7月份无缝管市场小幅回落

概述：18日财政部出台的有关2831种商品的出口退税调整方案的公布，钢材品种影响最大的仍旧是管材，加之5月份无缝管出口数量大幅减少，而产量却维持正常的水平，目前的市场需求又进入淡季，后市悲观心态日益加重，纷纷减少订货数量，导致现在钢厂合同压力相对较大，进而带动6月无缝管价格出现一定幅度的回落。进入7月，出口降低关税正式执行，国内的资源压力进一步加大，加之管坯价格的回落，势必影响到7月的无缝管，预计7月份无缝管市场将会有所小幅回落。

一、国内市场回顾

(一)、MyspiC价格指数分析

6月29日MyspiC国内钢材价格综合指数137.6点，比上周上涨0.1%，相对上月回落2.6%，比去年同期上涨1.2%；扁平材指数为132.2点，比上周下跌0.2%，比上月下跌2.9%，比去年同期下跌5.6%；长材指数为141.9点，相对上周上涨0.1%，相对上月回落2.6%，相对去年同期上涨8.3%。从指数上明显可以看出，进入07年市场价格一直变化相对较少，春节前期，春节前期由于钢厂价格的连续上涨，市场价格短期内明显上涨，但是进入三月份，由于市场需求恢复速度相对比较缓慢，市场成交相对较少，价格出现一定的回落，而涉入4月份，国内钢材市场价格则出现了一定程度的上涨，上涨趋势相对比较明显，而且价格变化的诧异相对较大；当市场跨入5月初，市场价格上涨的态势更加明显，然而价格经过短暂的上涨以后，在需求高峰过后，各种利空消息的影响下，市场价格出现大幅下跌；国内钢材市场在下跌惯性跌跌碰碰踏入6月份，由于市场资源的减少，价格的触低，市场出现一定的反弹。具体如图1所示：

图1、国内钢材价格趋势图

注：图表中价格数据来自于我的钢铁网站

(二)、6月份无缝管市场回顾

春节以来，国内市场管坯的价格节节上涨，加之其他原材料的上涨，国内无缝管的价格出现了明显的上涨，尤其5月上涨相对比较明显，在钢材市场整体下跌的大环境下，无缝管也难以摆脱下跌命运，加之宏观政策的影响，下跌幅度有所加大（如下图2、3、4）。截止到6月末，上海市场108*4.5的结构管市场主流成交价格在4700元/吨左右，相对上月末下跌200元/吨；而全国市场108*4.5的结构管平均成交价格在4768元/吨左右，相对上月下跌66元/吨左右。

从全国各地来看：6月份全国市场除了长沙和郑州市场出现一定的上涨以外，其余的地区都出现了一定的回落，其中：上海、南京、广州的跌幅相对较大，本月下跌150-200元/吨之间，其余地方出现不同幅度的下跌。

从市场面来看：6月份价格下跌主要原因无非以下几点，首先钢厂的合同的压力加大，不得不暗自降低出厂价格，进而带动市场的价格回落；其次管坯价格回落成为钢厂出厂价格下调的间接动因；再次出口退税降低，国内的资源增多，后期出口压力加大，成为价格回落内在原因；最后市场需求的萎靡以及经销商观望心态的加重，成交的清淡，成为价格下跌一个因素。

图2、无缝管价格走势图

备注：上图是无缝管规格为108*4.5钢种20＃执行标准为8162的产品

图3、全国各大城市6月无缝管价格变化图

备注：上述数据来自于钢管协会

图4、各类无缝管价格趋势图

二、无缝管国内资源变化情况

(一)、4月份无缝管产量和日均产量均创历史新高

5月份全国生产无缝管153.94万吨，比上月减少3.32万吨，比去年同期增加14.2%，本月小于于钢材19.61％的增幅；从日均产量来看：5月份日均产量4.97万吨，比上月减少0.336万吨，相对上月略有下降；再从07年1-5月份全国累计生产无缝管705.39万吨，1-5月份的日均产量4.671万吨，相对于去年的年度日均产量4.066万吨来比，增加了14.87％，从数据来看，虽然比上月的压力相对减少，但是出口退税税率的降低在一定程度上增加了国内资源得压力。具体变化参见下图6、图7）

