齐聚淞沪，共畅钢市

    一、韶钢的简要情况
    韶钢始建于1966年，经过近40年的发展，已经发生了巨大的变化，现是广东省最大的钢铁企业，2003年产铁240万吨，产钢288万吨，产钢材235万吨。预计2004年钢和钢材的产量将分别达到350万吨、300万吨。
    多年来，以生产规模而言，韶钢一直是在全国的钢铁企业中居于中等水平，而且产品就集中在线材、螺纹钢和中厚板三大块，品种结构较为单一，并没有多少值得关注的地方。但是，近几年来，伴随着我国钢铁工业的快速发展和钢材市场的风云变幻，韶钢具有越来越强的吸引力，聚集了众多业内人士的眼球。韶钢之所以能够完成这样的角色转换，主要有两个方面的原因：
    一是，韶钢在广东钢材市场积极地发挥了主导钢厂的能动作用，维护了稳定的大局。
    随着我国市场经济的深入发展，钢材市场日益呈现出复杂多变的特点，钢材市场价格的涨跌不再象以前一样有明显的季节性规律，旺季时没有好行情，淡季时量价齐升，也不再是新鲜事了。钢材市场的这种新情况说明了我国的钢铁消费模式发生了根本的改变，市场配置资源已起到了决定性的作用，这是经济规律发展的内在要求，也是市场前进的本质反映。在市场条件下，钢铁企业将更加充满经营活力，可在宽松的市场环境中竞争发展，一方面获利空间的弹性幅度加大，另一方面需要更高的决策水平。韶钢身处在我国改革开放的前沿阵地，深知市场的威力和奥妙所在，一直致力于提高经营管理的能力，尤其是对广东钢材市场的调控和影响能力，以实现公司的财富最大化。
    众所周知，广东是我国最重要的钢材市场之一，由于其自产钢材量远远满足不了经济发展的要求，这里已成为国内众多钢厂竞相争夺的重要区域市场。韶钢是广东本土的钢铁企业，不但拥有地理上的优越条件，可较其他钢厂以快制胜，而且能利用当地品牌的号召力，发挥对广东钢材市场的干预作用。钢厂作为生产者，在对市场的认识上，与经销商存在本质的区别，经销商注重投机，希望在市场的频繁波动中获得超额利润，而钢厂则强调产销平衡，愿意市场相对稳定运行。正是基于这种理念，韶钢不主张恶性的价格竞争，而是倡导钢厂间的协商沟通，共同致力于维护钢材市场的稳定。在座的同行若熟知广东市场，相信多少有些体会，在今年韶钢做了一次36万吨的库存就是一个很好的明证，下面，我就具体谈谈这个事情。
    在年初的时候，钢材的市场价格持续走高，达到了1993年以来的最高点，钢铁行业的固定资产投资也增长过快，加之电解铝、水泥、房地产等行业出现类似情况，这就引起了国家的高度关注。在3月份的人大会议召开后，国家针对性的宏观调控政策相继出台，连续的利空消息严重地打击了市场的信心，经销商普遍产生了恐慌的心理，因为他们在前期看好后市的情况下，囤积了大量的钢材资源，而现在却成了烫手的山芋，谁先将它扔掉，谁就可以减少损失，于是人们开始在市场上纷纷抛售钢材，这样的结果就导致了钢材价格的江河日下，并且这种影响迅速从流通领域传递到生产领域，最终将钢厂也拖累进来。韶钢所处的广东市场具有相对较好的消费环境，同时钢厂少，钢材产量低，相互间的竞争没有那么激烈，在通常的市场环境下，都在一定程度上增强了我们抗御市场风险的能力，但是由于这次一种非理性的市场价格暴跌，已经人为地破坏了市场的正常秩序，致使市场严重地偏离了其本来的轨道，陷入了近三个月的低沉状态。尽管市场环境如此恶劣，韶钢仍按照一贯的经营原则，尽最大的努力来维护广东钢材市场的稳定，我们延缓降价，控制降价幅度，不实行无底价销售的政策，宁可少销钢材，多做库存，但是仅凭一人之力过于微弱，此时就象是扔一个沙袋到决口的大堤里一样，起不到什么作用，广东市场的钢材价格如洪水一般一泄千里，直到珠江口才停下来（这时线材的市场价格跌到最低2800元/吨）。在这个过程中，韶钢的库存持续增加，在3月初才8万吨，到月末就是18万吨，到了4月末是28万吨，最后在5月23日达到最高点，厂内外钢材库存近36万吨，而这3个月的销量连续徘徊在15万吨左右。