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一、一季度国内宏观经济形势利好频传 1、一季度国内生产总值达23562亿元，同比增长9.9％ 今年以来，各地区、各部门认真贯彻落实党的十六大精神和中央经济工作会议做出的各项部署，集中精力抓经济建设，国民经济保持良好发展势头，主要经济指标增长普遍加快，增长质量和效益明显改善，为完成全年各项预期目标打下了较好的基础。 经济增长显著加快。初步测算，一季度国内生产总值达23562亿元，同比增长9.9％，比去年同期加快2.3个百分点，是1997年以来同期增长最快的。其中，第一产业增加值1631亿元，增长3.5％；第二产业增加值13414亿元，增长12.3％；第三产业增加值8517亿元，增长7.6％。 2003年中国经济的开局不同寻常。刚刚过去的一季度，中国的GDP增长将达到9.9%，这是1997年以来同期增长速度的最高记录。在经历了较长时间的通货紧缩压力之后，中国经济终于看到了解脱的希望。 2、一季度国内固定资产投资高速增长 1?3月份，全社会固定资产投资6155亿元，增长27.8％，比去年同期加快8.2个百分点。其中，国有及其他经济类型固定资产投资4479亿元，增长31.6％，加快5.5个百分点；集体、个体固定资产投资1676亿元，增长18.7％，加快11.8个百分点。在国有及其他投资中，基本建设投资增长28％，更新改造投资增长36.7％，房地产开发投资增长34.9％。各地区投资都保持较快增长。 3、部分行业3月生产、销售总量和主要产品产量情况
4、国内组织及国际组织对今年我国宏观经济预测 （1）社科院春季报告：今年我国GDP预计增长8.6% 如果我们能够在2003年继续较好地把握宏观调控的方向和力度,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,主动而及时地进行宏观政策调整,以适应宏观经济形势发展中出现的各种新的变化,同时国际经济环境不出现重大的突发事件的冲击,那么,据预测,2003年我国国民经济仍可以保持较快的增长,GDP将保持2001年出现的较好的增长势头,增长率有望达到8.6%。 （2）国民经济研究所指出：经济运行态势出现重大转变 我国经济在去年走出低谷的基础上，今年一季度的增长速度进一步上升，国内生产总值同比增长9.9%。随着经济运行态势的转变，宏观调控政策有必要作相应的调整。 一方面要防止经济的回落。有一些不利因素必须高度重视。一是非典型肺炎对经济的不利影响，其影响已经波及到对外经济往来、餐饮业、旅游业等诸多方面；二是电力、运力紧张的平颈制约显现，已有15个省持现电力不足的问题 ，会直接对生产构成制约；三是出口增速在下半年有回落的可能。 另一方面还要防止经济的过快过热，努力实现持续地平稳增长。 （3）亚行公布最新中国经济预测：今年增长率7.3% 亚洲开发银行公布了最新一期的《2003年亚洲发展展望》的中国篇。中国经济虽然目前正面临SARS等多种因素的影响，2003至2004年经济增长率会略有放慢，但亚行仍相当看好中国经济，认为中国经济仍将保持优异的表现，预计2003年经济增长率为7.3%，而2004年中国经济仍将保持较高增长率，预计在7.6%左右。 二、四月份国内钢材市场情况 (一)4月份国内钢材市场基本特点 1、卷板市场 4月份国内钢材市场焦点依然是卷板（冷、热）、带钢，4月上、中旬国内卷板消费主流城市上海、广东、天津三大市场继续探底，到4月中旬以上三大市场热卷（3.0mm）市场价达到2800-2900元/吨，低者在2750元/吨左右，比2月最高价时下滑700-800元/吨左右，下滑幅度达到20-30%。 