6月份无缝管市场平稳运行

概述：5月份部分钢材品种出口加征关税，无缝管再度没有涉及，无缝管在大量出口的前提下，维持着脆弱的平衡，然而随着钢厂价格的上涨，加之“五一”长假的过后，整个市场价格节节上涨，无缝管也出现一定幅度的上涨。随着钢材价格过快的上涨，下游一时难以适应，加之出口征税、银行加息、汇率变化等等一系列的利空消息的影响，钢材市场价格下跌，然无缝管相对其他品种相对滞后，加之成本的支撑，价格上涨以后趋于平稳，预计6月份国内无缝管在成本的支撑下将会保持平稳运行。

一、国内市场回顾

(一)、MyspiC价格指数分析

6月1日MyspiC国内钢材价格综合指数140.2点，比上周回落0.8%，相对上月回落0.8%，比去年同期上涨0.1%；扁平材指数为135.6点，比上周下跌0.4%，比上月下跌0.4%，比去年同期下跌3.1%；长材指数为143.9点，相对上周回落1.2%，相对上月回落1.2%，相对去年同期上涨3.5%。从指数上明显可以看出，进入07年市场价格一直变化相对较少，春节前期，春节前期由于钢厂价格的连续上涨，市场价格短期内明显上涨，但是进入三月份，由于市场需求恢复速度相对比较缓慢，市场成交相对较少，价格出现一定的回调，而涉如4月份，国内钢材市场价格则出现了一定程度的上涨，上涨趋势相对比较明显，而且价格变化的诧异相对较大，尤其市场进入5月初，市场价格上涨的态势更加明显，然而价格经过短暂的上涨以后，在需求高峰过后，各种利空消息的影响下，市场价格出现大幅下跌。具体如图1所示：

图1、国内钢材价格趋势图

注：图表中价格数据来自于我的钢铁网站

(二)、5月份无缝管市场回顾

春节以来，国内市场管坯的价格节节上涨，加之其他原材料的上涨，国内无缝管的价格出现了明显的上涨，尤其进入5月份以后，“五一”长假以后，国内无缝管市场价格全国市场出现明显的上涨（如下图2、3、4）。全截止到5月末，上海市场108*4.5的结构管市场主流成交价格在4650元/吨左右，相对上月末上涨150元/吨；而全国市场108*4.5的结构管平均成交价格在4656元/吨左右，相对上月上涨了143元/吨。

从全国各地来看：5月份全国市场市场价格皆出现了一定幅度的上涨，其中：西安、杭州的涨幅相对较大，本月上涨将近300元/吨以上，其余地方都出现50-250元/吨的上涨，据经销商反应，“五一”长假以后，市场成交相对较好，但是进入月底，市场成交相对恢复正常，个别地区因库存较少，加之钢厂价格的连续上涨，价格出现一定的上涨。

图2、无缝管价格走势图

备注：上图是无缝管规格为108*4.5钢种20＃执行标准为8162的产品

图3、全国各大城市5月无缝管价格变化图

图4、各类无缝管价格趋势图

二、无缝管国内资源变化情况

(一)、4月份无缝管产量和日均产量均创历史新高

4月份全国生产无缝管157.26万吨，比上月增加13.74万吨，比去年同期增加26.8%，远远大于钢材20.6%的增幅；从日均产量来看：4月份日均产量5.24万吨，比上月增加0.612万吨，再度刷新了上月创造的历史新高；再从07年1-4月份全国累计生产无缝管531.08万吨，1-4月份的日均产量4.40万吨，相对于去年的年度日均产量3.511万吨来比，增加了20.5%，所以目前国内的无缝管市场压力相对较大，为了缓解国内资源得压力，钢厂必须寻求新的出路。具体变化参见下图6、图7）

图5、无缝管分月产量对比图

图6、无缝管分月日均产量对比图

（二）、管材比逐步增加

从整个钢材市场来看，春节前后市场价格都出现了的上涨，逢春节大多钢厂皆都加大生产力度，加之大多数厂家赶在出口退税政策出台之前大量的出口，所以全国钢材维持正常的生产水平，无缝管各大钢厂经过春节，开始恢复正常，加之市场价格得好转，各大钢厂纷纷加大马力进行生产，管材比逐渐接近专家认为的6.91的合理水平已经达到6.74，将为管材走向正常奠定了一定得基础。

图7、管材产量及管材比图

备注：上图钢管产量是焊管和无缝管产量和

(三)、无缝管进口相对增加

4月份进口无缝管6.17万吨，07年1-4月份累计进口19.54万吨，约占钢材进口量3.316%，相对上月有所增加，比去年同期减少了0.572个百分点。其中石油天然气钻探无缝管和锅炉管进口量分别为3.5万吨和1.71万吨，累计进口二者分别为：9.05万吨和6.97万吨，分别占无缝管进口量的48.56%和34.41%。结合下图8可以看出07年1-4月份的进口数量相对以往都有明显的下降。