面对4、5月份钢材市场的艰难形势，韶钢作好了充分的思想准备，并积极研究市场，寻找对策。在掌握了大量翔实的数据基础上，我们认为当时的市场形势是阶段性的，这主要是由于钢材市场价格的超跌已突破了市场经济条件下价值规律的作用，人们的心理因素在较大程度上导致了钢材市场价格频繁大幅下跌，从而使钢材的消费需求也背离了市场的真实情况，同时在钢材市场价格跌破成本价的情况下，钢材的产能增长已呈现萎缩之势，这将使钢材的供需状况逐步恢复平衡。因此，我们提出了5月份是黎明前的黑暗的看法，预测到了6、7月份，钢材市场会重新回复到其本来的面貌，钢材市场价格也会稳步上涨。在正确的决策下，韶钢克服了困难，把握了机遇，6月份的销量达到41.8万吨，是历史最好水平，同时综合测算下来，韶钢在前期没有将出厂价格调至最低，而是主要在市场价格恢复性上涨的过程中将钢材销售出去的，相当于是减少了损失，更为重要的是，韶钢没有将二三十万吨的库存砸向市场，避免了市场价格跌得更深。
    二是，韶钢近期的发展规划，尤其是湛江基地的建设情况。
    在国民经济持续快速增长的推动下，我国的钢铁工业迎来了前所未有的发展机遇，各种类型的钢铁企业纷纷引资扩产，加快赶超先进的步伐，形成了一股强大的钢铁行业投资建设的新高潮。这次全行业的投资行为具有十分鲜明的时代特点，那就是：投资主体多；企业参与面广；高起点定位，以角逐国际市场竞争为方向；单个企业的投资规模大，不再是小打小闹式地基建技改，而是以增产100万吨以上为目标。在此过程中，各大钢铁企业都想抓住难得的有利时机，以在2-3年内实现根本性的转变，重塑自己在中国钢铁行业中的形象，增强市场竞争力。“逆水行舟，不进则退”，韶钢若不紧跟时代前进的步伐，就会在未来的市场竞争中处于弱势地位。因此，韶钢针对广东钢材市场的优势，并根据自身所具备的基础条件和潜在能力，决定按照瞄准方向、整体推进、适应未来的原则来稳步实现跨越式发展。
    在这个全局性的战略规划中，韶钢提出了分两步走的建设思路，首先是在2005年前使韶钢基地的产能达到500万吨，其次是用5-10年的时间开发和建设韶钢的湛江基地。2003年，在韶钢基地的蓝图规划好以后，韶钢就开始向更为远大的目标前进，要在广东的沿海地带开发出理想的钢铁生产基地。此后，韶钢为筹建新基地做了大量的准备工作，全面考察了惠州、湛江等沿海城市，进行了深入研究和扎实论证，并报经省委、省政府同意，决定选址在湛江的东海岛，这里可修建30万吨级的港口码头，有着优良物资进出通道，符合未来钢铁工业的发展要求。到目前为止，国家有关部门已批准了在广东沿海新建年产钢1500万吨沿海钢厂的规划，韶钢湛江基地的建设工作也取得了一些突破性的成果，如湛江松山物流基地、球团矿等项目已获准建设，其他的规划设计、筹资引资、项目洽谈等工作也在紧锣密鼓地进行。昔日沉静的东海岛将因韶钢的到来而欢腾、壮丽、富裕和文明。湛江基地的建设成功，将使韶钢成为我国重要的沿海钢铁企业，具有深远的意义。
    二、广东钢材市场概况
    广东是我国改革开放最早的地区之一，经过20多年的的优先发展，其经济总量已在全国占据重要地位，以2003年为例，我国的国内生产总值是116694亿元，广东的国内生产总值是13450亿元，约占全国的11.53%。广东作为我国的经济大省，其钢材表观消费量有着与之相称的地位。近几年来，随着广东经济的快速发展，其钢材消费量也大幅上升。广东的钢材表观消费量自2001年起，已突破2000万吨水平，2003年达到2784万吨，再创用钢量历史新高，这在国内钢材表观消费总量中所占的比重超过10%，与广东省GDP占全国的比例大致相当。