9月份无缝管市场小幅上涨

概述：8月铁矿石、生铁和废钢等原材料的价格节节上涨，进而带动管坯的价格再度上涨，加之其他钢材品种的价格持续大幅上涨，在一定程度上增强了无缝管流通商的信心，带动了无缝管价格的上涨。现在管坯的价格还将继续上涨，加之9月份又是钢材的消费旺季，而无缝管国内投放的资源并没有因为出口退税的影响，持续降低，后期国内的无缝管资源投放量没有明显的增加，市场压力相对较小，预计9月无缝管市场在各方的因素的影响下，将会保持小幅上涨的态势为主。

一、国内市场回顾

(一)、MyspiC价格指数分析

8月31日MyspiC国内钢材价格综合指数150.6点，比上周上涨1.8%，相对上月上涨7.3%，比去年同期上涨21.5%；扁平材指数为141.1点，比上周上涨1.7%，比上月上涨6.8%，比去年同期上涨15.7%；长材指数为158.4点，相对上周上涨1.9%，相对上月上涨7.8%，相对去年同期上涨26.7%。从指数图上明显可以看出，进入07年市场价格一直变化相对较少，春节前期，春节前期由于钢厂价格的连续上涨，市场价格短期内明显上涨，但是进入三月份，由于市场需求恢复速度相对比较缓慢，市场成交相对较少，价格出现一定的回落，而涉入4月份，国内钢材市场价格则出现了一定程度的上涨，上涨趋势相对比较明显，而且价格变化的诧异相对较大；当市场跨入5月初，市场价格上涨的态势更加明显，然而价格经过短暂的上涨以后，在需求高峰过后，各种利空消息的影响下，市场价格出现大幅下跌；国内钢材市场在下跌惯性跌跌碰碰踏入6月份，由于市场资源的减少，价格的触低，市场出现一定的反弹；市场进入7月份，由于国内钢材市场价格进入底部以后，市场触低，加之国内所有的物品的价格的上涨，在一定程度带动了，钢材市场价格的大幅上涨。8月份由于原材料的价格上涨，加之长材国内的资源紧张，价格飞速上涨，一次次创造了两年以来的价格新高，受之影响，整个钢材价格皆都出现了一定的上涨，上涨幅度相对较大。具体如图1所示：

 

图1、国内钢材价格趋势图

注：图表中价格数据来自于我的钢铁网站

(二)、8月份无缝管市场回顾

进入7月份，无缝管市场出口退税的首个执行月，经销商进货心态仍然比较谨慎，用户的观望心态比较浓厚，曾经一度市场价格回落，但是由于管坯价格上涨，带动了无缝管价格在月底出现了一定幅度的上涨，但是整体相对月初价格基本上变化不是很大，基本上处于平稳。（如下图2、3、4）。截止到8月末，上海市场108*4.5的结构管市场主流成交价格在4900-4950元/吨之间，相对上月末上涨100元/吨；而全国市场108*4.5的结构管平均成交价格在4950元/吨左右，相对上月上涨106元/吨左右。

从全国各地来看：8月份全国市场除了广州市场经销商前期虚高降至正常的水平以外，其余的地区基本上都是出现一定幅度额上涨，其中：北京市场的振幅最大大，最大振幅超过250元/吨，而杭州、南京、福州武汉出现了200元/吨的上涨，其余地区也出现了百元左右的上涨。

从市场面来看：8月无缝管市场出现了全国性的上涨，主要原因无非以下几点：第一、原材料的价格上涨，带动了管坯的价格上涨，无形中推动小的管厂提高出厂价格带动了市场价格的上涨；第二、钢材市场全面飘红，带动了无缝管的价格上涨；第三、山东、江苏一带的小管投放市场的资源减少，使得市场的资源相对前期有所减少；第四、天气的逐渐转凉，下游进入施工高峰，带动了市场的成交，推动了价格上涨；第五、国内资源投放数量的减少，市场资源相对比较紧俏。总体来看，目前的价格上涨具备一定的支撑作用。

 

图2、无缝管价格走势图

备注：上图是无缝管规格为108*4.5钢种20＃执行标准为8162的产品

 

图3、全国各大城市7月无缝管价格变化图

备注：上述数据来自于钢管协会

 

