华中地区位于我国中部，包括河南、湖北、湖南三省。处于黄河中下游和长江中游地区，涵盖海河、黄河、淮河、长江四大水系，同时拥有众多交通干线通达全国，具有承东启西、连南望北的作用。正是有此优越的地理位置和交通运输能力，华中区域之间资源流通和发散能力较强，与周边城市的联动性活跃，下面笔者结合本地区板材市场情况浅析2019上半年运行情况及下半年终端需求展望。
一、华中地区板材价格运行情况
据Mysteel跟踪调研，2019年春节后至5月华中地区板材整体价格震荡上行，但整体价格均低于去年同期。首先按品种来看，热轧方面，2019年春节后至5月6日武汉热轧累计上涨210元/吨，同比降幅1.7%；长沙累计上涨380元/吨，同比降幅2.1%；郑州累计上涨150元/吨，同比降幅4.1%；全国平均涨幅为244元/吨，同比降幅2.1%。而中厚板方面，春节后至5月6日武汉中厚板累计上涨220元/吨，同比降幅7.4%；长沙累计上涨300元/吨，同比降幅6.6%，郑州累计上涨80元/吨，同比降幅6.5%，全国中厚板均价累计上涨189元/吨，同比下降6.0%。
按照省份来看，湖南地区板材价格涨幅最大，且平均价格均高于武汉及河南，主要原因是湖南省内主要板材生产厂家通过技术创新，资源结构优化，品种钢生产占比提升至70-80%，钢厂接单更倾向于高精尖以及定制化服务，上半年钢厂品种材接单情况如火如荼，因此导致市场普材投放大幅缩减，促使长沙市场板材价格成为华中之最，位列全国前五。
图1 ：华中地区热轧板卷价格走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
图2 ：华中地区中厚板价格走势（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
二、华中地区资源联动情况
如图3、4所示，一般情况下华中区域的资源流向为河南→湖北→湖南。首先看河南与湖北的联动情况，通常情况下北方板材价格比南方价格略低，因此形成了板材资源自上而下的流动趋势，河南板材资源除本省主导品牌安钢外，北方资源在湖南市场占有量不容小觑。通常情况下，安阳与武汉区域价差合理范围在130元/吨。就2019年上半年的情况来看，4、5月份两地区资源流动情况比较频繁，且价差呈现逐渐放大趋势。值得注意的是，以往冬季的北方受气温影响需求转弱，大量的山西、河北板材资源或将发往郑州，武汉地区也将势必受到影响。
再看武汉与长沙市场的联动情况，武汉作为长沙市场的对标城市，价格波动与长沙市场有着密切的联系，通常情况下长沙市场价格高于武汉市场120元/吨时，会导致武汉资源流入长沙。从图4可以看出，3月中旬后武汉与长沙两地价差呈现放大趋势，后期依旧存在持续放大的可能，据了解，湖南省内主导钢厂普材发货进度慢，排产优先品种钢，导致市场长期处于不饱和状态，长沙板材价格易涨难跌是导致区域价差扩大的主因。
图3：河南与武汉地区资源联动情况（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
图4： 武汉与长沙市场资源联动情况（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
三、华中三省主要钢厂板材供应情况
如图5所示，从近三年华中三省板材生产情况来看，2017年至今除湖北省板材产量微降外，湖南、河南两省板材产量均有明显增加。从品种来看，华中地区中厚板产量呈现逐年增加的态势，卷板的产量增幅较小。 从华中地区钢厂产能利用率来看，如图6可以看出，2019年春节后至今，钢厂板材生产产能利用率从呈现震荡上升态势，随着卷螺差的逐渐修复，板材产量明显提升。
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时间 |
中厚板 |
热轧 |
合计 |
|
湖北 |
2017年 |
108.24 |
1343.09 |
1451.33 |
|
2018年 |
111.84 |
1291.27 |
1403.11 |
|
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2019-至今 |
37.44 |
487.5 |
524.94 |
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|
湖南 |
2017年 |
433.77 |
497.48 |
931.25 |
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2018年 |
492.98 |
514 |
1006.98 |
|
|
2019-至今 |
185.77 |
213 |
398.77 |
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河南 |
2017年 |
478.41 |
246.87 |
725.28 |
|
2018年 |
611.56 |
279.96 |
891.52 |
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2019-至今 |