图8、无缝管分月进口对比图

（四）、4月份无缝管创造历史新高

4月份出口无缝管37.25万吨，同比增加136.8%，远远高出去年的月度平均20.88万吨的水平，07年1-4月份累计出口124.28万吨，比去年同期出口增加62.57万吨，同比增加101.38%。通过下图8可以看：历年来月均出口量都在大幅度得增加，02年出口量在3.5万吨左右，03年则在4.67万吨左右，04年则达到6.3万吨，05年则保持在11.65万吨，06年进入20.88万吨，12月份超过30万吨，07年1-4月份月度平均31.07万吨，平均出口已经高于去年的最高水平，加之本次出口退税并没有完全涉及无缝管，但是谁也无法保证再次调整是否能够确保，再从目前无缝管市场整体来看，出口直接决定着国内市场情况，后期无缝管的市场更多的依靠国际市场。具体见下图9

 

图9、无缝管分月出口对比图

（五）、无缝管出口地区依然过于集中

在我国钢材产量高速增长局面下，无缝管的产量增长更是近几年来最迅猛的一年，国际钢管需求旺盛，出口旺盛，极大缓解了国内市场的资源压力，但并未改变市场供过于求的状态，而且出口中存在者很大的风险。譬如：区域相对集中、出口结构依然偏重于低端产品等。具体如下表11、表12。

从06年来看：我国的出口地区依然过于集中，主要集中在美国、加拿大、新加坡等北美和东南亚国家，其中：我国对美国的出口量占到了整个出口量的32%，6个国家占据出口将近140个国家的总量的59%，出口地区过于集中为后期出口增大了很大的变数，在我国钢材产量高速增长，出口顺差过大的情况下，贸易摩擦将为未来的出口增加变数，出口格局的改变无疑会对07年的供大于求的市场产生不利影响。

表1、06年无缝管出口区域表

国别	本月数量（吨）	本月金额（美元）	累计数量（吨）	累计金额（美元）	累计量所占比例
美国	84,365	88,255,968	806,438	882,235,350	32.19
加拿大	17,795	19,015,782	186,037	219,631,501	7.43
新加坡	26,571	28,047,278	183,033	193,825,961	7.31
印度	13,232	22,262,926	116,598	175,546,282	4.65
韩国	15,306	15,764,595	106,573	112,065,919	4.25
阿尔及利亚	9,719	12,938,778	100,036	106,083,464	3.99
前6国以外国家	135,080	143,506,563	1,006,462	1,170,658,046	40.18
合计	302,067	329,791,890	2,505,176	2,860,046,523	100.00

从07年1-3月份来看：我国的出口地区集中的局面虽然有所改善，但是仍旧较集中，主要集中在美国、加拿大、新加坡等北美和东南亚国家，其中：我国对美国的出口量占到了整个出口量的25.37%，6个国家占据出口将近140个国家的总量的53.4%。

表2、07年1-3月无缝管出口区域表

国别	3月数量	本月金额	累计数量	累计金额	累计量所占比例
美国	52,515	74,208,708	220,801	267,427,499	25.37
意大利	27,335	21,172,141	65,687	53,681,572	7.55
韩国	15,766	16,046,488	50,616	54,908,811	5.82
印度	19,430	23,317,221	45,653	53,408,659	5.24
阿尔及利亚	17,004	19,068,907	41,363	44,788,106	4.75
加拿大	12,318	14,974,794	40,693	61,095,406	4.68
前6国以外的国家	142,608	165,457,685	405,617	495,681,447	46.60
合计	286,976	334,245,944	870,429	1,030,991,500	100.00

（六）、国内供需平衡依然相对严峻

从下图10可以看出：虽然无缝管的产量增加的幅度小于表观消费的幅度，但是仔细研究多年来无缝管的表观消费的变化趋势，06年表观消费的增长幅度居然达到35.17%，远远高于其他的钢材品种和历年的增长幅度，势必使的国内无缝管市场价格更加取决于资源的出口，而且现在的产能增加速度相对较快，后期的国内供需平衡依然相对严峻。

再从1-4月份来看，今年虽然无缝管产量大幅增加，但是由于出口数量相对较多今年1-4月份国内总的无缝关表观消费总量为424.64万吨，相对去年的415.22万吨，增加了9.42万吨，由此可以看出：虽然无缝管的产量较大，但是由于出口数量的相对较多，国内资源的投放数量相对去年变化不是很大，远远小于需求的增长速度，这也是国内价格上涨的原因之一。但也同时也反映了一个问题，一旦无缝管的出口受阻，将会直接影响到国内的无缝管市场价格。

