一周国际钢铁动态（04.08-04.14）

    一、2006年全球钢铁业的并购动向及特点
    并购是2006年全球钢铁行业的一大亮点，米塔尔收购安赛乐将全球钢铁行业的整合推向新的高潮，之后印度、俄罗斯和巴西等钢铁厂家纷纷掀起跨区域、全球范围的收购，俄罗斯钢厂并购北美钢厂、印度塔塔钢铁公司并购英荷Corus集团。与此同时，亚洲新日铁和浦项两大钢铁公司则采取强化联盟和海外建厂的方式扩大规模，提高竞争力，避免可能的敌意收购。与2005年和以往相比，2006年的并购实现了真正意义的全球化和强强联合。
    1．印度海外并购　势头凶猛
    面对全球钢铁大鳄纷纷抢占印度市场，印度国内钢铁企业已经行动起来，除加速国内钢企间的整合外，对外扩张势头愈来愈猛。塔塔钢铁一直致力于地区扩建和海外收购扩张战略，收购规模小于自己的英荷Corus集团，成为印度人的骄傲。合并后的塔塔-Corus公司2007年粗钢产量将达到2700万吨，成为世界第5大、印度第一大钢生产厂家，在4个国家拥有雇员8.4万人。此收购交易将是继米塔尔钢公司以383亿美元收购安赛乐公司之后的第2大并购案，也是印度公司的最大一笔并购案，如果从安赛乐和Corus的营业利润来看收购费用以及从每百万吨钢收购费用考虑，此收购案甚至比米塔尔收购安赛乐昂贵。京德勒西南钢公司（JSW）斥资325亿美元收购泰国最大且唯一的不锈钢公司ThaiNox，也是该公司继2004年收购印度尼西亚的金锋不锈钢公司之后的第2大手笔的收购行动。JSW还期望在美国和欧洲进行小规模的收购，瞄准的是年产能在100-200万吨的高附加值钢厂，为进入全球的钢市场奠定基础。该公司已宣布成立两家附属公司，一家负责钢铁业务的收购，另一家致力于外国煤矿的投资。JSW期望到2009年钢年产能从目前的400万吨扩至700万吨，到2010年再增至1000万吨。印度钢铁管理局把收购目标锁定在俄罗斯和澳大利亚。京德勒不锈钢公司（JSL）也计划收购位于东南亚和东欧的两家不锈钢冷轧厂。该公司瞄准东南亚的越南和泰国，罗马尼亚则是最有可能的欧洲收购目标。
    2．俄罗斯寻找机会　抢占北美
    俄罗斯钢厂的扩张势头强劲，前4大钢铁厂家都在积极寻找并购机会，且已在北美市场捷足先登。俄罗斯耶弗拉兹集团友好地收购美国俄勒冈钢公司（Oregon），取得进军美国石油和天然气市场的立足点。这起并购将成为有史以来最大的一宗俄罗斯企业在美国的并购案，也是耶弗拉兹寻求进入高附加值的长期战略之一。完成收购后，将组建成世界最大的钢轨生产厂家，耶弗拉兹亦将超越德国的蒂森克虏伯成为世界第十大钢厂。谢韦尔钢厂在竞购安赛乐失败后，向巴西、印度、俄罗斯、中国及欧洲、北美等地区展开并购攻势，目标是在15年内建成年产约1亿吨的世界五大钢铁企业之一。2006年不断传出该公司收购美国USS、米塔尔美国公司的威尔顿钢厂的消息，而早在2004年初，谢韦尔钢厂就收购了美国原鲁日钢铁公司，获得机会进入北美钢铁市场。马格尼托哥尔斯克钢铁公司（MMK）在与沙特阿拉伯钢铁生产厂家Al-Tuwairqi集团、巴基斯坦的Arif Habib证券公司组成跨国联合企业，一举以3.62亿美元获得巴基斯坦钢铁公司75%的控股权之后，继续在欧洲、土耳其和中东及美国寻找下游钢厂。新利佩茨克钢铁公司(NLMK)收购Duferco公司的炼钢资产和成品钢材生产企业，包括位于美国的Duferco Farrell公司、比利时Carsid公司、法国Sorral公司、意大利Acciaierie Grigoli和在法国的Duferco Transformation公司。新钢还考虑购买海外的轧钢厂，到2011年，新钢计划在美国收购350万吨的轧钢产能。
    3．巴西扩张步伐加快　优势突显
