2019年10月23-25日，“2019年（第十届）中国铁合金产业大会”于杭州浙江宾馆隆重召开。本次会议由郑州商品交易所主办；中国铁合金工业协会、国际锰协协办；中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会特别支持；我的钢铁网（上海钢联电子商务股份有限公司）承办，化德县天成铁合金有限责任公司、上海罡源科技发展有限公司、湖南金龙锰业有限公司、察右前旗腾飞铁合金有限责任公司、内蒙古普源铁合金有限公司、宁夏正鋆新材料科技有限公司、重庆金天源冶金炉料有限公司、内蒙古鄂尔多斯电力冶金集团股份有限公司赞助支持。
10月23日为会议全天报到，代表们陆续签到。
10月23日下午，四个同期活动分别在不同的会议厅举行。
10月23日下午14:00-17:00,2019年中国钢铁工业协会钢厂合金采购市场交流会（闭门）在浙江宾馆主楼二楼花港厅进行。
10月23日下午15:00-18:00，中国铁合金工业协会锰系委员会10月份信息交流会议（闭门）在浙江宾馆贵宾楼一楼锦绣厅B厅进行。
10月23日下午15:00-17:00，中国铁合金工业协会硅系委员会第三次生产企业交流会议（闭门）在浙江宾馆主楼二楼春晓厅进行。
10月23日下午14:00-17:00，西湖论剑-2019年铁合金期现市场公开论坛在浙江宾馆主楼二楼龙井厅进行。
10月23日18:00-21:00，西湖之夜-第十届中国铁合金产业大会欢迎晚宴暨十周年优质企业颁奖礼在浙江宾馆贵宾楼一楼锦绣厅进行，宴会上宾朋满座，热情高涨，共同举杯！
十周年优质企业颁奖礼有序进行。
10月24日为正式会议，全天主题大会演讲有序进行。
10月24日上午的会议由郑州商品交易所非农产品部高级经理袁伟杰先生主持。
郑州商品交易所非农产品部高级经理袁伟杰先生
会议开始，由郑州商品交易所非农产品部总监郭淑华女士致欢迎辞。
郑州商品交易所非农产品部总监郭淑华女士
接下来，由中国铁合金工业协会秘书长史万利先生致辞。
中国铁合金工业协会秘书长史万利先生
随后，由中国五矿化工进出口商会会长江辉先生致辞。
中国五矿化工进出口商会会长江辉先生
致辞结束，大会主题演讲正式开始，上午第一个主题演讲迎来的是国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群先生，此次演讲题目是《2019年宏观经济形势与政策取向分析》 。
国务院发展研究中心宏观经济研究部张立群先生
张立群先生表示，世界经济继续持复苏态势，但贸易争端加剧、原油价格上涨、利率水平提高等因素，将对复苏进程产生较大影响。预计2019年出口增速将明显下降。综合分析，2019年投资增长在6%左右，消费继续保持平稳增长，2019年消费实际增长率预计为6%左右。预计2019年经济增长率较2018年明显下降，CPI涨幅在3%左右。
最后对认真做好今年经济工作给出几点建议。 一、正确把握宏观政策取向，努力加大宏观政策逆周期调节力度；二、 积极的财政政策要加力提效；三、 稳健的货币政策要松紧适度； 四、继续坚持以供给侧结构性改革为主线，在“巩固、增强、提升、畅通”八个字上下功夫；五、继续打好三大攻坚战，精准发力、务求实效，防范化解重大风险要强化底线思维，坚持结构性去杠杆，防范金融市场异常波动，稳妥处理地方政府债务风险，防控输入性风险。
上午第二个主题演讲由宁夏浩瑞森实业有限公司总经理刘黎明先生分享题为《居安思危 不忘初心--硅铁市场分析及产业客户应如何看待期货》的精彩演讲。