图4、各类无缝管价格趋势图

二、无缝管国内资源变化情况

(一)、7月份无缝管产量和日均产量双双回落

7月份全国生产无缝管166.2万吨，比上月减少4.78万吨，比去年同期增加29.7%，本月远远大于钢材23.9%的增幅；从日均产量来看：7月份日均产量5.36万吨，比上月减少0.34万吨；07年1-7月份全国累计生产无缝管1058.89万吨，1-7月份的日均产量4.995万吨，相对于去年的年度日均产量4.122万吨来比，增加了21.17%，从数据来看，7月份的产量相对上月出现了一定的减少，导致产量和日均产量双双出现回落。具体变化参见下图5、图6）

 

图5、无缝管分月产量对比图

 

图6、无缝管分月日均产量对比图

（二）、管材比逐步增加

从国内整个钢材产量来看，近年来，中国钢铁处于一个飞速发展的阶段，钢铁产量大幅增加，然而无缝管是这中间增长相对较快的品种之一，迫使管材比也在逐步上涨，上涨趋势有逐步扩大的趋势。（专家认为管材比6.91的合理水平）现在管材比已经达到7.78的水平，高出正常的水平，这就决定现在无缝管对国际市场的依赖性相对较高。

 

图7、管材产量及管材比图

备注：上图钢管产量是焊管和无缝管产量和

(三)、无缝管进口数量继续降低

7月份共进口无缝管4.19万吨，比去年同期减少2.35万吨，同比降低35.96%。其中进口比重较大的是石油天然气钻探无缝管和锅炉管，这两种无缝管占当月进口量的80.22%。其中石油天然气钻探无缝管中进口比重较大的是石油天然气套管和导管，该品种进口量占当月石油天然气钻探无缝管进口量的84.9%。而锅炉管中进口比重较大的是其他合金钢锅炉管，占锅炉管进口量的74.01%。1-7月份累计进口无缝管31.91万吨，占钢材进口量3.16%。其中锅炉管和石油天然气钻探无缝管进口量分别为10.76万吨和15.73万吨，分别占无缝管累计进口量的34.10%和41.50%。从整个历史数据来看：05年到现在进口方面数量变化不是很明显，05、06年的进口量基本都维持在5万吨以上的平均水平，而07年除了3、4月份的进口量高于5万吨的水平线以外，其余的四个月进口量均位于5万吨以下的较低水平，7月份再度低于5万吨的水平线。

 

图8、无缝管分月进口对比图

（四）、无缝管出口再度接近历史新高

7月份出口无缝管37.05万吨，比去年同期增加16.5万吨，同比增加80.33%。其中出口比重较大的是石油天然气钻探无缝管和其他无缝管，分别占当月无缝管出口量的37.47%（较上个月比重有所上升）和42.25%（较上个月比重有所减少），这两种无缝管占当月出口量的79.71%（较上个月比重有所减少）。1-7月份共出口无缝管221.27万吨，占1-7月份钢材出口量的5.57%（较上个月比重有所上升）。其中石油天然气钻探无缝管和其它无缝管1-7月份的出口量分别为87.56万吨和105.39万吨，分别占1-7月份无缝管总出口量的39.56%和47.63%。7月份出口无缝管占当月钢材出口量的6.24%。比上个月上升0.79个百分点。从上述数据和下图可以看出：虽然7月份的出口量是仅次于今年4月份的37.25万吨。观察这三年的出口数据变化曲线，不难发现05年的出口量基本稳定，06年出口直线增加，而随着国际市场需求增幅趋缓，07年以来的出口增速也较去年有所减缓。具体见下图9

 

图9、无缝管分月出口对比图

（五）、出口缓解了国内无缝管供需压力

从下图10、11可以看出：虽然前期无缝管的产量增加的幅度小于表观消费的幅度，但是仔细研究多年来无缝管的表观消费的变化趋势，06年表观消费的增长幅度居然达到35.17%，远远高于其他的钢材品种和历年的增长幅度，势必使的国内无缝管市场价格更加取决于资源的出口，而且现在的产能增加速度相对较快，后期的国内供需平衡依然相对严峻。

再从1-7月份来看，今年虽然无缝管产量大幅增加，但是由于出口数量相对较多，今年1-7月份国内总的无缝关表观消费总量为831.09万吨，相对去年的768.51万吨，增加了62.58万吨，相对去年表观消费仅仅增加了6.63%。由此可以看出：虽然无缝管的产量较大，但是由于出口数量的相对较多，国内资源的投放数量相对去年变化不是很大，远远小于需求的增长速度，这也是国内价格下跌以后再度上涨的主要原因之一。但也同时也反映了一个问题，一旦无缝管的出口受阻，将会直接影响到国内的无缝管市场价格。