卷板市场价格在较短时间内如此大幅度的下滑，有时一天下滑100-150元/吨左右，令业内人士大跌眼镜，这是各方面始料未及的。 对于卷板市场的走势，各方人士出谋划策、稳定市场。4月10日卷板厂家在杭州召开会议；4月中旬天津卷板经销商召开协调会；4月18日五矿在上海召开主要经销商（26家）领导座谈会。会议主题“制止低价无序竞争，稳定钢材市场价格，维护公正、公平、有序的市场运行局面，是我们共同的职责和义务。” 与会钢材贸易公司主要领导达成共识。中国钢铁工业协会副秘书长戚向东出席了研讨会，并作了专题报告。会议认为今年3月下旬以来板材价格大幅回落，主要是大量进口造成的。钢材贸易商和钢铁企业要共同维护钢材市场竞争秩序，建立一个持续、健康、有序的市场。 本次会议是在卷板市场价格大幅下降的关键时刻，组织大型钢材贸易企业的主要领导，就钢市面临的严峻形势进行广泛交流和探讨，取得稳定市场的共识，对钢市健康、规范、有序发展起到一定作用。 从一季度的宏观经济来看，GDP增加9.9%，工业增加值累计增长17.2%，汽车、家电等行业产量依然高速增长，因此下游行业的需求还是比较强劲的，症结在于板材市场供过于求、进口大量增加；3月份我国进口钢材313万吨，其中板彩284万吨，因此说板材过量进口，是导致本轮卷板大幅下滑的主要原因。在下跌行情中用户的观望心态更加浓厚，他们希望更底的价格出现。 4月份国内卷板主流市场上海、广州、天津市场热轧卷板市场挂牌价一览表 单位：元/吨
2、带钢市场 目前热卷板走势已经开始走稳，尤其是上海和广东市场。上周末，五矿总公司在上海召开了一次板材会议，目的也是想控制一下现在不正常的销售局面。 从3月中旬到4月下旬，国内热卷价格已经跌去700元/吨，已经低于国际市场价格，从某种程度上说明，国内在这么短的时间内下跌幅度之大不是很正常。 此次大幅度下跌不光是进口因素，另外一个原因是在于多数商家兑现的心情太急切，价格很快就掉下来。4月下旬，进口热卷（3.0mm）价格在2650元/吨，国产热卷（3.0mm）在2750-2900元/吨。因此对热带的压力是越来越大，尤其是中宽带，一部分中宽带钢厂都没有来得及调整价格，卷板的价格已经掉到比中宽带还便宜的价位上，4月份的带钢销售非常困难，很多钢厂都积有大量库存。 4月下旬华北145-183mm系列带钢的价格在2420-2460元/吨；210-292mm系列带钢的价格在2450-2480元/吨；300-355mm系列带钢的价格在2480-2520元/吨。 从4月份带钢市场情况看，仍然是窄带销售好于中宽带。中宽带销售比较困难，采取的措施是保值销售，时间一个月。 4月份焊管出厂价基本在2600-2680元/吨左右，很多焊管企业不希望带钢的价格再次回落；春节前和节后的高价位资源只能是赔钱甩卖，带钢降的越低，焊管就赔的越多，带钢出厂价的稳定对焊管非常重要。 3、中板市场 本月国内中板市场小幅下滑，每周下滑幅度在30-50元/吨左右。本月上旬国内中板主流成交价：6mm价格3600-3800元／吨左右，12-20mm价格3450-3600元／吨左右；本月中旬国内中板主流成交价：6mm价格3550-3750元／吨左右，12-20mm价格3400-3600元／吨左右；本月下旬国内中板主流成交价：6mm价格3480-3700元／吨左右，12-20mm价格3350-3500元／吨左右。 钢厂方面：本月上、中、下旬部分中板厂家下调中板出厂价；尤其是4月下旬多数中板厂家平均下调中板100-150元/吨左右。 今年春节以后，中板走势明显强于热轧卷板，目前中板市场价与卷板市场价相差700元/吨左右。那么今后一段时间中板将如何发展？ 2003年3月份全国生产中厚板240万吨，同比增长14.8%。