导读：近日，据彭博社报道，美国总统办公厅正在研究7月向土耳其发起第三轮新制裁的可行性，惩罚土耳其采购俄制S-400防空导弹系统。若新一轮的制裁开始实施，将使土耳其本就艰难的经济更加衰败，钢铁产业将面临很大的压力。
1、土耳其钢铁工业概况
20世纪80年代以前，土耳其钢铁企业以国营为主。进入80年代后，土耳其政府放弃进口替代型的工业发展模式，制定新的经济发展战略，鼓励私人投资，建立自由贸易区，外向型的经济模式逐渐成熟。随着国营企业私有化法案的出台实施，国营钢铁企业开始步入私有化改革，私营成分逐步占据土耳其钢铁生产的主导地位，钢铁产量大幅提升，目前全国月均粗钢产量300万吨左右。
土耳其月均粗钢产量（单位：千吨）
土耳其北临黑海，南临地中海，西临爱琴海，得天独厚的地理位置为钢铁生产原料的进口以及成材的出口提供了极大的便利。土耳其钢铁生产主要分为四大产区：马尔马拉产区（产能：1520万吨）、爱琴海产区（产能：1130万吨）、地中海产区（产能：1670万吨）、黑海产区（产能：830万吨）。土耳其三大长流程钢厂：Erdemir、Isdemir以及Kardemir，合计产量占国内粗钢总产量的30%以上，其余29家均为电炉炼钢。尽管土耳其钢铁工业与中国相比规模不大，但普遍采用世界高端技术，例如：Gebez的一家钢厂装配了西门子VAI公司设计制造的高功率电弧炉，电炉总容量275t（目前中国从意大利Tenova公司引进的最大电炉为220t），年产钢量可达250万吨，且操作实现全自动化，约60分钟生产一炉钢；位于马尔马拉产区的IcdasBiga钢铁厂采用了SMS CONCAST设计的超高化学能电炉（UHCP），生产率达到320t/h，设计指标均达到世界尖端水平。土耳其许多钢铁生产企业都已经获得了一系列国际标准的认证。
2、土耳其钢铁工业现状
据世界钢协数据显示，2018年土耳其粗钢产量为3731.2万吨，世界排名第八。原料进口方面，由于电炉炼钢的广泛应用，土耳其作为世界第一大废钢进口国，2018年废钢进口量达到2070万吨，土耳其废钢CFR价格备受国际市场关注，目前中国与土耳其废钢的价差在100美元/吨左右。
成品材出口方面，2018年共出口钢材2135万吨，较2017年上涨20.5%。按出口目的国划分，40.4%（862.5万吨）出口到欧盟,17.8%（380万吨）出口到中东，13.5%（228万吨）出口到非洲。按出口品种划分，长材占比50%（1067.5万吨），扁平材占比29%（619万吨），管材占比10%（213.5万吨）。从长材出口产品来看，螺纹钢占比57%（608.5万吨），线材占比17%（181.5万吨）；从扁平材出口产品来看，热轧卷板占比64%（396万吨），涂镀板卷占比22%（136万吨），冷轧卷板占比8%（49.5万吨）。从2018年的出口数据来看，土耳其成为世界第六大钢材出口国以及第二大螺纹钢出口国。
3、内忧外患的土耳其钢铁工业
2018年，受国内经济下行因素的影响，里拉兑美元的汇率一路下滑，自去年4月至今从0.2525跌至0.1724，里拉的大幅贬值导致企业的外债成本增加，不少土耳其企业申请债务重组以缓解违约压力。国际货币基金组织(IMF)发布的《世界经济展望报告》预计，土耳其今年经济将萎缩2.5%。
土耳其里拉兑美元汇率
同时，土耳其的基建行业正经历漫长的寒冬，2018年本地的钢材消费量同比下降了14.9%。由于内贸的不景气和持续低迷的货币状况，生产企业迫切希望通过出口赚取美元来稳定利润，以至于2018年的出口量同比上涨20.5%。但是自2017年以来，伴随着美国和欧洲发达国家在全球经济总量中份额的进一步缩减，中国以外地区的钢铁产能不断增加，钢铁行业贸易保护主义思潮再次涌现并不断发酵，土耳其钢铁生产企业正面临困境，据世界钢协统计，2019年一季度土耳其粗钢产量同比下降14.5%。就土耳其最大钢厂Erdemir今年一季度的财报来看，毛利润率从去年四季度的28.23%减少到22.84%，资产负债率由32.11%飙升到41.22%。虽然和中国上市钢企的平均负债率51.53%相比仍属于低水平，但是中国钢铁行业在供给侧结构性改革的影响下，钢企负债率稳步下降，据Mysteel统计，截至4月30日，中国33家上市钢企平均资产负债率同比下降5.06个百分点。
土耳其钢材产销量（数据来源：CIB）
对土耳其来说，充分利用成品材资源的价格优势开发西非以及东南亚新兴出口市场成为土耳其新的钢材出口机遇。由于中国钢铁行业淘汰落后产能取得了显著的成效，加上稳定的内需，钢企的内贸利润得以保障，成品材的出口价格优势并不明显。以螺纹钢为例，目前中国大型钢厂出口报价为490-500美元/吨（FOB），而土耳其至新加坡的报价约为485美元/吨（CFR），价格优势明显，但是随着东南亚及印度的钢铁新增产能逐步上马，势必会为土耳其钢材出口带来一定压力。综合来看，内需不振加上出口受阻，2019年土耳其钢铁行业无疑会在困境中度过，无论是粗钢产量还是成品材出口量都很难达到2018年的水平。
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