图10、无缝管分月表观消费图

（七）、无缝管库存下降钢厂销售良好

07年1-4月份国内重点企业共生产无缝管222.60万吨，占1-4月份无缝管总生产量的41.91%。其中直供量92.99万吨，占到重点企业产量的41.77%，占总销售量的42.42%；1-4月份分销、零售、分支机构销售量分别为49.34万吨、9.60万吨和25.29万吨，分别占1-4月份总销售量的22.51%、4.38%和11.54%。

表3：07年1-4月份重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

产品	6.4	6.5	6.6	6.7	6.8	6.9	6.1	6.11	6.12	7.1	7.2	7.3	7.4
无缝管	248829	211150	221814	211270	225995	206802	217631	241240	216513	223529	259358	249541	243099
热轧管	182997	153056	155092	146336	156668	143916	173683	191781	164701	173127	217041	203933	196149

 

从表3不难看出，07年4月份重点企业的无缝管库存较上个月有所下降，其中热轧无缝管比上月库存减少了6442吨。与去年同期相比重点企业的无缝管库存略有降低，同比降幅2.3%，其中热轧无缝管的增幅7.19%。

表4：2007年1-4月份重点大中型企业无缝管流向分布

产品名称	华北	东北	华东	中南	西北	西南	出口	合计
无缝钢管	486214	271597	474228	205332	187959	143799	423000	2192129
所占比例%	22.18↓	12.39↑	21.63↑	9.37↑	8.57↓	6.56↓	19.3↓	100
热轧无缝钢管	497149	260046	575680	147739	175299	105991	426721	2188625
所占比例%	22.72↓	11.88↑	26.3↑	6.75↑	8.01↓	4.84↓	19.5↓	100
管坯	18558	104213	145969	0	71	17216	18054	304081

表4可以看出，07年1-4月份无缝管的主要流通地区是华东、华北和东北地区，所占比例分别为21.63%，22.18%和12.39%，其中华东和东北的消费比例比前两个月有所增加；这三个地区的热轧无缝管的消费比例分别为26.3%，22.72%和11.88%。

从管坯的资源流向来看，华东和东北地区的是管坯需求量比较大的地区，华东地区的管坯需求量占到重点企业产量的48%，东北地区的需求量占到产量的34.27%，从这个数字可以大致了解到，国内的调坯轧材企业主要集中在华东和东北地区。

（八）、进出口价格差距持续较大，将会刺激钢管的出口

图11、02年起进出口价格差距趋势图

从02年以来的每个月进出口无缝钢管单价来看，进出口的价格差距日益加大，07年差距加大的速度是更上一层楼。单单从07年1-3月份和06年的差距对比：06年平均进口单价为3449美元，07年1-4月份平均进口单价为4069美元，而06年平均出口单价为1142美元，07年1-3月份平均进口单价为1195美元，07年1-4月份进-出单价的差距由06年的2307美金扩大到3280美金，比去年增大了983美金。能够形成上述较大的差距应该是以下几个原因：首先我们的产品结构调整取得了进步，但是出口结构仍有待于继续调整，目前的出口结构依然偏重于低端产品的出口，从而造成了进出口平均单价价差过大；其次国内市场和国际市场的价格差距相对较大；同时也说明现在无缝管出口仍旧存在较大的优势，将会进一步刺激无缝钢管的出口。具体如上图13、

三、影响无缝管市场各个方面的因素

（一）、管坯价格的持续高涨

2-3月份管坯市场的价格发生大幅的上涨，两个月时间上涨400元/吨，但是市场上仍旧有一些低价的资源存在，大部分小的管厂仍旧能够取得低价的资源，然而进入4月份，由于出口退税并没有涉及管材以及钢坯，国内的钢厂加紧了管坯的出口，加之海关的一些出口限价，导致国内管坯价格整体上涨，进而带动了所有价格的上涨，进入5月份，管批价格继续上涨，现在市场上管坯主流出厂价格已经达到4100-4150元/吨之间，这将无疑是对无缝管市场价格上涨带来一定的支撑作用。（具体参见下图14）

图12：管坯价格趋势图

（二）、管厂出厂价格的变化

随着前期无缝管厂价格的变化，本月一些管厂进行了上涨，具体如下：

“五一”期间山东、天津地区的小口径冷拔管的出场价格上调至4700-4800元/吨，管坯上涨至4000-4050元/吨

5月8日，鞍钢出台6月份订货政策，其中无缝管（石油管、管线管、接箍坯料除外）产品，规格为Φ57-219mm的热轧产品基价上浮50元/吨。

5月11日，华东地区小厂价格再次上涨，涨幅在100-200元/吨左右，出厂报价4850-4900元/吨

5月16日湖北新冶钢针对各机组做出相应的调整，涨幅100-250元/吨，自5月17日起执行。

5月18日成都无缝出台调价政策，219mm以上大口径，根据壁厚不同涨幅达200-300元/吨。（不含税）

5月24日磐石钢管出台新的价格政策，冷拔管上调100元/吨，热轧管上调50元/吨。

5月25日鲁宝出台7月份订货价格，对于273以下规格上调50元/吨，273以上规格上调100元/吨，同时5月30日结束了半个月的生产检修，从31日起开始恢复正常生产。

