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Mysteel:2月生铁市场价格分化加剧或将涨跌互现

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概述:1月生铁市场整体表现为持续下行。炼钢生铁方面:当月钢坯、成材表现一般,加上临近春节,商家多以出货为主,市场心态偏弱,价格分区域均有不同程度下跌。球墨铸铁方面:进入1月份市场交投氛围逐渐趋淡,下游铸造企业陆续开始放假,多数地区铁厂库存有所增加,加上环保管控趋严,北方地区部分铁厂停产检修,市场进入供需两弱阶段。市场价格方面以山西调价为例,调价次数共计3次,累计跌90元/吨。铸造生铁方面:山东江苏地区价格因需求下滑,为刺激终端拿货积极性,价格弱势下跌。临近春节,1月生铁市场弱势下行,节后2月份生铁市场如何演绎?笔者将从以下几个方面分析。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示,2019年12月份全球高炉生铁总产量较2019年11相比有所增加,2019年12月份直接还原铁总产量较2019年11月份相比有所减少。

统计数据显示:2019年12月份,全球40个主要生铁生产国共产生铁103970千吨,较11月份的100212千吨增加3758千吨,与去年同期相比增加1146千吨(2018年12月份高炉生铁产量为102824千吨)。

2019年12月份,全球直接还原铁产量为7646千吨,比2019年11月份的7713千吨减少67千吨,与去年同比减少193千吨(2018年12月份全球直接还原铁产量为7839千吨)。

图1:2015年至2019年12月全球高炉生铁生产统计(IISI)

数据来源:钢联数据

图2:2015年至2019年12月全球直接还原铁生产统计(IISI)

数据来源:钢联数据

二、1月份生铁市场回顾

1月生铁市场价格持续下行,具体变化如下:炼钢生铁翼城2940元/吨,累计跌90元/吨;唐山2960元/吨,累计跌10元/吨;临沂2880元/吨,累计跌20元/吨;哈尔滨3000元/吨,累计持平。铸造生铁翼城3310吨,累计跌90元/吨;武安3420元/吨,累计跌30元/吨;临沂3150/吨,累计持平;哈尔滨3350元/吨,累计跌20元/吨。球铁翼城3280元/吨,累计跌90元/吨;临沂3350元/吨,累计跌50元/吨;本溪3480元/吨,累计持平,现款含税。主因终端需求下滑较大,商家让利出货为主。

本月生铁市场价格变化的原因,首先从成本上分析,焦炭价格基本无变化,商家心态偏强,吕梁、临汾邯郸等主流区域累计持平,铁厂生产成本在焦炭方面暂无变化。铁矿方面,进口矿窄幅震荡运行,以日照港61.5%PB粉为例,1月累计涨17元/吨;国产铁精粉河北累计涨幅在10-23元/吨,山东铁精粉累计涨幅在27-30元/吨左右,故在铁矿方面生铁成本有所增加。综合焦炭和铁矿来看,生铁成本有所上涨,故原料价格的变化对本月生铁成本面有一定支撑。

其次从供需角度看,铸造铁方面:1月份市场需求较上年12月份下滑较大,下游采购积极性明显减弱,主要原因在于春节将近,加上北方区域环保管控较严,铸造企业开始陆续放假,多数企业备货已完毕,虽有铁厂停产检修,而价格因需求下滑较大亦呈现下行态势,本月主流市场球铁价格多在3280-3310元/吨出货,铸铁价格多在3100-3130元/吨出货,从区域上来看,市场表现为南强北弱,因南方环保管控较北方偏松,而福建广东供应端产量有所减少,在产铁厂出货良好,资源一度紧张,价格以稳为主。从废钢方面来看,其中铸造用废钢徐州市场累计涨幅在10元/吨,Mysteel废钢价格指数累计涨2.7,对铸造铁价格几无影响;炼钢铁方面:1月份钢坯、成材表现一般,Mysteel螺纹钢价格指数1月份累计下跌8.16,钢厂节前对炼铁有一定备货需求,虽有压价但主产区市场仅有小幅下行,而湖北、湖南、云南、贵州等地区资源紧张,钢厂采购积极性尚可。

综合而言,1月份生铁价格基本表现为弱势下行,分区域来看,市场表现为南强北弱,一方面原因在于资源分布情况,另一方面原因在于环保管控程度。

图3:2017年1月-2020年1月国内部分地区炼钢生铁价格走势

数据来源:钢联数据

图4:2017年1月-2020年1月国内部分地区球墨铸铁价格走势

数据来源:钢联数据

三、2月份生铁市场展望

生铁市场1月走势偏弱,2月生铁市场又将如何变化,笔者将从以下几方面分析。

1、成本方面:通过笔者所了解的主流铁厂情况来看,目前山西翼城Q12主流铁厂成本2829-2929元/吨,铁厂利润在350-450元/吨左右;山东L10主流铁厂成本2780-2860元/吨,铁厂利润在20-80元/吨左右。铁矿方面:供应端由于上月澳洲飓风以及前期巴西强降雨天气影响,二月份铁矿石到港量不及预期;同时国内矿山受公共卫生事件影响节后开工时间推迟以及生产和运输方面受限;而同样面临此事件,钢厂对其终端需求、运输、钢厂利润和流动资金受限的预期,部分区域钢铁企业已开始考虑或出现高炉主动停产的情况。铁矿石供需不确定性增加,市场观望氛围较浓。焦炭方面:由于运输受限的影响,焦煤供应紧张,焦企原料库存下降明显,部分企业开始主动限产,商家心态尚可,目前出货情况存在压力,短期焦炭现货价格或维稳运行,需继续关注运输环节以及焦煤供应变化。综合来看,因突发公共卫生事件,原料端市场走势不明朗,但小幅涨跌情况下,对生铁成本面影响不大。

2、供应方面:截止发稿统计全国纯铁厂共47家,铁厂开工率61.7%;产能利用率75.1%;高炉开工率60.6%。2月初湖北一家铁厂停产,复产时间暂定为2月中旬,其他前期停产铁厂暂无具体复产计划。现阶段来看,生铁供应端产量有所减少,但供需端因公共卫生事件影响,复工时间均有推迟,商家心态偏弱。

3、市场方面:球铁市场2月初几乎处于休市状态,各企业均在推迟复工时间以及交通运输受限使得在产铁厂库存有所累加,河北、河南、山东、山西地区样本企业球铁库存共计26.85万吨,目前市场心态偏弱,价格不乏下跌的可能性;炼铁市场资源运输受限,钢厂主要是就近采购,而河北多数钢厂2月10日前停止采购,致使主产区库存增加,山东、江苏样本企业炼铁库存共计17.4万吨,市场议价空间增加,多是一单一议。南方炼铁因资源偏少,当地有钢厂的铁厂暂时出货无压力,而钢厂存在刚性需求,个别铁厂出厂价格较节前有所上调,报价相对坚挺。

综合以上情况,笔者认为目前球铸铁需求端较弱,在产铁厂有库存方面压力,价格存在弱势下行的风险;炼铁因运输受限,钢厂就近采购,目前表现南强北弱,生铁市场分品种区域特点显现,价格或将涨跌互现。


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综合指数 03-28 137.43 -0.85
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扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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