九月份大中型材市场稳中小涨

2006-09-05 00:00 来源: 我的钢铁 作者:mysteel
  概述: 7月份全国大中型材因相关品种持续低迷,市场气氛沉闷,商家信心不足,价格适度走低;到 8月份,大盘未振,需求继续压抑,库存趋涨,宏观调控力度加大,市场心理负重,型材各品种继续小幅走低,不过,到月底时,随着大盘复苏,型材市场信心有所增强,部分城市已表现出小幅上涨的态势。展望9月份,相关品种价格开始回拉,坯料价格保持坚挺并有望上涨,需求将进一步恢复,资源供给增加的可能性不大,国际市场虽然已经回调,但对国内市场影响甚微,因此预测后期走势,在市场心理进一步趋强的情况下,国内大中型材各品种价格将会表出稳中小幅上涨的态势。

  一、受亚洲市场疲软影响,国际长材指数8月份回调
  如图1、图2和图3所示,进入8月份,因需求疲软,库存消减缓慢,国际市场多数地区型材价格出现回落,其中欧盟地区相对坚挺,但亚洲、中东、独联体以及北美均趋于疲软,国际长材指数开始回落,与7月份相比,指数跌了3.4%,到153.9点。从指数图上可以看到,长材指数走势与亚洲综合指数走势近年来高度一致。
  由表1.可知,8月份虽然欧洲市场表现坚挺,但独联体、亚洲以及北美等多数市场疲软,其中独联体和拉美等地小型材价格已出现不同程度下跌。
  分地区来看,8月份欧洲长材市场需求仍然旺盛,库存较低,资源供应紧张,价格坚挺。目前德国中型型材的价格为545-595欧元/吨。在英国,Corus的型材价格持续上涨,近期由于进口的短缺、需求的旺盛和Corus公司本身的交货困难,该集团将四季度英国市场上的型材价格上调30英镑/吨,其他钢厂也已经宣布了提价政策。
  北美长材市场保持平稳,但进口市场仍然疲软。小型材出厂价为607美元/短吨。美国短流程钢厂宣布9月份发货的宽缘钢梁和小型材成交价格保持平稳,尽管9月份发货的长材废钢附加费将下滑43美元/短吨,但是纽柯已经宣布将通过上调长材基价来弥补废钢附加费的下滑。美国其他钢厂,无论采用附加费机制与否,都将按照纽柯的价格政策来制定9月份发货的长材价格。
  亚洲长材市场平稳中略显疲软,但中国方坯出口价格有所反弹。目前Q235方坯报价为395-400美元/吨(CFR),成交价格为395美元/吨(CFR菲律宾);中国Q235方坯的出口韩国报价为390美元/吨(CFR韩国),较8月初上涨了7-8美元/吨。日本东京制钢宣布9月份长材出厂价继续保持稳定,目前主要产品的挂牌价为:基本规格的H型钢为72000日元/吨(FOT);工字钢74000日元/吨(FOT);槽钢70000日元/吨(FOT)。在韩国,因中国国内长材疲软,出口韩国报价也在走低,目前小型H型钢的出口价格为490美元/吨(CFR),大型H型钢的出口价格为470美元/吨(CFR)。
  独联体商品方坯出口价格表现出稳定的迹象。目前俄罗斯方坯出口到伊朗的435美元/吨(CFR伊朗北部港口),离岸价为410-415美元/吨(FOB黑海)。乌克兰方坯的报价为400-405美元/吨(FOB黑海),但成交不理想。目前独联体9月份生产的方坯已经基本售光,预计9、10月份仍将持续强势,到11、12月份再次进入需求淡季后,市场将再次走软。在土耳其,主要受出口情况较好以及最近一周黑海废钢价格小幅反弹的影响,土耳其方坯出口商尝试将方坯的出口价格从405-415美元/吨(FOB)上调到420-430美元/吨(FOB)。
  从以上情况可知,国际市场长材指数已经回落,而且在这个过程中,国内市场充当着影响的主体,而非被影响的客体。从这个意义上讲,国际长材市场的回落对国内型材走势影响不会很大。
  二、7月份国内型材产量有所减少
  (一)7月份型材日均产量环比有增有减
