七月份建筑钢材进入窄幅振荡期
2006-07-05 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
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概述：5月份国内建筑钢材价格持续上涨，且在月末上涨幅度达到高峰，在市场需求跟进缓慢的制约下，6月份初售价整体触顶回落，而自5月29日九部委出台“调整住房供应结构稳定住房价格的”十五条规则后，新一轮宏观调控再度拉开了序幕，对6月份市场心态以及需求均产生了诸多的不利，同时本月高考、麦收、多雨天气等因素对市场需求制约也非常明显，市场下跌趋势继续延续，且月末跌幅尤为明显。但在进口铁矿石价格上涨19%、煤、电、油等能源、资源性产品价格进一步上涨的支撑下，螺纹钢继续下跌空间有限，同时大幅下跌后的低价位为7月份市场走势提供了有力的回升动力，另外，1-5月份螺纹线材表观消费量增幅的下降也相应缓解了当前市场销售的压力；但考虑到5、6月份国家出台的一系列宏观政策影响，7月份市场需求增长相对有限，且高温以及多雨天气将继续制约7月份终端需求的释放；综合来看，7月份国内建筑钢材市场将进入窄幅振荡期。
一、国际长材市场呈现疲态 6月份国际长材市场在废钢以及钢坯等原材料价格上涨的带动下，市场价格继续上涨；同时在扁平材价格进一步上涨的推动下，CRU全球指数创下历史最高记录；截至6月末，CRU全球价格指数为165.8点，较5月份环比上涨5.6%，较去年同期上涨20.3%；其中长材价格指数为158.2%，月环比上涨4.5%，较去年同期上涨24%。如图1所示：
欧洲地区德国、英国等国长材价格受废钢和方坯价格上涨影响，市场价格较上月上涨10-30欧元/吨不等；但南欧市场受进口增加以及出口减少的影响，市场价格趋向稳定，目前中国线材出口到意大利的报价为415欧元/吨（CIF）,而意大利国产螺纹钢和线材的售价为440-469欧元/吨，较低的价格为420-430欧元/吨。 亚洲地区，走势略显疲软，其中中国和泰国受雨季影响，市场需求持续疲软，导致价格持续下跌；同时中国螺纹钢出口到韩国也相应受阻，最新成交价在430美元/吨（CFR），而450美元/吨的报价暂无人问津。越南地区正处在需求旺季，6月份螺纹以及方坯价格继续上涨，现进口Q235方坯的主流成交价格为415-420美元/吨（CFR）；中国Q235方坯出口到东南亚报410美元/吨（FOB），20MnSi坯报420美元/吨（FOB）。如图2示：
（一）、5月份建筑钢材产量情况； 据钢协统计资料显示，1-5月份全国粗钢、钢材累计产量分别为16268.49万吨和18059.79万吨，较去年同期分别增长18.6%和24.6%；建筑钢材方面，钢筋、线材1-5月份累计产量分别为3233.6万吨和2760.05万吨，较去年同期增长22%和17.6%；产量增幅较1-4月份均有一定的增长，而其中钢筋、线材产量增幅依然低于钢材的产量增长。 就5月份单月而言，粗钢、钢材以及建筑钢材产量在4月份基础上依然呈平稳增长态势；5月份全国粗钢、钢材产量分别为3593.41万吨和4023.30万吨，较去年同期增长23.90%和15.2%，较上月环比增长6.59%和5.01%，日均产量分别为115.91万吨和129.78万吨，较4月份环比增长3.15%和1.62%，增幅略有下降。建筑钢材方面，5月份钢筋、线材产量分别为690.63万吨和603.71万吨，同期增长23.90%和15.2%，较4月份环比分别增长6.75%和5.75%；从日均产量变化看，钢筋、线材日均产量分别为22.27万吨和19.47万吨，较4月份环比增长3.31%和2.34%，增幅较4月份均有一定的增加，其中螺纹增幅相对明显。如表1：
线材方面，受钢坯资源供应紧张的制约，5月份全国线材日均产量继续表现为平稳增长态势；但随着价格的大幅上涨，6月份市场到货量明显增加，预计钢厂产量也将表现为明显增长态势。 （二）、国内各主要城市库存变化情况； 在5月份市场价格大幅上涨的利好因素带动下，6月上半月各主要城市库存继续下降；但随着市场需求的疲软，市场价格的下跌，最后两个星期市场库存再度缓慢攀升，相应加重了后期市场销售的压力；如下表2：
据统计资料显示，截至5月末国内重点生产企业钢材总库存在467.49万吨，较4月份环比减少29万吨；建筑钢材方面，钢筋、线材库存分别在68.11万吨和68.48万吨，环比4月份下降14.33万吨和3.99万吨，其中螺纹库存下降尤为明显；而螺纹、线材产存比分别为9.86%和11.34%，增幅较4月份环比下降2.88和1.36个百分点；如图5所示，随着价格的持续上涨，虽5月份建筑钢材产量继续增长，但线材螺纹的产存比整体继续下降，这对5月份国内旺盛的市场需求也是个有利的反映。
