11月大中型材市场持续小幅下行

2005-11-07 00:00 来源: 我的钢铁 作者:mysteel
  概述:全国型材在9月份冲高回落后,因9月份表观消费量增加明显,同时在大盘持续强势下跌的拉动下,市场看跌情绪趋浓,10月份全国各区域市场大中型材因而现出走低行情。进入11月份,在大盘整体未能破位反弹可能进入盘整行情的情况下,相关品种间吸拉力继续发挥作用,如需求不足,商家心理负重,全国大中型材市场价格将可能继续表现下调行情,找到支撑点后随势调整。

  一:国际长材指数10月份有所回升
  如图1所示,因西部市场库存趋紧,10月份CRU国际长材价格指数再度回升致142.4点,较9月份指数上涨2.9%。

图1:CRU长材价格指数(94年4月-05年10月)
表1:国际市场小型材价格10月份涨跌一览表
  由表1可知,国际市场10月份价格有涨有跌,其中,德国市场现货交易价以及欧盟钢厂交货价格表现上调态势,而日本、中国等东亚国家则呈现下降趋势。
  据分析,由于废钢价格趋于疲软,同时需求也伴随着天气的转冷而逐渐下降,欧美市场长材价格有稳中趋弱的迹象,但是钢厂为了弥补废钢附加费的下滑,都上调了基价,从而得以稳定市场,甚至还略有上调。在欧洲,两大型材制造商阿塞洛和萨尔茨基特就纷纷表示上调11月份发货的型材基价。在北美,美国纽柯公司以及主要梁钢生产商钢动态和Chaparral公司也表示保持11月份工字钢的售价不变,而且10月份市场需求旺盛以及库存下降也是支持北美工字钢价格保持稳定的主要原因。在亚洲,印度由于库存较高,印度钢铁管理局宣布从10月1日开始下调长材价格,平均降幅3%-4%;日本目前国内H型钢市场坚挺,需求旺盛并且库存不高,但是新日铁由于担心目前日本市场和亚洲其他国内价格相差太大,可能导致大量进口,所以宣布将国内10月份H型钢的价格下调3000日元/吨(26美元/吨),东京制钢还将11月份发货的工字钢、槽钢和网纹H型钢的内销价下调2000日元/吨。韩国和泰国工字钢因经销商建库以及钢材生产成本大幅上涨,交易价格较9月份上涨了大约10-15美元/吨,目前中国出口到该地区的钢梁价格为410-420美元/吨(CFR),10月份马鞍山钢厂所产钢梁出口到该地区的价格为470-480美元/吨(CFR)。
  显然,国际市场各区域表现不一,欧美市场钢厂因坯料价格下降和库存减少上调价格以稳定市场,亚洲如日本、印度却因库存压力或阻止进口而下调价格。就这些情况来看,后期我国型材资源出口的利差因素应该多于利好因素,虽然这对资源供给面的实际意义可能并不大,但对市场心理的影响应该有些作用的。
  二、国内生产继续增加
  (一)9月份国内型材产量明显增加
  2005年9月份全国粗钢3035.71万吨,同比增长553.67万吨,同比增长22.30%;环比减少9.92万吨,环比减少0.32%;粗钢日均产量为101.19万吨,较上月均长2.944万吨;9月份全国生铁产量为2803.68万吨,同比增长536.31万吨,同比增长23.70%;环比减少5.35万吨,环比减少0.2%;生铁日均产量为93.46万吨,较上月均长2.84万吨。9月份全国钢材产量为3225.18万吨,同比增长563.04万吨,同比增长21.10%;环比减少44.31万吨,环比减少1.36%;钢材日均产量为107.5万吨,较上月均长2.04万吨。大中型材方面,9月份中小型钢产量259.29万吨,较上年同期增加199.56万吨,同比增幅59.73%,环比增加49.81万吨,环比增幅23.78%,中小型钢日均产量8.643万吨,其中河北地区仍以97.02万吨的月产能力遥遥领先;大型型钢产量为61.98万吨,较上年同期减产2.71万吨,同比降低4.2%,环比增加0.95万吨,环比增幅1.56%。可见,9月份中小型材产量同比增幅明显大于粗钢和钢材的同比增幅,9月份大中型材较8月份增长明显,尤其是河北地区的非标资源,多数不在统计之列,其影响未可小视;同时,9月份粗钢、生铁、钢材产量环比均有所减少,而钢材日均产量再创本年度新高的同时,同比增长较粗钢和生铁同比增长速度却均有所减少,就此判断,市场坯料供给将可能进一步富裕,在板材价格够低、钢厂亏损较大的情况下,当前价格依然较稳的型材可能会成为板材产能转移的一个重要方向,由此,型材后期资源供给压力不减。详见表2、图2和图3。