    米塔尔对安赛乐的并购加速了拉美地区钢铁业的整合和海外扩张。受巴西国内增长所限，巴西国家黑色冶金公司（CSN）一直寻求向北美和欧洲扩张，最引人关注的是对美国惠灵-匹兹堡钢铁公司的收购，两家公司合并后，北美将产生一家低成本、强大的钢生产厂家。此外CSN参与塔塔钢铁争购Corus集团，但最终失败。盖尔道集团逐步实施稳妥的海外扩张战略，继今年初收购西班牙特殊钢生产商Sidenor公司的40%股份之后，考虑在哥伦比亚、美国和欧洲实施收购，同时也期待在中国、印度和俄罗斯的并购。如收购美国生产商谢菲尔德钢公司和哥伦比亚Acerias Paz del Rio公司。拉美最大的钢生产厂家Ternium有意收购墨西哥高炉公司。Ternium是去年由Techint集团和阿根廷Siderar及委内瑞拉Sidor共同创建的，之后出资22.53亿美元收购了墨西哥希尔萨公司。
    4．日本钢厂强化联盟　扩大规模
    面对钢铁工业的全球化进程，日本钢厂开始加快脚步。曾公开表明反对敌意收购和不赞成靠收购扩张的新日铁，不得不调整战略，一方面继续加强高端钢产品的发展战略，一方面寻求通过友好合并来扩大规模。新日铁计划到2009年3月底，粗钢产量达到4000万吨以上,即今后3年粗产量将增18%。继续加深与国内住友金属工业公司和神户钢铁公司的联盟，增加交叉持股比例和板坯互供；新日铁在山阳特殊钢公司的持股比例从目前11.2%提高到15%；新日铁在中山制钢的持股比例由4.5%提高到7%强，中山制钢持的新日铁股票将由约0.01%提高到0.08%左右；新日铁和涂层板制造厂家东洋钢板公司合作，新日铁将购买东洋钢板约1.2%的股份，东洋钢板将购新日铁0.02%股份；新日铁与住友金属和神户三方签订了共同防御敌对收购的合作备忘录；新日铁在日本电工板式会社的持股比例由6.2%提升到9.4%，且在采购、销售、研发等方面加强合作。此外，新日铁的海外联盟步伐也明显加快。新日铁同意继续保持与安赛乐的技术共享协议，双方同意继续扩大在美国的汽车钢板产量以及进一步合作；新日铁宣布在泰国合资钢板制造公司——暹罗联合钢铁(SUS)中的出资比例从目前的36.3%提高到44.7%；新日铁与浦项钢铁公司达成深化联盟的协议，双方同意交叉持股比率将提高到5%，2007年度实现板坯互供20万吨，且还包括共同增加高级钢材的产量、在矿产开发方面加强合作等；新日铁收购巴西米纳斯·吉拉斯黑色冶金联合公司的1.7%股份，扩大公司对位于南美的日本汽车制造厂家的钢供应能力；新日铁考虑与宝钢集团交叉持股。JFE钢铁也寻求与亚洲钢厂建立资本联盟。JFE将提高对韩国东国钢铁的出资比例，其在东国钢铁的出资比例将由目前4.1%提高到15%，投入资金预计在150－200亿日元之间，跃居东国制钢的第二大股东。两家公司还决定在东国钢铁的厚板产能扩建上建立战略合作关系，以建设厚板厂为契机，在相互出资、技术共享和板坯长期供应领域上加强合作。对现有设备改造，提高产能也是日本钢厂扩大规模的一个途径。
    5．浦项海外建厂　实现扩张
    浦项并未跟随当前钢铁业的并购趋势，而是选择在海外新建钢厂的模式扩张。未来10年，浦项在全球的钢年产量将达到5000万吨，新增产能将来自海外的新建厂和现有厂扩建。除目前在印度奥里萨邦计划建的年产能1200万吨钢厂外，浦项进军东南亚市场的战略已正式起步。随着印度、墨西哥和越南钢铁项目的推进，浦项将再造成功的佳话。浦项越南钢厂的投资规模扩大到4.91亿美元，在越南建立钢铁生产基地目的是占领越南市场，进而向东盟国家扩大出口。包括越南在内的东盟10个成员国已经签署东盟区域自由贸易协议，在2015年前后成员国之间的全部产品将降至为零进口关税，另外东盟10国对钢材需求的前景也正是浦项所看好的。