宁夏浩瑞森实业有限公司总经理刘黎明先生
刘黎明表示，硅铁产量整体保持高位水平，供应持续稳定，国内硅铁下游炼钢需求端用量至绝对高位水平，继续扩大空间已有限。硅铁出口量大幅下降，金属镁产量稳定，硅铁需求量均较为低迷，但对整体硅铁需求端影响较小。成本方面，兰炭价格大概率将维持高位小幅震荡；优质硅石资源紧，硅石价格将持续高位运行。如果电极糊出现断供危险，铁合金市场将出现较大波动。电力上，从明年1月1日起，将改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。
上午第三个主题演讲由豫新投资管理（上海）有限公司黑色事业部总监张水先生分享题《期货市场对铁合金行业定价模式的改变》的精彩演讲。
豫新投资管理（上海）有限公司黑色事业部总监张水先生
张水表示，现货市场特点包括业务环节复杂，风险类型多样，资产证券化率低，公允价值波动大。期货市场的功能体现在价格发现，规避风险，以及资产配置上。总结了期货价格对现货价格的影响。谈到铁合金行业发展现状，目前铁合金行业单位能耗降低，行业集中度提高，和参与期货市场积极性增强。随后对钢厂月度招标价与硅铁期货和锰硅期货价格进行了分析。最后，比较了硅铁1901，1905，1909，2001合约的价格，分析其走势。
上午最后一个主题演讲由南钢股份证券投资室主任蔡拥政先生分享题为《钢厂铁合金采购及期现操作实务》的精彩演讲。
南钢股份证券部投资室主任蔡拥政先生
蔡拥政表示，目前铁合金产业链集中度不高，相对于钢厂议价能力有限，较钢厂需求，铁合金自身成本端的变动对利润影响明显，钢铁行业偏弱趋势下，铁合金也难有好的价格表现，钢厂逐步通过期现市场调整自身采购节奏和计划。
最后，就铁合金期现采购策略及案例进行了分析。锰硅、硅铁价格整体震荡走弱，2019年四季度主要看采暖季限产，预计平稳态势；电炉钢产能释放有限；四季度南方枯水期，螺纹钢新标准存在不确定性。
10月24日下午会议由上海钢联电子商务股份有限公司副总裁夏晓坤先生主持。
上海钢联电子商务股份有限公司副总裁夏晓坤先生
10月24日下午第一个主题演讲由国际锰协中国代表杨玉芳女士分享题为《全球锰矿市场综述》的精彩演讲。
国际锰协中国代表杨玉芳女士
杨玉芳表示，全球钢铁产量在中国的推动下再创新高，世界钢铁产量连续3年增长(自2016年起)，2018年达到18亿吨(同比增长3%)；2019年1-8月，全球钢铁产量继续增长:同比增长7%(或8300万吨)。预计2019年和2020年钢铁行业增长将放缓。
锰矿供应由中国拉动，并在2019年加速增长。2018年，锰合金产量连续三年增长，达到2200万吨，比2017年增长220万吨(+11%)，创历史新高;主要由中国推动的增长(自2017年起增长17%;世界其他地区+5%);2019年到目前为止的增长趋势相同:前七个月比去年同期增长12%，主要是受中国的推动(同比增长23%); 欧洲、美洲和非洲的锰合金供应呈下降趋势。2019年的供过于求比去年要低得多，生产与需求更加一致。锰合金生产商库存上升，南非锰合金生产快速收缩，马来西亚合金厂的产量在2019年停止增长。2018-2023年，锰合金需求将以每年0.8%的速度增长。