表2:2004-2005年全国大、中小型材产量表(单位:万吨)
图2:2004-2005年9月全国大、中小型材产量图
图3:2004-2005年9月全国大、中小型材日均产量图
  (二)10月份库存有所增加,影响后期钢厂产能释放因素复杂
  据本网了解,10月份来因成交有限,全国各地社会库存略有增加,总体库存变化不大。相对而言,中南、西南地区市场库存因北方资源南下而有所增加,而东北、华北以及华东地区市场库存变化并不明显。据钢厂方面反馈的消息称,当前除了北方通钢、鞍山宝德以及华东个别型钢厂有库存资源外,各型钢厂基本保持零库存。而且这些有库存的钢厂,当前个别钢厂嫌坯料不足,也有些表示会根据市场情况随时安排检修,估计库存压力后期会有所缓解。马钢、阿城等钢厂在10月份就安排了检修工作。在华东地区,马钢、莱钢、日照等型钢厂生产正常,在市场面利差的情况下,钢厂盲目扩大生产的行为有望得以抑制,但如果考虑到后期市场竞争的需要,也不排除这些钢厂后期资源供给增加的可能性,特别是在板型材价差依然较大的情况下,型材有可能作为钢厂产能转移的较好选择而增加后期资源的供给。
  三、9月份角型材进口环比减少,出口环比增加
  2005年1-9月份全国进口角型材为505121.65吨,同比减少25.42%,环比减少22421吨,环比减少34.12%%;出口角型材为596599.7吨,同比增长86.43%,环比增加40141吨,环比增加93.07%。显然,9月份进口有所减少,出口却明显增加,但进口同比减少幅度较上月继续回落,出口同比增加幅度也较上月继续回落。详见下表3、表4、图4、图5:
表3:2002-2005年全国主要省市角钢及型材进口量 (单位:吨)
图4:2002-2005年全国主要省市角型材进口情况
表4:2002-2005年全国主要省市角钢及型材出口量 (单位:吨)
图5:2002-2005年全国主要省市角型材出口情况
  据9月份进出口统计数据,9月份进口钢材249.43万吨,出口135.98万吨,净进口113.45万吨;1-9月份进口、出口钢材相抵,净进口钢材419.69万吨,81.9万吨,环比增加337.79万吨。与钢材净进口环比大幅增加形成鲜明的对比,角型材9月份进口却有所减少,而出口明显增加,1-9份型材净出口环比增加3.998万吨。尽管如此,但因9月份型材国内生产明显增加,国内型材表观消费量依然呈现出增加趋势。
  四:9月份型材表观消费量明显增长
  很明显,9月份因中小型材产量较上月明显增长,尽管进口出现减少,而出口增加,但在进出口占资源总量份额不大的情况下,直接导致了9月份全国型材表观消费量的上升,这也是10月份型材市场一直走弱的主要原因之一。如图4.所示。
图6.全国型材表观消费量变化图
  五、10月大盘极度疲软,全国型材价格明显走低
  (一)10月份受大盘影响,成交低迷,信心不足,市场价格走低
  全国型材在9月份冲高回落后,因9月份表观消费量增加明显,10月份在大盘持续强势下跌的拉动下,全国各区域市场大中型材因市场观望看跌情绪趋浓而现出走低行情。截止10月28日,全国主要城市5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3262元/吨,3260元/吨和3529元/吨,与上月末相比,角钢、槽钢和工字钢价格均下跌102元/吨、79元/吨和44元/吨。参考表5和图7。
