4月全球干散货运输市场运价快速回升，1-4月份我国新承接订单量同比降幅明显收窄，造船完工量同比增长，增幅略微扩大，手持订单量小幅增长。重点监测企业工业总产值等主要经济指标同比增长。4月中厚板产量月环比上升7.0%，同比增长6.1%，中厚板月均价环比增长2.6%。
一、中国三大造船指数
1.1 1-4月我国新承接订单量同比下降47.3%，造船完工量同比增长13.3%
1-4月份，全国造船完工1325万载重吨，同比增长13.3%。承接新船订单949万载重吨，同比下降47.3%。4月底，手持船舶订单8555万载重吨，同比下降8%，比2018年底下降4.2%。
从春节以来，BDI指数长期处于低位，运价难以覆盖部分干散货海运成本，而拆船价格稳步增涨，船东被迫提早将老旧船只送去拆解，从而快速回笼资金。4月BDI指数快速回升，并在月底恢复至1000点以上，前期处于观望态度的船东，订船热情明显得到提振，4月单月我国新承接订单环比增长118.8%，虽累计新船订单量仍低于去年同期水平，但差距已明显缩窄；单月造船完工量仍保持小幅增长，且明显高于去年同期水平；4月单月新船订单量略高于单月造船完工量，手持订单量小幅增长。
图表1 国内造船完工量及同比
图表2 国内新承接订单量及同比
图表3 国内手持订单量及同比
图表4 三大指数出口占比
数据来源：MRI、中船协
1.2 我国造船出口订单
我国新承接出口订单量同比降幅收窄。1-4月份，全国完工出口船1239万载重吨，同比增长13.7%；承接出口船订单874万载重吨，同比下降47.7%；4月末手持出口船订单7717万载重吨，同比下降8.2%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93.5%、92.1%和90.2%。干散货海运市场逐步恢复，国外船东订购干散货船只量增加，4月单月新承接出口订单量明显提升，单月造船完工出口量较为稳定，手持出口订单量小幅增加。
二、1-4月船舶行业经济数据
企业主营业务收入同比增长，利润总额较去年同期明显好转。1-4月，船舶行业80家重点监测企业实现主营业务收入705亿元，同比增长2.2%；利润总额4.3亿元，同比增长79%。工业总产值同比增长。
1-4月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值1120亿元，同比增长6.7%。其中船舶制造产值460亿元，同比增长3.4%；船舶配套产值75亿元，同比下降1.3%；船舶修理产值40亿元，同比增长8.1%。
三、4月国际干散货市场快速恢复
4月国际干散货运输市场运力持续增长。国际干散货运输市场运力增量较上期有所增加，增量主要体现在巴拿马型船、超灵便型船和小灵便型船。据克拉克森统计，截至4月底，全球干散货市场运力总计11452艘，8.48亿载重吨，较上月末增加194万载重吨。
4月国际干散货船型市场快速恢复。4月国际波罗的海干散货综合海运指数回升速度大幅提升。3月下旬受澳洲飓风影响，澳矿发货量大幅减少，海峡型船运价指数跌破100点，但粮食、大豆等干散货整体海运市场仍表现良好，巴拿马型船和灵便型船海运市场较为活跃，国际波罗的海干散货综合海运指数震荡上行，但回升动力明显不足。4月澳洲铁矿发货量快速恢复，铁矿发货增量带来更多航运需求，粮食、大豆等其他干散货海运市场表现较为稳定，同时燃油价格不断上涨，BDI指数快速回升，截止4月30日BDI指数为1011点，环比增长46.7%，同比下降24.6%。
图表5 波罗的海干散货海运指数BDI走势图
图表6 全球干散货运力走势
数据来源：钢联数据、MRI
四、4月船板价格走势及5月造船行业预测分析
4.1 4月船板价格走势分析