稳定的锰矿产量掩盖了中国产量的下降，2019年前8个月锰矿产量同比增加了5%，高、中、低三种品位的锰矿产量都有所增加。矿山上半年库存削减，下半年开始逐渐升高。2019年8月份矿山锰矿的月平均库存连续四个月上升，从4月底的19.3万吨增至近23.1万吨，而矿山8月底的平均库存比今年年初低了2%。中国对进口矿依赖度增加。2018年，中国锰矿石进口量创下历史新高，达到2,760万吨，2019年的进口总量可能超过3250万吨，相当于2015年进口量的两倍。中国进口量及库存的增加对价格构成了压力。在未来几年内，每年将新增约950万湿吨的新增锰矿产能(不包括烧结矿厂)，其中大部分位于加蓬、南非、印度、澳大利亚、巴西和赞比亚。2018年至2023年，锰矿需求量将以每年2.1%的速度增长。
下午第二个主题演讲由中国矿产有限责任公司锰系合金部经理周稚青先生分享题为《2019年锰系市场回顾及2020年展望》的精彩演讲。
中国矿产有限责任公司锰系合金部经理周稚青先生
周稚青表示，锰矿进口量大幅且持续增加是导致锰矿供应过剩、库存高企、价格疲软的直接原因，人民币贬值推波助澜，且造成价格持续下跌的预期。随着主流矿山价格回调，非主流锰矿进口量将大幅降低，高品氧化矿和高铁矿用量提高。同时锰化工和电解锰行业也将消耗大量锰矿，锰矿供需矛盾会逐步缓解。随着矿热炉大型化、密闭改造逐步完成，以及烧结设备增多。南非矿供需两旺，各种粉矿需求将快速增加。
锰系合金下半年进入产量集中释放期，而需求已经基本见顶，长期高利润时代结束，行业进入拼成本，抢地盘，拼刺刀阶段。随着钢厂向沿海地区布局，南方锰系合金企业升级的潜力更大，电力成本仍然是困扰南方合金行业的主要矛盾。
下午第三个主题演讲由内蒙古普源铁合金有限责任公司期货部负责人王浩先生分享题为《硅锰合金期现结合经典案例分享》的精彩演讲。
内蒙古普源铁合金有限责任公司期货部负责人王浩先生
王浩表示，2016年，粗钢产量低位，需求好，供需错配；锰矿进口量少，矿价拉升合金价格，且锰矿利润高；合金厂家接锰矿生产，不参与期货。2017年，硅锰产量远小于钢材产量增加对硅锰的需求，产能错配；锰矿增速缓慢，钢材利润高，合金厂家接锰矿生产，做多合金（单边）。2018年，粗钢产量持续高位，锰矿供给远超硅锰合金需求，合金利润高；合金厂家期现结合，买锰矿做空期货，获得固定的加工利润。2019年，粗钢产量持续高位，合金增量；锰矿产能增速远超硅锰合金需求，合金利润回落，利润空间来源于锰矿降价幅度，期现分离（盘面平水）。
下午第四个主题演讲由我的钢铁网首席分析师汪建华先生分享题为《跌宕起伏的中国钢铁市场》的精彩演讲。
我的钢铁网首席分析师汪建华先生
汪建华表示，2019年钢价没有再出现2016年以来每年都有的较大幅度的反弹，今年最大反弹幅度只有306.88，螺纹最大反弹也只有358.74；2019年钢价也没有出现过去三年那样年内涨的时间长、跌的时间短，今年前10月涨跌月数各半。成品材价格与原料价格走势分化，强弱顺序依次是：矿>废钢>钢材>焦煤>焦炭。根据钢联调查统计，今年钢厂利润同比大幅下降，全年利润降幅在50%左右。
四季度钢价承压下行，原燃料价格也会受到一定影响，尤其是矿价，理论上该有进一步的回调；整体而言，2020年钢铁供需有望仍保持小幅增加态势；2020年1季度钢价将呈现震荡运行的态势；2020年钢价仍有下行空间，但下半年有望好于上半年；2020年钢铁行业利润继续收窄。
下午最后一个主题演讲由我的钢铁网铁合金事业部锰矿指数研究员施佳先生分享题为《Mysteel锰矿指数运行情况介绍》的精彩演讲。
我的钢铁网铁合金事业部锰矿指数研究员施佳先生