然而，由于历史的原因，多年来广东的钢材生产能力较低，在省内只有韶钢、广钢两家生产规模较大的钢铁企业，另外还有裕丰、双菱、华美等中小型钢铁企业，年产量一直在300--500万吨徘徊，这两年的产量才上升较快，2003年的钢材产量达到历史最好水平，全省共生产钢材788.69万吨，但只占全国钢材产量23581.58万吨的3.34%。由此不难看出广东是一个钢材生产能力小，钢材消费能力强的典型市场，钢材消费量的自给率约是25%，由于产销之间的差距太大，广东钢材市场不得不大量引进资源来满足经济发展的需要，这包括外省输入和外国进口两个途径。1999年至2003年，广东共输入成品钢材11019.37万吨，平均2203.87万吨/年，并且钢材的输入量呈逐年增长之势。以外国进口钢材为例，1999年进口钢材665.26万吨，到了2002年进口量增至818.78万吨，2003年进口量达1062.52万吨，这在国内进口钢材量中所占比例超过28%。
    尽管广东经济的整体水平较高，但是也具有区域经济发展不平衡的特点，全省的经济总量主要集中在珠江三角洲地区。珠江三角洲是广东省内经济的最发达地区，也是钢材消费量最大的区域。据统计，近几年珠三角地区的GDP占全省比例超过78%；固定资产投资占全省比例超过64％。而这个地区近两年进出口钢材量占全省的比例，在2002年分别为94.65%和87.15%，在2003年分别为98.78%和85.34%。据此测定珠三角地区的钢材消费量约占全省的85%--90%，取下限85%为依据推算，得出该地区钢材表观消费量为：1999年1603万吨，2000年1672万吨，2001年1778万吨，2002年1948万吨，2003年2367万吨。目前，在珠三角地区已经形成了以广州为代表的建筑钢材交易市场，以乐从为代表的板材交易市场，这里已经成为国内外众多钢厂角逐竞争的大舞台。
    从我国当前的总体经济格局来看，已在沿海地区形成了三个实力雄厚和具有强大发展后劲的经济圈，即环渤海经济圈、长三角经济圈和珠三角经济圈，但以广东为代表的珠三角经济圈在经济总量和发展优势上都弱于其他两个经济圈，这就增强了广东要加快发展的紧迫感。近年来，广东一方面进行产业结构调整，充分利用省内各地的区域优势，挖掘经济发展的潜力，提高经济发展的质量，加快经济发展的速度；另一方面增强广东与周边地区的经济合作和经济互动，扩大珠三角经济圈的范围。2004年6月，国内最大的区域性经济组织——泛珠三角区域合作与发展论坛在广州建立，“9+2”经济协同发展的模式正式形成，这将进一步激发广东的经济活力，也必将推动广东钢材消费量的持续快速增长。
    三、2005年钢材市场的趋势
    2004年，在国家加强宏观调控的情况下，我国的国民经济仍保持了较快的增长。1-9月份，国内生产总值93144亿元，同比增长9.5％，比上年同期加快0.6个百分点，但比上半年低0.2%。其中，第一产业增加值12561亿元，增长5.5％；第二产业增加值51631亿元，增长10.9％；第三产业增加值28953亿元，增长8.5％。这个增长速度是近年来最快的。 1-9月，全社会累计完成固定资产投资45102亿元，比去年同期增长30.4%，但比上半年低0.6%。
    1-9月份，全国产钢19415万吨，同比增加3449万吨，同比增长21.6%；产钢材21392万吨，同比增加3973万吨，同比增长22.8%；进口钢材2393万吨，同比减少428万吨，下降15.2%；出口钢材863万吨，同比增加347万吨，同比增长67.1%；进口钢坯364万吨，同比减少46万吨，同比下降11.2%；出口钢坯283万吨，同比增加155万吨，同比增长121.6%。1-9月份的钢材表观消费量是22921万吨（含重复材），同比增加3199万吨，同比增长16.2%，比同期钢产量增长21.6%，低5.38个百分点。从发展趋势看，一季度钢材表观消费量同比增长28.31%，二季度同比增长11.27%，三季度同比增长10.85%，增幅逐季明显回落。
