七月份大中型材市场适度走弱
2006-07-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：全国大中型材5月份资源供应继续增加，但因相关品种反弹并持续攀升，市场需求旺盛，钢厂价格上调，从而推动部分市场型材价格稳步走高。到6月份，钢市大盘持续攀升，钢厂价格也一再推高，主导资源阶段性短缺，型材各品种顺势大幅上调，但随着大盘冲高回落，市场信心受损，6月下旬以来，部分市场型材价格也出现小幅松动。展望7月份，国际长材市场已高位运行，再涨后劲不足，国内型材供给或有增加，库存趋涨，需求面则因宏观调控趋于紧缩，供求矛盾锐化，相关品种已经大幅下跌，坯料市场疲软，市场信心不足——如此种种，预测后期大中型材价格，总体上可能将出现适度走弱的局面。不过如后期相关品种止跌调整，市场心态企稳，型材部分品种和市场也有窄幅调整的可能。
一、国际长材指数6月份持续攀升 如图1、图2和图3所示，进入6月份，国际市场在需求旺盛、废钢坯料上涨的支持下，多数地区型材价格继续攀升，推动国际长材指数窜至158.23点，较4月份指数涨8.2%。从周指数来看，上涨仍是在当月的上旬实现。
分地区来看，6月份欧洲长材价格持续坚挺。局部地区如英国、德国等由于废钢和方坯价格上涨，长材价格继续上涨，其中德国小型材涨15-20欧元/吨，甚至有些钢厂价格已达到550欧元/吨；西欧钢厂的小型材出口订单已排到9月份，10月份的产品还没有开始报价，6月初西欧角钢和型材的出口价格一度报在580-600美元/吨（FOB 比利时安特卫普）；6月份西班牙型材和小型材的尺寸加价上涨了20欧元/吨，目前南欧型材的主流售价为565-580欧元/吨，西班牙角钢的售价为520欧元/吨，南欧型材的坚挺态势将最少维持到夏季末。 北美长材市场稳中趋涨。美国中西部小型材出厂价为607美元/短吨，较前期上涨27美元/短吨，推动上涨的动力是废钢成本的增加及北美长材需求的坚挺。6月份美国废钢价格继续上涨，预计7月份发货的长材仍然还有上涨空间。据悉，由于需求旺盛，供应紧张，美国Chaparral宣布将存货宽缘钢梁价格上调20美元/短吨，同时将取消运费补差，目前美国宽缘钢梁的主流出厂价格为700美元/短吨。因美国碎废钢价格上涨至278美元/长吨，纽柯公司宣布将7月份发货的小型材和建筑型材的废钢附加费上调8美元/短吨，预计美国其他钢厂也将按照纽柯的调价幅度做出相应的调整。 亚洲长材市场走势平稳。韩国H型钢出口价格一路攀升，现代钢铁最近出口中东地区的H型钢价格是740美元/吨(CFR)；在日本，由于生产成本上涨和建筑行业需求增加，东京市场角钢和槽钢价格保持坚挺。6月上旬东京制钢宣布了7月份长材调价政策，其中基本规格的H型钢挂牌价72000日元/吨（FOT），涨2000日元/吨；工字钢涨2000日元/吨，为74000日元/吨（FOT）；槽钢涨2000日元，到70000日元/吨（FOT）。在伊朗，180mm、200mm的I型钢的上涨幅度最高，其中200mm I型钢的售价为900美元/吨，5月末的价格为643美元/吨。6月份中国Q235方坯出口到东南亚报410美元/吨（FOB），20MnSi坯报420美元/吨（FOB）。马来西亚钢厂SD390方坯报420美元/吨（FOB)。来自其他地区的报价很少。 独联体方坯出口价格正接近顶部。目前独联体方坯出口价格大约为400-415美元/吨（FOB），但是成交较少。当地贸易商表示，目前买家正在抵制价格进一步上涨，不正常的上涨会导致后期价格回调，8月份可能会开始。不过，由于欧洲和土耳其市场需求强劲，独联体成品钢材出口价仍在走高。 从以上情况可知，国际市场长材价格多数地区再度上涨，推动国际市场6月份长材价格指数继续攀升。但值得一提的是，随着价格的进一步上涨，采购商购买意愿在减弱，一些价格过高的报盘已为用户拒绝。 二、5月份国内型材产量依然维持高位 （一）5月份大型材日均产量环比增长 2006年5月份，全国生铁产量为3532.6万吨，同比增长23%；生铁日均水平达到113.95万吨，较4月份日均增加5.78万吨，环比增长5.34%。5月份全国生产粗钢3593.41万吨，同比增长19.6%；粗钢日均水平达到115.91万吨，较4月份日均增加3.54万吨，环比增加3.15%。5月份全国生产钢材4023.3万吨，同比增长27.1%，钢材日均水平达到129.78万吨，较4月份日均增加2.08万吨，环比增长1.63%；钢材日均产量继续创新高。从1-5月份累计数量看，全国累计生产生铁15818.34万吨，同比增长21.1%；生产粗钢16268.49万吨，同比增长18.6%；生产钢材18059.79万吨，同比增长24.6%。详见表2、图4。
其中，大型材主产区山东和安徽两地5月份产量继续增加，其产量占全国产量的份额继续提高，到67%以上，其他多数地区生产则有所减少。中小型材生产继续维持高位水平，尽管5月份河北地区产量有所减少，但该地区5月份当月产量仍占到全国的56%。河北、辽宁、江苏和福建四个主产区产量仍占全国总量的71%。详见图6、图7和图8.