表5. 全国主要城市主要品种大中型材10月涨跌情况
图7:全国主要品种大中型材平均价格走势图
  从华东市场来看, 10月份各钢材品种价格大幅下跌,市场信心严重受挫,型材成交也持续低迷,商家在钢厂下调出厂价格的同时,竞相调低出货,市场价格明显下跌,而大中型工槽钢因不同钢厂资源价格竞争加剧,尽管钢协会议次日曾有企稳,但市场因需求萎靡跌势未止。截止9月份底,华东地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3267元/吨、3193元/吨和3473元/吨,与上月末相比,分别下跌101元/吨、90元/吨和63元/吨。其中,上海、南京、福州和南昌下跌幅度尤为明显。
  华北和东北地区,因冬储季节快要来到,市场采购也逐渐冷清,商家加大出货的同时减少了采购,因此市场库存在中等偏低水平。但随着气温不断下降,大工程基本停工,开工的小工程对产品要求不高,非标资源表现活跃,同时各钢厂下调价格后,贸易商跟进调整。但华北市场唐山地区钢坯价格出现小幅调整,部分小型轧钢厂借势上调出厂价格,但终因需求不足,整体行情表现小幅下调的态势。截止10月底,华北、东北地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3170元/吨、3308元/吨和3547元/吨,与上月末相比分别下跌87元/吨、17元/吨和17元/吨,从全国各地区来看,跌幅最小。
  中南地区,在各钢材品种价格继续下行的同时,北方资源南下数量逐渐加大,象广东地区等市场成为了南下资源的首选地,受此压力,市场主导资源钢厂对型材出厂价格做了调整,没有调整的部分,也让非标资源填充了份额,如此等等,10月份中南地区大中型材价格表现出较强的下跌态势。截止10月底,中南地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3290元/吨、3168元/吨和3490元/吨,与上月末相比分别下跌115元/吨、113元/吨和73元/吨,跌幅列全国之首。
  西北和西南地区大中型材因影响传导滞后,10月份价格下跌加速。需求疲软,特别是在非标资源的冲击下,当地市场主导型材厂家下调价格,市场售价也应声回调。截止10月底,西部地区5#角钢、16#槽钢、25#工字钢平均价格为3333元/吨、3371元/吨和3616元/吨,与上月末相比角钢、槽钢和工字钢分别下跌112元/吨、108元/吨和25元/吨,角槽平均跌幅仅次于中南地区。
  (二)受大盘及成交影响,10月份各型钢厂均不同程度下调了出厂价格
  10月13日鞍山宝得型材价格下调50-100不等,现25#工字钢出厂价格3200元/吨,16#槽钢出厂价3130元/吨,8#角钢出厂价3300元/吨。
  10月上中旬莱钢H型钢价格下调50-200元不等。
  10月11日鞍钢新钢铁型材厂出台第三期价格,现槽钢10-12#不含税2610元/吨,14-16# 不含税2590元/吨。
  10月上旬阿钢对型材产品出厂价格进行了一定调整,现Q235 A、B 10#槽钢出厂价格3300元/吨,Q235A、B 16#工字钢出厂价格3290元/吨,55Q 15-24kg/m 轻轨出厂价格3800元/吨,承兑汇票每月每吨上浮10元,以上价格均为现款、含税、过磅价;
  10月15日涟钢对角钢出厂价格上海、浙江、江苏、安徽、云南地区下调100元/吨。
  10月17日通钢国贸本周出台了“9月30日-10月15日”产品结算政策,其中辽宁、吉林省型材普下调70元/吨;黑龙江省型材普下调40元/吨;