  2006年7月份,全国生铁产量为3470.91万吨,同比增长22.9%;生铁日均水平为111.9万吨,较6月份日均下降4.88万吨,环比下降4.87%。7月份全国生产粗钢3609.06万吨,同比增长22.2%;粗钢日均水平达到116.4万吨,较6月份日均减少5.64万吨,环比减少4.62%。7月份全国生产钢材3865.98万吨,同比增长22.5%,环比减少254万吨钢材,日均水平124.7万吨,较6月份日均减少12.6万吨,环比减少9.19%;钢、钢材产量环比均出现回落。从1-7月份累计数量看,全国累计生产生铁22804.83万吨,同比增长21.10%;生产粗钢23603.65万吨,同比增长18.90%;生产钢材25989.55万吨,同比增长25.10%。
  大中型材方面,如表2和图4所示,7月份大型材当月产量81.69万吨,较上年同期增加27.57万吨,同比增幅50.9%,大型材日均产量2.635万吨,环比增加0.049万吨,环比增加1.9%;7月份中小型材当月产量184.10万吨,较上年同期增加31.84万吨,同比增幅20.9%,中小型材日均产量5.939万吨,环比减少3.671万吨,环比减幅38.2%。
  中小型材方面全国各地7月份产量均有减少,尤其是河北、江苏、辽宁和福建四个主产区,合计减少了97万吨,其中江苏由36万余吨减少到11万吨不到,减幅达227%,主产区产量占全国总量的份额下降到70%。但是大型材四个主产区除了安徽略有减量外,山东、河北及湖北地区继续增量,尤其是河北地区,7月份大型材产量由6月份的5.79万吨增加到9.51万吨,增幅64%以上。主产区产量份额提到3个百分点,到69%。详见图6、图7和图8.
  如图5.所示,大型材产能的各主产区产量继续增加,份额提高,但中小型材各主产区明显减量。
  由以上情况可知:1、7月份国内中小型材产量环比明显减少,这是8月份中小角槽钢价格得以保持平稳的基础,尤其是北方地区,辽宁和河北产量的减少,对北方市场的稳定提供了重要条件。2、中小型材同比增长20.9%,增幅明显回落;不过7月份国内大型材同比大幅增长,达50.9%,仍然是今年以来增长速度突出的品种之一。3、具体来看,大型材产量虽然安徽地区略有减少,但山东、河北及湖北等主产区产量继续增加。从市场反馈的信息,莱钢、日照等厂家7月份工槽资只排产了一两个规格,就此推断,7月增量主要是H型钢,因此,7-8月份来大中工槽除了部分规格如45#以上工字钢外,多数相对平稳,H型钢则明显下跌。但8月份工槽钢排产有所增加,就此分析,如果湖北、河北等地大型材产量继续保持增加态势,后期大型材压力可能会增大。
  (二)当前全国各地多数城市型材库存压力不大,部分地区少数品种、规格资源还有显紧迹象,9月份供给增加的压力也不会很大
  据调查,截止到8月底,全国各地市场主导资源库存相对正常。二线资源方面,因8月份坯料持续坚挺,在市场价格持续维持底部调整的情况下,各厂家产量应该继续保持偏低水平。分地域来看,华南、西南月底到货略有增加,但压力不明显;华东、华北、西北以及东北大部分地区库存相对正常。
  据钢厂方面消息,当前各大型钢厂库存总体上处于正常偏低水平,而且受种种因素影响,9月份许多钢厂工角槽资源将受到一定影响。其中,莱钢8月份排产规格增多,但市场资源到货并不多,而且主要是40#以上工字钢,据悉9月份大型线和中型线都将安排检修;包钢9月份将试轧H型钢,同时重轨产量将增加,受此影响,工槽资源将受到一定挤压;马钢中型线9月份也将安排检修,中小角钢将减少6-7千吨;通钢因坯料紧张,在保证卷板正常生产的情况下,型材产量将受到限制,据悉,钢厂已发布检修通知,中型厂检修一个月,影响角钢3万吨,是正常产量的3/4;日照钢厂9月份将排产25#、28#和30#工字钢,与8月份排产的规格刚好错开;武钢、安钢、鞍山宝得、济钢、首钢红冶、海城东四等厂家排产较为正常。从二线资源较为集中的地区来看,当前螺纹钢价格已经或正要走到角钢上面。
  就此推断,9月份主导资源供应增量的可能性不大,而二线型材资源可能仍将维持偏低的供应量。
  三、7月份角型材进口环比、同比继续减少,出口同比继续大幅增加,
