国际煤炭市场价格将逐步走低
2005-09-28 00:00 来源： 我的钢铁 作者：mysteel
随着世界经济发展速度的缓慢回落，中国经济也开始滑向稳中趋缓的趋势。而据相关报道，中国目前煤炭的需求也在逐步趋缓，在这种情况下，国际煤炭市场的走向如何？国际煤炭市场的价格将发生怎样的变化？在这种变局之下，中国煤炭企业面临怎样的机遇与挑战？为此，在日前由中国社会经济系统分析研究会主办的“中国煤炭规划与发展研讨大会”上，本报记者专访了来自北京长贸咨询有限责任公司的资深煤炭专家黄腾。
(一)
记者：目前煤炭行业的企业及其下游企业都非常关心煤炭市场今后的走势，能不能请你谈谈今后国际煤炭市场走势。
黄腾：国际煤炭市场的走势，从宏观经济上来看，主要受世界经济发展速度的左右。从微观上来分析，主要是受供求关系的影响。无论从宏观还是微观方面来分析，今后国际煤炭市场价格都将走向稳步下滑的趋势。
从2003年下半年开始，中国经济大幅增长，不仅使中国自身的经济呈现高速发展的态势，同时也在经济全球化的进程中极大地拉动了世界经济的快速提升。世界经济经过两年多的高水平运行，从2005年第3季度开始，种种迹象表明，世界经济发展的速度已经结束了“冲顶”，开始滑向稳中有降的趋势，这就是所谓“第1拐点”——“大钝角拐点”(在图表中显示角度较大、上升或者下降都较为平缓的转折点)。
在这种世界经济环境下，世界对能源、资源需求和消费的特点同样呈现“第1拐点”，即“大钝角拐点”的特征——世界对能源、资源需求和消费的增速将下降，供求关系也由供不应求的紧张中逐渐解脱，向供大于求的方向发展。
煤炭在世界能源中占有重要的位置，煤炭的供应与需求将随着世界经济发展的变化而同步变化。
同时，煤炭作为一种大宗散货商品，不仅具有贸易数量巨大的特点，更具有价格变化幅度偏高的特征。这是因为，煤炭价格除了受世界经济总体景气的影响外，煤炭的数量供求关系更是微妙地左右着其走势的高低。
世界煤炭市场动力煤现货指数BJ 价格2000年3月2日最低曾达到FOBTUSD20.90/MT的水平，实际成交价格则在FOBTUSD17.00/MT左右。时隔4年4个月以后，同种质量的动力煤在2004年7月1日现货指数BJ 价格，却高达FOBTUSD62.90/MT，实际成交价格比该价格还要高一些。这一价格的变化，充分反映出世界宏观经济的景气与煤炭供求关系对世界煤炭市场的影响。
记者：2005年第4季度以后的我国煤炭价格将如何走向？其理由是什么？
黄腾：我认为，从2005年第四季度以后，我国煤炭价格也将逐步下滑。这主要是因为以下三方面的原因。
一、原油价格的上涨将使世界经济发展减慢，从而使煤炭价格下降。
2005年3月IMF国际货币基金组织 的报告指出，原油价格上涨到每桶80美元后，发达工业国家的实际国内生产总值将被拉低6%。另外的一项研究成果表明，国际油价每变动1美元/桶，将影响中国GDP相应变动0.046个百分点。目前世界原油价格已经突破70美元/桶的大关，直指更高的水平，于是世界经济的发展速度开始减缓，这也是料想之中的事情。
世界经济发展速度的减缓首先影响到钢铁生产企业，世界上许多钢铁生产国都在下调2005年度的钢铁产量目标。钢铁产量的下降，不仅仅直接影响焦炭、PCI用煤的数量，而且由于同步减少用电、运输等资源的消费，间接地也在减少煤炭的消费。所以，目前的国际煤炭市场价格下调不是单一煤种的降价，而是包括焦炭在内的所有煤炭制品都在降价。
二、两年来世界性的煤炭产业投资热在2005年下半年开始形成生产能力。
从2003年下半年开始，世界煤炭市场开始从供大于求向供不应求的方向转变。在煤炭供给数量不足、价格大幅度攀升的刺激下，无论是中国国内，还是世界上其他有煤炭资源的国家和地区，都开始大量投资建设新矿、扩建老矿，努力提高煤炭产量。一般地来说，大型煤矿的建设周期在2年左右，中小型煤矿、老矿扩产改造工程在1年半左右也以可完成。从2003年下半年开始起算，到2005年7～8月份，正好是两年多一点的时间，对煤炭产业的这些投资都将逐步以煤炭生产能力不断提高的形式显现出来。世界煤炭市场的煤炭总供应量开始增加。