销售量233万吨，平均产销率97.1%，月末库存量30.53万吨，比上月末增加5.23万吨。3月份中厚板平均售价3465元/吨，比上月上升145元/吨。3月份虽然平均售价上升，但产销率明显下降，同比、环比都下降了4.6个百分点，库存增加，值得我们注意。 自中板退出“终保措施”以来，进口中板源源不断进入上海钢材市场，如印度、保加利亚、泰国、乌克兰、俄罗斯、罗马尼亚、巴西、意大利亚等国家进口中板价格与国产板相比，有一定的优势，如印度进口8m/m*2000*8000m/m（SS400）为3300元/吨；国产8m/m*2000*8000（大厂）Q235B为3560元/吨；进口10m/m*2000*8000为3300元/吨，国产大厂同规格为3500元/吨；12m/m*2000*8000进口为3280元/吨，国产同规格、同长宽度（大厂产）为3430元/吨，逼着国产中板价格下滑。 国产中板在过渡投机炒作下，价格严重背离价值，包括造船行业钢结构等在内下游企业对此表示了强烈的不满，在进口中板冲击下下跌了200-300元/吨，远远尚未回落到合理区间，中板高价格中“泡沫”将逐步减少。 中板厚势预测 自3月份中下旬以来，国内中厚板市场价格尽管没有像冷热板市场价格这样的凶猛跌势，但震荡回落的态势迄今还在延续。5月份的市场价格走势如何？ 中厚板资源增多的现象不容忽略，将会影响后市的价格走势。今年1-3月份，全国的中厚板产量已达到696.53万吨，比去年同期净增107.05万吨，增幅为18.16%。这一增幅高于整个钢材增幅1.59个百分点，高于薄钢板增幅5.84个百分点。新增资源量仍然呈高增长态势，仅头两个月，新增资源量为510.18万吨，同比增长27.25%，使库存上升。据悉，到3月底，钢厂的库存量就比上月增长了5.2万吨。而4月份，国内的中厚产能还在进一步释放，加上又有一批进口资源的投放，预见5月份中厚板市场资源将继续扩大，时下市场销售势头并不见好，一些最终用户在“买涨不买跌”的心态影响下，大都在观望、等待，期待价格的继续下降，使交易量很难上升，贸易企业的成交量较以往减少了三成左右。所以说，后市的形势并不乐观，近期内中厚板市场价格还将继续呈现下跌走势。目前国内市场的中厚板价格还是偏高，离合理价位有一定距离，后市价格适度回落也是正常的。 4、建材市场 4月份国内建材市场上海市场出现50元/吨左右幅度波动外，国内其他主要城市建材市场价格总体以稳为主。我们以主流市场上海、北京、广州市场为例： 上海市场：4月初小螺纹钢市场价上一物贸挂牌价2580元/吨，外地在2530-2560元/吨；大螺纹钢市场价上一物贸挂牌价2550元/吨，外地在2500-2540元/吨；4月中旬小螺纹钢市场价上一物贸挂牌价2520元/吨，外地在2480-2520元/吨；大螺纹钢市场价上一物贸挂牌价2500元/吨，外地在2470-2490元/吨；4月下旬小螺纹钢市场价上一物贸挂牌价2530元/吨，外地在2520-2540元/吨；大螺纹钢市场价上一物贸挂牌价2510元/吨，外地在2500-2530元/吨。 北京市场：整个4月份北京市场螺纹钢市场价格以稳为主。4月上、中、下旬首钢、唐钢、宣化小螺纹钢基本稳定在2730-2760元/吨左右；大螺纹钢基本稳定在2630-2660元/吨左右。 广州市场：整个4月份广州市场螺纹钢市场价格以稳为主。4月上、中、下旬首钢、唐钢、宣化小螺纹钢基本稳定在2870-2900元/吨左右；大螺纹钢基本稳定在2770-2800元/吨左右；广州市场主导钢厂韶钢价格略高20-30元/吨左右。 本月值得一提的是西南建材市场。由于受供求矛盾的影响，西南市场出现快速上涨与下跌。 