据调查，截止到6月底，因主导厂家H型钢出口，同时H型钢与工槽钢资源价差明显，当前大中工槽钢资源库存处于正常偏低水平。中小角槽方面，因坯料相关品种走弱，市场订货减少，二线资源生产有所减量。分地域来看，中南地区库存正常偏低，西南、西北、华东大部分地区库存均有增加迹象，同时，因当前价格偏低，商家心态走弱，订量减少，华北、东北等地区二线资源厂内库存消化缓慢。 据钢厂方面消息，当前各大型钢厂库存基本正常，个别厂家库存略嫌偏大。进入7月份，各主要型钢厂生产较为正常，少数生产有所调整。其中，马钢、鞍山宝得、安钢、阿城、海城东四等厂家生产较为正常；日照H型钢出口略有减少，但7月份仍仅排产25#工字钢；莱钢7月份H型钢出口减量，工槽钢排产情况尚不得而知，如果其H型钢出口减量明显，分析认为其工槽钢排产增量应值得关注；包钢7月份主要生产36#、40#、45#和63#工字钢，以及32#槽和40#槽等，排产量略高于6月份。通钢、武钢、鞍钢、攀钢、柳钢等生产情况变化不大。 三、5月份角型材进口环比、同比减少，出口环比和同比继续大幅增加 2006年5月份全国进口角型材为34333吨，1-5月累计进口163032.99吨，同比减少41.53%，环比减少4664吨；2006年5月份出口角型材为227458吨，1-5月累计出口734531.58吨，同比增长124.47%。5月份角型材当月出口环比增长54256吨，其中H型钢占56%左右，较4月份的60%份额进一步减少。换句话说，从3月到5月份，H型钢出口比重从65%以上降至56%左右，工角槽资源出口比重在逐月增加。详见下表3、表4、图9、图10：
如前所述，因5月份中小型材日均产量环比有所减少，出口大幅增长，进口继续减少，因此，5月份全国型材表观消费量在4月份再度走高的基础上略有减少。这也是在市场成交相对清淡、经销商订货不积极的情况下，市场库存增加但并不明显的重要原因。如图11、图12所示。
（一）6月份大盘持续冲高，主导钢厂出厂价格继续上调，主导资源到货一度不多，全国绝大多数市场型材价格均出现了不同程度上涨。 全国型材5月份资源供应继续增加，但因相关品种开始反弹并接着持续攀升，市场需求旺盛，主导资源进一步减少钢厂价格上调，小厂资源也趁势上涨，从而推动部分市场型材价格稳步走高。到6月份，大盘持续冲顶，钢厂价格也一度推高，主导资源阶段性短缺，型材各品种也顺势大幅上调，但随着大盘冲高回落，市场信心受损，6月下旬部分市场型材价格也出现小幅松动。截止6月30日，全国各主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3339元/吨，3356元/吨和3538元/吨，与上月末相比，角钢、槽钢和工字钢价格分别上涨51元/吨，83元/吨和74元/吨。参考表5和图13、图18。 与板材相比，6月份型材各品种价格上涨幅度是相当有限的，不过，与螺纹钢相比，6月的情况较5月份已好出许多，螺纹钢6月下旬以来出现了大跌，线材价格当月甚至已出现了负增长，就此观察，建材对型材的支持力已经不再。见图14。同时，各品种区域市场之间价格差异依然较为明显，尤其是中小角钢，东北、华北市场价格继续处于偏低水平，工槽钢这种区域特性则要缓和一些。而与华北、东北地区形成较大反差的是，东南、西南地区多数城市工角槽价格都表现相对偏高，详见图15、图16和图17。分析认为，型材各品种价格总体上依然呈现"南高北低"的态势，资源供给状况是一个重要因素。市场反馈消息，5月份以来，南方商家出于后市的担忧，订货并不积极，因此当前市场库存处于相对偏低水平；而北方市场一直受着二线产能集中释放影响，市场价格终难赶超南方。