三、世界煤炭市场价格开始下调。
一方面是世界经济发展速度的回落，造成对煤炭消费增速的减缓，另一方面是世界煤炭供应能力的提高，这就彻底地改变了世界煤炭市场供不应求的局面，随之，世界煤炭市场价格也开始较大幅度地回落。特别是目前煤炭现货价格下降的幅度则更大。其原因除了上述的经济形势与供求关系以外，还存在着一个往往被忽视的原因——对市场判断错误造成的煤炭积压：
由于2003～2004年的世界性煤炭供应紧张与相应的大幅度提价，在2005年初，一般的煤炭用户都怕煤炭继续供不应求，在签订年度合同时虽然价格大幅度地涨价，但是还都加大了合同的数量，以防不测。这样，当2005年6月份以后世界煤炭市场形势发生逆转后，尽管价格下降很多，但是由于煤炭用户在手合同必须优先履行，想买便宜煤炭，已经没有了容量余地，即俗语所说的“眼馋肚子饱”了。反映在国际煤炭市场上就是成交量不大，逼迫市场价格一降再降。
(二)
记者：能否请你就2006年我国煤炭价格做出一个具体的预测？
黄腾：从总的趋势来看，如果世界经济形势不发生重大的变化，2006年度的世界煤炭将是供大于求的年景，那么，世界煤炭价格从高位全面回归也将不可避免。煤炭价格回归的幅度与前两年煤炭涨价幅度将成正比——曾经上升幅度较高的煤炭品种，在2006年度价格下降幅度也偏大，反之，曾经上升幅度较低的煤炭品种，在2006年度价格下降幅度也偏小。尽管目前给出一个价格的具体数字还为时过早，何况这也是市场预测专家“风险最大”、“最不愿意数字化”的事情，但是如果非要给出个具体价格不可的话，以长期合同价格为基础，我认为大概如下：
优质强粘结煤：FOBTUSD88.00/MT
标准动力煤：FOBTUSD46.00/MT
PCI用无烟煤：FOBTUSD65.00/MT
记者：在煤炭价格将要逐步下降的趋势下，中国煤炭企业将面临着来自哪方面的压力与挑战？
黄腾：进入2006年以后，中国煤炭行业将面临着空前的挑战。
首先，经济形势总体趋缓的大环境必将对煤炭的需求产生影响。这种影响是根本性的影响，很难通过一个企业、一个行业的努力而改变。作为中国的煤炭行业只能在这个大环境中努力完善自我，提高管理、经营、营销等方面的水平，从中增强抵御风险、增加竞争能力的实力。
其次，由于中国煤炭生产安全方面的“欠账”较多，必须尽快“还账”。无论是政府，还是矿工，以致全体国民，都要求煤炭生产企业尽快还清安全欠账，使中国的矿工有个安全生产的环境，使中国国民可以放心地使用煤炭。
第三，人民币汇率升值将对我国煤炭企业产生一些压力。它最直接的影响是使中国煤炭生产企业的劳动力成本增加。由人民币升值带来的中国煤炭成本增加，不仅仅影响中国煤炭在国际煤炭市场中的竞争力，导致中国煤炭出口数量的减少，相反由于外国煤炭竞争力的相对加强，会导致进口煤炭的增加。这样会使中国煤矿工人的失业率增加，煤炭市场的价格下降，竞争更加剧烈。
第四，中国与东盟贸易区的区域性合作加速了中国经济全球化的进程。在中国对东盟贸易区实行大幅度减免关税中，中国的煤炭行业可能要受到较大的冲击。原因是在东盟国家中，印度尼西亚与越南是两个煤炭出口大国——印度尼西亚的年煤炭出口能力已经超过1亿吨；越南的年煤炭出口能力也达到1600万吨的水平。特别值得注意的是，这两个国家的煤炭生产成本普遍低于中国，在世界煤炭市场中具有极强的竞争能力。
2005年上半年，中国进口煤炭1196.1万吨，其中来自印度尼西亚的煤炭有83.04万吨，来自越南的煤炭达467.59万吨，分别占中国煤炭总进口量的6.94%和39.09%。今后来自这两个国家的煤炭关税将进一步降低，势必进口数量会进一步扩大。中国煤炭生产企业今后的竞争，不仅仅是来自国内的同行，更来自于国外的煤炭生产厂家。
第五，来自蒙古国的巨大竞争压力。在中国的北方，距离中蒙边境150公里左右的蒙方境内有个叫做南戈壁省的省区。该省区的已探明煤炭储量达530亿吨。目前俄罗斯、加拿大、日本、韩国以及中国的一些企业已经介入开发工作。国际资本的介入，无疑会加快该地区煤炭的开发。对中国的煤炭生产企业来说，蒙古也成为将逐步成为中国煤炭企业的一个强有力的竞争者。