 

图10、无缝管分月表观消费图

 

图11、6年来无缝管月度表观消费的变化

再由图11可以看出：1992年至2002年，我国无缝钢管年表观消费量总体是等于大于无缝钢管年产量的。这期间，消费拉动产量发展（见图1、2）。2003年和2004年，无缝钢管的产销平衡靠净出口近15万吨达到平衡，2005无缝钢管的产销平衡靠净出口近71.41万吨达到平衡，2006无缝钢管的产销平衡靠净出口近181.12万吨达到平衡，2007无缝钢管的产销平衡保守估计要靠净出口超过304万吨以上才能达到脆弱的平衡，总体来看，我国无缝钢管年表观消费量发展变化近年来相对较快，不单单是由国内市场推向国际市场，而是更多的依靠国际市场。

从近年来我国无缝钢管月度表观消费变化看，2000年1月至2005年1月，每月表观消费量与产量之差，是在4.15万吨和负的4.19万吨之间波动变化。但是，自2005年2月后由负4.43万吨快速下降到2007年6月的负27.6万吨，尤其年度月平均2005年的月平均负的5.95万吨下降到06年负的15.09万吨，进入07年更甚之，居然达到负的20.09万吨。

（六）、无缝管库存上升钢厂合同压力加大

1-7月份国内重点企业共生产无缝管488.85万吨，占1-7月份无缝管总生产量的46.17%，比重较前六个月继续下降。其中直供量218.22万吨，占到重点企业产量的44.64%，占总销售量的44.64%；1-7月份分销、零售、分支机构销售量分别为110.71万吨、19.15万吨和45.41万吨，分别占1-7月份总销售量的22.65%、3.92%和9.29%。（参见下表1）

表1：07年1-7月份重点大中型企业无缝管销售渠道统计情况

 

从表15可以看出，07年7月份重点企业的无缝管库存较上个月略有增长，其中热轧无缝管比上月库存增加了1537吨。与去年同期相比重点企业的无缝管库存明显反弹，同比增幅高达34.28%，其中热轧无缝管的增幅更是高达50.20%。钢厂库存增加，市场需求持续不旺，经销商的观望，然而产能增速依然不减，9月份市场的压力会逐步加大。

表2：07年1-7月份重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

表3：2007年1-7月份重点大中型企业无缝管流向分布

备注：上表红色表示：比上月所占比重增加；绿色为比上月比重降低。

表3可以看出，07年1-7月份无缝管的主要流向地区是华东、华北和东北地区，所占比例分别为26.66%，21.67%和11.0%，其中华北和西北、东北、西南的消费比重比前四个月有所上升；华东、中南都有所下降。

（七）、进出口价格差距缩小，但差距仍旧过高

图12、02年起进出口价格差距趋势图

从02年以来的每个月进出口无缝钢管单价来看，进出口的价格差距日益加大，07年差距加大的速度是更上一层楼。单单从07年1-7月份和06年的差距对比：06年平均进口单价为3449美元，07年1-7月份平均进口单价为4312美元，而06年平均出口单价为1142美元，07年1-7月份平均出口单价为1182美元，07年1-7月份进-出单价的差距由06年的2307美金扩大到3178美金，比去年增大了861美金。能够形成上述较大的差距应该是以下几个原因：首先我们的产品结构调整取得了进步，但是出口结构仍有待于继续调整，目前的出口结构依然偏重于低端产品的出口，从而造成了进出口平均单价价差过大；其次国内市场和国际市场的价格差距相对较大；同时也说明现在无缝管出口仍旧存在较大的优势，将会进一步刺激无缝钢管的出口。具体如上图12、