  2006年7月份全国进口角型材为25365吨,1-7月累计进口220057.4吨,同比减少44.44%,环比减少6297吨;2006年7月份出口角型材为210855吨,1-7月累计出口1214378吨,同比增长158.3%,同比增幅继续加大。7月份角型材当月出口环比减少58092吨,其中H型钢环比减量44960吨,占整个减量的77%以上。详见下表3、表4、图9、图10:
  四、7月份表观消费量继续减少
  如前所述,因7月份中小型材总产量环比大幅减少,净出口虽略有减少但并无大碍,7月份全国型材表观消费量明显回落。这也是当前各地市场库存并无明显增加的原因之一,也是后期市场可望在底部反弹的重要基础。如图11、图12所示。
  五、8月份大盘窄幅振荡,全国型材价格表现出不同程度的调整
  (一)8月份大盘不振,成交平淡,西南、中南及东北等地区有所补跌,华东、华北少数市场则因资源供求状况及市场心态变化,表现出波动行情。
  7月份国内大中型材受相关品种持续低迷压抑,价格继续下调,不过鉴于供求矛盾并不突出,下调幅度不大,尤其是工字钢,下跌极为有限。进入8月份,大盘不振,商家信心不足,虽资源压力不大,但在市场成交持续低迷的情况下,市场价格继续低位调整。截止8月24日,全国各主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3209元/吨,3202元/吨和3477元/吨,与上月末相比,角钢、槽钢和工字钢价格分别下跌30元/吨,41元/吨和20元/吨。参考表5和图13、图18。
  从相关品种8月份表现来看,板材、建材均表现出小幅上涨的态势,而涂镀、冷轧跟型材均有下跌。根据以往的经验,型材与涂镀冷轧关联性很小,8月份出现一致的表现在很大程度上是巧合。这样,我们比较型材与板型材的表现,就会感到有些疑惑,在板建材均表现出上涨态势的情况下,型材为何如此特立独行?我们认为,原因不外乎于二:一是型材价格受板建材影响,但又常常滞后与板建材,价格表上体现的板建材价格上涨其实是最近这波调整行情的结果;二是型材商家信心受着其他某些因素的压制,例如板建材持续波动以及宏观调控等等等。无论哪个占据主导地位,如果后期板建材能够稳步走强,型材应该可以从中寻找到支持。见图14。
  从各品种区域市场表现来观察,8月份不同地区工角槽价格仍然表现出较大的差异性。其中,角槽钢方面,西南、中南、东北地区下跌相对明显,在某种意义上讲,这些地区因7月份下跌有限,8月份表现这种行情其补跌的味道很明显,而7月份跌势较猛华东、华北部分市场8月份表现较为平稳,甚至还有小幅反弹的尝试。从价格表上可以看到,华东、华北少数城市角钢略有上涨,表现出底部调整的态势。工字钢方面,8月份依然表现出较强的抗跌性,但华东、华北及西南地区因新到资源,价格出现一定幅度下跌。详见图15、图16和图17。
  分析认为,8月份型材各品种不同区域市场表现不一,各地角槽钢价格的调整跟资源供求关系不大,主要是受当地市场心态影响;而工字钢价格的下调主要是受新资源到货增加的刺激。
  8月份各主要地区型材走势情况如下--
  【华东地区】华东地区多数市场中小角槽7月份以来就处于相对低位,有反弹欲望,进入8月份,因成交不好,在钢厂追溯的预期影响下,市场一度保持压抑状态,甚至还有所下调。但钢厂追溯政策出来后,市场表现平静。分析认为,成交不畅,加上有利可图,是经销商保持低位的原因。如果钢厂价格维持不动,这种态势可能还将延续。大中工槽方面,因新到低位资源,在市场成交持续低迷的情况下,前期一度相对居高的价格也适度回落。尤其是45#以上工字钢,因市场新产能释放,市场价格下调较为明显。截止8月24日,华东地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3183元、3121元和3481元,与上月末相比,角钢上涨4月,槽钢和工字钢分别下跌39元和13元。8月份该地区表现较为平稳。