施佳表示，Mysteel锰矿港口现货价格指数主要以天津港为主，Mn46%澳块指数，和Mn36.5%南非半碳酸指数。Mysteel在矿石指数方面已有多年实践经验，Mysteel铁矿石指数已通过IOSCO认证，并建立专项指数工作小组，以铁矿石指数编制流程作为标准工作规范，对目前公司现有价格指数进行统一管理，如焦煤、焦炭、硅锰、硅铁、锰矿、有色金属等。指数采集方面，通过对国内5个港口的市场价格调研，样本采集，进行数据分析。2019年，Mysteel样本采集团队共采集有效样本3120笔，共计543.9万吨；其中成交笔数864笔，成交量在100.6万吨，询盘673笔，报盘1583笔，日均采集样本数约15.76笔，预计今年有效样本数3900笔。
接下来，迎来精彩的铁合金论坛环节，邀请了产业链非常有代表的领军企业的领导，就大家关心的问题进行沟通。
参加论坛的嘉宾分别是： 硅系企业腾达西北铁合金有限责任公司董事长王建民，锰系企业内蒙古普源铁合金有限责任公司总经理安小涛，锰系企业宁夏正鋆新材料科技有限公司总经理赵洪涛，钢厂代表南钢股份证券部投资室主任蔡拥政，期货公司代表一德期货黑色事业部副总经理刘文盛。论坛主持人：宁夏浩瑞森实业有限公司总经理刘黎明。
王建民表示，大部分硅铁企业保持理性，去年有一波好的行情，特别是宁夏复产比较多，所以今年一直在消化复产的量。对后期的看法，最近减产较多，春节前可能会冬储，硅铁可能会小幅反弹。后期重点还是要做限产保价。厂家库存少，保价心态浓。下一步对硅系的想法：一是能够限产，二是降关税，关税这一块业内已经争取了三年时间，希望能降10个点关税，对国内硅铁出口有些支撑。硅铁今年运行艰难。硅铁期货方面也在做一些套期保值，实现期现结合。
赵洪涛表示，锰矿是不是稳不住，什么时候触底？任何一个产品都有它的周期性，尤其是大宗商品，涨涨跌跌都是相对正常的现象。锰矿行业过去五年以来，市场参与度有很大提升。近期锰矿现货市场港口库存增加、国外矿山价格波动，市场情绪相对谨慎。锰矿底端不好预测，供求关系决定价格走势。价格是由供求关系决定，中国锰矿市场急剧变化，必然在供求关系某一点上出现了问题，可能需寻求一个再平衡的过程。锰矿进口量和中国铁合金生产企业锰矿的整体需求量能够达到短期平衡的情况，底端就出现了。从中国进口的锰矿情况和结构来看，2017年到2018年再到2019年呈逐年上升的趋势，而且矿的品种也出现了很多新兴市场国家往中国发非主流锰矿的情况。在这种大的背景下，锰矿出现短时间的价格回落，这是整体市场供求关系决定的，但是随着整体锰矿价格的逐渐回落，一些新兴市场，开采成本还是比较高，可能一些非主流的锰矿会逐渐退出中国市场，整体锰矿市场回归稳定的供需关系，市场底部就逐渐出现了。
安小涛表示，现在硅锰产能、老旧产能并没有及时淘汰，一些新增的产能从2018年开始到2019年迅猛发展。从最早的认为是2.5万的是大炉子，然后说3.3万的是大炉子，到现在4.2万、6万，是这样发展的。这种无序发展，肯定导致后续的硅锰合金供大于求。钢厂钢材对合金的需求2017年、2018年、2019年在增，但现在需求峰值已经过去。从硅锰合金行业角度来讲，全国包括南方和北方市场，硅锰合金还在无序增长，产能还没有完全释放，随着行业的恶性竞争，后续可能是一个价格战，最终拼的是生产成本。从硅锰合金价格角度来讲，可能会逐步回到一个理性的价格，从生产企业角度来讲就是赚加工费用。 目前硅锰的困境，企业应采取的措施方面，从行业自律的角度来讲，自觉限产，因为目前锰矿和合金价格都已经超跌，而且已经不可避免。从企业自律的角度来讲，主动减产或者被动减产，预计这一两个月肯定能实现主动或者被动减产。只有减产，才能稳价格，稳住以后才能反弹。
