8月份大中型材市场以稳为主

概述：7月份来，随着大盘调整走强，钢坯价格企稳反弹，相关品种不同程度上涨，型材各品种资源供求基本平衡，同时商家信心趋强，国内市场型材价格稳中小涨。展望8月份，国际长材市场总体平稳，国内需求不减，坯料行情继续坚挺，甚至还有望小幅走高，钢厂价格高位持稳，商家心态基本稳健……因此，预测近期型材走势，我们认为工角槽各品种市场价格将继续以平稳为主，部分市场中小角槽或将被适度推高，相对来说，大中工槽应会更为平稳一些。

一、国际长材指数7月份已冲高回调。

如图1、图2和图3所示，2007年7月，因欧盟、北美等地区需求疲软，虽钢厂及出口商型材价格持稳，但市场螺纹钢价格回调已出现回落，带动国际长材指数冲高回调。

图1：CRU价格月指数走势图（94年4月-07年7月）

图2：CRU长材价格周指数（05年1月-07年7月）

图3：国际市场小型材价格7月份涨跌图示

下面分地区回顾一下最近主要国际市场的型材表现——

欧洲长材市场表现疲软。高库存和夏休需求疲软，促使欧洲钢厂下调了小型材出口价格。不过鉴于土耳其和乌克兰钢厂还没有下调出口价格，欧洲小型材的出口价格下滑幅度并不大。7月初小型材的出口合同基价为430-520美元/吨（FOB不含尺寸加价），较一个月前下滑了10-30美元/吨。同时，安赛乐米塔尔、萨尔茨基特和Corus都已经宣布上调三季度型材基价，这给后期北欧小型材市场较大支撑。

北美长材市场保持疲软。小型材出厂价为667美元/短吨，尽管最近工业建筑行业的需求下降，但小型材价格仍然平稳。虽然台湾地区和土耳其小型材出口到美国报价下滑了10美元/短吨，但是并不具备价格竞争力。最近几个月来，美国小型材进口一直保持在较低水平，6月份的进口许可证数也不足2万吨。展望后市，纽柯钢公司已经宣布保持8月份发货小型材价格稳定，预计美国其它钢厂也将保持平稳。另，近四个月来美国H型钢价格一直保持平稳，纽柯钢公司称8月份的H型钢废钢附加费价格将维持在105美元/短吨，并保持H型钢价格稳定，随后Chaparral钢公司和钢动态等美国其它主要型材钢厂宣布支持纽柯钢公司的8月份价格政策。

亚洲长材市场保持平稳。由于需求看好以及成本增加，现代钢铁和东国制钢先后上调了型材价格。其中东国制钢上调2.5万韩元/吨，小型H型钢涨至64万韩元/吨，角钢、槽钢等普通型材涨至59.5万韩元/吨，从7月28日开始执行。现代钢铁上调2-2.5万韩元/吨，小型H型钢涨至66万韩元/吨，大型H型钢涨至71.9万韩元/吨，从8月1日开始执行。在日本，由于供应下降，市场人士预测7月底或八月初将上涨到77000日元/吨。当前库存较低，并且后期入库量也趋于紧张，新日铁上调H型钢的长期协议价格给市场提供了很大支撑。

中东及独联体地区，坯料交易仍保持疲软。最近独联体方坯出口到土耳其的成交价格为500-510美元/吨（CFR），在土耳其国内市场的售价为510-520美元/吨。中东进口商认为后期市场将继续下滑。

从以上情况可知：7月份来，欧洲市场需求疲软，价格下跌；北美需求下降，但钢厂价格保持；亚洲区域市场库存低，钢厂价格坚挺，甚至还有上调。东南亚及中东地区因资源集中，长材价格较为疲软。总体看，虽然国际市场普遍需求疲软，螺纹钢价格已出现明显下跌，但当前型材价格基本保持稳定，亚洲市场还有上涨，后期型材价格总体仍将平稳。

二、6月份型材产量环比、同比均明显增长，但7月份国内各地市场库存压力并不大。

2007年6月份，全国生铁产量为4003.62万吨，同比增长13.70%；生铁日均水平为133.45万吨，较5月份日均产量127.6万吨增加5.85万吨。6月份全国生产粗钢4212.06万吨，同比增长14.60%；粗钢日均水平达到140.5万吨，较5月份日均133.2万吨增加7.2万吨。6月份全国生产钢材4919.01万吨，同比增长21.80%，日均水平为164.0万吨，较5月份日均153.2万吨增加10.8万吨。从1-6月份累计数量看，全国累计生产粗钢23758.06万吨，同比增长18.90%；生产生铁22681.54万吨，同比增长16.80%；生产钢材27024.71万吨，同比增长23.90%。