4月初小螺纹钢市场挂牌价 3200元/吨，大螺纹钢市场挂牌价3100元/吨；4月中旬小螺纹钢市场挂牌价2850元/吨，大螺纹钢市场价挂牌价27500元/吨；4月下旬小螺纹钢市场挂牌价2750元/吨，大螺纹钢市场价挂牌价2650元/吨。 2003年3月份小型材的产量为518.52万吨，去年同期产量为442.73万吨，和去年同期相比增长17.12%；从4月份国内建市场表现来看，四月份以来建材市场逐步好转，市场供求逐渐恢复平衡，市场价格也更趋于合理，使4月份建材市场价格止跌回稳成为可能。 5、型材市场 4月份国内型材市场总体以小幅震荡为主，同卷板、带钢市场相比，可谓平稳发展。 H型钢市场价全月在3300-3650元/吨左右徘徊；25#工字钢主流价格在2900-3050元/吨左右；25#槽钢在2800-3000元/吨左右；中、小型工字钢、槽钢在2400-2600元/吨左右。 值得一提的是，今年以来H型钢进口大幅增加，主要原因国内市场价看好，利润空间较大。 2003年3月份我国进口H型钢情况 单位：吨
今后一段时间国内H型钢市场面临两大压力： 一是热轧H型钢的市场潜力巨大，尤其是西部大开发政策的进一步深入，“西气东输”与“西电东送”项目的相继启动，国产热轧H型钢必将迎来一个高速发展的黄金期；受利益驱动，大量进口H型钢也将不断进入国内市场，这对于国内热轧H型钢市场来说面临巨大价格压力。 二是近期中板市场震荡下滑不止，目前中板市场价与卷板价差越来越大，中板市场面临巨大压力，一旦中板市场价格滑坡，国内H型钢市场价格同样面临巨大压力 当国内H型钢销售受阻后，大型材市场也将面临巨大压力。 6、优质型材市场 4月份国内优质型材市场依然比较坚挺，没有受到卷板下滑、建材市场震荡下滑的压力。全月国内45#钢基本在2850-3050元/吨左右；20-40Cr钢在2900-3050元/吨左右。 然而比较敏感的江南市场45#钢成交价略有20-50元/吨地小幅回落，但是由于钢厂上调出厂价，市场因此部分规格不跌反涨。由于原材料价格高涨、市场需求放大等原因，钢厂价格一直在频频上调。但高价位资源让用户很难接受，尤其是有固定合作关系的老客户，部分商家在报价的基础上优惠让利给他们，以求长期与其合作。 7、保障措施后钢材进口情况 海关总署4月14日发布实施最终保障措施后钢材进口情况。 截至2003年4月10日，我国进口无取向硅电钢33.4万吨，已达到关税配额总量的98%；进口原产于日本的冷轧不锈钢薄板8.4万吨，已达到关税配额总量的99%。 截至2003年4月10日，实施最终保障措施的其它4类钢材的进口情况如下：进口热轧普薄板1689629吨，进口冷轧普薄板2626813吨，进口彩涂板431596吨，进口冷轧不锈钢薄板356772吨，分别占其关税配额的119.2%、94.8%、147.5%和118.6%。 自2002年11月20日起，我国对热轧普薄板等5类进口钢材实施最终保障措施。 2002年11月20日-2003年4月10日终保钢材进口进度统计表 单位：吨
8、“非典”有可能将挫伤亚洲经济并打压金属需求 世界著名咨询公司摩根周三表示，非典型肺炎在中国和亚洲其他地区的蔓延将挫伤经济增长，从而严重打压金属需求。摩根警告说，包括里奥廷托在内的几家在伦敦上市的主要公司可能受到影响。 近年来，中国经济的迅速发展一直是世界金属需求的一个主要驱动力，而“非典”的蔓延正在阻碍中国经济的成长。由于中国是如此重要的一个金属需求国家，所以“非典”对中国需求造成的冲击不可低估。加上亚洲国家也受到了“非典”的不利影响，而七国集团经济呆滞。摩根表示，里奥廷托有37％的营业额来自亚洲，所以这次受到的影响在业内居于首位。 里奥廷托表示,公司所有业务市场的价格和需求都不容乐观,希望中国需求能够带来一些好运。中国需求变得越来越重要。 （二）1-3月份国内钢、铁、材生产、经营情况 3月份，国内产钢1702.46万吨，同比增长18.53%，1-3月累计产钢4832.92万吨，同比增长18.12%；生铁1592.3万吨，同比增长17.69%，1-3月累计产铁4521.02万吨，同比增长16.39%；钢材1825.47万吨，同比增长14.87%，1-3月累计产钢材5055.82万吨，同比增长16.57%。 其中：大型钢材27.52万吨，同比增长11.69%；中型钢材60.22万吨，同比增长5.17%；小型钢材518.52万吨，同比增长17.12%；线材305.78万吨，同比增长3.19%；优质型材121.19万吨，同比增长26.25%；钢带166.57万吨，同比增长65.30%；中厚板239.75万吨，同比增长13.27%；薄钢板194.38万吨同比增长6.06%；无缝钢管56.85万吨，同比增长6.54%；焊接钢管64.63万吨，同比增长3.71%；尤其是钢带的产量增幅最大，达到65.30%。 今年一季度，由于国家宏观经济政策的稳定性和连续性，使经济增长保持强劲增势，工业实现全面快速增长。 冶金重点大中型企业3月当月实现工业增加值140.8亿元，同比增长55.6%，一季度累计实现工业增加值391.2亿元，比上年同期增长47.95%。1-3月份累计实现工业总产值（按90年不变价计算）823.5亿元，比上年同期增长15.44%；如按现价计算累计实现工业总产值1236.8亿元，比上年同期增长31.57%。 由于一季度国内市场需求旺盛，国内、国际钢材市场价格趋于一致，重点大中型企业的销售收入、实现利润、利税也都比几年来一季度实现大幅度增长，1-3月累计实现销售收入1295.4亿元，比上年同期增长39.12%；实现利润90.9亿元，比上年同期增长2.47倍；实现利税195.8亿元，比上年同期增长93.17%。 由此我们可以看出，今年1-3月我国钢铁企业生产形势蒸蒸日上，国内钢铁企业一季度生产、经营实现开门红。 （三）一季度国内钢材进出口情况 （1）2003年1--3月份钢材（坯）进出口情况 单位：万吨
（2）一季度国内钢材进出口特点 一季度，我国钢材进口继续保持迅猛的增长势头，共进口钢材858万吨，比去年同期增长了75%。其中冷热板等5大类实施最终保障措施（以下简称“终保”）的钢材进口347万吨，占同期钢材进口量的40%。钢材进口迅猛增长的主要原因是：随着冷热板等5大类钢材终保的实施以及国内需求的大幅增加，国内钢材价格一路上涨。一方面，高价格造成大的利润空间，使进口驱动力增大；另一方面，企业为规避高关税对进口成本的影响，突击进口行为明显，一个季度进口量相当于其半年配额量的70%。主要特点： 一是一般贸易进口倍增，加工贸易稳步推进。一般贸易进口钢材578万吨，增长1倍，占钢材进口总量的67%，增长1.1倍。同期加工贸易进口钢材244万吨，增长32%，占28%。 二是来自日本、中国台湾省以及韩国的钢材占据了一半以上。一季度，我国大陆自日本、台湾省、韩国的钢材进口均超过了百万吨，其中自日本进口171万吨，增长29.4%，占钢材进口总量的19。9%；台湾省156万吨，增长34.9%；韩国114万吨，增长46.1%，占13.3%，自上述3个国家或地区合计进口占同期钢材进口量的51.4%。此外，我国自俄罗斯进口75万吨，增长1.1倍；印度61万吨，增长23.5倍；乌克兰58万吨，增长3.7倍；自哈萨克斯坦进口37万吨，而去年同期无进口。 三是国有企业主导钢材进口，且增速远高于外商投资企业。一季度，国有企业进口钢材540万吨，占同期钢材进口总量的63%，增长84.7%，高出同期外商投资企业进口增长33.6个百分点。