图5、无缝管分月产量对比图

图6、无缝管分月日均产量对比图

（二）、管材比逐步增加

从整个钢材市场来看，春节前后市场价格都出现了的上涨，逢春节大多钢厂皆都加大生产力度，加之大多数厂家赶在出口退税政策出台之前大量的出口，所以全国钢材维持正常的生产水平，无缝管各大钢厂经过春节，开始恢复正常，加之市场价格得好转，各大钢厂纷纷加大马力进行生产，管材比逐渐接近专家认为的6.91的合理水平已经达到6.74，将为管材走向正常奠定了一定得基础。

图7、管材产量及管材比图

备注：上图钢管产量是焊管和无缝管产量和

(三)、无缝管进口减少相对明显

5月份共进口无缝管3.69万吨，比去年同期减少1.95万吨，同比降低34.57%。其中进口比重较大的是石油天然气钻探无缝管和锅炉管，这两种无缝管占当月进口量的81.3%。其中石油天然气钻探无缝管中进口比重较大的是石油天然气套管和导管，该品种进口量占当月石油天然气钻探无缝管进口量的84.57%。而锅炉管中进口比重较大的是其他合金钢锅炉管，占锅炉管进口量的73.95%。1-5月份累计进口无缝管23.25万吨，占钢材进口量3.19%。其中锅炉管和石油天然气钻探无缝管进口量分别为8.23万吨和11.24万吨，分别占无缝管累计进口量的35.40%和48.34%。其中5月份进口量较大的依旧是石油天然气钻探无缝管和锅炉管，进口量分别为1.74万吨和1.26万吨，分别占当月无缝管进口量的47.15%和34.15%。05年到现在进口方面数量变化不是很明显，05、06年的进口量基本都维持在5万吨以上的平均水平，而07年除了3、4月份的进口量高于5万吨的水平线以外，其余的三个月进口量均位于5万吨以下的较低水平，进口量进一步萎缩。

图8、无缝管分月进口对比图

（四）、5月份无缝管出口大幅减少

5月份共出口无缝管27.88万吨，比去年同期增加9.09万吨，同比增加48.38%。其中出口比重较大的是石油天然气钻探无缝管和其他无缝管，分别占当月无缝管出口量的38.72%（比重有所下降）和49.04%（较上个月比重有所增加），这两种无缝管占当月出口量的87.76%。其中石油天然气钻探无缝管中出口比例较大的是石油天然气套管和导管，该品种出口量占当月石油天然气钻探无缝管出口量的100%。而其他无缝管中出口比例较大的是其他无缝钢管及非铸铁空心异性材，占其它无缝管出口量的30.24%。1-5月份共出口无缝管152.16万吨，占1-5月份钢材出口量的5.54%。其中石油天然气钻探无缝管和其它无缝管1-5月份的出口量分别为62.02万吨和73.05万吨，分别占1-5月份无缝管总出口量的40.76%和48.01%。5月份出口无缝管27.88万吨，占当月钢材出口量的4.52%。比上个月下降0.69个百分点。从上述数据和下图可以看出：虽然5月份的出口量明显回落，但依然高于去年同期水平。观察这三年的出口数据变化曲线，不难发现05年的出口量基本稳定，06年出口直线增加，而随着国际市场需求增幅趋缓，07年以来的出口增速也较去年明显放缓具体见下图9

图9、无缝管分月出口对比图

（五）、国内供需平衡依然相对严峻

从下图10可以看出：虽然无缝管的产量增加的幅度小于表观消费的幅度，但是仔细研究多年来无缝管的表观消费的变化趋势，06年表观消费的增长幅度居然达到35.17％，远远高于其他的钢材品种和历年的增长幅度，势必使的国内无缝管市场价格更加取决于资源的出口，而且现在的产能增加速度相对较快，后期的国内供需平衡依然相对严峻。

再从1-5月份来看，今年虽然无缝管产量大幅增加，但是由于出口数量相对较多，今年1-5月份国内总的无缝关表观消费总量为554.36万吨，相对去年的536.90万吨，增加了17.46万吨，由此可以看出：虽然无缝管的产量较大，但是由于出口数量的相对较多，国内资源的投放数量相对去年变化不是很大，远远小于需求的增长速度，这也是国内价格上涨的原因之一。但也同时也反映了一个问题，一旦无缝管的出口受阻，将会直接影响到国内的无缝管市场价格。