图4：2004-2007年全国大型材日均产量图示

图5：2004-2007年全国中小型材日均产量图示

型材方面，如图4和图5所示，6月份大型材当月产量86.68万吨，同比增幅12.3%，1-6月份累计同比增长15.90%；大型材日均产量2.889万吨，环比增加0.174万吨；6月份中小型材当月产量314.34万吨，较上年同期增加79.6万吨，同比增幅34%，1-6月份累计同比增长27.2%；中小型材日均产量10.478万吨，环比增加2.38万吨。

我们注意到中小型材同比增长较为迅猛，但大型材增幅仍低于生铁、粗钢和钢材的累计同比增幅。

另外，从具体省市产量变化情况来看，6月份中小型材增长主要是北方产区，河北、辽宁、天津等产区的中小型材产量明显增加，促使6月份中小型材产量创近年来历史新高，这也是6月份中小型材价格松动的主要原因所在。大型材产量的增长主要在安徽，结合市场反馈的情况，我们认为增量主要是H型钢产品。详见图4、图5、图6、图7、图8和图9。

图6：2007年7月中小型材产量主产区环比增长情况

图7：2007年7月，大型材产量主产区环比增长情况

图8：2007年1-6月，大型材主产区增长示意图

图9：2007年1-6月，中小型材主产区增长示意图

三、6月份角型材产量环比增加，虽出口继续增长，但表观消费量仍继续增长。

2007年6月份全国进口角型材为3.2万吨，1-6月累计进口16.6万吨，同比减少14.95%；2007年6月份出口角型材为70.6万吨，1-6月累计出口307.5万吨，同比增长206.43%。角型材出口继续大幅增长，但累计同比增幅略继续回落。详见下图10、图11。

如图12、图13所示，国内角型材出口增加部分，仍以大中工字钢和大中H型钢为主，尤其是H型钢，6月份出口较5月份有所增加的。进口方面，6月份进口环比增加，主要也是大中H型钢和大中工字钢进口增加所致，同时，特殊小型材的进口也有所增加。

综前所述，6月份的国内型材表观消费量继续大幅增加。如图14所示。

图10：2002-2007年全国主要省市角型材进口情况

图11：2002-2007年全国主要省市角型材出口情况

图12：2007年角型材出口细分品种对比

图13：2007年角型材进口细分品种对比

图14：2004-2007年各月型材表观消费量变化情况

四、7月份大盘振荡攀升，相关品种及坯料价格均有不同程度上涨，市场情绪回稳，大中型材各品种价格也稳中小涨，但与其他品种表现相比，相当平稳。

（一）7月份角槽价格稳中小涨，但大中工槽钢价格基本平稳，少数波动。

截止7月29日，全国各主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3615元/吨，3642元/吨和3924元/吨，与7月初相比，角钢价格涨40元，槽钢价格涨29元/吨，工字钢涨27元/吨。参考表2和图15。角槽上涨主要在华东、华北和西部，工字钢上涨仍然是受西北及华北地区部分城市上涨支持。从价格走势图上看，与2004年、2005年和2006年下跌不同的是，今年7月份价格回调幅度相当有限，而且旋即继续爬升，与国际长材指数的表现有些“顶背离”的味道。

各区域各品种涨幅情况，具体参见图17、图18、图19。

图15.2004-2007年国内型材各主要品种价格与国际长材指数走势比较

图16：7月1日到7月29日间各品种代表规格涨跌比较

图17：2007年7月50*5角钢各主要城市价格比较

图18：2007年7月16#槽钢各主要城市价格比较

图19：2007年7月25#工字钢各主要城市价格比较

（二）坯料止跌反弹，厂家前期备料不足，市场订货增加后，坯料吃紧，以北方厂家为先，各主导钢厂出厂价格陆续上调。

五、钢市大环境总体平稳，相关品种高位振荡，型材资源供求关系基本平衡，市场心态基本稳定，后期行情表现仍将以平稳为主，局部市场、少数品种或有波动。

（一）当前市场库存不大，8月份各厂家资源供给情况虽有一定不确定性，但压力不会很大。

1、据本网统计，截止到7月29日，全国各地市场型材库存不大，因型材各品种价格均已处历史相对高位，经销商订货依然比较谨慎，局部市场仍有一些品种规格显紧。从上海地区长期跟踪调查的22个仓库统计数据来看，当前型材库存为7.433万吨，跟6月底相比，还略有减少。不过从生产统计数据来看，六月份中小型材累计同比增长速度是高于钢材累计同比增幅的，大型材则明显低于钢材累计同比增幅。