第六 来自企业内部产业链的挑战。作为一个企业，如果选择了放弃主业，无疑就等于选择了死亡。这对煤炭生产企业来说也同样是一条真理。
(一)
记者：目前煤炭行业的企业及其下游企业都非常关心煤炭市场今后的走势，能不能请你谈谈今后国际煤炭市场走势。
黄腾：国际煤炭市场的走势，从宏观经济上来看，主要受世界经济发展速度的左右。从微观上来分析，主要是受供求关系的影响。无论从宏观还是微观方面来分析，今后国际煤炭市场价格都将走向稳步下滑的趋势。
从2003年下半年开始，中国经济大幅增长，不仅使中国自身的经济呈现高速发展的态势，同时也在经济全球化的进程中极大地拉动了世界经济的快速提升。世界经济经过两年多的高水平运行，从2005年第3季度开始，种种迹象表明，世界经济发展的速度已经结束了“冲顶”，开始滑向稳中有降的趋势，这就是所谓“第1拐点”——“大钝角拐点”(在图表中显示角度较大、上升或者下降都较为平缓的转折点)。
在这种世界经济环境下，世界对能源、资源需求和消费的特点同样呈现“第1拐点”，即“大钝角拐点”的特征——世界对能源、资源需求和消费的增速将下降，供求关系也由供不应求的紧张中逐渐解脱，向供大于求的方向发展。
煤炭在世界能源中占有重要的位置，煤炭的供应与需求将随着世界经济发展的变化而同步变化。
同时，煤炭作为一种大宗散货商品，不仅具有贸易数量巨大的特点，更具有价格变化幅度偏高的特征。这是因为，煤炭价格除了受世界经济总体景气的影响外，煤炭的数量供求关系更是微妙地左右着其走势的高低。
世界煤炭市场动力煤现货指数BJ 价格2000年3月2日最低曾达到FOBTUSD20.90/MT的水平，实际成交价格则在FOBTUSD17.00/MT左右。时隔4年4个月以后，同种质量的动力煤在2004年7月1日现货指数BJ 价格，却高达FOBTUSD62.90/MT，实际成交价格比该价格还要高一些。这一价格的变化，充分反映出世界宏观经济的景气与煤炭供求关系对世界煤炭市场的影响。
记者：2005年第4季度以后的我国煤炭价格将如何走向？其理由是什么？
黄腾：我认为，从2005年第四季度以后，我国煤炭价格也将逐步下滑。这主要是因为以下三方面的原因。
一、原油价格的上涨将使世界经济发展减慢，从而使煤炭价格下降。
2005年3月IMF国际货币基金组织 的报告指出，原油价格上涨到每桶80美元后，发达工业国家的实际国内生产总值将被拉低6%。另外的一项研究成果表明，国际油价每变动1美元/桶，将影响中国GDP相应变动0.046个百分点。目前世界原油价格已经突破70美元/桶的大关，直指更高的水平，于是世界经济的发展速度开始减缓，这也是料想之中的事情。
世界经济发展速度的减缓首先影响到钢铁生产企业，世界上许多钢铁生产国都在下调2005年度的钢铁产量目标。钢铁产量的下降，不仅仅直接影响焦炭、PCI用煤的数量，而且由于同步减少用电、运输等资源的消费，间接地也在减少煤炭的消费。所以，目前的国际煤炭市场价格下调不是单一煤种的降价，而是包括焦炭在内的所有煤炭制品都在降价。
二、两年来世界性的煤炭产业投资热在2005年下半年开始形成生产能力。
从2003年下半年开始，世界煤炭市场开始从供大于求向供不应求的方向转变。在煤炭供给数量不足、价格大幅度攀升的刺激下，无论是中国国内，还是世界上其他有煤炭资源的国家和地区，都开始大量投资建设新矿、扩建老矿，努力提高煤炭产量。一般地来说，大型煤矿的建设周期在2年左右，中小型煤矿、老矿扩产改造工程在1年半左右也以可完成。从2003年下半年开始起算，到2005年7～8月份，正好是两年多一点的时间，对煤炭产业的这些投资都将逐步以煤炭生产能力不断提高的形式显现出来。世界煤炭市场的煤炭总供应量开始增加。
三、世界煤炭市场价格开始下调。
