Mysteel:12月国内建筑钢材价格弱势调整

更多历史数据,上钢联数据2019-12-06 19:58来源:我的钢铁网

概述:由于11月份终端企业赶工期,需求水平持续较高,导致去库存周期延续,价格出现大幅反弹。月底市场格局为低库存,高成本,进入十二月,淡季需求将有所下滑且冬储事宜提上日程,在基本面和冬储的博弈之中,建筑钢材价格又将走向何方?笔者尝试通过以下角度进行分析解读。

一、11月主导城市价格明显反弹

表1:全国建筑钢材均价及主导城市价格变化

11月份国内建筑钢材均价明显反弹。截止29日,上海、广州、北京三城螺纹钢价格月环比分别上涨350元/吨,上涨710元/吨和170元/吨,其中广州反弹幅度较大,区域间价差明显拉开。主要城市螺纹钢全国均价4152元/吨,月环比上涨300元/吨,线材全国均价4226元/吨,月环比上涨231元/吨。

二、供给分析

1、钢厂建筑钢材开工率分析

图1:全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率

Mysteel调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢开工率大体持平,线材开工率小幅下降。截止11月29日,螺纹钢开工率为75.41 %,月环比持平,年同比增加1.64%;线材开工率为69.23%,月环比下降2.96%,年同比下降2.96%。淡季预期及例行检修影响,11月份钢厂开工率小幅波动。

2、钢厂建筑钢材产量分析

图2:全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材实际周产量

Mysteel 调研全国建筑钢材钢厂螺纹钢产量小幅增加,线材产产量明显下降。截止11月29日,螺纹钢周产量为356.21万吨,月环比上升2.49万吨,年同比增加17.00万吨;线材周产量为150.74万吨,月环比下降6.46万吨,年同比增加8.48万吨。数据表现看,11月份虽然钢厂利润较好,但由于检修及淡季,产量并未出现明显增加,整体呈小幅波动态势。

3、钢厂建筑钢材库存分析

图3:全国建筑钢材钢厂建筑钢材库存

Mysteel统计建筑钢材库存总量为256.76万吨,月环比减少60.27万吨,年同比减少23.90万吨;其中螺纹钢库存201.25万吨,月环比下降44.80万吨,年同比下降7.14万吨;线材库存55.51万吨,月环比下降15.47万吨,年同比下降16.76万吨。11月份受下游赶工期影响,钢厂订单明显增加,叠加产量合理,钢厂库存出现明显下降,已低于去年同期水平。

三、市场库存分析

图4:Mysteel国内建筑钢材库存

Mysteel统计建筑钢材库存总量为372.96万吨,月环比下降176.92万吨,年同比下降21.70万吨;其中螺纹钢库存283.24万吨,月环比下降118.02万吨,年同比下降11.84万吨;线材库存89.72万吨,月环比下降58.90万吨,年同比下降9.86万吨。11月份终端赶工期现象明显,淡季成交量水平居高不下,社会库存出现明显下降,已低于去年同期水平。

四、需求分析

表2:Mysteel成交量统计

Mysteel统计11月份全国日均成交量为20.83万吨,月环比上升0.35%,年同比增加26.74%。分区域来看,除北部地区成交量环比偏弱外,其余区域均环比增加。年同比来看,除东北地区成交年同比偏弱外,其余地区年同比均出现明显增加。

图5:Mysteel量价对比图

五、出口分析

据海关总署统计,2019年10月我国出口钢材478.2万吨,较上月减少74.8万吨,同比下降13.1%;1-10月我国累计出口钢材5508.7万吨,同比下降5.8%。

11月份国内钢材出口FOB报价小幅回升,目前国内螺纹钢出口FOB报在450美元/吨左右,较上月上涨15-20美元/吨,热轧板卷出口FOB报在450-460美元/吨,较上月上涨10-15美元/吨。受11月份国内钢价整体上涨影响,我国钢材出口FOB报价普遍上移,但对比国际钢材价格而言,目前我国钢材出口价格优势继续减弱。而国际整体需求继续下滑,国际钢价水平有所走弱,导致近期出现国外进口钢坯、热卷等低价资源的现象。综合来看,预计11月份钢材出口或继续下降。

六、成本分析

图6:螺纹钢生产成本及利润

截止11月30日,高炉厂螺纹钢生产成本为3525元/吨,电炉厂生产成本为3851元/吨,当前市场螺纹钢销售均价为4152元/吨,利润表现不一,其中高炉生产企业生产螺纹钢平均利润在626元/吨,电弧炉生产企业生产螺纹钢生产利润在301元/吨。得益于订单偏好,产量不高,钢厂利润得以扩大并保持。

七、总结:

纵观11月份,下游用钢企业开始赶工期,整月需求水平高且持续性好,供应小幅波动,库存加速去化至年内低位,建筑钢材价格大幅反弹。从当前情况来看,需求未见明显萎缩,市场资源紧俏,库存尚未出现拐点,价格仍有上行空间。但临近冬储,叠加前期推迟到货的资源陆续到港,12月中下旬市场资源将得到一定程度的补充,市场或回归理性,价格合理调整。钢厂方面,临近年尾,产量或因检修而有所下降,订单因冬储需求将表现较好,库存压力不大,托底钢价。预计12月份国内钢价或弱势调整。


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