    造成我国钢材表观消费量平稳回落的直接原因是，进口钢材量稳步下降，出口钢材量大幅增加，这也将是未来几年我国钢材进出口的发展趋势，但在根本上取决于国内外的经济环境。今年，我国的国民经济增长快于2003年，从理论上讲，在我国当前的钢材消费条件下，钢材表观消费量的增长也要高于上年，但由于国家今年的宏观调控力度加大，尤其是严控土地和信贷两个闸门，使得国内市场的钢材消费强度减弱，致使钢材的市场价格稳定在合理的水平之内。今年初国内市场钢材综合价格指数为105.86点， 1月、2月逐月上涨，3月末达到120.14点的最高点，创市场价格的历史新高。线材价格指数4月末降至100.58点，5月末81.58点。螺纹钢价格指数4月末降至101.91点，5月末83.5点。在建筑钢材价格迅速下滑的影响下，5月份各品种钢材价格全面下跌，月末钢材综合价格指数跌至108.56点，比3月末下跌11.58点。6月末钢材综合价格指数回升到110.59点，7月末114.41点，8月末118.79点，9月末119.97点。与此同时，以美国、日本、欧盟等为代表的世界经济表现出强劲复苏的态势，国际货币基金组织（IMF）预测，2004年全球经济将增长4.6%，比2003年的增长率3.2%高出1.4个百分点。在此推动下，国外钢材市场的消费形势明显好于国内市场，导致了全球钢材资源偏紧，国际钢材市场价格持续上涨。英国CRU发布的全球钢材综合价格指数今年年初为106.8点，一月份以来，逐月攀升，到9月末高达161.2点，净上升54.4点，涨幅达50.94%。其中，长材综合价格指数年初为112点，9月末154.3点，上升42.3点，涨幅达37.77%；板材综合价格指数年初为104.2点，9月末164.7点，上升60.5点，涨幅达58.06%，均创造了10年来的价格指数新高，处于历史最高价位水平。自5月份以来，国际市场的钢材价格持续大幅高于国内市场的钢材价格，到目前为止，差距仍维持在100—150美元/吨，从而引起我国钢材进出口格局发生重大变化，钢材的净进口量逐月下降，8、9月份的净进口量都是47万吨，只是2月份最高值296万吨的15.9%，是多年来最低水平。
    现在已进入11月份了，今年剩下的时间已不多，全年的总体经济形势基本定局，预计全年的GDP增长9.3%，可达到128156亿元，固定资产投资增长25%左右，可达到68898亿元，全年可产钢26600万吨，同比增长20%，全年可产钢材28500万吨，同比增长21%，钢材的表观消费量预计可突破30000万吨，达到30200万吨，同比增长14%。在我国经济持续快速增长的条件下，钢铁行业的产销情况总体来讲还是处于较好的水平。
    再过一个多月，我们就要迎来2005年了，相信大家都已深入分析过新的一年钢材市场形势，在这里，我也谈谈个人的几点看法。
    1、钢铁的新增产能将继续加大，2005年的钢产量将超过3亿吨。自2000年以来，我国的钢铁行业进入了一个新的高增长期，2001年的钢产量增加2253万吨，2002年的钢产量增加3122万吨，2003年的钢产量增加4009万吨，今年预计增加4366万吨。在这几年中，2003年是钢铁行业的投资最高峰，不但国有钢铁企业纷纷扩大生产规模，而且不少民营企业或发展壮大或加入进来，并成为我国钢铁工业发展的一支生力军。2003年投资或拟投资建设的工程项目，将于今明两年集中建成投产，并在2005年前后顺产达产，新增产能将全面释放，预计全年产钢将在3亿吨以上。建国后，我国用了47年才使钢产量增长到1亿吨，钢产量上2亿吨只用了7年，而钢产量上3亿吨则仅需2年时间。由此，我们可以看到我国的钢铁工业确实发展太快，国家加强宏观调控有其必然性。
