转债条款保障流通股东利益---访新钢钒董事长洪及鄙

    在日前召开的新钢钒2004年第一次临时股东大会上,公司发行46亿元可转换公司债券的方案经股东投票表决通过,这是公司2003年1月22日成功发行16亿可转债之后再次以可转债的方式实施再融资,用以收购攀钢有限冷轧厂、投资建设白马矿、进行轧梁厂万能生产线技术改造、建设三氧化二钒及钒氮合金产业化及高炉煤气余压发电工程项目。
    记者为此采访了新钢钒董事长洪及鄙。
    记者:公司为什么再次选择可转债的方式再融资?
    洪总:可转债是目前公司可以选择的最优的直接融资方式,发债的目的是实现多赢,就是让投资者获利、增强公司实力、保障国家利益。新钢钒在钢铁类上市公司中的规模和地位仅次于宝钢、武钢等一线蓝筹股,位居二线蓝筹股之列,是西部首屈一指的大型钢铁企业,新钢钒的发展宗旨就是本着“有限、相关、多元、持续”的发展原则,把公司打造成具有国际竞争力的公众公司,使公司具有“成本低、品种优、质量高、服务好”四大竞争优势,并把钒产品做到世界上最强、最大、品种最全。
    公司通过发行可转债,收购或投资优质资产,给公司带来丰厚的利润,更好地回报投资者；通过债转股,壮大公司股本,增强公司的蓝筹份量。
    记者:请具体谈谈发行可转债对投资者权益的保护。
    洪总:这主要体现在以下几方面:
    一是充分考虑中小投资者利益,条款设计上按比例全额向流通股股东配售之后,流通股股东放弃认购部分再在网上网下向新投资者发行,充分保障了原流通股股东的利益；二是持债人零风险,按设计条款测算出的债券理论价格较高,并且由两家银行和攀枝花钢铁有限责任公司共同担保,预期转债上市的价格会高于票面价格,有利于投资者获取收益；三是持债人可获取未来每年的利息收益、升息收益以及到期收益,这在设计条款中有明确规定；四是参与配售的流通股股东除享受债券权益外,还拥有股票权益,享受股票现金分红、送红股、转增带来的回报；五是持债人可以零成本获得转债存续期间的未来期权收益。
    记者:今年前三季度公司的每股净资产是5.60元,公司最近的股价徘徊在净资产附近,公司如何看待这个问题?
    洪总:上月22日公司拟发行可转债的公告公布后,股价一度跌破发行价,这是公司始料未及的,这一方面是大盘低迷,市场估值标准整体下移,另一方面是与投资者沟通不够,以致发债的消息给股价带来负面的影响。
    按相关规定,转股价要高于净资产才能转股,我想,随着市场的回暖、市场估值体系的重新建立、投资者对公司未来美好前景的深入认识,我相信市场会对新钢钒的股价做出合理的反应。公司也将根据市场情况,适时采取应对措施来保障投资者的权益。
    记者:冷轧厂有什么竞争优势?收购可以给上市公司带来什么好处?
    洪总:攀钢冷轧厂是中国西部最大的冷轧厂,生产规模在宝钢、武钢、鞍钢、本钢之后,在全国位居第五,拥有3条生产线,年生产能力120万吨,技术装备一流,产品品种特色突出,其中镀锌-铝合金产品填补国内空白。收购冷轧厂后,上市公司的关联交易比例将大幅减少,上市公司将形成完整的热冷轧生产的产业链,冷轧板作为钢铁业下游高端产品,将带给上市公司丰厚的利润回报。
    记者:白马矿何时建成?
    洪总:白马矿分期建设,上市公司的投资持股比例不低于51%。矿山已探明地质储量17.10亿吨,设计开采100年以上。一期预计2006年建成,年开采原矿650万吨,精矿230万吨,钒钛铁精矿品位57%,全部供新钢钒用矿,新钢钒也因此成为国内第一家在本土拥有矿产资源的钢铁业上市公司,随着世界铁矿石资源日趋紧张,白马铁矿全面达产后,将带给公司又一个利润增长点。
    记者:其它几个项目情况怎样?
    洪总:改造轨梁轧机生产线是为生产时速300公里以上的高速铁路用轨和高附加值的H型钢,钒产品要做到世界上最强、最大、品种最全,余压发电则是回收二次能源,降低综合能耗。
    记者:公司近期的发展目标是什么?
    洪总:未来三年是新钢钒的快速发展时期,到2007年铁钢产量将达到600万吨,相信届时公司将以更优异的业绩来回报投资者的厚爱。