墨西哥汽车薄板厂将于今年10月动工，年产40万吨的热镀锌板，投资2.62亿美元，2009年6月投产。随着越南和墨西哥的新的投资，浦项钢铁公司将在全球拥有50家海外分公司，在中国的投资最多，为24亿美元，拥有18家分公司包括6家钢生产厂。另外浦项还与韩国浦项和世亚钢公司合资在美国建耗资9300万美元的钢管厂，计划2008年投产。对现有生产设备进行更新换代也是浦项扩产的一部分，到2008年前公司将投资11.7万亿韩元，总计投资额相当于浦项2003-2005年营业利润额14.025万亿韩元的83.4％。2006年的设备升级改造投资为3.9万亿韩元。
    
    二、必和必拓和力拓两大矿石供应商转向非洲开矿
    基于投资成本考虑，澳大利亚力拓和必和必拓公司开始转向非洲，寻求在那里开采矿石，据称现已投资数百万美元，且派出地质勘探队。
    为满足中国对铁矿石的强劲需求，过去几年，力拓和必和必拓大幅投资扩产。很显然相对新建矿山而言，扩大皮尔巴拉现有矿山产能则更便宜。但面对技术劳动力不足和设备缺乏，近几年皮尔巴拉的资本成本翻了一番，扩大现有矿山产能已不再是成本最低的选择。为了未来获得更大的选择和发展，力拓和必和必拓开始到西澳之外的非洲投资冒险。据力拓估计，自2003年以来，皮尔巴拉的劳动力成本已上升48%，原料成本增53%，设备成本增41%。花旗集团商品分析师Alan Heap称，对必和必拓和力拓来说，到非洲寻找机会是明智的，自从采矿业开始繁荣以来，非洲的经济已发生巨大变化，呈现出最为强劲的持续增长态势，而且当地劳动力成本低廉。Heap称，投资成本是铁矿石供应商不得不考虑的，在最近的一份报告中，Heap注意到，在非洲新建矿山的每吨资本成本要低于皮尔巴拉地区。同时，在非洲生产铁矿石可增加必和必拓和力拓进入欧洲和北非市场的机会。正如必和必拓执行总裁Goodyear称，在西澳获批新的铁矿项目的同时，给其它的项目也带来较大的压力，因现有项目的劳动力不得不被调拔到另外项目上。
    力拓现已投入5000万美元，对西非几内亚共和国的Simandou铁矿项目进行研究，目前尚处在可行性研究阶段。而且在南非最大城市约翰内斯堡开设办事处。2006年上半年，力拓投入到非洲的矿产开发投资为1.13亿美元，该公司在津巴布韦有一座钻石矿，在纳米比亚有铀矿，在马达加斯加进行砂土采矿，还试图进入刚果（金）和安哥拉，此外还计划进军铂金、黄金、锰矿和煤炭开采领域。几内亚政府同意力拓开采的Simandou铁矿山储量巨大，铁品位超过60%，杂质含量低。必和必拓在几内亚共和国的Mount Nimba铁矿项目的勘探研究进入最后阶段，同时正在对利比里亚的潜在铁矿项目进行调研。另外，澳大利亚Sundance资源公司在距喀麦隆边界170千米处的矿山进行可行性研究，计划投资25亿美元。
    非洲丰富的矿产资源不仅吸引着澳大利亚两大矿石供应商，世界最大的钢铁生产厂家米塔尔和印度钢厂也早已盯向非洲的矿产资源。安赛乐米塔尔公司与塞内加尔政府签订了一系列经贸合作协定，总投资高达22亿美元，将实施塞东南部Faleme地区的铁矿开发项目，计划在2011年开始生产铁矿砂，年产能1500-2500万吨，同时还将投资建立下游钢铁生产厂。早在2005年8月，安赛乐米塔尔公司与非洲利比里亚政府签订铁矿开发协议，获得利比里亚西部约10亿吨铁矿石开采权，为此将投资约9亿美元，进行矿山开发、相关的铁路和港口基础设施建设，预计2007年开始发货，全部投产后年产能将达1500万吨。目前，米塔尔钢公司在非洲波斯尼亚、南非、阿尔及利亚以及哈萨克斯坦、墨西哥和美国拥有铁矿山，所产铁矿石占其全球钢厂需求量的40%。