  【中南地区】需求低迷,到货增加使得该地区一度相对偏高的价格8月份出现补跌行情。与其他地区不同的是,该地区各城市跌势不大,但步调一致,因此地区平均跌幅竟然列全国首位。截止8月24日中南地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3240元、3207元和3458元,角、槽钢和工字钢分别下跌53元、53元和5元。角槽钢跌幅均列全国之首。
  【华北东北地区】8月份华北市场保持平稳,东北市场补跌。华北地区,因坯料回暖,商家信心趋强,库存压力减少,价格保持平稳,不过但华中个别市场有些混乱。东北市场因成交低迷,商家信心缺失,在部分钢厂下调结算价格的情况下,市场补跌较为明显。截止到8月24日,华北东北地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3177元、3160元和3372元,与上周末相比,角钢、槽钢和工字钢分别下跌42元、43元和58元。受华北少数城市大幅下跌影响,该地区工字钢平均跌幅列全国首位。
  【西南西北地区】8月份西南补跌,西北平稳。因成交继续低迷,资源到货增加,西南地区各市场商家信心受到打击,相对高位价格持续松动;西北地区,虽然价格也相对偏高,但因相关品种向好,经销商操作谨慎,价格波动不明显。截止8月24日,西南西北地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3255元、3357元和3590元,与上周末相比,角钢、槽钢和工字钢分别下跌43元、30元和18元。尽管本月西南角槽钢下跌较大,但因西北平稳,当前该地区各品种平均价格依然列全国之首。
  (二)8月型材市场表现区域间差异较大,各厂家态度和政策也略有差异,上调下调均有,但幅度都很小。
  8月22日,马钢出台9月份价格表,对中型材各品种在8月份价格基础上适度下调,现50*5等角钢表列含税价3205.8元/吨,16#槽钢表列含税价3135.6元/吨。
  8月21日江天型钢对10#-25#槽钢出厂价格累计上调20/吨,目前10#-16#(6-9米定尺)槽钢出厂价格为3210元/吨,25#槽钢3290元/吨。28-32#槽钢出厂价格累计上调20/吨,目前28#(9-12米定尺)槽钢出厂价格为3330元/吨,32#槽钢为3390元/吨。 200*100H型钢出厂价为3420元/吨。以上均为过磅、含税价格,自2006年8月21日开始执行。 此前,江天型钢在8月15日、11日对各品种分别上调了20元/吨。
  8月16日通钢国贸出台7月29日-8月15日型材产品结算政策,其中5#角钢执行价格为3252元/吨, 6.3#槽钢执行价格为3242元/吨。以上价格均为非协议户含税、现款、过磅价格,协议户在上述价格基础上有一定优惠。自2006年8月16日起执行。
  8月16日鞍山宝得对角槽钢下调50元,调整后8#角钢执行价3300元,16#槽钢3150元,含税,即日起执行。此前,鞍山宝得在8月7日对角槽钢上调30-70元不等。
  8月2日济钢对槽钢下调100元,调整后16#槽钢执行价格是3120元,含税,自8月2日起执行。
  8月1日安钢在"7月29日安钢部分产品出厂价格调整"基础上对角钢、槽钢价格下调35.1元/吨,价格调整均为含税,执行日期自2006年8月1日起。
  五、大盘复苏,需求进一步增加,市场信心趋强,大中型材后期资源增量不大,后市表现将稳中小幅上涨
  (一)因中小角槽市场价格一度低迷,钢厂产量明显削减,大中工槽价格相对偏高,但当前资源到货依然不多,全国各地市场型材库存保持正常,部分资源还有断档。
  如前所述,7月份国内中小型材产量大幅减少,是8月份以来市场库存得以保持正常的根本原因。但8月以来,型材各品种市场价格继续小幅走低,而螺纹钢价格却出现小幅拉高,部分地区螺纹钢甚至已经走在角钢上面,在这种前提下,8月份各钢厂产能向板带材、建材转移的情况将继续存在,型材产量增加的可能性很小。
