝管产量的增幅。

再从1-11月份来看，国内无缝管表观消费总量为1368.99万吨，相对去年的1217.08万吨，增加了151.91万吨，相对去年表观消费仅仅增加了12.48％。由此可以看出：无缝管的产量较大，虽然出口数量的相对较多（1-11月份月均出口数量在32.28万吨），但国内供需矛盾依然较大。在近阶段乃至更长时间内，国内无缝管市场依然需要依靠出口带动和国际市场拉动。2007年12月27日，钢铁产品出口关税再次调整，其中未涉及无缝管铲品，这无疑对无缝管来说是一个巨大的喜讯。

图7、2007年无缝管月度表观消费的变化（单位万吨）

（六）、无缝管库存下降，钢厂合同压力逐步减小

1-10月份国内重点企业共生产无缝管696.81万吨，占1-11月份无缝管总生产量的44.94%，比重较前八个月继续下降，由此而看，小厂的资源生产逐步增多。其中直供量303.13万吨，占到重点企业产量的43.5%；1-9月份分销、零售、分支机构销售量分别为167.19万吨、25.97万吨和65.49万吨，分别占1-10月份总销售量的24.10%、3.74%和9.44%。（参见下表2）

表2：07年1-10月份重点大中型企业无缝管销售渠道统计情况

从表3可以看出，07年10月份重点企业的无缝管库存较上个月降低6968吨，其中热轧无缝管比上月库存减少了1462吨。自2007年5月份来库存连续降低，钢厂的压力正在逐步减小。但是我们也应该看见，钢厂的产量一直没有完全释放的主要原因在于出口关税调整的政策尚未明了，所以管厂有所顾忌；12月27日，关税调整政策出台，其中焊管加征15%的关税，无缝管保持原来税率未动，因此，后期市场资源的供应量可能会相应加大，市场的隐忧依然存在。

表3：07年1-10月份重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

表4可以看出，07年1-10月份无缝管的主要流向地区是华东、华北，其中华东所占比例比上月增加了18个百分点，华北的比重也有很大的提高，由上个月的21.37%上升到42.22%，其中出口和华北、东北、西南的消费比重比前四个月有所上升。

三、影响无缝管市场各个方面的因素

（一）、原材料的价格的居高支撑管坯价格高位运行

铁矿石价格“飞涨”，加之国际油价、运价的大幅攀升，直接导致管坯生产企业生产成本巨增，由此引发了管坯价格的快速拉高。山东鲁丽20#管坯钢上调150元/吨，无锡雪浪对所有管坯钢330元/吨，潍坊大规格管坯钢上调100元/吨，淮钢管坯钢上调260元/吨，南钢管坯上调300-500元/吨；凌钢20#管坯钢所有规格出厂价格上调150元/吨，山东寿光巨能特钢20#管坯上调150-250元/吨。中天钢厂合金管坯、10#、20#管坯均上调300元/吨，南钢高合金管坯上调200元/吨，低合金管坯上调100元/吨。在管坯生产企业的价格推动下，本月国内管坯价格高歌猛进，继续全线飘红，上海、杭州、无锡、常州、苏州、烟台、潍坊等地管坯价格均有150-00元/吨的涨幅，华东一带管坯价基本在4900元/吨的高位，社会资源相对紧张。这在一定程度上增加了市场的信心。管坯价格不断上涨，在一定程度上推动着无缝管生产厂家价格的上涨。临近月末，管厂采购也不甚活跃，市场成交较为疲软，管坯价格开始出现两级分化，华东一带管坯价基本在4900元/吨的高位，市场价格高位企稳，但潍坊、天津一带管坯价格下跌100元/吨。但是管坯价格依然高位运行，是无缝管价格高位坚挺的强力支撑。

图8 20#管坯月出和月末价格比较图

（二）钢厂价格的变化

在管坯价格节节攀升的情况下，管厂生产成本也急剧上升，现行价格水平已无法承受成本增加的实际，在考虑当前市场销售价格和用户承受能力的基础上，各个管厂价格相继上调，不完全统计如下：