外商投资企业进口钢材282万吨，占32.8%，所占比重比国有企业少了三成，增长51.1%。 四是钢铁板材进口占九成以上，管材及空异形材进口呈小幅下降。一季度，钢铁板材进口786万吨，占同期钢材进口总量的91.6%，增长84.6%，其中热轧板或非合金钢平板进口254万吨，占板材类钢材进口量的32.3%；冷轧板或非合金钢平板进口236万吨，占板材类钢材进口量的30%。此外，钢铁管材及空心异形材进口25万吨，占同期钢材进口总量的2.9%，小幅下降2.4%；钢材棒材进口23万吨，占2.7%，增长20.8%。 五是钢材净进口量呈扩大趋势。一季度，我国钢材出口152万吨，增长53.1%，增速低于同期钢材进口增速21.9个百分点，一季度钢材净进口量达到了706万吨，相当于去年全年净进口量的37%，扩大的趋势相当明显。与进口集中板材不同，一季度我国出口的钢材主要为钢铁棒材与钢铁板材，其中钢铁棒材出口量增势迅猛，出口量45万吨，增长1.17倍，占同期钢材出口量的30%，比重去年同期提高了近10个百分点；钢铁板材出口增长平稳，出口量43万吨，增长13.6%，占同期钢材出口量的28%。从某种意义上讲，净进口量的扩大加大了对国内钢材供给市场结构问题的调剂力度。 三、五月份国内钢材市场预测 5月份国内钢材市场将以震荡、盘整为格局 从以上4月份市场情况分析，我们可以得出以下结论： 1、5月份国内钢材市场板、带市场经过3、4月份剧烈震荡以后（市场参与各方心态遭受沉重打击），市场将处于恢复、调整期（包括市场参与各方心态调整）；但是由于目前“非典”影响，对卷板市场后势能否趋稳还是未知数。 2、建材市场经过3、4月份盘整、寻找底部支撑以后，处于以稳为主格局（不排除震荡、盘整局面出现）； 3、大型工、槽钢、H型钢市场也面临波动局面； 4、优质型材市场仍可谨慎保持稳定（但不排除出现下滑趋势）。 得出以上结论的理由： 首先从国际、国内宏观经济形势看 3月20日美伊战争正式开战，这次战争对世界各国经济影响较大；中国经济一季度宏观面表现不错，然而微观方面也有一些不利，如：非典型肺炎对国内经济、旅游等影响不可小视；房地产泡沫有可能导致预想不到的后果；以上对国内钢材市场来说都是不利因素。 其次国内板、带市场剧烈震荡，已经影响到国际市场 目前一些俄罗斯与乌克兰出口商的热轧卷板出口价格从360-380美元／吨已经跌至280-285美元／吨，独联体国家的钢坯价格将下跌至230-240美元／吨；而同期国内卷板市场价在2750-2900元/吨左右，可以说是同步。 三是原材料废钢、生铁受钢材震荡、下滑影响，出现同步下滑 这说明在钢材市场这个供应链上，一旦一方出现断链，将影响到整个钢材市场大环境，因此原材料支撑钢材高价位将不存在。 四是围绕我国“到底需要多少钢”大讨论一年以来，《冶金报》4月3日再次刊登原冶金部老部长周传典“再论中国究竟需要多少钢”文章。 无独有偶，《经济参考报》4月2日起就“钢材持续涨价，已经引起各界的高度关切”为话题展开讨论，且连续不断发表文章讨论。 今年钢材涨价已经成为国内媒体关注的焦点，钢材降价是下游行业所盼望的，可以说是众望所归。目前高收益的钢铁行业已经成为行业内外规模扩张的重灾区。 应当说本轮行情下滑，直接原因是进口太多导致卷板价格剧烈下滑，并波及其它钢材品种，深层次问题是我国钢铁产量规模扩张太快导致。 基于以上考虑，5月份国内钢材市场震荡、盘整是主流。（撰稿：老信，mysteel.com资讯部组稿，请勿转载） |
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4月份国内钢市分析及5月份预测
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