据海关统计数据显示，1-5月份国内钢材累计出口量为1266.94万吨，较去年同期增长35.19%，进口量为774.51万吨，较去年同期下降27.59%；建筑钢材方面，1-5月份线材、螺纹钢累计出口量分别为173.33万吨和100.09万吨，分别较去年同期增长33.19%和33.64%；线材、螺纹钢累计进口量分别为24.87万吨和2.39万吨，分别较去年同期下降2.65%和45.36%；从以上数据可以看出，今年以来国内钢材出口形势持续良好，其中建筑钢材出口需求也持续保持旺盛态势，且5月份净出口量创历史新高。 就5月单月而言，钢材出口量为350万吨，创历史新高；进口量为145万吨，环比减少22.30万吨；建筑钢材方面，5月份螺纹钢、线材出口量分别为31.60万吨和55.68万吨，环比增长9.41万吨和21.18万吨；螺纹钢进口量为0.53万吨，环比增加0.19万吨，线材进口量为4.42万吨，环比减少0.41万吨。 受6月1日长材出口退税将进一步下调的市场传言影响，5月份国内钢厂纷纷加大了钢材的出口，促使5月份出口量急剧增加，极大的缓解了国内市场的销售压力；如下表3所示：（单位：吨）
四、5月份国内建筑钢材表观消费情况 1-5月份国内线材表观消费量为2611.59万吨，较去年同期增长16.41%，增幅较1-4月份环比下降0.33个百分点；螺纹钢表观消费量为3135.9万吨，较去年同期增长21.567%，增幅与1-4月份增幅基本持平。如图7所示，自今年1月份以来，线材表观消费量一直呈下降趋势；而螺纹表观消费量自3月份以来一直呈平稳增长态势，其中螺纹钢的月产量均衡增长、净出口持续增加，是促成表观消费平稳增长的主要因素；而5月份线材产量增幅平稳下降、净出口急剧增加，促使1-5月份表观消费量继续下降，这也是促使5月份以来国内线材大幅上涨350元/吨左右的主要因素。
（一）6月份国内建筑钢材指数变化； 截至6月末，Myspic综合指数为136.4点，较上月环比上涨1.6%，与去年同期上涨3.9%；长材指数为131.1点，月环比下降3.5%，较去年同期上涨5.3%，其中螺纹钢指数为126.7点，月环比下降3.2%，较去年同期上涨5.0%；线材指数为136.93点，月环比下降3.98%。从上述数据可以看出，长材价格在5月份大幅上涨后，6月份进入振荡回落态势，而在扁平材价格上涨的推动下，综合指数仍表现为小幅上升趋势。如图9：
6月份之前全国建筑钢材市场在国内固定固定资产投资高速增长，新开工项目快速增加的利好因素作用下，市场价格大幅上涨，尤其线材在国内资源供应量下降以及品种线材需求旺盛的带动下，价格上涨幅度尤为明显；但自5月29日建设部等九部委出台"调整住房供应结构稳定住房价格的"十五条规则后，新一轮宏观调控再度拉开序幕，6月份，在国务院常务会议召开后，国家就银行信贷、房地产投资以及土地供应等多方面出台一系列的宏观调控政策，对市场需求影响明显；宏观政策面的变化一方面加重了市场的不稳定心理，同时6月份全国在高考、雨水天气等多方面因素作用下，市场需求持续低迷，导致下半月市场价格振荡回落。截至6月末，全国23个主要直辖市和省会城市6.5mm普线平均市场价格为3402元/吨，6.5mm高线平均价格为3485元/吨，较5月末分别下跌92元/吨和47元/吨；16-25mm螺纹钢平均市场价格为3190元/吨，较5月末下跌100元/吨。各主要市场具体走势变化如下图10：
广州市场：月初在主导钢厂出厂价格上调以及全国价格大幅上涨的带动下，市场价格继续大幅上涨，但困扰广州市场的雨水天气一直持续到下旬，市场需求持续低迷，受周边价格下跌，加之市场心态不稳，自中旬起，售价持续振荡回落，且月末跌势加剧，目前主导钢厂6.5mm普线和高线价格分别为3350元/吨和3500元/吨，较上月末下跌180元/吨和100元/吨，16-25mm螺纹主流价格在3250元/吨，较5月末下跌150元/吨。 北京市场：继5月末的大幅上涨走势后，受市场需求不佳的影响，6月份市场价格持续振荡回落；同时本月高考、麦收以及资金压力等对市场需求制约明显，而国家出台的一系列政策对北京房地产开发影响也非常大；截至6月末，主导钢厂6.5mm普线和高线价格分别为3380元/吨和3480元/吨，分别较5月末下跌170元/吨和140元/吨，16-25mm螺纹钢价格在3220元/吨，较5月末下跌130元/吨。 重庆市场：6月份重庆地区仍然是多雨季节，市场需求依然低迷，同时主导钢厂为缓解库存压力，出厂价格持续下调，带动本月市场价格持续下跌；截至6月末，主导钢厂6.5mm普线和高线价格分别为3330元/吨和3350元/吨，较5月末下跌150元/吨，16-25mm螺纹钢价格在3150元/吨，较5月末下跌170元/吨。 