5月转产降200库存压力 代工或为补充之势
1.钢产“520”转产普碳 “620”方可回归
据Mysteel跟进了解，华东某不锈钢厂敲定5月20日将两座高炉切换做碳钢，届时该厂三座高炉将全部转产。此前该厂已于4月20日将一座高炉转产。先期外界及钢厂内部关于是否将200系转产普碳钢的摆锤最终敲定。且据进一步了解反馈得知，钢厂方面此次转产当中，两座高炉将在历时一个月之后，将重新开启200系不锈钢冶炼，6月下旬钢厂200系不锈钢资源供给将陆续恢复正常，中间也有批量华南钢厂代工情形出现。
2.200系同期库存尚高 给市场消化周期
据Mysteel不锈钢市场流通库存历史库存统计数据对比可见，截止5月13日统计数据，从周度、月度环比数据来看，全系别不锈钢库存均处于降库状态。但值得一提的是，仅200系不锈钢市场流通库存的年同比数据依旧处于20.85%的正环比。不难看出，200系库存依旧需要一定的时间进行消化。
3.转产普碳逐利防跌价风潮 薄料出现紧俏
据Mysteel即期成本&利润模型数据来看，上周尾声201原料铜和硅锰价格有小幅上涨，使得成本有小幅上升。截止发稿时间成本数据无过多变动，201热轧两种生产工艺对照利润单吨为450-650元/吨区间，对照当下201无锡市场8950元/吨毛边基价，冷轧利润远低于热轧，其中一体化工厂利润为250元/吨，而非一体化工厂利润仅50元/吨钢厂转产有据可循。
且就当下无锡市场反馈情况可见，201冷轧0.4-0.8mm卷板薄料出现不同程度短缺，后面的转产将给这样的库存跟成本压力一定的缓冲。
7月高炉投产献礼 400系马氏体热轧供华南
1.百年建党项目献礼 430、410马氏体热轧上线
对于即将到来的国内大庆，钢厂7月1日也将有270万吨项目投产作为献礼。据Mysteel跟进了解，钢厂后期有430、410两个品种热轧为主要供给。
2.不锈钢价差与普碳钢缩小：410S热轧VS Q235B血泪尚早
据Mysteel价格统计可见，如有人所担心的那样，如今碳钢钢种价格与不锈钢价差持续拉近，400系热轧上市后或面临不小的价格压力。
可回顾2020年至今我们发现碳钢热轧Q235B与410S全年价差均值保持在3636元/吨，而今年的数据从1月1日至今价差均值保持在3750元/吨，相信碳钢与不锈钢虽有爱恨情仇的演绎，但理性对待仍不容小觑。
3.钢厂供华南为主 冷轧无计划定价参考内部系统
既然热轧资源要上，据Mysteel跟进了解，该厂资源后期主要以供给华南为主，同时铺设集团电商平台进行一定比例消化。由于设备局限冷轧暂无计划，定价方面或将参考集团内部情形进行定夺。
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