【华东地区】6月上中旬，在钢厂出厂价格上调的推动下，加上市场对大盘的乐观预期，华东地区型材价格出现大幅攀升。中旬过后，尽管钢厂出厂价格继续上调，但因成交不好，相关品种也开始显弱，多数城市型材价格小幅下跌，到下旬，商家心态已开始逆转，价格已有持续松动迹象。截止6月30日，华东地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3360元、3383元和3560元，较上月末分别上涨37元、93元和139元。 【中南地区】6月份中南地区绝大多数市场到货依然不多，月初在钢厂价格上调，相关品种持续高位运行的支持下，型材价格稳步上扬，不过成交始终一般。中旬以后，相关品种走弱，下游用户观望，多数型材成交趋于萎缩，商家后市信心不足，到月底时，市场已出现前期获利资源低位出逃的现象。截止6月30日中南地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3395元、3338元和3495元，角、槽钢和工字钢分别上涨95元、103元和45元。6月份该地区角槽钢平均涨幅是最大的。 【华北东北地区】北方地区本月涨幅是最小的。月初虽然相关品种多数市场维持高位，但型材各品种依然较为平抑。只有个别城市或因钢厂调价作用，或因个别规格紧缺，市场适度逼高。中旬以后，随着大盘走弱，北方地区坯料价格明显下跌，部分钢厂价格下调，库存难以消化，商家商家对后市多数看淡。截止到6月30日，华北东北地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3257元、3278元和3437元，与上周末相比，角钢、槽钢和工字钢分别上涨57元、85元和37元。 【西南西北地区】6月份西部地区库存"南低北高"的局面没有改变。西北地区，月初在其他品种持续上涨、钢厂价格再度上调的影响下，型材各品种价格也出现上涨。西南地区市场，因新增资源不多，需求尚可，商家更为乐观。中旬以后，西北已显弱势，西南则因出厂价格上调，商家销售报价继续逼涨，不过出货不多。到月底，因成交持续低迷，钢厂价格下调，大盘趋弱，商家信心已经缺失，型材各品种均出现不同程度的下跌。截止6月30日，西南西北地区角钢、槽钢和工字钢平均价格分别为3358元、3428元和3650元，与上周末相比，角钢、槽钢和工字钢分别上涨25元、53元和55元。 （二）6月上旬，因大盘持续走高，各型材厂都继续上调出厂价格；中旬以后，大盘松动，下游观望，商家信心不足，部分钢厂价格开始下调。 6月27日江天型钢在"6月21日天津江天型钢产品出厂价格调整"基础上调整产品出厂价格，具体调整如下：1、对14#-18#B型槽钢出厂价格累计下调80元/吨，目前10#-16#（6-9米定尺）槽钢出厂价格为3340元/吨。2、20-30#槽钢出厂价格累计下调60元/吨，目前20#（9-12米定尺）槽钢出厂价格为3410元/吨，25#槽钢为3420元/吨，现30#（12米定尺）槽钢价格为3460元/吨。以上均为过磅、含税价格，自2005年6月27日开始执行。此前，江天型钢在6月21日、16日、6日和4日出台过价格政策。 武钢2006年8月份产品的基价，在"2006年7月份产品价格表"基础上，进行如下调整（下列调整幅度均为不含税价）：型材上调80元/吨，16＃Q235角钢出厂价3130元/吨，16＃Q235槽钢出厂价3110元/吨，25＃Q235工字钢出厂价3070元/吨。以上价格均不含税，价格自6月30日起执行。 6月20日马钢在6月份价格表的基础上，对中型材下旬结算价格追涨120元。此前，在6月9日，马钢对中旬的中型材结算价格也追涨了120元。 6月12日南(昌)钢厂在"6月8日南(昌)钢对省内建筑钢材的出厂价格调整"基础上， 5#-7.5#普碳角钢出厂价格上调50元/吨，调整后50*5mm Q235Q角钢执行价格为3400元/吨以上调整均为含税价格，本价格自2006年6月12日起执行。此前，6月1日南(昌)钢厂对省内5#-7.5#普碳角钢出厂价格上调20元/吨。 