京德勒钢和能源公司（JSP）于2007年3月1日与玻利维亚共和国政府最终达成开发El Mutun铁矿山和在拉美建一钢厂的协议，开采合同有效期将为40年，总投资将超过20亿美元。依赖进口矿石的中国更是如此，面对巴西CVRD和澳大利亚力拓和必和必拓公司对铁矿石资源的牢牢掌控，中国把目光投向尚待开发的非洲铁矿资源是必然的选择。2006年6月份，中国机械设备进出口公司为代表的中国企业击败巴西矿业巨头CVRD公司，取得世界已知储量最大的富铁矿――加蓬贝林加铁矿的开采权，该项目预计耗资30亿美元。早在上世纪90年代初，首钢就在秘鲁铁矿的国际招标中以1.2亿美元竞标成功，收购了长期亏损的国营秘鲁铁矿公司98.4%的股份，获得马科纳矿区670.7平方公里内所有矿产资源的无限期开发和利用权。
    
    三、世界各地主要的钢铁投资项目
    越南第二大冷轧钢厂投产。越南Tôn Hoa Sen股份公司年产18万吨轧钢厂于今年4月6日正式竣工投产，这是越南目前第二大轧钢生产厂。该轧钢厂座落于平阳省Sóng Thần第二工业区，是利用印度提供的3000万美元ODA贷款投资建设的。工厂主要生产高级民用建筑钢材，以及为镀锌板、有色镀锌板和扁钢生产提供原料，估计销售量将占到越南国内市场份额的18%，年营业收入为1.5万亿盾。同日，Tôn Hoa Sen公司投资3000万美元的冷镀厂动工兴建，计划2008年3月投产，生产能力为年产镀锌板15万吨。
    大同特殊钢拟在泰国及印度等设立新厂。日本大同特殊钢将增产金属模具及工具用特殊钢材，计划到2010年度（截至2009年3月）将产量增加4成，从目前的每月约5500吨提高到约8000吨。该公司打算2008年投资约10亿日元，在涉川厂安装高性能熔炼设备，使熔炼能力从目前的每月3500吨提高到4000吨。此外还将在知多厂增建设备，将熔炼能力增至目前的2倍，提高到4000吨。除扩大国内工厂的熔炼设备外，还将在泰国及印度新设钢材加工基地，应对日资汽车相关厂商扩大生产规模后对金属模具等需求的不断扩大。目前该公司在知多厂和涉川厂进行工具钢的熔炼及精炼。精炼后的半成品在涉川厂、星崎厂及川崎厂锻造、轧制成成品。
    俄罗斯马钢投资扩建。该公司计划从目前到2013年间投资52亿美元，其中22.4亿美元将用于安装轧机设备，约7.5亿美元用于新建高炉，4.67亿美元用于扩大炼钢产能，4.63亿美元用于扩大焦炭产量。此外该公司还将在白云石和能源方面投资。2006年，马钢生产1250万吨粗钢，同比增9.4%；钢材1140万吨，同比增11.2%；销售额64亿美元，增19.4%；净利润14.3亿美元，增51.5%。
    安赛乐米塔尔哈萨克斯坦Temirtau钢厂开始生产长材。该钢厂计划安装一座年产能40万吨的新轧机，预计2008年7月投入生产，主要生产棒材、角钢和槽钢。生产的产品约80%供应哈萨克斯坦，其余20%供应 周边的乌兹别克斯坦和吉尔吉斯斯坦等国家，满足当地增加的建筑钢需求。这将是该钢厂首次进入长材生产领域。
    英国Liberty商品公司到黑山共和国建冷轧和镀锌钢厂。作为钢贸易公司的Liberty商品公司计划在黑山共和国建一家新厂，年产25-30万吨冷轧和年产20万吨镀锌板，预计2008年投产。计划生产的镀锌板厚0.3-2mm，宽最大 1500mm。该公司期望从独联体寻求所需的热卷等原料，但因独联体国内需求旺盛不得不转向其它的地区。
    阿曼的Sharq Sohar轧钢厂投资扩建。该厂计划新建的炼钢车间在2007年8-9月投产。一期方坯年产能为20-30万吨，主要自用；二期扩建后，年产能将增至50万吨，除满足自己需求外，部分还可出售。目前该钢厂使用来自乌克兰和土耳其方坯生产钢筋，年产能约29万吨。(曼文 Mysteel.com资讯部 请勿转载)