宝钢出台三期价格政策，钢管类产品调整幅度不大。其中，无缝管类的气瓶用管35CrMo、34CrMo4下调200元/吨，其余均执行二季度价格；ERW焊管执行二季度价格。

几乎所有的管厂价格都进行了调整，这样无疑将会增加流通商的市场的成本，推动市场价格的上涨。

（三）、从宏观方面来看

1、国内经济的快速发展带动市场的需求

从统计数据来看：1-4月份，城镇固定资产投资22594亿元，同比增长25.5%。其中，国有及国有控股完成投资9857亿元，增长16.8%；房地产开发完成投资5265亿元，增长27.4%。21日，国家统计局公布的数据显示，4月份，"国房景气指数"为102.65，比3月份上升1.43点，同比上升1.04点。1-4月份，全国完成商品住宅投资3658亿元，增长29%。其中，经济适用住房投资149亿元，增长48.5%。

2、4月份的出口退税降低，5月的出口征税，尚未涉及无缝

21日，财政部新闻办公室下发经“国务院关税税则委员会第九次全体会议审议通过,并报国务院批准”的调整部分商品进出口关税税率的政策通知，此次调整将对142项商品加征出口关税。其中重点是对80多种钢铁产品进一步加征5-10%的出口关税，这些产品主要包括普碳钢线材、板材、型材以及其它钢材产品。上述尚未涉及无缝管，但是市场上谣传的后期无缝管的退税将会降至5%是否属实，但都会对无缝管的后市起到一定的影响。

3、全球经济发展前景良好，将继续拉动国际市场钢材需求的增长

（四）、从钢厂、经销商的心态来看

从钢厂来看，现在大部分钢厂的合同相对比较饱满，大部分钢厂合同压力不是很大，钢厂的心态也相对较好，对后市比较看好；而流通商手中资源相对较少，整体对后市比较看好。

四、6月份无缝管价格平稳运行

目前整个钢材市场价格一直在走下坡路，加之现在出口征税、银行利息调整、出口汇率的变化，6月份对国内钢管产品出口退税率做部分调整的说法，已经让贸易商们谨慎对外报价，但是在此笔者认为6月份无缝管价格将继续平稳运行为主，主要理由如下：

1、现在的管厂目标市场开始细分，价格调控能力相对加强。现国内大型钢管厂主要是宝钢、成都、鲁宝、包钢、衡阳、鞍钢等国有企业，这些厂的产品价格普遍高于市场同类产品，且价格稳定，其目标市场越来越多的面向于石油化工、造船、电力、钢结构等重点行业，并且常常采取期货直供的销售方式。而小管厂主要是些民营钢厂，主要分布于华东、华北地区，产品都比较相似，竞争手段单一，主要面向民用建筑、一般社会用户，用户随要随买，一般都采用贸易商代理。大厂价格持稳，对整个市场起到一定的稳定作用。

2、管坯的价格持续高位，将会对钢厂价格形成一定的支撑；

3、大多数钢厂结构性调整在稳步进行，产业布局趋于合理，抗市场的风险能力相对加强。由于市场的结构性过剩，钢管行业这几年一直在调整。现在，我国钢管进口量逐渐在减少，越来越多的进口产品我国已能生产代替。从钢厂方面来看，我国各大型管厂在低端市场已逐步处于竞争劣势，因此坚决摒弃老设备，引进新设备，更多地生产高端产品；有实力的民营钢厂也在装备方面逐步加大投入，新建了连轧管机组、ACCU-ROLL机组和热处理、车丝、精整等配套设施，大力开拓油井管、高压锅炉管等专用产品市场。

4、虽然5月份市场价格出现一定的上涨，但是钢厂价格也出现了一定的上涨，加之贸易商后期的成本都会有所上涨。

5、国家加快淘汰落后产能的步伐日益加快，一些小的管厂已经处于危急之中，加之现在管坯价格相对较高，生产成本较高，只要钢厂价格坚挺，市场下跌必将很难。

6、钢材市场整体下跌，周期性的需求淡季，出口退税的调整等等都会促使价格回调。

出于上述的种种原因，我们认为五月份无缝管价格在成本的支撑下将会保持平稳运行。（肖军 Mysteel.com资讯部）