  10月18日鞍山宝得对型材出厂价格下调50-100元/吨不等,21日对型材出厂价再次普下调50元/吨;
  10月18日安钢对对角钢、槽钢出厂价格普下调50元/吨;
  10月18日包钢对对工字钢、槽钢出厂价格普下调280元/吨;
  10月19日鞍钢对中型材的收款下浮150元/吨;
  10月20日马钢出台十月上中旬产品追溯政策,其中5-9#角钢下调30元/吨,10#及以上角钢下调60元/吨,槽钢下调30元/吨,大H型钢下调130-180元/吨;
  10月21日济钢对槽钢出厂价格也做了调整,现6.3-14a Q235A槽钢执行价格为3050元/吨。
  10月27日通钢出台10月16日-10月30日部分产品结算政策,其中对东北三省型材价格普下调50元/吨;
  六、型材后期行情压力与支撑因素分析
  (一) 型材后期利好因素也有显现
  1、10月下旬,大盘走势心理性正面作用增强,热卷及中厚板已经看到心理性反弹,尽管中期行情能持续反弹的可能性不大,但市场心理由此而来的理性向好对整个市场可说是一味强心剂,尽管型材常有滞后,应该也会从中受益。如果后期板材能够持续反弹,型材有望随势而作,走出低迷。
  2、随着大盘现出止跌回升迹象,一直处于下滑通道的坯料市场也应该能够很快从中找到支点,10月底唐山地区普碳方坯市场报价小幅上涨是为见证,而如果后期原料价格能够进一步持稳走强,无疑将对型材趋好形成一个支撑。
  3、国标型材资源集中度较高,产能控制能力较强;而小轧钢厂资源市场反应灵敏,资源供给弹性较大,后期资源供给压力应可估计。
  4、欧美市场型材价格较稳,国内有条件的钢厂应该可以将之作为理想的资源销售渠道,在某种意义上也对市场信心形成支撑。
  (二)型材后期压力因素却是依然厚重
  1、据统计,2005年型钢轧机产能3800万吨,预计2006年将达到4300万吨,整体能力增长显而易见,9月份全国中小型材和大型材产量环比明显增加的情况就是具体表现。特别是在其他品种回升乏力转而盘整的情况下,市场信心可能再次承受压力的同时,当前型材相对偏高的价格也将是许多钢厂产能转移的最好理由。
  2、尽管10月底坯料市场略有现好,但因影响大盘后期走势的因素比较复杂,后期行情存有较大不确定性,坯料市场可能依然维持偏弱态势,这样,将直接影响型材产品的轧制成本,导致成本支撑力削弱。尤其是小轧钢厂资源,与此关联甚大,未可小视。
  3、9月份出口增长迅猛,但国内市场表观消费量依然大幅增加。虽然国标资源生产厂家多以单定产,库存积压不多,但小型钢厂可能会受当前价格的诱惑而增加库存,这些钢厂积压的库存却是后期市场不稳定因素的重要成分。尽管非标资源与国标资源没有直接的可比性,但是这些资源却是与国标资源争夺市场和需求的对手,从而间接地冲击市场。
  4、随着北方市场进入需求寒季,一些钢厂转而抢占南方市场份额,南方市场资源供给压力增大的情况下将陷入激烈竞争,其中不排除应用各种价格战的可能性,而价格混战的后果是可以想象的。特别是许多小轧钢厂,为减少成本,满足部分商家的需求而生产下公差较大的资源,可能会加剧市场的混乱。
  5、作为下游用户,可能对市场的其他信息并不怎么灵敏,但对于品种间的价差却是比较容易把握的。而当前角槽钢平均价格与螺纹钢平均价格相差300元,与当前相对居高的中厚板价格还相差150多元,这种价差除了可能加大后期产能转移压力的同时,将直接增加下游采购的观望情绪。
  综上所述,在大盘整体未能持续反弹的情况下,板材、建材等相关品种与型材价格的吸拉力继续作用,如市场需求没有显著改观,商家心理负重,型材市场后期将可能继续呈现走低行情。

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