图10、无缝管分月表观消费图

（六）、无缝管库存上升钢厂合同压力加大

1-5月份国内重点企业共生产无缝管341.06万吨，占1-5月份无缝管总生产量的48.35%，比重较前四个月有所上升。其中直供量155.31万吨，占到重点企业产量的45.54%，占总销售量的46.06%；1-5月份分销、零售、分支机构销售量分别为71.23万吨、14.03万吨和33.09万吨，分别占1-5月份总销售量的21.13%、4.16%和9.81%。

表1：07年1-5月份重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

从表1可以看出，07年5月份重点企业的无缝管库存较上个月有明显的增长，其中热轧无缝管比上月库存增加了33664吨。与去年同期相比重点企业的无缝管库存明显反弹，同比增幅高达40.03%，其中热轧无缝管的增幅更是高达50.15%。钢厂库存增加，市市场需求不旺，经销商的观望，然而产能增速依然不减，。6月份市场的压力会逐步加大。

表2：2007年1-4月份重点大中型企业无缝管流向分布

表2可以看出，07年1-5月份无缝管的主要流向地区是华东、华北和东北地区，所占比例分别为27%，20.99%和11.07%，其中华北和东北的消费比重比前四个月有所下降；这三个地区的热轧无缝管的消费比例分别为26.25%，22.72%和23.32%。

从管坯的资源流向来看，从管坯的资源流向来看，华东和东北地区的是管坯依旧是需求量比较大的地区，华东地区的管坯需求量占到重点企业产量的68.77%，东北地区的需求量占到产量的17.09%。

（七）、进出口价格差距持续较大，将会刺激钢管的出口

图11、02年起进出口价格差距趋势图

从02年以来的每个月进出口无缝钢管单价来看，进出口的价格差距日益加大，07年差距加大的速度是更上一层楼。单单从07年1-5月份和06年的差距对比：06年平均进口单价为3449美元，07年1-5月份平均进口单价为4291.74美元，而06年平均出口单价为1142美元，07年1-5月份平均进口单价为1176.77美元，07年1-5月份进-出单价的差距由06年的2307美金扩大到3115美金，比去年增大了808美金。能够形成上述较大的差距应该是以下几个原因：首先我们的产品结构调整取得了进步，但是出口结构仍有待于继续调整，目前的出口结构依然偏重于低端产品的出口，从而造成了进出口平均单价价差过大；其次国内市场和国际市场的价格差距相对较大；同时也说明现在无缝管出口仍旧存在较大的优势，将会进一步刺激无缝钢管的出口。具体如上图13、

三、影响无缝管市场各个方面的因素

（一）、管坯价格的持续高涨

2-3月份管坯市场的价格发生大幅的上涨，两个月时间上涨400元/吨，但是市场上仍旧有一些低价的资源存在，大部分小的管厂仍旧能够取得低价的资源，然而进入4月份，由于出口退税并没有涉及管材以及钢坯，国内的钢厂加紧了管坯的出口，加之海关的一些出口限价，导致国内管坯价格整体上涨，进而带动了所有价格的上涨，5月份，管坯价格继续上涨，现在市场上管坯主流出厂价格已经达到4100-4150元/吨之间。进入6月份由于钢厂采购力度相对减少，大部分坯厂的压力加大，钢厂率先将出厂价格下调，导致市场价格出现回落，回落幅度在150元/吨左右，江苏主流管坯成本线基本在3850元/吨左右，而市场主流操作价3950-4000元/吨左右，山东市场管坯主流操作价3750-3850元/吨。（具体参见下图14）