2、据本网汇总数据，当前普碳方坯全国平均价格是3159元左右，中小角槽全国平均价格为3620元左右，螺纹钢价格是3585元；大中工槽为3920元左右，同材质的小H型钢平均价格4020元左右，大H型钢4390元左右，详见图20。很明显，线螺大幅上涨后，其与角槽价格的差距基本为零，就此判断，近期线螺价格对型材的支持力是很大的。

图20：大中型材平均价格与相关品种平均价格比较图（7月29日）

3、如前所述，在不考虑出口和钢坯价格变化的情况下，就当前的价差水平，型材各厂家产能向线螺转移的诱动力是非常明显的。在钢坯保持坚挺的情况下，即便考虑出口的变化，我们也倾向于认为后期型材产量进一步增加的可能不大，除非经销商信心有一个更大程度的增强，但是这种情况出现的概率太低。

（二）宏观经济继续稳步增长，甚至还有过热趋势，需求表现淡季不淡。

从国家信息中心近日发布的宏观经济运行报告所披露的内容来看，6月份构成综合警情指数的10个指标中，经季节调整后的财政收入、工业增加值、消费品零售额增速等3个指标处于1997年以来的最高点；M1、发电量、人民币贷款增速、CPI、工业企业销售收入、进出口增速等五个指标分别处于2002年以来、2003年以来、2004年中以来、2004年下半年以来、2004年下半年以来、2005年以来的阶段性高点上；尽管CPI和固定资产投资增速处于绿灯区，但CPI当月达到4.4%，1-6月累计增速达到3.2%，超过3%的年度宏观调控目标；固定资产投资增速连续反弹了5个月，当月增速达到28.5%，1-6月累计增速达到26.7%，投资规模过大、结构不合理的状况依然存在。党中央近日召开的会议也明确提出，“要坚持把遏制经济增长由偏快转向过热作为当前宏观调控的首要任务”。

由此可知，当前国内需求淡季并不会淡。事实上，市场表现也证明了这一点，不仅经销商有感觉，生产厂家同样有感觉，7月份定单并没有比上个月少。虽然国家将进一步加大宏观调控的力度，但我们认为，短期内需求势头仍将保持。

（三）淘汰落后产能，同时新高炉投产，矿石原料供应紧张，方坯价格继续稳中趋升。

随着各地淘汰落后产能的进度继续前推，河北、山西、辽宁等地落后产能在进一步减少，同时，国内带钢、长材价格持续走强，市场订货积极，钢厂对坯料的需求增加。另一方面，国内山东等地港口进口铁矿石库存紧张，印度等地铁矿石期盘价格也出现小幅上扬，国内大部分矿山对后市仍然比较看好。加上澳洲、巴西等压港仍然严重，海运费继续上涨。与此同时，因新上高炉投产比较集中，各高炉竟相抢购铁精粉资源，东北及河北等地铁精粉价格持续上扬，多数钢厂都加大了本地矿的采购力度，尤其是那些资源紧张、库存偏低的钢厂，都倾向于采取小幅上调铁精粉采购价格的方法来保证其进货量。需求旺盛加上原料供应紧张，钢坯的坚挺，对于型材价格的表现意义重大。

相对来说，因有联合钢铁企业的支撑，板坯供给较方坯要宽松一些，价格较方坯也会表现弱一些。这具体到品种，就意味着中小角槽受到来自坯料方面的支持力度将大于大中工槽钢。

综上所述，国际长材市场总体平稳，国内8月份需求不减，坯料行情继续坚挺，甚至还有幅走高，钢厂价格高位持稳，商家心态基本稳健……因此，预测近期型材走势，我们认为工角槽各品种市场价格将继续以平稳为主，部分市场中小角槽或将被适度推高，相对来说，大中工槽应会更加平稳一些。（东进 Mysteel.com资讯部）