西安市场：在主导钢厂出厂价格连续上调的推动下，上半月市场价格连续上涨，但市场需求长期低迷，受周边地区走势下跌影响，下旬市场价格明显回落，且主导钢厂出厂价格的大幅下调，促使市场价格进一步下跌；截至6月末，主导钢厂6.5mm高线价格为3500元/吨，较5月末上涨50元/吨，16-25mm螺纹钢价格为3050元/吨，较5月末下跌80元/吨。 （三）、6月份钢厂价格调整情况； 受市场价格回落影响，6月份钢厂价格的调整次数较5月份明显减少，且大部分钢厂出厂价格仍继续以上调为主；目前市场价格与钢厂出厂价格已明显倒挂，临近月末，经销商去钢厂采购资源的积极性明显下降，部分钢厂厂内库存缓慢上升，相应增加了7月份整体市场的销售压力。 六、7月份建筑钢材将进入窄幅振荡阶段 6月份国家为调整银行信贷、固定资产投资增长过快等经济不合理现象出台了一系列宏观紧缩调控政策，对终端需求产生了很大的不利影响；7月份在高温、多雨天气的制约下，市场需求将很难有明显起色，就6月末的市场低价位，再度大幅回升的可能性相对较小；但受钢坯、铁矿石、煤、电等资源、能源以及原材料价格进一步上涨的影响，建筑钢材生产成本进一步增加，对底部价位提供了有利支撑；同时上半年建筑钢材一直保持平稳增长态势，其中线材的表观消费量呈下降态势，相应减轻了当前市场的销售压力，预计7月份在供需面相对平衡的状况下，市场价格将进入窄幅调整期。具体利弊因素如下： （一）、市场需求增幅有所减缓； 5月份中国经济以及固定资产投资依旧保持过快的增长态势；据统计局数据显示，1-5月份，城镇固定资产投资25443亿元，比去年同期增长30.3%，其中，房地产开发完成投资5658亿元，增长21.8%。从施工和新开工项目情况看，截止到5月底，城镇50万元以上施工项目累计132669个，同比增加22285个；施工项目计划总投资151019亿元，同比增长26.9%；新开工项目67419个，同比增加11146个；新开工项目计划总投资26293亿元，同比增长23.6%。从到位资金情况看，城镇投资到位资金32564亿元，同比增长30.8%。其中，国内贷款增长24.1%，利用外资增长22.7%，自筹资金增长37.9%。
在宏观形势发生转变的状况下，后期终端需求很难有进一步释放；而7月份全国将面临连续的高温以及多雨天气，对建筑钢材的终端需求也将产生诸多不利的影响。 （二）、各主要市场库存再度显现回升态势； 6月中下旬受价格持续下跌影响，加之终端需求持续低迷，各主要市场库存再度攀升，相应加大了7月份国内市场的销售压力；同时由于经销商订货积极性下降，不少钢厂厂内库存小幅攀升，部分钢厂在月底再次实施保值、无底价销售政策，对走势也将产生一定的不利影响；而近期也有现象显示，国际长材市场也呈现疲态，其中欧洲、北美港口长材交货价已出现小幅下滑，受此影响，后期线材、螺纹钢出口将会受到一定的制约，对国内市场尤其线材的价格走势将形成一定的冲击。 (三)、出口退税政策一直悬而未决； 影响市场面近两个月的出口退税政策一直没有明确，但脆弱的市场心态受市场传言影响持续不稳定，对市场需求以及走势均产生很大的制约。 但钢材生产成本的增加、板材的高位运行以及建筑钢材产能的平稳释放等等对当前市场走势将提供有利支撑： （一）、钢材生产成本整体上升； 长达7个月的铁矿石谈判终于在6月下旬落下帷幕，进口铁矿石价格在去年基础上再度上涨19%；另自6月30起，全国范围内上网电价平均上调1.174分/千瓦时，销售电价平均提高2.494分/千瓦时；铁矿石、电力以及煤炭等能源价格的上涨将进一步加大各钢厂的生产成本；原材料方面，受建筑钢材价格下跌的影响，月末钢坯售价也出现大幅回落，目前唐山地区普碳坯报价在2880元/吨，20MnSi方坯报价2980-3000元/吨，下跌后的钢坯价格与目前上海螺纹钢价格基本持平，对当前市场走势仍将起到有利支撑。 （二）、线材螺纹钢表观消费呈平稳增长态势； 1-5月份螺纹钢的表观消费一直呈平稳增长态势，而线材表观消费增幅则持续下降，6月份受出口合同完成的滞后性影响，净出口量急剧变化的可能性较小，表观消费将继续保持平稳增长态势，对当前走势提供了有利支撑。 另6月份建筑钢材价格虽然大幅下跌，但板材依然在4000元/吨以上的高位运行，主要钢厂的产能仍集中以释放板材为主，有利缓解了建筑钢材产能释放的压力；综合以上多种因素，预计7月份全国建筑钢材在回升乏力的状况下，将进入窄幅调整阶段。（罗宪 Mysteel.com资讯部） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