图12：管坯价格趋势图

（二）、管厂出厂价格的变化

本月无缝管厂价格的变化不一，具体如下：

月初山东、天津地区的小企业受管坯价格走低的影响，小口径出厂价格下调50-100元/吨，山东、天津地区小口径当时的出厂价格维持在4400-4500元/吨；

12日，鞍钢出台7月份部分产品调价政策及价格政策，其中无缝管产品根据不同口径、壁厚上调幅度180-280元/吨，其他品种管加价幅度亦有所调整；

21日杭州崇钢钢管产品出厂价下调150元/吨左右，现108*4.5mm挂牌价4650元/吨；

25日包钢出台7月份订货价格，普通管价格仍然和6月份的价格持平，部分品种管的价格有所上调；

26日鲁宝钢管8月份政策维持7月份不变，现159*6mm表列4650元/吨、273*8mm表列5050元/吨。（不含税）；

28日衡阳出台7月份订货价格，仍然执行6月份的基价表；

管厂价格变化不一，主要是因为产品结构不一，所面临的市场压力不一，变化也不一。

（三）、从宏观方面来看

1、出口退税降低终于涉及无缝管，必将影响后期市场

6月18日，财政部等五部委宣布自2007年7月1日起，对2831项商品的出口退税率进行调整，约占海关税则中全部商品总数的37%，这在钢管行业和钢管市场引起很大反响，一些生产企业和钢材贸易商积极采取对策，稳定国内市场。

这次出台的出口商品退税调整措施，对钢铁业来说，钢管生产企业受其影响最大，因为根据新的退税率，钢管产品的调整幅度最大，其中一般普碳焊管的出口退税率一次性下调13%的退税，一般无缝钢管（石油套管除外）出口退税率下调至5%。据业内人士的测算，取消退税和加征10%关税，出口成本增加800元/吨左右；取消退税和加征5%关税，增加700元/吨左右；退税率降到5%，增加500元/吨左右。尽管前期市场上已有传闻，对钢管出口退税调整似乎在预料之中，但这次调整的幅度大，范围广，且没有过渡期，几乎是“立即执行”，因此在钢管领域和钢管市场依然引起较大震动，不少经营者对后期钢管市场表示担忧。

2、政府加快淘汰落后产能的利度

继河北等10省市与发改委签订第一批钢铁工业关停和淘汰落后产能责任书后，近日国家发展改革委召开了钢铁工业第二批关停和淘汰落后产能座谈会，研究部署国家发展改革委与十八个省(区、市)及宝钢签订《关停和淘汰落后钢铁生产能力（第二批）责任书》，第二批省市包括天津、内蒙古、吉林、黑龙江、安徽、福建、湖北、湖南、广东、广西、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏十八个省（区、市）。

3、55万亿特别国债的发行和降低或取消利息税，必将对国内流动性状况带来根本性的变化，财政税收组合调整很可能使中国经济在下半年出现拐点，也在一定程度上影响到整体的心态。

（四）、从钢厂、经销商的心态来看

从钢厂来看，现在大部分钢厂的合同相对比较饱满，大部分钢厂合同压力不是很大，钢厂的心态也相对较好，对后市比较看好；而流通商手中资源相对较少，整体对后市比较看好。

四、7月份无缝管价格小幅回落

目前整个钢材市场价格一直在走下坡路，加之现在出口征税、银行利息调整、出口汇率的变化，已经让贸易商心态比较恶化，在此笔者认为7月份无缝管价格将小幅回落为主，主要理由如下：

1、7月份华东地区处于梅雨季节，北方地区天气相对比较炎热，南方各类恶劣天气在一定程度上使得原本是淡季的7月更加清淡。

2、管坯的价格前期回落，势必带动钢厂的成本降低，小的管厂有跌价的资本，为了抢夺市场，无锡、山东一带的钢厂必将再度下调出厂价格，进而带动市场价格的回落。

3、1日正式执行的钢管出口退税调整的对出口的影响将逐渐显现，由此引起的市场资源供应矛盾也将逐渐凸现，现在市场贸易方式在发生一定的变化，小口径普管资源基本以需待定为主，根据市场需求直接从厂家订货或者周边市场调配来配送；中小型商家现在也基本上少惫或者不备库存，中间流通商采购备货相对减少；再从终端用户采购来看，由于市场看跌，现在下游采购基本上是以零星采购满足自身的需求为主，终端也已经开始不备余量。

4、整个钢材行业的低靡，势必会影响到无缝管市场。

出于上述的种种原因，我们认为七月份无缝管价格将会小幅回落弱势运行。（肖军 Mysteel.com资讯部）