189.61 |
77 |
266.61 |
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数据来源：mysteel调研
图6 ：华中钢厂板材产能利用率情况（单位：%）
数据来源：钢联数据
四、2019年板材成交量情况
据Mysteel跟踪调研，上半年板材成交情况表现不俗，以整个南方大区为例，从板材成交量数据来看，春节后全国成交情况大体呈现震荡上升趋势。2月份受春节因素影响，成交量大幅缩减，不过3月份以来，随着下游工地的开工市场需求逐渐回暖，需求上升，4月份成交量创下新高，5月份成交量依旧有增长势头。
图7： 南方大区板材成交情况走势（单位：吨）
数据来源：钢联数据
五、中南地区板材需求展望
（一）房地产政策收紧对钢需抑制效应或将持续
2019年“房住不炒”仍将是未来数年的主要政策思路，虽然部分城市有进一步微调和细化的可能，但抑制投机的“红线”难以突破。这不仅是维持楼市调控政策连续性和稳定性的基本要求，同时也在为长效机制的出台创造稳定的市场环境。全国房地产市场限购限贷政策持续升级，预计2019年用钢需求在房地产方面难以得到突破。据Mysteel研究中心模型测算，2019年房地产用钢量或在37931万吨，较2018年降幅约1%。图8所示，2018-2019年间，从华中三省房屋新开工面积来看，房屋新开工面积总量中河南表现比较突出，其次为湖南。
图8： 华中三省房屋新开工面积（单位：万平方米）
数据来源：国家统计局
（二）2019年汽车产销情况看用钢需求
2019年4月汽车产销同比继续下降，春节后3月份市场产销情况一度出现好转，4月份产销情况继续回落。具体来看，2019年4月汽车产销量分别完成205.2万辆和198万辆，环比上月下降20%和21%，比上年同期分别下降14%和15%。 1-4月，汽车产销分别完成约838.4万辆和834.9万辆，产销量比上年同期分别下降11%和12%。由此推测后期汽车产销情况并不乐观。
图9： 2018-2019年中国汽车产销情况走势（单位：辆）
数据来源：中国汽车工业协会
（三）挖掘机械产品销售大幅增加
据中国工程机械协会统计，2019年1-4月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品103189台，同比涨幅19.1%。其中国内市场销量95626台，同比涨幅18.1%。出口销量7487台，同比涨幅32.5%。业内人士认为：挖掘机销量持续走高得益于基建和房地产投资额有所提升，春节后下游开工情况回暖，同时，受国家环保政策影响，部分省市均加强了对高排放非道路车台作业的作业限制，催生了替换需求。
图10 ：中国挖掘机销售情况（单位：台 ）
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2019年4月中国挖掘机械市场情况 |
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国内 |
出口 |
港澳 |
合计 |
|
当期销量 |
26342 |
2037 |
31 |
28410 |
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去年同期 |
25034 |
1518 |
9 |
26561 |
|
同比涨幅 |
5.2% |
34.2% |
244.4% |
7.0% |
|
累计销量 |
95626 |
7487 |
76 |
103189 |
|
去年同期 |
80947 |
5649 |
26 |
86622 |
|
同比涨幅 |
18.1% |
32.5% |
192.3% |
19.1% |
数据来源：中国工程机械工业协会挖掘机分会
（四）中国造船三大指标变化情况
2019年1～4月份，国际航运市场低位震荡，全球新船订单量同比大幅下降。具体来看，我国造船完工量保持增长，但新承接订单量和手持船舶订单同比下降。截止4月底，全国造船完工1325万载重吨，同比增长13.2%。承接新船订单949万载重吨，同比下降47.3%。截止4月底，手持船舶订单8555万载重吨，同比下降8%。
图11：中国造船三大指标变化情况（单位：万载重吨）
数据来源：钢联数据
综合来看，2019年国内钢厂开工率居高不下，钢材供给继续增加，房地产政策继续保持收紧政策，对下游需求形成抑制，且房产开发和汽车产销数据稳中有降，造船业手持订单和新承接订单情况同比下降，若后期下游用钢需求量持续放缓，以上利空因素可能造成价格难有突破。
本文选自2019年第6期《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊，每月10日出版，旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃会议精彩观点”。欢迎来电获取最新电子版。联系电话：021-26093397，联系人：费小姐。
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