    2、2005年的经济增长将趋缓，钢材表观消费量的增长仍将低于钢产量的增长。十六大报告提出在21世纪的头20年里，我国要全面建设小康社会，在优化结构和提高效益的基础上，国内生产总值到2020年力争比2000年翻两番，基本实现工业化，综合国力和国际竞争力明显增强。按照这一目标，在这20年的时间里，年均GDP增长率应7.5%左右，近5年来，只有2001年低于这个水平，是7.3%，2003年是9.3%，达到最高点，今年的GDP增长率预计与去年持平，这相当于使我国的经济增长水平放慢了下来，并且这种趋势将延续至2005年。今年计划的人民币信贷规模是2.6万亿元，1-9月份只放贷了1.79亿元，相对2003年而言，货币政策过于紧张，按可比口径比2003年同期少增6697亿元，而2003年前三季度人民币货款增加2.47万亿元，同比多增1.1万亿元。10月29日，中国人民银行11年来首次提高人民币存贷款利率0.27%，加强市场手段调控经济的能力，将使信贷政策会相对宽松一些，以避免今年紧缩财政政策对明年经济增长产生较大的负面影响。然而，在存贷款利率上升后，将会制约居民对房地产的消费，这对建筑钢材市场较为不利。在2005年，国家将继续加强对土地市场的监管，尤其是要保护好农业用地，这将压缩各地的开发区规划面积，并使城市的土地价格稳定上涨，对固定资产投资的增长也不利。预计2005年的GDP增长率将在8%左右，明显低于今年，受此影响钢材表观消费量将增长10%左右，而同期钢产量将增长18%左右。
    3、钢铁行业的集中度将进一步加强。2003年我国钢产量500万吨以上的大型企业共有宝钢、鞍钢、武钢、首钢、马钢、唐钢、邯钢、包钢、本钢、攀钢、华菱、济钢、沙钢等13家，今年除上述企业外，将增加莱钢、安阳钢铁集团，增加到15家。今年1-9月份年产钢500万吨以上企业共计产钢8859.36万吨，占全国钢产量的45.63%，比去年同期的43.98%提高1.65个百分点。在2005-2006年，我国年钢产量在500万吨以上的大型钢铁企业数将进一步增加，这主要是由于自2003年以来，象韶钢这样年钢产量在200—300万吨的企业都将发展目标指向了500万吨以上，这些钢厂的大规模投资建设期将在2005年左右结束，相继在2005年底或2006年的时候就会形成所产钢500万吨的产能，届时500万吨级的钢铁企业将在20家上下，他们的钢产量应占全国的50%以上。另一方面，钢铁企业间的兼并重组将逐步成为我国钢铁行业发展的一种长期趋势，随着市场竞争的进一步激化，一些规模小或经营能力差的钢厂就要被实力更强大的钢铁企业所吞并，这样不仅能形成大的钢铁企业集团，而且也会显著提高整个行业的集中度。
    4、钢材的板管带比将进一步提高，钢材以产顶进的能力将有所增强。今年1-9月份，板管带材的产量是8703万吨，占钢材总产量的40.68%，较上半年的40.49%提高了0.19%。当前，我国的钢铁企业都在全面提高产品结构，进行产业升级，约有70%的新建产能都是生产板管带材的，在今年，马钢、涟钢的热卷生产线、南钢的炉卷生产线等已建成投产，到明年其产能将全部得到释放，到2005年，韶钢、湘钢、新钢等的板材生产线也将相继投产。同时，我国的钢铁企业还致力于改善板材产品的质量，将目标集中在汽车板、家电板、管线钢、镀锌板、镀锡板等高附加值的产品上。经过这样的发展，在我国的钢材产量中，不仅板管带比将大幅提高，而且会增强我国钢材产品在国际市场上的竞争能力，并逐步以国产钢材部分替代进口钢材。2003年，我国共进口钢材3717万吨，其中板材3325万吨，占89.5%，今年上半年，我国进口钢材1804万吨，其中板材1553万吨，占86.1%，1-9月份，共进口钢材2393万吨，其中板材2056万吨，占85.9%，呈平稳向下的趋势，这一方面是由于国际市场的板材价格过高造成的，另一方面则是因为板材的品种结构更完善，板材的产品质量更高。到2005年，进口钢材中的板材数量将在80--85%左右。