6月10日安钢在"6月6日安钢部分产品出厂价格调整"信息基础上对角钢价格上调23.4元/吨，槽钢价格上调35.1元/吨。以上价格调整均为含税，执行日期自2006年6月10日起。此前，6月6日安钢对角钢价格上调23.4元/吨，槽钢价格上调35.1元/吨。 6月13日柳钢对区内型材在"6月7日柳钢对区内型材价格调整信息"基础上进行如下调整：现对区内型材普涨30元/吨。现50*5 Q235 角钢表列执行价格为3470元/吨；8# Q235(国标)槽钢表列执行价格为3520元/吨。以上价格均为含税，执行日期自2006年6月13日起。此前，6月7日柳钢对区内型材普涨30元/吨(含税)。 五、大盘压力显现，大中型材后市价格将适度走弱 （一）因大盘低迷，市场出货持续不力，各地市场库存已有增加迹象，加上后期资源供给预期压力或将增大，供求矛盾出现锐化势头。 如前所述，5月份来，钢厂资源，尤其是尽管北方地区中小角槽资源较前期有所减少，但供给总量依然维持高位，市场库存消化缓慢；大中工槽产量则继续增加。6月，因坯料上涨，北方产能有向板材、建材转移现象，但6月下旬以来，板材建材大幅下跌，螺纹价格甚至已走在中小角槽以下，同时坯料也持续松动，后期各型材厂型材生产恢复增量并非不可能。 1、从本网汇总数据可以看到，当前中小型材全国平均价格为3350元左右，大中型材为3550元左右，同材质的小H型钢平均价格4200元，大H型钢3630元，螺纹钢价格3290元，详见图19。虽然，400以下H型钢价格依然明显高于同规格工槽钢价格，但7月份H型钢钢厂出口减少，后期资源供给增加，同时板材后市压力重重，H型钢价格必将回落，后期钢厂工槽产能恢复存在较大不确定性。同时，当前螺纹钢已在型材之下，北方小型钢厂7月份可能会再度将产能恢复到型材。
（二）宏观政策紧缩性措施对涉钢行业的效应已经开始显现，下游需求开始出现收缩迹象 1、1-5月份，城镇固定资产投资25443亿元，比去年同期增长30.3%。从施工和新开工项目情况看，截止到5月底，城镇50万元以上施工项目累计132669个，同比增加22285个；施工项目计划总投资151019亿元，同比增长26.9%；新开工项目67419个，同比增加11146个；新开工项目计划总投资26293亿元，同比增长23.6%。从到位资金情况看，城镇投资到位资金32564亿元，同比增长30.8%。其中，国内贷款增长24.1%，利用外资增长22.7%，自筹资金增长37.9%。 我们注意到，尽管1-5月固定资产投资同比增长速度仍在提高，但从累计增量情况来看，无论新开工项目个数还是资金到位指标，与1-4月份相比，同比增速是回落的。1-4月份施工项目计划总投资139027亿元，同比增长29.2%；新开工项目49562个，同比增加11957个；新开工项目计划总投资20802亿元，同比增长32.2%。 1-4月份城镇投资到位资金24721亿元，同比增长31.8%。其中，国内贷款增长25.1%，利用外资增长31.0%，自筹资金增长39.3%……各项指标同比增速幅都高于1-5月份。考虑到去年5月份宏观调控效应已经明显释放，各项指标基数已经下降，因此今年5月份以来的宏观经济较4月份以前相比，实际上应紧缩更多。 从5月份的有关数据看，5月份我国汽车产和销环比均下降了15%左右，民用船舶产量环比也下降了15%，各种拖拉机产量环比更是大幅下降。 2、4月份以来，央行已先后打出了一系列货币紧缩套路。在今年前三个月贷款猛增后，4月28日，央行上调金融机构贷款基准利率；6月13日央行召集政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、部分城市商业银行及人民银行分支机构召开了"窗口指导"会议，对当前经济金融形势、存在的问题及已采取的调控措施效应进行了分析；6月14日央行再度发行千亿定向票据；在5月份数据出台之后，央行16日宣布将于7月5日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率０．