蔡拥政表示，南钢从2017年开始进行铁合金期货操作，操作量不是太大，也是小范围的尝试性的操作。为什么不主动进行铁合金的期现套保操作？原因有几个方面：一方面铁合金在钢材生产成本占比比较低，基本上1.5%-2.5%。而今年对钢材成本端影响最大更多的是铁矿石和焦炭，今年在矿石端套期保值峰值量一度达到50万吨的规模，焦炭也达到了15万吨的规模，这是成本最主要的两个品种。铁合金在今年三四月份少量操作一部分，主要是现货采购部门的需求。另一方面，铁合金整体产业链处于成本不断塌陷，供给不断增加的态势。2018年底，实际上整个矿热炉的新增量就是47台矿热炉，月度增量是28万吨的规模，全年超过100万吨新增量。所以在大的环境下，对铁合金品种买入的保值，实际上没有趋势性的必要，更多的是对铁合金少量的打通环节的测试而已。
今年四季度整体铁合金两个品种在钢厂冬储之前应该会有一波反弹。Mysteel公布出来的钢材库存又降了70万吨，已经连续五六周降库。在连续降库的情况下，从钢厂策略方面，从原料端的几个品种来看，焦炭大概在正常水平，铁矿石也从前期30天库存水平降到25天水平，铁合金目前也是低位水平。钢材端的降库，一般来讲在消化之后，钢厂会迎来对原料端的补库，毕竟钢厂对原料消耗比较多。这样，年底再考虑到丰水区、枯水区的因素，一般9-11月份是枯水季节，南方铁合金产能可能会有缩减。但又考虑到今年新增量的范围，今年铁合金在四季度11-12月份会跟随钢材价格有一个小幅度反弹，但是反弹价格是硅铁更多一点，因为硅铁已经在成本线之下了，而硅锰品种可能会小幅跟随，但幅度不会太高，也不会太乐观。从钢厂的反弹力度，感觉不会太高。整体是一个趋同性，在今年春节前冬储几个因素叠加起来的反弹而已。
刘文盛表示，合金期货有几个特点：一个是产业客户比例高，明显要比其他的产业客户比例高；第二，交割比例大，这两个带动第三个特点：期现联动特别强。从时间和地区的角度来讲做了第二的卖方市场或者买方市场，在合金上的发挥非常强。怎么利用期货，这就是成本的核算。这一轮市场下跌非常明显，所有企业都在去库存，去库存就有补库存的周期。大家又担心价格风险，其实期货市场在低于锰矿算出来的核心成本上，就可以用期货作为补库存的工具，发挥它第二市场买入套保的职能，是比较好的，并且其流动性比较好，判断和操作更灵活。
从投资角度来讲，合金和其它品种的关联性还不是特别大，合金行情比较独立，很多人可能做套利，螺纹和硅锰还有点关联性，包括双硅的硅锰、硅铁的套利。但是这个下跌，交易的还是趋势周期，趋势周期比较明显的是6月底，当产量见底的时候，一旦硅锰产量不缺，从资本的视角就是现货匹配产量最高的螺纹，当下的现货就是最好。最早的背离，其实是从那时候开始，就是发现预期很难好过现在了，这种背离就出现了。但是未来随着产业链越来越完整，可能会有人再做一些跨品种的套利，但相对而言双硅的行业比较独立，整体配置比例不是太大，因为整个持仓相对其他品种偏低，产业占比还是比较高的。
2019年10月24日下午6:00，论坛交流环节结束，至此，本次铁合金产业大会正式会议圆满结束。2019年（第十届）中国铁合金产业大会成功举办，圆满落幕，感谢各位参会代表及行业内所有人的支持与关注！精彩继续，期待下次会议的相聚！
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