    5、世界经济仍有较好的增长水平，国际市场的钢材价格将稳步回落。2004年，全球经济出现了较快增长，推动了国际市场钢材价格的持续上涨，并维持高位运行的状态。到2005年，在今年经济增长的积极影响下，以及在美国的减税措施和大选后的一些刺激经济增长政策的作用下，全球经济还将充满活力，但增长速度会低于今年的水平。一方面，我国的经济增长将在明年有所减速；另一方面，以石油为代表的能源紧张局面会放慢各国的经济增长速度，在10月份国际市场上12月份的原油期货价格一度超过了55美元/桶。因此，在2005年世界经济对钢材的消费需求将减弱，国际市场的钢材价格会平稳回落，其实从10月份这种趋势已经开始了，到10月末，全球钢材综合价格指数是154.2点，较9月末下降了7点，其中北美地区下降最快，由184.9点降至170.8点，跌了14.1点。国际市场钢材价格的下降将会缩小与国内市场钢材价格的差距，改变钢材进出口的形势，在较长的时间里，我国还将是钢材净进口国，中国的“钢材威胁论”还不存在，但净进口钢材的数量将不会显著增大。
    6、国内钢材市场的竞争将加剧，钢材的市场价格会稳步回落后，钢铁企业的利润水平继续下降。在我国，钢铁工业在过去一直是作为国家的支柱产业，主要由国家或地方政府投资建设，这样在我国的钢铁企业中，尤其是在大中型钢铁企业中基本上以国有企业或集体企业为主，只是近几年来，随着市场经济的深入发展，其他投资主体逐步加入到钢铁行业中，使钢铁企业的结构日益形成了多元化的格局。在这种格局中，一方面充实了我国钢铁行业的力量，增强了钢铁企业的活力；另一方面也加剧了钢铁行业的竞争形势，但这种形势没有象家电、IT等行业那么严重，不过随着我国钢铁产能的快速增长，在未来的几年时间里，竞争将日趋激烈是不言而喻的。此外，在我国当前的政治、经济体制下，经济的发展主要是靠投资拉动，消费所起的作用要相对小一些，势必引起资源配置的不尽合理，进而会导致国民经济的发展在一定时期内出现过热的情况，这样国家不得不象今年一样加强宏观调控，并且这种情况仍将在我国今后的经济发展中周期性出现。在国家加大调控力度的情况下，钢材的消费强度会减弱，也会对钢铁行业的竞争形势产生重大影响。在2005年，我国钢材产量的增长将超过钢材表观消费量的增长，钢材的销售形势将远远不如2003-2004年，钢材市场价格的稳步回落是必然趋势，但是在市场价格调整到相对合适的价位后，总体上将在一定范围内震荡波动运行。截止到今年10月底，除了板材的市场价格偏高外（这主要受国际市场的影响），其他钢材的市场价格已基本回归到合理的范围内，遵循了市场经济的价值规律。钢铁企业的利润空间缩小，这就限制了钢材的市场价格有较大的波动。同时，钢材市场在经历过3-5月份行情的洗礼后，经销商的风险意识增强，不敢长期囤积居奇，而钢厂方面也会加强对经销商的约束，并且会选择更合适的销售策略。因此，在2005年，钢材的市场价格不会出现今年的陡涨剧降的情况。此外，到明年由于钢材表观消费量的增长将低于钢产量的增长，会增强供需矛盾，将导致钢材市场价格在一定幅度内下滑，但是在全国性的煤、电、油、运紧张的情况下，以及因钢铁企业扩大生产规模，对铁矿石、焦炭和废钢的需求有较快增长，这样生产成本一时就难以有大的下降，其结果会使钢铁企业的盈利水平下降。预计在2005年，建筑钢材的市场价格在3500元/吨左右，吨材利润在200元/吨左右；中厚板的市场价格在4000元/吨左右，吨材利润在500元/吨左右。
    总之，2005年的钢材市场形势不容乐观，大家应有挑战困难的思想准备。不过，这仅是我的个人观点，有不当之处，请予以指正，也希望大家在会后相互加强学习和交流。
    
     2004年11月