５个百分点，从现行的7.5%存款准备金率提高到8%，此举将直接影响商业银行1500亿元的贷款能力……市场了解，国家银根收紧的影响，当前已为钢材市场所感受到。 3、5月份有关统计数据出来后，中央政府再度发力控制投资过热问题。十四日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，提出"坚决遏制固定资产投资过快增长"。"坚持把好土地、信贷两个闸门……从严控制新上项目"。加大控制固定资产和信贷的力度再度成为调控政策的重点。 6月15日，国土资源部发布《关于严明法纪坚决制止土地违法的紧急通知》，要求各省、自治区、直辖市国土资源管理部门，对2005年1月1日以来市、县用地的情况，省级国土资源管理部门要逐一核查。同日，国家发改委也发出通知，要求对各地的新开工项目进行自查。日前，国家发展和改革委员会、国土资源部、中国银行业监督管理委员会已联合发文，要求从严控制新开工项目，加强固定资产投资调控。 （三）市场心理逆转，绝大大多数商家对7月份市场信心不足。 1、市场成交持续不畅，商家对此的理解已由"大盘走弱情势下的用户观望"转变为"宏观面紧缩大环境下的需求减少"。商家对成交不力态度的这种变化，无疑是当前市场信心严重不足的直接表现。 2、相关品种的大幅下跌，在型材供应商们的心理产生了一个类似釜底抽薪的影响。6月中下旬以来，建筑钢材平均下跌了170多元，中厚板平均下跌了180多元，型材虽然走势相对平稳，但也已出现松动。分析认为，前期相关品种大幅上涨时，型材未能大幅上涨，有其品种特性和自身供给压力的原因；当前供给面压力依然存在，大盘同时走弱，支持力消失，对市场信心的打击可以想象。 3、宏观面信息对钢市的影响，不仅仅在于它对社会经济的实际效应，很多时候其对市场心理的影响远远大于实际的效应。在下降通道中，宏观面利空消息、下游需求实际性减少及下游采购观望对供给商心理的影响会形成叠加放大效果。 （四）钢厂价格已有松动，因市场成交不力，库存消化缓慢，坯料走低，后期更多钢厂价格将松动或继续下调。 6月中下旬，虽然国内各主要市场型材价格并未松动，但北方有型钢厂出厂价格已出现下调动作。钢厂反馈，由于采购量持续低迷，厂内库存难以消化，相关品种已开始显弱，因此，出厂价格带头下调的情况并不难以理解。随着宏观调控紧锣密鼓地展开，大盘后势压力重重，市场心态负重逆转，后期应将有更多钢厂价格不再维持。 （五）铁矿石谈判"揭锅"，涨幅的实际性影响也早已彻底透支，坯料市场未涨反跌 6月下旬，我国钢厂无奈地接受了铁矿石供应商19%的涨幅，但市场悬念早已消耗殆尽， 5月下旬以来，国内坯料价格早已持续攀升，早早将矿石涨价的影响透支并彻底消化。因此结果出来后，坯料市场不仅未能寻求到支持，反而在钢材主要品种走弱的带动下，开始持续下跌。分析认为，当前铁矿石因库存充足，钢厂采购并不积极，价格出现小幅波动；而钢坯成交依然低迷，部分地区价格继续回落，钢市大盘后期恐难见好，调坯轧材企业持续观望，方坯市场短期内走出跌势的可能性不大。 综上所述，当前国际长材市场已高位运行，再涨后劲不足，支持减弱，而国内型材资源库存趋涨，需求面因宏观调控也趋于紧缩，供求矛盾锐化，同时，相关品种已经大幅下跌，加上坯料市场疲软，市场心理逆转，后市信心不足。因此，预测后期大中型材价格走势，总体上将会出现适度走弱的局面。不过如后期相关品种止跌调整，市场心态企稳，型材部分品种局部市场也有窄幅调整的可能性。（东进 Mysteel.com资讯部） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