1、湖北新冶钢对170机组、100机组、76机组所有品种销售价格统一上调300元

2、成都无缝Φ426以上普涨150元/吨，Φ426以下普涨100元/吨；

3、新余新良10-45#冷拔无缝钢管上涨150元/吨，30CrMnSiA、40Cr结构管各上涨100元/吨，20G高压管上涨200元/吨，12Cr1MoVG、15CrMoG高压管各上涨100元/吨，热轧无缝钢管上涨150元/吨。

4、磐石钢管上调所有规格无缝管产品出厂价格200元/吨（含税）

5、无锡前洲钢管50机组价格上调100元/吨；

6、临沂市盛源冷拔管价格上调150元/吨，38*2.5出厂价在5650元/吨；

7、江西洪都热轧管76-140上调50元/吨，152-168价格上调170元/吨；

8、衡阳钢管厂普管价格统一上调200元/吨；

9、西宁特钢无缝管上调150元/吨

10、鞍钢无缝热轧产品（石油管、管线管、接箍坯料、新产品石油钻杆料、半挂车车轴管除外）外径≤Φ159mm产品基价上调300元/吨，外径≥Φ168mm产品基价上浮200元/吨；

11、天津大无缝产品上调200元/吨；

12、无锡前洲50机组价格上调2000元/吨。

13、包钢60-232上调300元/吨，245上调200元/吨，273-325上调50元/吨；2008年1月包钢对石油套管料K55钢级各规格上调整100元/吨，其它油井管价格维持12月挂牌价；

14、山东一带冷拔管的出厂价在5400元/吨。

（三）、银行资金放贷，资金压力减小

自11、12月份以来，各家商业银行信贷收缩，明显减少资金市场投放量。本周出台了2008年信贷政策，明确了2008年资金规模可以维持放大一些，至少可以维持2007年水平，这样就减少了12月份部分小管厂迫于自己压力，而降价套现以求资金回笼的行为，凡是可以囤货的经销商也有了银行资金的支持。

（四）、出口关税政策出台，政策风险释放

鉴于国际贸易摩擦不断，以美国和加拿大为代表的国家和地区纷纷对中国钢管等钢铁产品提出反倾销、反补贴合并调查，出口关税政策调整势在必行。27日钢铁产品出口关税调整政策出台，本次关税调整继续加大了对初级产品的出口限制力度，特别是钢坯、长材、焊管等高耗能、高污染、低附加值产品，而对无缝管等产品则基本维持上次调整的幅度，未作大的变化。利空散尽，出口的形势必将所有好转。

（五）节能减排、淘汰落后行动将继续对钢材市场运行给予极大支持。

2007年，国家发改委先后两次与28个省（区、市）政府签订了淘汰落后钢铁产能设备责任书，从07年我国钢铁供应的表现看，淘汰落后产能政策已经起到相当作用，也对钢价走势产生较大支持。2008年仍是淘汰落后的攻坚年，随着奥运会进入倒计时，政府仍将下大力气淘汰落后钢铁产能，并且还要抑制很多环保、排放不达标的企业生产。因此，我们相信，08年的节能减排、淘汰落后行动将继续对钢材市场运行给予极大支持。

四、08年1月份年无缝管市场展望

1月份依然是无缝管需求淡季，但是我们依然认为08年1月份无缝管市场价格的主旋律依然高位坚挺，理由如下：

1、原材料铁矿石等的价格的居高，必将支撑管坯价格高位运行；同理，管坯的高价位也必将支撑无缝管市场价格。

2、管厂出厂价格依然处于高位，经销商进货成本依然较高；为了确保利润空间，经销商主动降价的因素很小。

3、无缝管库存下降，钢厂合同压力逐步减小，因而后期价格向下的可能性较小。

4、此次无缝管等产品关税基本上维持上次调整的幅度，未作大的变化。利空散尽，出口的形势必将所有好转。

5、资金压力缓解，为了回笼资金，部分小型管厂低价处理积压产品的行为将有效遏制，有囤货能力的经销商，在资金方面能得到银行的有效支持。