4月钢材主要品种价格表现方面，从月度均价来看，主要钢材品种均出现不同程度拉涨，其中螺纹钢价格涨幅最为明显。虽然钢材产量同比明显增长，但4月宏观预期改善，需求创近几年的高点，在消费旺盛的支撑下库存快速去化，且目前已低于去年同期水平，钢材价格表现坚挺。中厚板方面，4月钢厂利润可观，中厚板产量增长，库存仍在不断去化阶段，整体中厚板消费量环比增长，中厚板价格增涨动力较为充足。就造船板而言，3月新船订单量和造船完工量环比均有所增长，航运市场也逐步恢复热度，新船价格稳中有增，造船行业造船积极性难以减退，对造船板需求量较为稳定，4月中厚板价格坚挺带动船板价格小幅增涨。从日度价格来看，4月中厚板和造船板价格均表现为震荡上行走势，与3月对船板价格预判相符，截至4月25日，中厚板价格环比增长2.3%，造船板价格环比增长2.0%。
图表7 4月份造船板与中厚板价格走势
图表8 4月份造船板月度均价及环比变化
数据来源：钢联数据，MRI
造船板与普中板价差震荡运行。4月中厚板和造船板价格均保持震荡上行走势，两者价差在410元/吨上下波动，截止4月25日，造船板与中厚板价差为418元/吨，相比月初扩大4元/吨，略高于去年同期水平。
图表9 造船板和普中板价格走势及价差变化
图表10 船板与普中板价格差走势
数据来源：MRI
4.2 4月中厚板产能利用率、产量情况
截止本期（4月1日-4月25日）中厚板实际产量月环比增长7.0%，较去年同期增长6.1%。4月部分钢厂恢复生产，钢厂月均开工率增长3.85个百分点，产能利用率增长5.06个百分点。
图表11 4月份中厚板生产情况及变化（65条产线，产能为8479万吨/年）
图表12 中厚板产量周度走势
图表13 中厚板总库存周度走势
数据来源：MRI
4.3 中厚板总库存环比下降
4月中厚板钢厂库存较上月底基本持平，社会库存不断去化，环比下降12.1%，但仍高于去年同期水平，中厚板中库存减少13.55万吨（或环比下降7.4%），较去年同期增长8.3%。
图表14 4月份中厚板库存及变化
备注：Mysteel统计的中厚板社会库存为全国31个主要城市，钢厂库存为37家中厚板样本钢厂。
图表15 中厚板厂库周度走势
图表16 中厚板社库周度走势
数据来源：MRI
4.4 4月我国造船行业分析
4月中厚板产量月环比上升7.0%，同比增长6.1%，中厚板月均价环比增长2.6%，吨钢利润小幅扩大。从供给端来看，4月虽南钢中厚板产线检修，但中下旬营口中板等钢厂恢复生产，钢厂中厚板产量仍有所增长，中厚板价格震荡上行，钢厂利润小幅扩大，5月南钢检修产线恢复生产，加之中厚板吨钢利润较为可观，钢厂中板产量或将小幅提升。从需求端来看，4月虽中厚板产量不断增长，但总库存仍持续去化，下游行业对中厚板需求表现强劲。经过春节以来房地产、基建行业持续发力，工程机械销售旺季，下游行业对中厚板需求量已处于较高水平，在中厚板各下游行业维持正常运作情况，5月中厚板需求增长空间有限。综合来看，5月中厚板产量或持续增长，同时库存仍明显高于去年同期水平，而需求增长空间有限，中厚板价格或将承压运行。就造船板而言，虽航运市场不断恢复，但新船订单仍不及去年同期水平，造船厂对造船板需求量以稳为主，在利润可观情况下造船板产量或持续增长，预计5月造船板价格重心微降。
4月BDI指数快速回升，航运市场有所恢复，船东提交新船订单热情明显升温，我国造船板价格重心上移，新船价格表现坚挺。5月干散货海运市场仍处于恢复阶段，BDI指数或震荡偏强运行，但回升速度难及4月，在4月船东订船热情消耗后，船东订船积极性或出现回落，预计5月我国新承接订单量环比微降。
图表17 新承接订单单月数据走势
图表18 散货船新造船价格
数据来源：钢联数据、MRI
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