  1、从本网汇总数据可以看到,当前中小型材全国平均价格为3200元左右,大中型材为3480元左右,同材质的小H型钢平均价格3520元,大H型钢3100元,螺纹钢价格3000元,详见图19。大H型钢价格已在工角槽之下,意味着后期大H型钢可能会通过减产或向大工槽资源转移的方式来降压,如果是后者,大工槽资源后期供给将继续增加。同时,当前螺纹钢已经出现反弹,对二线型材产能的释放应该会有分流的作用。如图20.和图21.所示,河北和辽宁两个中小型材主产区的代表市场,螺纹钢已经反弹。
  2、据本网统计,截止到9月1日,全国各地市场型材库存总体维持正常水平。其中中南、西南、8月底到货略有增加,而华北、东北、华东及西北等地市场库存变化不大。从上海地区长期跟踪调查的22个仓库统计数据来看,8月底型材库存8.686 万吨,较7月底的9.092万吨减少0.406万吨。
  (二)紧缩性调控效果仍不明显,市场心理对宏观信息反应钝化,而与此同时,下游需求将会出现季节性好转
  1、迄今为止,虽然政府已经采取了市场调控、法律调控和行政调控相结合的种种措施,但短期内仍没有看到效果。从7月份的统计数据来看,城镇固定资产投资8402.66亿元,同比增长27.4%,比上月低6.3个百分点。受此影响,1至7月城镇固定资产投资44771.01亿元,增长30.5%,比上月回落0.8个百分点,但仍比上年同期高3.3个百分点。经季节调整后的固定资产投资增速仍然在红灯区继续上扬,反映了投资的趋势性增长仍在持续。
  2、在宏观调控效应明显滞后的情况下,市场心理对宏观面信息的敏感度在减弱。而与同时,前期因调控政策一度停工整顿的项目,现基本走完检查过程,再度施工,而且趁着凉爽的天气,项目进度会有加快;而在北方地区,也面临着进入寒季前的一个施工高峰期……就此推断,近期内下游需求或将出现一个相对集中的旺季。
  (三)在供求关系进一步改善的情况下,市场信心将继续增强,人心思涨。
  "金九银十",这是市场心理对近期市场需求良好预期的经典写照。根据往年的经验,绝大多数人都将下半年的希望寄托在近两个月份中,人们通常认为,如果这两个月都不能够抓住机会,基本上就等来年了。因此,在市场主体的主观愿望中,后期上涨的冲动非常强烈。
  更重要的是,当前资源供给、坯料价格等种种方面都为这种心理提供了一个良好的氛围,可以说,当前市场对后期上涨的共识在明显增强。
  (四)随着市场大盘复苏,钢厂价格也已小幅上调,如果后期坯料和产品市场价格继续上涨,钢厂价格将会跟进,反过来在一定程度将增加市场上涨的动力。
  8月底,随着市场价格走稳,部分市场还小幅上涨,有钢厂开始小幅上调出厂价格。从成本及大盘表现来分析,各钢厂继续上调出厂价格的要求依然很明显。尤其在当前厂内库存正常偏低,后期产量有所削减,坯料价格继续上涨的情况下,钢厂后期涨价的理由显得很充分。
  (五)前期能源价格已然上涨,当前钢市回暖,原料市场也新有回拉表现。
  8月下旬以来,随着大盘复苏,原料市场整体出现回暖迹象。国内铁矿石市场继续平稳向好态势,生铁稳中趋涨,山东、山西、河北地区价格已有不同幅度上涨,部分地区坯料价格也开始小幅攀升……随着国内建筑钢材价格的持续上涨,出口市场的进一步明朗化,当前钢坯企业信心明显增强,对后期市场上涨的态度进一步坚定。
  综上所述,当前国内相关钢材品种已经小幅上拉,市场信心增强;坯料价格稳中上涨;下游需求将进一步恢复,而与此同时资源供给增加的可能性却不大;国际市场虽然已经回调,但对国内市场影响甚微。因此,预测后期走势,在当前各种利好因素保持甚至进一步放大的情况下,国内大中型材各品种价格将会表出小幅上涨的态势。具体到品种,中小角槽钢上涨的动力会较为明显,大中工槽钢则可能以平稳为主,后期视资源竞争和需求状况,小幅波动。(东进 Mysteel.com资讯部)


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