三、影响无缝管市场各个方面的因素

（一）、原材料的价格上涨带动管坯价格的快速上涨

1、市场变化

2-3月份管坯市场的价格发生大幅的上涨，两个月时间上涨400元/吨，但是市场上仍旧有一些低价的资源存在，大部分小的管厂仍旧能够取得低价的资源，然而进入4月份，由于出口退税并没有涉及管材以及钢坯，国内的钢厂加紧了管坯的出口，加之海关的一些出口限价，导致国内管坯价格整体上涨，进而带动了所有价格的上涨，5月份，管坯价格继续上涨，现在市场上管坯主流出厂价格已经达到4100-4150元/吨之间。进入6月份由于钢厂采购力度相对减少，大部分坯厂的压力加大，钢厂率先将出厂价格下调，导致市场价格出现回落，回落幅度在150元/吨左右，江苏主流管坯成本线基本在3850元/吨左右，而市场主流操作价3950-4000元/吨左右，山东市场管坯主流操作价3750-3850元/吨。进入7月份，月初管坯价格有所回落，进入月中，由于管坯厂价格的调整，市场价格有所上涨，月底上海地区管坯价格在4030元/吨，江苏主流管坯成本线基本在3950-4020元/吨之间，而山东市场管坯主流操作价3750-3800元/吨之间。8月份由于生铁、废钢、铁矿石等等原材料的价格上涨，加之普碳坯料价格的上涨带动了所有管坯价格的上涨，月底上海地区管坯价格在4200元/吨，江苏主流管坯成本线基本在4200-4230元/吨之间，而山东市场管坯主流操作价3900-3950元/吨之间。（具体参见下图14）

图13：管坯价格趋势图

2、管坯钢厂出厂价格变化：

受生铁和废钢等原料价格的不断走高的影响，管坯价格出现不同幅度上涨，而且上涨幅度基本上是每周叠加上涨，具体变化如下：

8月4日到8月10日：之前南钢、天钢、中天、湘钢管坯价格上涨20-50元/吨后，这一周期：承德建龙、无锡雪浪、淮钢等管坯上调50元/吨。

8月11日到8月17日：山东鲁丽、淮钢、南钢、雪浪等管坯上调50元/吨；湘钢20#管坯钢出厂价格上调100元/吨，其它管坯钢出厂价格上调80元/吨；凌钢对管坯钢出厂价格上调50-70元/吨。

8月18日到8月25日：雪浪、淮钢、凌源钢厂、承德建龙、宝钢37Mn5油井管用钢等上调100元/吨，山东鲁丽、南钢管坯价格上50元/吨。

8月26日到8月31日：南钢上调200元/吨；凌源钢厂上调170元/吨；天钢对上调30元/吨；承德建龙上调50元/吨；湘钢20#管坯钢出厂价格上调180元/吨；淮钢管坯钢上调100元/吨。

（二）、管厂动态

1、钢厂检修：

另据了解，天津钢管460机组月产量已增至6万吨左右，华北市场成为这些资源的分流地，与包钢价格相差无几的报价，取得一定的优势，另天管现期3套机组正在检修，2套机组将于9月10日至30日进入检修期；包钢已于中上旬完成了对400机组的检修，本月可供资源将减少近2万吨左右。

2、管厂出厂价格变化：

本月无缝管厂价格的变化不一，基本上皆都出现了一定幅度的上涨，具体如下：

8月8日鞍钢国贸出台9月份部分产品加价政策，其中对上海加价10元/吨；

8月8日鞍钢出台九月份价格政策，9月份无缝管价格保持平盘；

8月8日包钢出台九月份价格政策，20#结构管89*4.5出厂价为5520元/吨；

8月6日崇钢无缝管价格上调50-80元/吨，现20#89*4.5出厂价为4650元/吨；

8月11日江南精密无缝管厂价格上调100元/吨；

8月16日西宁特钢管材价格在七月份订货价格的基础上上调100元/吨。

8月20日宝钢四季度价格政策出台，其中机加工用管下调200元/吨，石油管、锅炉管、ERW焊管维持三季度价格；

8月21日西宁特钢管材价格在西钢价字[2007]51号文的基础上上调50元/吨；

8月22日，湖北新冶钢无缝钢管出厂价上调150元/吨；

8月24日无锡前洲钢管厂价格普涨100元/吨；

8月24日无锡江南高精度冷拔管厂出厂价普涨100元/吨，57*3冷拔管列表价在5100元/吨.；

8月30日西宁特钢在西钢价字（55）文件基础上管材价格上调150元/吨外。

（三）、从宏观方面来看

1、银行利率的调整增加成本

22日起央行上调人民币存款基准利率0.27%，一年期存款由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

2、钢管国际之间的磨差逐步升级

由于钢管的出口数量相对较多，现在很多国家和地区都对中国的钢管提出反倾销反补贴合并调查，这些调查是否能够成功，将会直接影响到国内的管材市场，迫使内贸供应比例面临增加。