一方面是世界经济发展速度的回落，造成对煤炭消费增速的减缓，另一方面是世界煤炭供应能力的提高，这就彻底地改变了世界煤炭市场供不应求的局面，随之，世界煤炭市场价格也开始较大幅度地回落。特别是目前煤炭现货价格下降的幅度则更大。其原因除了上述的经济形势与供求关系以外，还存在着一个往往被忽视的原因——对市场判断错误造成的煤炭积压：
由于2003～2004年的世界性煤炭供应紧张与相应的大幅度提价，在2005年初，一般的煤炭用户都怕煤炭继续供不应求，在签订年度合同时虽然价格大幅度地涨价，但是还都加大了合同的数量，以防不测。这样，当2005年6月份以后世界煤炭市场形势发生逆转后，尽管价格下降很多，但是由于煤炭用户在手合同必须优先履行，想买便宜煤炭，已经没有了容量余地，即俗语所说的“眼馋肚子饱”了。反映在国际煤炭市场上就是成交量不大，逼迫市场价格一降再降。
(二)
记者：能否请你就2006年我国煤炭价格做出一个具体的预测？
黄腾：从总的趋势来看，如果世界经济形势不发生重大的变化，2006年度的世界煤炭将是供大于求的年景，那么，世界煤炭价格从高位全面回归也将不可避免。煤炭价格回归的幅度与前两年煤炭涨价幅度将成正比——曾经上升幅度较高的煤炭品种，在2006年度价格下降幅度也偏大，反之，曾经上升幅度较低的煤炭品种，在2006年度价格下降幅度也偏小。尽管目前给出一个价格的具体数字还为时过早，何况这也是市场预测专家“风险最大”、“最不愿意数字化”的事情，但是如果非要给出个具体价格不可的话，以长期合同价格为基础，我认为大概如下：
优质强粘结煤：FOBTUSD88.00/MT
标准动力煤：FOBTUSD46.00/MT
PCI用无烟煤：FOBTUSD65.00/MT
记者：在煤炭价格将要逐步下降的趋势下，中国煤炭企业将面临着来自哪方面的压力与挑战？
黄腾：进入2006年以后，中国煤炭行业将面临着空前的挑战。
首先，经济形势总体趋缓的大环境必将对煤炭的需求产生影响。这种影响是根本性的影响，很难通过一个企业、一个行业的努力而改变。作为中国的煤炭行业只能在这个大环境中努力完善自我，提高管理、经营、营销等方面的水平，从中增强抵御风险、增加竞争能力的实力。
其次，由于中国煤炭生产安全方面的“欠账”较多，必须尽快“还账”。无论是政府，还是矿工，以致全体国民，都要求煤炭生产企业尽快还清安全欠账，使中国的矿工有个安全生产的环境，使中国国民可以放心地使用煤炭。
第三，人民币汇率升值将对我国煤炭企业产生一些压力。它最直接的影响是使中国煤炭生产企业的劳动力成本增加。由人民币升值带来的中国煤炭成本增加，不仅仅影响中国煤炭在国际煤炭市场中的竞争力，导致中国煤炭出口数量的减少，相反由于外国煤炭竞争力的相对加强，会导致进口煤炭的增加。这样会使中国煤矿工人的失业率增加，煤炭市场的价格下降，竞争更加剧烈。
第四，中国与东盟贸易区的区域性合作加速了中国经济全球化的进程。在中国对东盟贸易区实行大幅度减免关税中，中国的煤炭行业可能要受到较大的冲击。原因是在东盟国家中，印度尼西亚与越南是两个煤炭出口大国——印度尼西亚的年煤炭出口能力已经超过1亿吨；越南的年煤炭出口能力也达到1600万吨的水平。特别值得注意的是，这两个国家的煤炭生产成本普遍低于中国，在世界煤炭市场中具有极强的竞争能力。
2005年上半年，中国进口煤炭1196.1万吨，其中来自印度尼西亚的煤炭有83.04万吨，来自越南的煤炭达467.59万吨，分别占中国煤炭总进口量的6.94%和39.09%。今后来自这两个国家的煤炭关税将进一步降低，势必进口数量会进一步扩大。中国煤炭生产企业今后的竞争，不仅仅是来自国内的同行，更来自于国外的煤炭生产厂家。
第五，来自蒙古国的巨大竞争压力。在中国的北方，距离中蒙边境150公里左右的蒙方境内有个叫做南戈壁省的省区。该省区的已探明煤炭储量达530亿吨。目前俄罗斯、加拿大、日本、韩国以及中国的一些企业已经介入开发工作。国际资本的介入，无疑会加快该地区煤炭的开发。对中国的煤炭生产企业来说，蒙古也成为将逐步成为中国煤炭企业的一个强有力的竞争者。
第六 来自企业内部产业链的挑战。作为一个企业，如果选择了放弃主业，无疑就等于选择了死亡。这对煤炭生产企业来说也同样是一条真理。