自去年11月到现在，美国连续地发起了5起针对中国产品的“反倾销和反补贴”合并调查。包括铜版纸、标准钢管、薄壁矩型钢管、复合编织袋和非公路用轮胎等五种产品受到影响，直接涉及我国8.6亿美元的出口和635家企业7万人的就业。

8月14日，加拿大边境服务署发布公告，正式立案对原产于或出口自中国的无缝油井管进行反倾销反补贴合并调查。涉案产品海关编码为7304290011、7304290019、7304290021和7304290029。据加拿大统计，2006年，中国共向加拿大出口涉案产品6.87万吨，涉案金额约1亿美元。

8月15日，欧盟委员会公告称，由于成员国内企业未就俄罗斯钢铁管件反倾销案提起日落复审申请，因此决定终止原产于俄罗斯的钢铁管件的反倾销措施。（2001年6月1日此案开始立案，2002年8月24日肯定性终裁）

8月23日，印度商工部对原产于中国的铸铁管作出反倾销终裁。涉案产品海关编码为73030030和73030090。

（四）、从下游需求来看：

国家统计局数据显示，1-7月份，城镇固定资产投资56698亿元，同比增长26.6%。其中，国有及国有控股完成投资24317亿元，增长16.5%；房地产开发完成投资12135亿元，增长28.9%。

从行业看，煤炭开采及洗选业投资760亿元，同比增长17.2%；石油和天然气开采业投资947亿元，增长10.4%；非金属矿制品业投资1393亿元，增长48.8%；黑色金属矿冶炼及压延加工业投资1302亿元，增长9.2%；有色金属矿采冶炼及压延加工业投资647亿元，增长34.8%；电力、热力的生产与供应业投资3994亿元，增长12.6%；铁路运输业投资776亿元，增长5.4%。

再由下表17可以看出：目前的无缝管的下游行业还是比较稳定，加之现在进入9月份，也是是传统意义上的一个消费旺季，将会带动无缝管的需求。

表4、无缝管相关的下游行业产量数据

指标名称	单位	本月	累计	比去年同期增长 %
				本月	累计
原煤	万吨	19560.99	127804.29	12.7	11.7
天然原油	万吨	1546.97	10869.06	-1.7	1.1
汽油	万吨	511.23	3491.27	13	8.7
煤油	万吨	103.02	660.58	24.3	15.6
柴油	万吨	1048.24	7113.32	6.5	6.2
工业锅炉	蒸发量吨	17480.44	113791.6	10.4	29.3
内燃机	万千瓦	3978.94	32793.36	27.5	26.1
民用钢质船舶	万总吨	134.44	778.58	22.6	21.7
发电设备	万千瓦	1333.16	6979.63	77.2	13.7
发电量	亿千瓦小时	2915.71	17849.45	15.5	16.5
火电	亿千瓦小时	2352.15	15230.47	15.9	18.6
水电	亿千瓦小时	494.07	2240.48	12.3	3.9

（五）、从钢厂、经销商的心态来看

由于整个钢铁行业的价格皆都出现一定的负的上涨，受之影响，现在所有的商家以及厂家都对后市比较看好，虽然现在大部分钢厂的合同相对不是很好，虽然供需的矛盾仍旧存在，但是由于部分小厂出于种种的原因、大厂检修，产量相对有所降低，出口的形式依然相对较好，加之管坯价格的上涨，国内市场的整体上涨，钢厂的心态也相对较好，对后市比较看好。

四、9月份无缝管市场小幅上涨

9、10月份是管材的消费旺季，加之目前的市场相对较好，尤其是8月份管厂价格的上涨，在此笔者认为9月份无缝管价格将小幅上涨为主，主要理由如下：

1、受矿石价格持续攀升，海运费屡创新高的成本驱使，管坯价格仍将存在一定的上行空间。受成本上涨的影响，小企业上调价格的可能性也在逐渐增加，从而推动市场价格小幅走高。

2、国内普碳小管主导市场的资源主体的山东、江苏、天津等地的小厂，挂牌价相继小幅上调，市场在到货成本增加的情况下，意图上涨的心理加重。

3、管坯资源供应吃紧，生产商很难正常的保证市场资源供应，市场资源供应缺口将影响到市场价格走高趋势日渐明显。

4、三季度属于钢管的销售旺季，钢材市场的整体飘红以及强大的内需，必将拉动无缝管市场价格继续走高。

出于上述的种种原因，我们认为九月份无缝管市场小幅上涨为主，个别地区可能因成本和资源的原因上涨幅度相对较大。（肖军Mysteel.com资讯部）